نگرش‌های اشتباه بورسی

نگرش‌های اشتباه بورسی

یکی از سوال‌های مهمی که اکثر فعالان بازار سرمایه ایران با آن مواجه می‌شوند، این است که آیا باید تمامی یا بخشی از سهام پرتفوی خود را بفروشم یا آنکه در تمام سال سهامداری کنم؟

درک صحیح از این مساله بسیار اهمیت دارد؛ زیرا در غیر این صورت نمی‌توان در شرایط حساس بازار سرمایه، تصمیمات منطقی و مناسبی اخذ کرد. لذا برای فهم این مطلب در این مقاله تلاش شده است تا براساس اتفاقات واقعی بازار سرمایه در سال 1400، با یک مطالعه‌ موردی، این مساله را بررسی کنیم.

فرآیند آنالیز معاملات

از مردادماه سال جاری تا زمان نگارش این مقاله، یک جامعه آماری 20نفره از مراجعین به مجموعه فیندو جهت فرآیند آنالیز معاملات‌شان مدنظر قرار گرفته‌اند. این افراد در بازه زمانی پنج‌ماهه، حداقل در هر ماه یک جلسه آنالیز معاملات داشته‌اند. در این جلسات، دانش‌پذیران علاوه بر بررسی فرآیند معاملاتی‌شان، هشدارهای لازم را در خصوص شرایط بازار از دیدگاه تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی دریافت کردند. شایان ذکر است مسئولیت خریدوفروش برعهده مراجعین بوده و افراد در این جلسات تنها خدمات مشاوره‌ای و تحلیلی دریافت کردند. در ادامه تنها به ارائه بازخوردها و نتایج حاصل از این جلسات اکتفا می‌کنیم.

باتوجه به روند صعودی بازار سرمایه که از خردادماه آغاز شد و تا انتهای هفته اول شهریورماه ادامه یافت، این گروه از افراد به درستی نسبت به ورود مجدد یا خریداری سهم‌های جدید و بنیادی اقدام کردند. در اولین جلسه آنالیز معاملات، به تک‌تک دانش‌پذیران گوشزد شد که بازار سرمایه کماکان ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک خود را دارد و لذا در روند معاملات باید در نظر گرفته شوند.

نقطه خروج

در تاریخ هفتم شهریورماه که ارزش معاملات به‌صورت عجیبی از محدوده 12 به 17 همت (هزار میلیارد تومان) در نزدیکی سطح مقاومتی یک میلیون و 600 هزار واحد رسید و به اصلاح شاهد خروج تکنیکالیست‌ها بودیم، در جلسات آنالیز معاملات در خصوص امکان اصلاح بازار نکاتی گوشزد شد و دستور بالا بردن حدضرر در سهام و پایند بودن به آن داده شد؛ اما در مقابل نکات گفته شده از نگرش‌های اشتباه بورسی سوی آنالیز، شاهد واکنش‌های قابل توجهی از سوی دانش‌پذیران بودیم که در ادامه مقاله به آن‌ها اشاره می‌کنیم.

70درصد افراد بر این باور بودند که در صورت فروش سهام ممکن است از تورم عقب بمانند. همچنین این افراد در عملکرد و به‌ویژه در گفتار خود اشاره داشتند که یک بورس‌باز باید همیشه سهام‌دار بماند.

از سوی دیگر 30درصد از اشخاص کاملا به رعایت حد ضرر پایبند بودند و در ماه‌های بعدی از این عملکرد خود احساس رضایت داشتند.

پس از گذشت دومین هشدار جدی که براساس تابلوخوانی بازار و همچنین تحلیل تکنیکال بود، بازخوردها در جلسات بعدی ثبت و پایش شدند.

آموخته‌های قبلی

یکی از نکته‌های مهم این است که بسیاری از افراد حاضر در این جامعه آماری براساس نگاه و تجربیات قبلی خود که غالبا از سال 97 به بعد شکل گرفته است، تصمیم‌گیری‌ مالی خود را در بازار سرمایه انجام می‌دهند و حتی تجربه‌های تلخ مردادماه سال 99 بر روند معاملات‌شان تاثیرگذار نبوده است؛ اما علت این موضوع چیست؟

شاید این سوگیری ذهنی به‌دلیل لحاظ کردن فاکتورهای اقتصادی نظیر تورم است. اما واقعیت این است که آن چیزی که افراد عنوان می‌کردند متفاوت از دیدگاه‌های اقتصادی مانند جا نماندن از تورم بوده و بیشتر براساس باورهای سنتی القا شده در بازار سرمایه است. در زیر سه مورد از باورهای سنتی اشتباه در بازار سرمایه آورده شده است:

1. یک بورس‌باز همیشه باید سهامداری کند و یک ریال نقد هم در پرتفوی خود باقی نگذارد.
2. یک تریدر (معامله‌گر) باید گوشه چشمی به اعتبار گرفتن از بانک و کارگزاری داشته باشد؛ حتی در شرایط نزولی بازار.
3. خریدوفروش براساس سیگنال‌های کانال‌های تلگرامی رایگان ایراد خاصی ندارد.

