چرا Bitcoin ETF مهم است؟

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین و حواشی آن در بازار ارزهای دیجیتال

چرا Bitcoin ETF مهم است؟

آلمان به عنوان قطب 1 اقتصادی اتحادیه اروپا خرید وفروش ارز های دیجیتال را مجاز اعلام کرده است . اگرچه صرافی هایی که در آلمان فعالیت می کنند طبق قانون باید مجوز داشته باشند و همچنین افرادی که اقدام به خرید و فروش ، هلد یا تجارت ارزهای دیجیتال مانند خرید تتر در آلمان می کنند باید مالیت بر ارزش افزوده بپردازند .قبل از پاندمی کرونا مالیات بر ارزش افزوده در کشور آلمان به طور استاندارد 19 درصد بود اما در دوره کرونا این عدد کاهش یافت و احتمالا پس از اتمام پاندمی به درصد قبلی باز می گردد . راه های قانونی برای اجتناب از پرداخت مالیات در آلمان…

نحوه خرید تتر در تراست ولت

وقتی صحبت از خرید تتر در کیف پول تراست ولت می کنیم ، باید ابتدا مشخص کنیم منظورمان دریافت تتر از یک صرافی یا شخص هست یا خرید تتر با پول فیات . در این مقاله از سایت اکس نوین با ما همراه باشید تا نحوه خرید تتر در تراست ولت را در 3 مرحله به طور کامل شرح دهیم. نکته : برای خرید تتر با پول فیات شما ابتد اباید ویزا کارت یا مستر کارت داشته باشید . که در مراحل خرید توسط تراست ولت اطلاعات حساب خود را وارد کنید . اما اگر قصد خرید تتر با یک ارز دیگر را دارید نیازی به این کارت ها نیست…

نحوه خرید تتر در کوکوین در 5 مرحله

صرافی کوکوین یکی از صرافی های ارز دیجیتال در حوزه خرید رمز ارز با پول فیات و همچنین معاملات p2p می باشد. خرید از یک صرافی خارجی می تواند چالش بر انگیز و گاها برای ایرانیان پر ریسک باشد. اما به هر حال به علت تقاضای شما در این مقاله از اکس نوین نحوه خرید تتر در کوکوین را در 5 مرحله شرح خواهیم داد. اگر می خواهید در خصوص نحوه خرید تتر در ایران به طور کلی اطلاعات کسب کنید روی عبارت آن کلیک کنید . نکته مهم : در مراحل احراز هویت از صرافی کوکوین بهتر است که شما اقامت یا مشخصات اقامتی از یک کشور ثالث را…

نحوه خرید تتر در کوینکس

صرافی کوینکس در سال 2017 در کشور هنگ کنگ پایه گذاری شد. این صرافی با پشتیبانی بیش از 60 ارز دیجیتال، امروزه یکی از معتبر ترین صرافی های ارز دیجیتال در جهان محسوب می شود که کشور ایران رو هم تحریم نکرده است .در این مقاله از سایت اکس نوین نحوه خرید تتر در کوینکس را در 6 مرحله شرح خواهیم داد . قبل از هر چیز باید بدانید کوینکس از سیستم C2B برای ارائه خدمات به مشتریان خود استفاده می کند . به این معنی که صرافی کوینکس با 8 شرکت ارز دیجیتال شریک شده و مشتریان را تشویق می کند به طور مستقیم با یکی از این شرکت…

بهترین استراتژی ترید بیت کوین

تریدر های ارز دیجیتال معمولا به دنبال زمان مناسبی می گردند تا خرید و فروش یا به اصطلاح "ترید"را آغاز کنند . ارز دیجیتال بیت کوین از زمان پیدایش خود در سال 2009 به طور پیوسته رشد کرده و تبدیل به برترین ارز دیجیتال در جهان شده است. تجارت بیت کوین می تواند یک سرمایه گذاری سودآور باشد، البته خطرات قابل توجهی هم دارد که یک تریدر باید قبل از شروع معامله آن را خوب تجزیه و تحلیل کند. در این مقاله با ما همراه باشید تا بهترین استراتژی ترید بیت کوین را به شما معرفی کنیم . شرط شروع تجارت بیت کوین کیف پول شرط بهترین استراتژی ترید بیت…