شاید به‌عنوان یک خواننده از خواندن این سه باور متعجب شوید. اما واقعیت این است که که اگر اشخاص حقیقی فعال در بازار سرمایه درک صحیحی از بازار و معامله‌گری آن نداشته باشند، قطعا در روندهای نزولی بلاتکلیف می‌مانند و اگر رویکرد معاملاتی کوتاه‌مدتی داشته باشند دچار ضرر خواهند شد. اما برای حل این مساله باید چه فرآیندی را طی کرد؟

معامله‌گری صحیح

برای رسیدن به اصول معامله‌گری صحیح، باید طبق مسیر زیر گام بردارید:

• ابتدا باید بدانید که در چه شرایطی از بازار قرار دارید و روند فعلی آن و ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیتماتیک آن دقیقا چیست.
• دوم اینکه باید از خود بپرسید: (رویکرد من در خریدوفروش سهام چگونه است؟)
  اگر توانایی نگهداری سهام خود را بیش از یک سال ندارید، باید بدانید که رویکردتان کوتاه‌مدتی است. اما همواره باید به اصول سرمایه‌گذاری و رعایت حدضرر پایبند باشید.
• سوم اینکه باید برای خود سیستمی در راستای کنترل وضعیت کلی بازار و نمادهایی که در آن سهامدار هستید طراحی کنید. فراموش نکنید که خروجی این سیستم را باید هر روز و بدون هیچ‌گونه تعصبی در نظر بگیرید.

عدم فرافکنی

یکی از مواردی که عموم فعالان بازار سرمایه با آن دست به گریبان هستند عدم خودکنترلی است که این موضوع به شرایط روانی شخصی برمی‌گردد. عموما افرادی که موفق به اجرای دستورات خروج از بازار در این مطالعه شدند حس مسئولیت‌پذیری خاصی نسبت به خود و در نهایت دارایی‌هایشان داشتند. به‌طوری که در جلسات بعدی آنالیز معاملات، اذعان داشتند که در صورت سهامداری و یا خرید جدید متضرر می‌شدند. اما گروهی که اصرار بر ادامه خرید داشتند به دنبال مقصر قراردادن شرایط بیرونی بودند و به نوعی با فرافکنی، از مسئولیت‌پذیری خودداری می‌‎کردند.

جمع‌بندی

فضای کنونی بازار سرمایه نیاز به نگاه جدید و تغییر در باورهای گذشته خود دارد. البته تغییر نگرش و سبک معامله‌گری و سهامداری کار راحتی نیست و بسیاری از افراد پیش از اعمال این تغییر به دلیل زیان‌هایی که متحمل می‌شوند، بازار را ترک می‌کنند. در این بین تنها درصد کمی از معامله‌گران هستند که اشتباهات خود را می‌پذیرند و برای اصلاح آن اقدام می‌کنند.

اصلاح اشتباهات فرآیندی زمان‌بر بوده و نیازمند مشورت با افرادیست که خودشان این اشتباهات را پشت‌سر گذاشته‌اند. همچنین باید در این فرآیند پایش مستمر صورت گیرد. نتایج این مطالعه که در مجموعه فیندو و در فرآیند آنالیز معاملات مشتریان صورت پذیرفته است می‌تواند شروعی برای بررسی و تغییر در باورهای سنتی موجود در بازار سرمایه باشد.نگرش‌های اشتباه بورسی

فیندو در دوره کوچینگ بازار سرمایه در مسیر شناسایی و اصلاح اشتباهات معامله‌گری‌تان همراه شماست.

بورس چیست؟ به زبان ساده

واژه بورس در فضای اقتصادی این روزها، یک واژه آشناست، اما اگر از کسی بپرسید بورس چیست؟ شاید نتواند توضیح دقیقی از آن بدهد. به عبارتی بازار بورس را همه می‌شناسند اما نه آنطور که باید. بنابراین در این مقاله سعی کرده‌ایم شما را با بازار بورس در ایران آنچنان که باید، آشنا کنیم.

اگر بخواهیم خیلی ساده بگوییم که بورس چیست به زبان ساده، بورس بازاری است که در آن معامله گران می توانند موارد مختلفی را خرید و فروش کنند و در شرکت های سهامی عام که زیر نظر سازمان بورس سهام خود را عرضه کرده اند سرمایه گذاری کنند و سهم این شرکت ها را بخرند. خریداران سهم می توانند شرکت های بزرگ سرمایه گذاری و یا افرادی مثل من و شما باشند؛ پس هرکس می تواند به اندازه پولی که دارد سهم بخرد و حداقل مبلغ برای خرید سهم یک شرکت در بورس ایران در حال حاظر ۵۰۰ هزارتومان است.

برای اینکه بهتر با مفهوم بورس چیست آشنا شوید فرض کنید شما یک فروشگاه مواد غذایی دارید. می خواهید فروشگاه خود را گسترش بدهید و جنس بیشتری بخرید تا فروش و سودتان بالاتر برود اما پولی برای این کار ندارید. حالا یکی از راه های پیش رویتان این است که شریک پیدا کنید. فرض را بر این میگیریم که مغازه شما ۱۰۰ میلیون تومان می ارزد. این شخص هم ۱۰۰ میلیون تومان می آورد و حالا سهم مغازه شما تقسیم بر دو می شود ۵۰ درصد شما و ۵۰ درصد شریکتان. پولی که او آورده را برای توسعه کسب و کارتان هزینه می کنید و از این پس تمام سود، زیان و هزینه های فروشگاه تان تقسیم بر دو می شود. در بورس هم دقیقا همین اتفاق می افتد و زمانی که شما سهم یک شرکت بورسی را میخرید در آن شرکت شریک می شوید.