بیت کوین کش یا اتریوم ؟ کدام ارز را بخرم

بیت کوین کش یا اتریوم ؟ تفاوت های این دو ارز چیست؟ کدام یک از آنها سرمایه گذاری بهتری است؟ بیت‌کوین کش و اتریوم از جمله ارزهای دیجیتالی هستند که به طور گسترده مورد بحث قرار گرفته‌اند. ما سوالات زیادی در مورد آنها دریافت کردیم و به همین دلیل تصمیم به نگارش این مقاله گرفتیم. درک همه تفاوت ها و انتخاب بین بیت کوین کش در مقابل اتریوم آسان نیست. این راهنما به تمام سوالات شما پاسخ می دهد! شما در ادامه یک جدول مقایسه ای کنار هم با همه مزایا و معایب، نکات سرمایه گذاری و موارد دیگر را می خوانید. همچنین با تاریخچه بیت کوین کش و اتریوم…

ارز دیجیتال بیت کوین لجند چیست ؟ قیمت بیت کوین لجند و تحلیل بازار

بیت کوین لجند یک ارز دیجیتال است (داخل بلاک چین اتریوم) که با آن می توان دارایی های داخل دنیای متاورس و سایر بازی ها را به فرم nft درآورد و مال خود کرد . مانند شخصیت مجازی شما داخل متاورس یا لباس های شما ، زیور آلات و غیره .این ارز دیجیتال از فناوری هوش مصنوعی برای ایجاد کاراکترهای کارتونی ( وبتون ) شبیه به خود کاربران واقعی استفاده می کند. آدرس وب سایت رسمی بیت کوین لجند در لینک زیر آمده است .https://bitcoinlegend.org/ البته برای فهم بهتر بیت کوین لجند ابتدا باید با متاورس آشنایی داشت . متاورس شامل دنیا های مجازی است که با پیشرفت تکنولوژی و…

nft عکس چیست ؟ روش تبدیل عکس به nft

nft عکس عمدتاً برای افزایش درآمد عکسان و هنرمندان است. همچنین از فواید آن می توان به افزودن ارزش هنری بیشتر به مجموعه کلکسیونرها و همچنین بازاری پر سود برای سرمایه‌گذاران بازار ارزهای دیجیتال اشاره کرد . از آنجایی که دنیای NFT در ابتدا ممکن است برای هرکسی گیج کننده باشد و از آنجا که یافتن اطلاعات مناسب همیشه آسان نیست، ما همه چیزهایی را که باید در مورد اینکه nft عکس چیست و روش تبدیل عکس به nft چگونه است در این مقاله شرح دادیم . همچنین به طور جامع به موضوعاتی از قبیل ساخت عکس nft ، سایت فروش عکس nft و نحوه خرید آن پرداختیم. NFT چیست؟…

آموزش واریز و برداشت رمزارز و تومان

ارز دیجیتال nft books چیست

قبل از پاسخ به این سوال که ارز دیجیتال nft books چیست ، اجازه دهید ابتدا توضیح دهیم که NFT چیست . NFT را به عنوان سند مالکیت یک فایل دیجیتال در نظر بگیرید. خود این اصطلاح مخفف توکن غیر قابل تعویض است . یک دارایی دیجیتالی که در یک بلاک چین وجود دارد و معامله می شود. این توکن، طبق تعریف، غیرقابل جایگزین است. NFT می تواند هر چیز دیجیتالی باشد، از آثار هنری گرفته تا بازی های ویدیویی و موسیقی. به ثبت کردن یک فایل‌های دیجیتال به‌ عنوان NFT در بلاک چین ، minting می گویند . شناخته شده ترین بلاک چینی که در حال حاضر NFT ها…

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین و حواشی آن در بازار ارزهای دیجیتال

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین و حواشی آن در بازار ارزهای دیجیتال

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین

ارزروز: روزی که سرمایه گذاران چرا Bitcoin ETF مهم است؟ بیت کوین یا ارزهای دیجیتال منتظر آن بودند دست آخر رسید. اولین صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین یا همان ETF بیت کوین کار خود را آغاز کرد. عرضه این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم بود. چون به‌عقیده آنها، چنین محصولاتی باعث نفوذ بیشتر بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران دانه‌درشت خواهد شد. دِبلاک The Block نیز در گزارشی در روز سه‌شنبه این هفته به این موضوع پرداخت که اولینصندوق های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین آمریکا، سرانجام پس از ۶ سال انتظار، با نماد اختصاری «BITO» توسط شرکت پروشیرز (ProShares) و در بازار بورس نیویورک عرضه شد.

کوین تلگراف، در گزارشی به صحبت های گری گنسلر (Gary Gensler)پرداخته است، رئیس کمیسیون بورس آمریکا و سیمون هیمن، مدیرعامل (Simeon Hyman) شرکت پروشیرز، روز گذشته در جریان برنامه خبر فوری شبکه سی‌ان‌بی‌سی (CNBC)، درباره اولین ETF بیت کوین تاریخ آمریکا صحبت کردند. صندوق معاملاتی بیت کوین پروشیرز استراتژی (Proshares Bitcoin Strategy) که با نماد اختصاری «BITO» در بورس نیویورک عرضه شده، مبتنی بر قراردادهای آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) است. باب پیسانو (Bob Pisano)، مجری شبکه سی‌ان‌بی‌سی، در جریان این گفت‌وگو به نگرانی‌های سرمایه‌گذارانی اشاره کرد که معتقدند قیمت بازار قراردادهای آتی بیت کوین می‌تواند از بازار آنی منحرف شود.

صندوق قابل‌ معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین است

صندوق های قابل معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین کار می‌کند و خبری از بیت کوین فیزیکی نیست. این نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، با صندوق‌هایی که در آنها بیت کوین فیزیکی معامله می‌شود متفاوت است. نکته دیگری که باید به یاد داشته باشید این است که عرضه این ETFها به‌معنای آن نیست که تمام مردم می‌توانند نسبت به خرید و سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کنند. در این مطلب قصد داریم به اصلی‌ترین سؤال‌ها پیرامون عرضه ETF بیت کوین پاسخ دهیم.

مدیرعامل پروشیرز گفته است:

بازار قراردادهای آتی بهترین جا برای کشف قیمت است. حجم معاملات بازار قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو از بزرگ‌ترین صرافی آمریکا هم بیشتر است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مشابه را در ۲۸ ژوییه (۶ مرداد) راه‌اندازی کردیم و از زمان عرضه آن در جمعه [بعدی] قیمت بیت کوین ۵۲ درصد افزایش یافته است، صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بیت کوین ما ۵۲ درصد رشد داشته و صندوق سرمایه‌گذاری در بیت کوین گری اسکیل (Greyscale) هم ۳۷ چرا Bitcoin ETF مهم است؟ درصد رشد کرده است. عرضه سهام ETF آتی پروشیرز با خبر راه‌اندازی قریب‌الوقوع دیگر صندوق‌های معاملاتی بیت کوین، از جمله ETF شرکت والکری (Valkyrie) در بازار بورس نزدک (Nasdaq) همراه بود. شرکت ولت اکوییتی (Volt Equity) هم قصد دارد یک ETF دیگر را که متشکل از سهام چند شرکت فعال در صنعت بلاک چین است، به‌زودی در بازار عرضه کند.

هیمن، مدیرعامل پروشیرز، هم با اشاره به تاریخچه عملکرد قیمتی بیت کوین، مقررات اوراق بهادار آمریکا و فرصت جدیدی که برای سرمایه‌گذاران به وجود آمده است، اطمینان خود را نسبت به موفقیت صندوق معاملاتی جدید این شرکت ابراز کرد و گفت: ابعاد تاریخی این موضوع بسیار گسترده است. معتقدیم که تجارت خوبی خواهد بود و معاملات مشروع ETFهای آتی بر اساس قانون سرمایه‌گذاری‌های سازمانی ۱۹۴۰ می‌تواند فرصت سرمایه‌گذاری در بیت کوین را در اختیار کسانی قرار دهد که تاکنون بیرون از این بازار بوده‌اند.

گری گنسلر گفت که ETF چهار سال زیر ذره بین بوده است

گنسلر گفته بود نگرانی‌ای از بابت عرضه ETFهای آتی به جای ETFهای آنی ندارد، سؤال کرد و رئیس کمیسیون بورس آمریکا ضمن تأیید موضوع گفت: چیزی که به‌دنبال آن هستیم این است که پروژه‌های جدید را به‌سمت فضایی سوق دهیم که در آن از سرمایه‌گذاران حمایت می‌شود. قراردادهای آتی بیت کوین برای ۴ سال زیر ذره‌بین نزدیک‌ترین سازمان به کمیسیون بورس، یعنی کمیسیون معاملات آتی کالا بوده است. اکنون چیزی داریم که در ۴ سال گذشته تحت نظارت قانون‌گذاران دولتی بوده است و مطابق با قانون سرمایه‌گذاری‌های سازمانی ۱۹۴۰ در اختیار کمیسیون بورس قرار گرفته است. پیش‌تر گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، عنوان کرده بود که ETFهای آتی بیت کوین با ETFهای آنی این ارز دیجیتال متفاوت است؛ به‌گفته او، ETFهای آتی می‌توانند وارد بازار شوند. حالا اجازه دهید نگاهی به تفاوت‌های این دو کلاس متفاوت از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیندازیم.