سرمایه گذاری در بورس یکی از مهمترین مهارت های مالی است که باید به آن مسلط باشیم. پس چرا برای یادگیری این مهارت تلاش نکنیم؟

انواع بورس در ایران

بعد از توضیح بورس چیست به زبان ساده حالا می خواهیم انواع بورس ها را مورد بررسی قرار دهیم و بیاموزیم که چه کالاهایی و یا چه دارایی های مالی ای در این بورس ها مورد معامله قرار می گیرد. بطور کلی انواع بازار ها را می توانیم به سه دسته تقسیم کنیم:

۱.بورس اوراق بهادار:

در بورس اوراق بهادار دارایی های مالی مثل سهام ، اوراق مشارکت ، قرارداد های اختیار خرید و فروش و…. مورد معامله قرار می گیرد . در واقع بورس اوراق بهادار محلی است که سهام شرکت های مختلف در آن عرضه می شود و سرمایه گذاران با خرید سهام آنها در کسب و کار آنها مشارکت می کنند ، بنابراین بورس اوراق بهادار این امکان را فراهم می کند تا افراد با سرمایه های مختلف در فعالیت های اقتصادی کوچک و بزرگ سرمایه گذاری کنند.

۲.بورس کالا:

بازاری است که در آن خرید و فروش کالا های معینی مثل فلزات، مواد خام و اولیه شرکت های تولیدی، گندم، زعفران و انواع محصولات کشاورزی و … به صورت نقد ، نسیه یا اوراق سلف مورد معامله قرار می گیرد.

۳.بورس ارز:

در این بورس خرید و فروش پول های خارجی مثل دلار و یورو و … انجام می شود . این بورس در داخل کشور فعال نیست ولی در کشور های توسعه یافته فعالیت چشم گیری را دارد.

مزایای سرمایه گذاری در بورس چیست؟

همین که بازار بورس توانسته بین فعالیت‌های اقتصادی مردم جا باز کند و توسعه خوبی در اقتصاد ایران داشته باشد، نشان می‌دهد نسبت به دیگر بازارهای مالی برتری‌ها و مزایایی دارد که باعث شده سرمایه‌گذاران به آن جذب شوند. مزایایی که به طور خلاصه عبارتند از:

• امکان سرمایه گذاری در بورس با مبالغ کم و محدود
• شفافیت اطلاعات
• نقدشوندگی بالا
• گزینه های متنوع سرمایه گذاری
• حفظ سرمایه در برابر تورم
• بازار قانونی و شرعی
• کسب بازدهی بالاتر

بیشتر بخوانید: مزایای سرمایه گذاری در بورس شامل چه مواردی می‌باشد؟

چرا یاد گیری سرمایه گذاری در بورس ضرورت دارد؟

بورس برای تمام کسانی که به دنبال شغل دوم و یا سرمایه گذاری در یک فضا با بازدهی خوب میگردند بسیار مناسب است بطوری که بسیاری از افراد بورس را شغل دوم و درآمد اول خودشان می دانند. نگرش به بورس در ایران منفی است و افراد فکر میکنند که بورس ریسک بالایی دارد و ممکن است یک روزه سرمایه گذار را بدبخت کند و تمام سرمایه اش از بین برود؛ ولی این نگاه کاملا اشتباه است مخصوصا برای بازار ایران که دارای محدودیت دامنه نوسان ۵ درصدی می باشد.

سرمایه گذاری در ایران برای حفظ ارزش پول برای همه افراد از اهمیت بالایی برخوردار است. متاسفانه به دلیل تورم بالا و عدم ثبات در اقتصاد کشور باید گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری پیدا کنیم تا از بی ارزش شدن پولمان در درجه اول جلوگیری کنیم؛ در دوره ی جامع تحلیل تکنیکال بازار بورس، شما به طور کامل متوجه خواهید شد که چرا بورس بهترین گزینه ی سرمایه گذاری نه تنها در ایران بلکه در تمام دنیاست. همچنین یاد میگیرید این نوع سرمایه گذاری چه تاثیری را می تواند در زندگی شما و در اقتصاد کشور داشته باشد.

چرا زنان در معامله ‌گری موفق‌ تر هستند؟

این موضوع کمی بحث برانگیز است! در قرن 21 صحبت نگرش‌های اشتباه بورسی از برتری جنسیتی در یک حرفه به نظر عجیب می‌آید.

صراحتاً، زمان آن فرا رسیده است که جنسیت یک زن به عنوان قدرت او در دنیای حرفه ‌ای شناخته شود و نه نقطه ضعف!

بر اساس شواهد آماری که توسط مدرسه کسب و کار Warwick انجام شده است، با وجود کم بودن معامله ‌گران زنان در بازار فارکس ، درصد موفقیت آن‌ها 1.8% بالاتر از مردان بوده است ، بنابراین، در حالی که از نظر آماری زنان “کمتر” از مردان معامله می‌ کنند، پس چرا به نظر می‌ رسد معامله‌گران “بهتر” یا “باهوش ‌تری” هستند؟

تحقیقات دانشگاه (Leicester)

نشان داده است که هورمون‌ها (بله، هورمون‌ها!) و همچنین فاکتورهای اجتماعی تأثیر به‌ سزایی در نحوه نگرش زن و مرد به بازارهای مالی دارند.