در ETFهای آنی، ارزش صندوق با دنبال‌کردن قیمت آنی دارایی موردنظر که در اینجا بیت کوین است، تعیین می‌شود. در سوی دیگر، یک صندوق های قابل معامله در بورس آتی ممکن است قیمتی متفاوت از قیمت دارایی مذکور در بازارهای آنی داشته باشد و همین مسئله اختلاف قیمتی را ایجاد می‌کند که پریمیوم نام دارد. در کوتاه‌مدت این دو قیمت واگرایی دارند ولی عموماً در بلندمدت مشابه یکدیگر عمل می‌کنند. در مورد صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی، مواردی را داریم که تاریخ سررسیدشان نزدیک است و در برخی موارد تاریخ سررسید آنها بلندمدت است و این موضوع هزینه‌هایی را در پی دارد. در یک ETF آنی چنین هزینه‌ای وجود ندارد ولی سرمایه‌گذار ملزم به پرداخت کارمزدی برای نگهداری بیت کوین‌ها در یک پلتفرم امانی (کاستودی) است. صد البته این کارمزد تنها مخصوص بیت کوین است. هر دو نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس تقاضا برای بیت کوین را بیشتر می‌کنند.

صندوق آنی بیت کوین یک دارایی پایه

در یک صندوق چرا Bitcoin ETF مهم است؟ آنی بیت کوین را می‌توان به‌عنوان یک دارایی پایه خرید. در یک صندوق آتی، معامله‌گر عموماً ریسک موقعیت‌های خود را با خرید بیت کوین فیزیکی پوشش خواهند داد. حال سوال اینگونه مطرح می شود که چرا کمیسیون بورس آمریکا ETFهای آتی را ترجیح می‌دهد؟ خیلی‌ها تأکید می‌کنند ETFهای آتی که این کمیسیون تأیید کرده است از نوع آتی است و نباید آنها و تأثیرشان در بازار را با ETFهای آنی مقایسه کرد. SEC می‌گوید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی بهتر از صندوق‌های آنی از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند. یک ETF آتی، یعنی یک صندوق سرمایه‌گذاری با مدیریت فعال. شرکتِ عرضه‌کننده صندوق، قراردادهای آتی بیت کوین معامله می‌کند و موفقیت صندوق به سیاست‌های معاملاتی بستگی دارد.

در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین تنها شامل موقعیت‌های لانگ (خرید) است؛ یعنی شرکت‌هایی که مسئولیت عرضه آنها را بر عهده دارند تنها می‌توانند موقعیت‌های لانگ اتخاذ کنند و خبری از موقعیت‌های شورت (فروش) نیست. در این میان برخی شرکت‌های دیگر هم هستند که در تلاش برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورسی هستند که تنها مخصوص موقعیت‌های شورت است. نباید فراموش کرد که این صندوق‌های هنوز موفق به کسب مجوز از سوی کمیسیون بورس آمریکا نشد‌ه‌اند. به نظر می‌رسد کمیسیون بورس آمریکا قانون‌گذاری‌های انجام‌شده در بحث بیت کوین و بازارهای آن را هم مد نظر قرار داده؛ چراکه پلتفرم‌های معاملاتی آنی بیت کوین در سطح فدرال قانونی‌گذاری نشده‌اند و این در حالی است که قراردادهای آتی بیت کوین در بازار CME معامله می‌شوند و این بازار از سوی کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز گرفته است.

کوین پروشیرز ProShares

صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین پروشیرز (ProShares) دیروز معاملات خود را آغاز کرد و احتمالاً یک صندوق دیگر هم تا هفته آینده کارش را شروع می‌کند. چیزی در حدود ۵ صندوق های قابل معامله در بورس دیگر بیت کوین هم احتمالاً در آینده‌ای نزدیک کار خود را آغاز می‌کنند. چه زمانی ETFهای آنی مجوز می‌گیرند؟ جواب این سؤال بستگی به SEC و موفقیت صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین دارد. تا به اینجا SEC هیچ واکنش مثبتی به تأیید ETFهای آنی نداده است که بتوانیم به اخذ مجوزشان امیدوار باشیم. سوی چونگ (Sui Chung)، مدیرعامل سی‌اف بنچمارک (CF Benchmark)، که داده‌های بازار را برای قراردادهای آتی CME و ETF‌ پروشیرز تأمین می‌کند، می‌گوید راه‌اندازی صندوق‌های آتی احتمالاً مانعی برای عرضه صندوق‌های آنی نیست.