تفاوت روانشناسی معاملاتی باعث اختلاف در، درصد موفقیت می‌گردد که ما آن را در 4 بخش مجزا دسته بندی کرده‌ایم.

خواهیم دید که روانشناسی معاملاتی یک زن به او برای پیشی گرفتن از مردان چگونه کمک می‌کند.

طراحی استراتژی معاملاتی

یک معامله‌ گر زن از این‌ که ممکن است دانش او در همه زمینه‌های معامله‌ گری کامل نباشد، آگاه است.

این به این معنا است که او همواره در حال تحقیق، آموزش و یادگیری است و قبل از ورود به بازار استراتژی خود را بارها آزموده است.

از سوی دیگر، احتمال آن‌ که یک معامله‌ گر مرد درگیر نگرش‌های اشتباه بورسی جاه ‌طلبی و بلند پروازی‌های خود شود، بسیار بیشتر است.

مردان معمولاً تحت تاثیر تصمیمات خود قرار می ‌گیرند و به توانایی‌ های خود بیش از حد اعتماد دارند.

این اغلب موجب می ‌گردد تا میزان فداکاری و آمادگی لازم برای ورود به بازار را دست کم بگیرند.

این امر یک منحنی یادگیری دشوار، که احتمالاً با زیان همراه است را برایشان به دنبال دارد.

مدیریت ریسک

در ادامه مورد قبل، آمادگی یک زن برای معاملات به معنایی آشنایی کامل با تعداد کمی از ابزارهای معاملاتی است که به او در انجام موفق معاملات یاری می‌دهد.

این نشانه آن است که او در انجام معاملات زیاده روی نمی‌کند و بدون آگاهی از همه جوانب دارایی خود را در معرض ریسک قرار نمی‌ دهد.

در مقابل، معامله‌ گران مرد تمایل بیشتری به انجام رفتارهای پرخطر از خود نشان می‌دهند.

از نظر فیزیولوژیکی، در این‌جا تستوسترون نقش اصلی را بازی می‌کند .

مردان ذاتاً از درگیر شدن با نا شناخته‌ها لذت می‌برند و از هر فرصتی برای روبه ‌رو شدن با آن استقبال می‌کنند.

پیامد این امر انجام معاملات بیش از حد است که آن‌ها را از هر جهت در معرض ریسک غیر قابل کنترل قرار می‌دهد.

مواجه شدن با زیان

عموماً زنان از باور و اعتمادی که مردان نسبت به خود دارند، برخوردار نیستند. این امر با آماده سازی آن‌ها برای انجام معاملات و مدیریت ریسک همراه شده و موجب می‌گردد در مواجهه با زیان‌ها احتمالی منطقی‌تر باشند.

زنان معامله ‌گر و سرمایه‌ گذار به جای قرار گرفتن در حالت تدافعی سعی در جستجوی اشتباه و دلایل زیان دارند و در پی راه‌هایی برای یادگیری و جلوگیری از تکرار آن‌ها هستند.

در مقابل، زیان‌ها فشار و صدمات بیشتری به مردان وارد می‌کنند. یک مرد معمولاً سود خود را حاصل توانایی‌های خود به عنوان یک معامله‌گر قلمداد می‌کند.

متاسفانه، این بدان معنی است که به جای یادگیری از زیان‌ها و تحلیل آن، احساسی برخورد کرده و سعی در جبران آن دارد و تلاش می‌کند با باز کردن معاملات پشت سر هم و بدون استدلال از بازار انتقام بگیرد.

این امر ریسک معاملات و در پی آن میزان زیان را بالا می‌برد.

پس انداز پول

رویکرد محاسبه شده ‌تر زنان در بازار، احتمال نگه‌ داشتن سود را افزایش می‌دهد. از تئوری گرفته تا در عمل، معامله ‌گران زن در معاملات خود کمتر دچار احساسات روانشناسی می‌گردند.

این بدان معنا است که سود معاملات آن‌ها را تحت تاثیر قرار نداده و به جای خرج بی ‌رویه سعی در پس انداز آن دارند.

از سوی دیگر، مردان عموماً درگیر چرخه احساسی معاملات می‌شوند.

تستوسترون آنها با هر بار کسب سود اعتماد به نفس کاذبی در آن‌ها ایجاد می‌کند که به انجام معاملات پی در پی ترغیب شده و برای پیروزی بیشتر تلاش می‌کنند.

این امر احتمال زیان را افزایش داده و کنترل معاملات را از اختیار آنان خارج خواهد کرد.

معامله‌ گر فارکس ایده آل

دلیل اصلی همه این موارد، معامله‌ گری از دیدگاه شخصی است.

بله، شیوه معامله ‌گری مردان به‌ خصوص زمانی که با بی‌ تجربگی همراه شود، می‌توانند بسیار پر ریسک باشد.

اما بدین معنا نیست که احساسات، اشتیاق یا اعتماد به نفس فی نفسه اشتباه است.

ما باید هیجانات و اعتماد به نفس خود را با آگاهی و تحقیقات همراه کنیم و از زیان‌های خود برای ارتقا استراتژی درس بگیریم و همچنین بیاموزیم عقاید و باورهای روزمره خود را از کار جدا سازیم .

در آخر، معامله‌ گری یک مسیر پر فراز و نشیب است.