اگر کار این صندوق‌های قابل‌معامله در بورس خوب پیش برود و بتوانند پاسخگوی تقاضای سرمایه‌گذاران باشند، SEC می‌تواند بر سر پاسخگویی به تقاضا بحث کند و بگوید که تقاضاها پاسخ داده شده و نیازی به عرضه ETFهای آنی نیست. حال به نظر شما تقاضا برای ETFهای آتی چقدر است؟ صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیت کوین دسترسی به راه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای بسیاری از آمریکایی‌ها تسهیل می‌کند. از آنجا که ETFها در بستری قانون‌گذاری‌شده فعالیت می‌کنند، اخذ مالیات از آنها هم به‌راحتی قابل انجام است. در واقع این صندوق‌ها نوعی ابزار سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند. ونگ می‌گوید در حال حاضر همه چیز به شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری بستگی دارد. او از نام‌هایی همچون چارلز شواب (Charles Schwab) و تی‌دی امریترید (TD Ameritrade) نام می‌برد. به‌عقیده وی ارائه ETFهای بیت کوین این شرکت به مشتریانش، تأثیر زیادی روی افزایش تقاضا خواهد داشت.

استخراج روزبه‌روز سخت‌تر بیت کوین

سختی استخراج بیت کوین برای هفتمین دوره متوالی افزایش یافته است. این افزایش متوالی سختی شبکه از سال ۲۰۱۹ تاکنون بی‌سابقه بوده و در حالی اتفاق می‌افتد که قیمت هم در حال حرکت به سمت اوج‌های جدیدتر است. دیکریپت، شبکه بیت کوین سال ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد. و در این مدت تقریباً هر دو هفته یک‌بار الگوریتم آن سختی شبکه را کمی تغییر داده است تا استخراج بیت کوین را آسان‌تر یا دشوارتر کند. سختی شبکه بیت کوین روز گذشته یک درصد افزایش یافت. اگرچه این مقدار جهش بزرگی محسوب نمی‌شود، هفتمین افزایش متوالی از اواخر ماه ژوییه (تیر) است. به گفته شرکت آرکان ریسرچ (Arcane Research)، آخرین باری که سختی شبکه بیت کوین به‌ این شکل افزایش پی‌در‌پی را تجربه کرده بود به سال ۲۰۱۹ بازمی‌گردد.

سختی استخراج بیت کوین به گونه‌ای تنظیم می‌شود که نرخ پردازش یک بلاک در هر ۱۰ دقیقه حفظ شود. در بلاک چین‌هایی مانند بیت کوین که بر اساس سازوکار اثبات کار طراحی شده‌اند، ماینرها برای تأیید اعتبار تراکنش‌ها با یکدیگر رقابت می‌کنند و همچنین می‌توانند بیت کوین‌های جدیدی را که با ایجاد هر بلاک تولید می‌شوند، استخراج کنند. ماینرها با یکدیگر رقابت می‌کنند تا بتوانند اولین نفری باشند که این معمای رمزنگاری را حل می‌کند. هرچه یک ماینر قدرت پردازش بیشتری داشته باشد، می‌توانند سریع‌تر این معما را حل کنند. بنابراین می‌توان تصور کرد هر فردی که منابع پردازشی یا قدرت هش بیشتری در اختیار داشته باشد، معما را سریع‌تر حل می‌کند. در غیر این صورت به جای ورود قطره‌قطره بیت کوین به بازار ارز دیجیتال، یک سیل به‌ راه می‌افتاد. تنظیم سختی شبکه این مشکل را حل می‌کند.