زنان یا مردان، معامله‌ گران تازه ‌کار یا با تجربه، هر چه بیشتر از هم ‌قطاران خود بیاموزند، قوی‌تر ، مسئولیت پذیر و موفق‌ تر خواهند بود.

نگاهی به دیگر زنان موفق بازار فارکس

جنیفرفن

حدود یک دهه پیش از NYU فارغ التحصیل شده است .
او در سن ۱۹ سالگی زمانی که بسیاری تازه به دانشگاه می روند فارغ التحصیل شده است.
از زمانی که فارغ التحصیل شده است در بحث امور مالی فعالیت می کند.
او در ابتدا شروع به کار در Morgan Stanley نمود و سپس به عنوان مدیر صندوق های سرمایه گذاری به Arrowhawk Capital Management رفت.

میریام کلین

میریام از سن ۲۰ سالگی در بازارهای مالی در حال فعالیت است و همکاری خود را با Price Waterhouse Coopre دارد.
صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های خصوصی زیادی به مشاوره های چند میلیون دلاری او گوش میدهند.

تریسی بریت

به گفته بسیاری از مطبوعات او جانشین یکی از ثروتمندترین مردان جهان یعنی وارن بافت بعد از بازنشستگی خواهد بود.
هم اکنون با اعتماد وارن بافت ، تریسی مدیریت ۴ شرکت و میلیاردها دلار از سرمایه او را برعهده دارد.
تریسی را می توان به آهن در اعتماد و فداکاری تشبیه کرد.
او در ابتدا برای شرکت پدر و مادرش در کانزاس که پرورش سبزیجات و گلها را داشتند کار می کرد.
چیزی که از آنها متنفر بود. سپس به دانشگاه رفت.
او در دانشگاه هاروارد تحصیل کرده و بعد از فارغ التحصیلی در شرکت Berkshire Hathaway شروع به فعالیت کرد جایی که وارن بافت مدیرعامل آن بود. خیلی زود وارن بافت اورا شناخت و پتانسیل‌های بسیار زیادش را شناسایی کرد.

لوسی بالدوین

او مدیرعامل Goldman Sach و رئیس یک واحد کسب و کار در بخش سرمایه گذاری اروپایی است.
او بعنوان یک استعداد جوان ، معامله گری را دنبال می‌کند.

اصطلاح کف سازی در بورس به چه معناست؟

اما چطور می توان فهمید سهمی پس از اصلاح زمانی و یا قیمتی کف سازی لازم را انجام داده است و آماده روند صعودی می باشد.

سرمایه گذاری در بورس نیازمند یادگیری روش های تحلیل می باشد

که با استفاده از آنها بتوانیم خطوط حمایتی و مقاومتی سهم را شناسایی نماییم

و با بررسی نتایج دریابیم که آیا کسانی که قصد فروش و خروج در محدوده حمایتی داشتند موفق به فروش و خروج از سهم شده اند

و یا هنوز در آن قیمت فروشنده های زیادی وجود دارد؟

اگر با بررسی نتایج متوجه شدیم که در قیمت کنونی سهم، سهامداران زیادی قصد فروش آن را دارند

اما موفق به فروش نشدند یعنی قیمت آن سهم توانایی رشد و افزایش را ندارد.

برای تشخیص این موضوع باید به حجم معاملات در انتهای روند نزولی نگاه کرد

زیرا حجم معاملات بالا در انتهای روند نزولی نشان از خروج فروشنده ها و ورود سهامداران جدید است.

حال خلاف مطلب فوق را در نظر بگیرید، یعنی اگر در قیمت کنونی سهامداران تمایل به سهامداری و حفظ آن داشته باشند

به این معناست که سهم جای رشد و صعود داشته و به اصطلاح کف سازی شده است.

کف حمایتی به سطحی از قیمت‌ها گفته می‌شود که انتظار می‌رود قدرت نیروی تقاضا به اندازه‌ای باشد که از کاهش بیشتر قیمت‌ها جلوگیری نماید.

به بیان دیگر، حمایت نقطه ایست که روند کاهش قیمت احتمالا در آنجا متوقف می‌شود.

کف حمایتی سطحی است که برای خریداران از جذابیت بالایی برخوردار است و در صورت رسیدن قیمت به این سطح تقاضا روند صعودی به خود می‌گیرد.

در این بین افزایش تقاضا موجب افزایش قیمت می‌گردد به طوری که در این سطوح میزان تقاضا بر میزان عرضه فزونی یافته و بر آن غلبه می‌کند.

برای درک بهتر مفهوم کف سازی در بورس ابتدا بیاید با مفهوم خطوط حمایت و خطوط نگرش‌های اشتباه بورسی مقاومت بیشتر آشنا شویم.

خطوط حمایت

خطوط حمایتی عبارت است از سطوحی که با رسیدن قیمت به این سطح با افزایش تقاضا مواجه هستیم

و این افزایش تقاضا است که موجب افزایش قیمت می شود و در واقع با غلبه تقاضا بر عرضه مواجه هستید

برای اینکه یک خط حمایتی را رسم کنید دانستن اینکه شما همواره یک محدوده حمایتی دارید

و نقطه حمایتی تعریف دقیقی ندارد یعنی این نقطه می تواند متاثر از خطای محاسباتی باشد

که نتیجه آن اشتباه در نگرش تحلیلگر باشد بنابراین شما باید یک محدوده را به عنوان حمایتی بدانید.

خطوط مقاومت

خطوط مقاومتی عبارت است از سطوحی که با رسیدن قیمت به این سطح سهام داران اقدام به عرضه شدید می کنند

و باعث می شود عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد که نتیجه آن کاهش شدید قیمت می باشد

تحلیل تکنیکال چیست؟

تاریخ تکرار می‌شود! روندها، قیمت‌ها و نوساناتی که در بازار اتفاق می‌افتد معمولا به صورت دوره ای تکرار میشود و میتوان از گذشته برای پیش بینی آینده استفاده کرد. اگر شما در بازار سرمایه فعالیت داشته‌اید، احتمال زیاد اصطلاح تحلیل تکنیکال را شنیده‌اید. تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی (Technical Analysis) روشی برای پیش‌بینی قیمت‌ها در یک بازار از طریق مطالعه وضعیت گذشته بازار است. تحلیل تکنیکال را میتوان در هر بازاری که قیمت ها در حال نوسان است استفاده کرد. تفاوتی نمی کند بازار بورس اوراق بهادار باشد یا بازار ارز. تحلیگر تکنیکال تنها به کمک آنالیز شرایط قیمتی بازار در گذشته، قیمت آینده را پیش بینی میکند. البته استفاده از تحلیل تکنیکال برای پیش بینی قیمت سهام مختلف در بورس بسیار متداول تر است. اما چگونه همچنین چیزی ممکن است؟ چه ارتباطی بین گذشته و آینده قیمت یک سهم وجود دارد؟ تحلیگر فنی به ابزاری برای این کار نیاز دارد؟ اصولا تحلیل تکنیکال چیست و چقدر میتوان به آن اعتماد کرد؟ در این مقاله قصد داریم به طور مفصل به بررسی این مسائل بپردازیم. شما بعد از مطالعه این مقاله پی خواهید برد که:

• تحلیل تکنیکال چیست و چه کاربردی دارد؟
• تعاریف و اصطلاحات رایج در تحلیل فنی
• انواع تحلیل تکنیکال کدام است؟
• علم تحلیل فنی چیست و تحلیلگر فنی کیست؟
• چگونه میتوان از تحلیل تکنیکال استفاده کرد؟

در این مقاله تمرکز خود را بر تحلیل تکنیکال با موضوعیت تحلیل قیمت سهامهای بورسی قرار می‌دهیم. در تحلیل تکنیکال، از طریق بررسی تغییرات و نوسان‌های قیمت‌ها و حجم معاملات و عرضه و تقاضا در گذشته می‌توان وضعیت قیمت‌ها در آینده را پیش‌بینی کرد. در واقع تحلیلگران تکنیکال ارزش ذاتی یک سهم را اندازه‌گیری نمی‌کنند، در عوض از نمودارها و ابزارهای دیگر برای شناسایی الگوهایی که می‌تواند فعالیت آینده سهم را پیش‌بینی کند، بهره می‌جویند.

تعاریف و اصطلاحات رایج در تحلیل تکنیکال

در ابتدا نگاهی به تعاریف و اصطلاحات متداول مربوط به تحلیل فنی می‌اندازیم:

نمودار قیمت: به نمودار قیمت یک سهم در طول یک بازه معین و بر حسب زمان‌های مختلف، نمودار قیمت سهم می‌گویند. نمودار قیمت معمولا به سه روش زیر نمایش داده میشود:

• نمودار خطی (Line Chart)
• نمودار میله‌ای (Bar Chart)
• نمودار شمعی (Candlestick Chart)

دره (Bottom) و قله (TOP) : به پایین ترین قیمت نسبی در یک نمودار دره و به بالاترین قیمت نسبی در نمودار قله می‌گوییم. در شکل زیر دره‌ها و قله‌ها مشخص شده اند.

روند (Trend): به روند حرکت کلی قیمت یک سهم روند سهم میگوییم. روندها زمانی تشکیل می‌شود که تغییرات نرخ قیمت یک سهم به صورت مداوم در یک مسیر خاص به وقوع بپیوندد که ممکن است سه حالت داشته باشد:

• روند صعدوی Up trend: به روندی صعودی گفته میشود که در آن دره ها و قله‌های بالاتری ساخته میشوند.
• روند نزولی Down trend: به روندی نزولی گفته میشود که در آن دره ها و قله‌های پایین تر از قبل تشکیل میشود.
• روند خنثی

خط روند (Trend line): خط روند از اتصال حداقل دو دره کف یا دو قله سقف به یکدیگر ساخته میشود. در روند صعودی از اتصال دره ها و در روند نزولی از اتصال قله ها (هر چه تعداد نقاط اتصال بیشتر باشد خط روند معتبر تر است).

کانال Channel:نگرش‌های اشتباه بورسی محصور کردن نوسان قیمت یک سهم در یک چهارچوب و کانال که میتواند شامل انواع کانال صعودی و نزولی باشد.

حد ضرر Stop Loss : به میزان ضرری که شما برای یک معامله در نظر می گیرید و حاضر نیستید بیش تر از آن ضرر کنید، حد ضرر می‌گویند. مثلا سهامی را خریده اید و برای خود مشخص می کنید که ضرر من در این معامله نهایتا ده درصد خواهد بود یا مثلا ضرر من در این معامله فلان میزان خواهد بود و اجازه ضرر بیشتر نمی دهم و معامله را با ضرر می بندم. هدف از داشتم حد ضرر یا حد توقف زیان این است که از ضرر بیشتر جلوگیری کنید.

هدف Target: به معنای هدف می باشد. مثلا شما سهامی را در قیمت 200 تومان میخرید و پیش بینی می کنید که به قیمت 300 تومان خواهد رسید. این 300 تومان می شود هدف قیمتی یا تارگت شما.

حد سود Take Profit: به اختصار(TP=Take Profit) هم گفته می شود و به معنای نگرش‌های اشتباه بورسی این است هنگامی که وارد معامله ای می شویم و آن معامله در جهت دلخواه ما پیش میرود، باید قیمتی را برای خارج شدن از آن معامله با سود در نظر بگیریم که به این قیمت حد سود یا تیک پروفیت گفته می شود.

اشباع خرید Overbought: به بازاری اطلاق می شود که در آن سرعت افزایش بهای ارزیا سهام بیش از میزان معمول است وامکان تغییر حالت وجود دارد.(خریداران به نهایت قدرت رسیده اند)

اشباع فروش Oversold: به بازاری اطلاق می شود که در آن کاهش بهای ارز یا سهام با سرعتی بیش از میزان معمول صورت گرفته وامکان تغییر حالت وجود دارد.(فروشندگان به نهایت قدرت رسیده اند)

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

حمایت Support: به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع ریزش و ادامه سقوط قیمت می شود. در سطوح حمایت عرضه ها کاهش و تقاضا زیاد می شود

مقاومت Resistance: به محدوه ای از قیمت گفته می شود که به هر دلیلی مانع افزایش و رشد قیمت می شود و سدی برای قیمت محسوب می شود. در سطوح مقاومت عرضه بر تقاضا پیشی می گیرد.

پیوت Pivot: پیوت یکی از تعاریف کلیدی تحلیل تکنیکال می باشد و به معنای نقاط چرخش و تغییر در نمودار قیمتی است در اصل به نقاطی اطلاق می شود که نمودار دچار تغییر مسیر نگرش‌های اشتباه بورسی می شود (به بیان ساده تر نقاطی که قله ها و دره های قیمتی را میسازد). پیووت ها دو نوع هستند مینور و ماژور. در پیوت مینور تغییر اندک و در نوع ماژور تغییر زیاد است.

پولبک Pullback: پولبک (در لغت یعنی برگشت به عقب) یا بوسه خداحافظی به برگشت قیمت به سطح مهم قبلی به منظور قدرت گرفتن برای ادامه حرکت گفته میشود (مثلا اگر خط روندی شکسته شود و قیمت بعد از کمی دور شدن از خط روند در حرکت اصلاحی خود به خط روندش سری بزند و برگردد به آن پولبک گفته میشود.)

بازار خرسی Bear Market: اصطلاحا به بازاری گفته میشود که نزولی و کاهشی است (خرس نماد بازار نزولی است)

بازار گاوی Bull Market: اصطلاحا به بازار صعودی گفته میشود (گاو نر نماد بازار صعودی است)

تحلیل فنی یا تکنیکی چیست؟

تحلیل تکنیکی یا فنی، با بررسی قیمت‌های گذشته و حجم مبادلات، حرکت‌های آینده قیمت را پیش‌بینی می‌کند. اساس این تحلیل‌ها بر استفاده از نمودار و رابطه‌های ریاضی و هندسی متمرکز است تا بدین گونه روندهای کوچک و بزرگ بدست آید و بر اساس آن پوزیشن های خرید و فروش مشخص شود. تحلیل تکنیکی دانشی تجربی است که در طی زمان تکامل یافته و افراد بسیاری در رشد و هدایت آن نقش داشته‌اند. چارلز داو را میتوان بنیانگذار تحلیل تکنیکی دانست. بدون تردید پایه‌های تحلیل تکنیکی که امروز به‌طور گسترده در سراسر دنیا بکار برده می‌شود، توسط بررسی‌ها و نتیجه‌گیری‌های چارلز داو بنا نهاده شد. معامله‌گر و تحلیلگر فنی با مشاهده چارت قیمتها و استفاده از ابزاری مثل اندیکاتورها، به تحلیل بازار می‌پردازد. دیدگاه تحلیل گران تکنیکالی این است که وقایع مربوط به یک سهم (شامل صورت های مالی، تغییرات داخلی شرکت، فروش و اخبار اقتصادی) هرچه که باشند اثر خود را بر روی قیمت و در نهایت روی چارت می‌گذارند بنابراین کسی که چارت را بشناسد فارغ از اخبار و وقایع می‌تواند سهم را تحلیل و به معامله آن بپردازد.

فلسفه و مبانی تحلیل تکنیکال

هدف یک تحلیلگر، پیش بینی قیمت‌های آینده سهم است. در ابتدا توجه کنید که پیش بینی را با پیش گویی اشتباه نگیرید. قرار نیست هر پیش بینی که انجام میشود، درست باشد. در تحلیل تکنیکال به کمک مطالعه رفتار و حرکات قیمت و حجم سهام در گذشته یک سهم میتوان قیمت و روند یک سهم را در آینده پیش بینی کرد. به دلایل مختلف ممکن است این پیش بینی تحقق نیابد.

یک نگرش اشتباه در مورد تحلیل تکنیکال: قیمت های گذشته برای پیش بینی آینده کارایی ندارند 🔍

یکی از انتقادهای مهم به تحلیل تکنیکال مبنی بر این موضوع است که اصولا هیچ راهی وجود ندارد که قیمت های گذشته بتوانند همچون یک گوی شیشه ای جادویی برای پیش بینی قیمت های آینده مورد استفاده تحلیلگر قرار بگیرند. باید بگوییم که این استدلال به شدت نقض شده است. اگرچه قیمت گدشته یک سهم نمیتواند حجم گوی پیش گویی را داشته باشد، اما با دلایل منطقی و تجربی این امر اثبات شده است که میتوان از آنها برای پیشبینی قیمت در آینده استفاده کرد.

اما چه فلفسه ای پشت این قضیه است؟ هر فردی که تا کنون سهمی را خریداری کرده باشد می تواند تاثیر روانی صعود یا نزول یک معامله را بر روی خودش تایید کند. این طبیعت انسان بوده و دلیل خوبی بر این موضوع است که قیمت های ورود به معامله، حداقل روی رفتارهای آینده ما تاثیرگذار هستند. فراموش نکنیم که ما عملکرد خود را در سرمایه گذاری با مقایسه قیمت فعلی یک سهم با قیمت ورود خود ما به آن معامله و با علم بر اینکه قیمت های ورود ما قیمت های گذشته هستند مورد قضاوت قرار می دهیم. به این دلیل که قیمت ورود به معامله ارتباط تنگاتنگی با تصمیمات نهایی برای خروج از آن معامله و یا ماندن در آن دارد. این تصور که قیمت های گذشته تاثیری بر چگونگی معامله سهام در آینده ندارد با این تفسیر، بسیار ساده لوحانه به نظر می رسد. شما معمولا وقتی می خواهید یک معامله را انجام دهید به قیمت آن سهم در گذشته نگاه میکنید مخصوصا اگر قبلا نیز در ان سهم معامله کرده باشید. همین رجوع عمده سرمایه گذاران به قیمت های گذشته، یک اجماع کلی را سبب میشود که مثلا فلان سهم در فلان قیمت برای خرید بسیار مناسب است. این فلسفه بوجود آمدن تحلیل تکنیکال است.

تحلیل تکنیکال راهی است برای یافتن منطقه‌ی قیمتی با احتمال بالای تغییر قدرت عرضه و تقاضا به نحوی که در جایی امکان چربیدن تقاضا بر عرضه به عنوان حمایت و جایی احتمال چربیدن عرضه بر تقاضا و در نتیجه احتمال مقاوت در رشد قیمت در نمودار وجود دارد. نمودار قیمت و یا به اصطلاح تحلیلگران چارت ( Chart) سهم حرف های زیادی برای گفتن دارد. اگرچه این چارت توانایی پیش بینی دقیق تغییرات و نوسانات قیمت روز به روز سهام را برای چند سال آینده ندارند اما می توانند در انجام معاملات سودآور مستمر در زمان فعلی مفید باشد. در واقع تحلیل تکنیکال مکمل تحلیل بنیادی است. معمولا توصیه میشود که باید سهم را با تحلیل بنیادی انتخاب کرد و با تحلیل تکنیکال زمان ورود به معامله را مشخص کرد و سپس با توجه به روانشناسی بازار و تابلوی معاملات وارد معامله شد.

هدف از تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیلگر تکنیکال در هنگام تحلیل یک سهم به موارد زیر توجه میکند:

• قیمت کنونی که بازار بر روی آن به دادوستد مشغول است
• پیشینه تاریخی اطلاعات قیمتی و حجم معاملات
• الگوهای حرکتی سهم

هدف از تحلیل تکنیکال این است که با شناسایی نقاط پیوت و خطوط حمایت و مقاومت، زمان مناسب برای خرید و فروش را پیدا کند. در واقع تحلیل تکنیکی به دنبال تعیین قیمت نیست و تمرکز آن بیشتر بر روی پیش‌بینی روند‌ها و حرکت‌های آینده قیمت است. روند قیمت مهم تر از خود قیمت است. ممکن است در تحلیل تکنیکال بتوان نقاط ورودی را باتوجه به تغییر روند مشخص کرد اما نمی‌توان با اطمینان از پیش بینی قیمت آینده صحبت کرد. البته همین نکته برای یک معامله گر کافی است. شعار تحلیلگران فنی این است که روندها را بشناسید و با آنها دوست باشید. کلید موفقیت در بازار این است.

آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته در بورس

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تابلوخوانی پیشرفته روی لینک زیر کلیک کنید.

تابلوخوانی در کنار تحلیل بنیادی و تکنیکال، بعد سوم بورس است. همه چیز در تابلوی معاملات سهم وجود دارد، اطلاعاتی که شاید در نگاه اول کسی متوجه آنها نشود اما با یادگیری تکنیک های تابلو خوانی و بازار خوانی می توانید به اطلاعات زیادی دست پیدا کنید و بر این اساس معاملات پر سودتری داشته باشید. در کتاب آموزش تابلو خوانی پیشرفته به مطالبی خواهیم پرداخت که در هیچ کلاس یا کتابی به شما آموزش نمی دهند. تکنیک هایی که حاصل سالها تجربه در بازار سرمایه است.