افزایش قدرت هش ریت از سوی ماینرها

این حقیقت که فرایند استخراج همچنان چالش‌برانگیزتر می‌شود، نشان‌دهنده آن است که قدرت هش بیشتری از سوی ماینرها ارائه شده است. بر اساس آمارهای بلاک چین دات کام (Blockchain.com)، هش ریت یا همان تعداد محاسبات انجام گرفته در هر ثانیه، تاکنون در ماه اکتبر (مهر) بالاتر از ژوئن (خرداد) قرار گرفته است. هش ریت شبکه بیت کوین در آن زمان پس از رسیدن به اوج خود در اواسط بهار روندی نزولی را آغاز کرد. هش ریت شبکه بیت کوین در شش ماه گذشته با قیمت بیت کوین به‌خوبی همبستگی داشته است. حدود یک ماه پس از آنکه قیمت به اوج ۶۴,۸۰۴.۷۲ دلاری رسید، هش ریت شبکه بیت کوین هم به اوج خود رسید. با کاهش قیمت بیت کوین، هش ریت هم رفتار مشابهی از خود نشان داد. آرکان ریسرچ ضمن اشاره به این موضوع که ماینرها دوره‌های پرداختی مشخصی را دنبال می‌کنند،سودآوری بالای استخراج همواره هش ریت بیشتری را می‌طلبد.

با تعطیل‌شدن فعالیت ماینرهای چینی در طول تابستان، استخراج در این فصل تا حدودی سودآور بوده است. ماینرهای مستقر در آمریکا و دیگر نقاط جهان از این کاهش سطح رقابت بهره‌مند شدند. اکنون هش ریت بالا در شبکه بیت کوین در حال بازگشت است و قیمت هم همراه با آن افزایش می‌یابد. قیمت بالای بیت کوین چیزی است که ماینرها را خوشحال می‌کند. آرکان ریسرچ گفته است متوسط درآمد روزانه ماینرها در هفته گذشته، در مقایسه با میانگین سالانه ۲۵ درصد بیشتر بوده است. آرکان ریسرچ گفته است: ۲۰۲۱ سال بسیار خوبی برای ماینرهای بیت کوین بوده است. این سودهای فوق‌العاده به‌تازگی افزایش یافته‌اند و به‌ نظر نمی‌رسد که به‌زودی به پایان برسد.

یک میلیارد برای اولین روز ETFهای بیت کوین در آمریکا

حجم معاملات صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) شرکت پروشیرز (ProShares) در روز اول عرضه در بورس آمریکا، نزدیک به ۱ میلیارد دلار رسید. اولین EFT بیت کوین آمریکا با عنوان پروشیرز بیت کوین استراتژی (ProShares Bitcoin Strategy)، . پس از تأیید روز جمعه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، . روز گذشته کار خود را با نماد اختصاری «BITO» در بورس نیویورک آغاز کرد. روز گذشته این امکان در اختیار معامله‌گرانی که خواهان سرمایه‌گذاری . در بیت کوین بودند قرار گرفت . تا سهام این صندوق را که مبتنی بر قیمت قراردادهای آتی است، . خریدوفروش کنند. ارزش هر سهم از صندوق شرکت پروشیرز ابتدا با ۵.۴ درصد رشد . از ۴۰ دلار به ۴۲.۱۵ دلار رسید، . اما در نهایت با رشد روزانه ۴.۸۵ درصدی و روی قیمت ۴۱.۹۴ دلار بسته شد.

تحلیلگران گفته‌اند که حجم معاملات در آستانه رکوردشکنی بوده و با اینکه به ۱ میلیارد دلار نرسید، . توانست به این عدد نزدیک شود. داده‌های وب‌سایت بلومبرگ نشان می‌دهد که حجم معاملات روز گذشته این صندوق ۹۹۴ میلیون دلار بوده است. تنها یک EFT در تاریخ آمریکا توانسته است . در روز اول رکورد حجم معاملات ۱ میلیارد دلاری ثبت کند و آن هم صندوق کربن ترنزیشن ردینس (Carbon Transition Readiness) . شرکت بلک‌ راک (BlackRock) بود که در ماه آوریل (فروردین) عرضه شد. جیمز سیفارت (James Seyfarrt)، تحلیلگر بلومبرگ، . دراین‌باره گفته است: انتظار چنین چیزی را نداشتیم. فکر می‌کردیم مورد استقبال قرار بگیرد. فکر می‌کردیم موفق باشد. تصور می‌کردم اگر [حجم معاملات] در روز اول به ۲۵۰ میلیون دلار برسد، موفقیت‌آمیز خواهد بود، . اما این اتفاق تنها در ۳۰ دقیقه اول افتاد.

دیگر نیازی به نگهداری بیت کوین نیست

سرمایه‌گذاران نهادی و خرده از طریق ETFها به بیت کوین دسترسی خواهند داشت، . بدون اینکه نیاز باشد خودشان بیت کوین بخرند . و آن را نگه‌ دارند. خرید و نگهداری بیت کوین می‌تواند برای برخی از سرمایه‌گذاران مشکل باشد . و ETF یک راهکار مؤثر برای آنهاست. البته هنوز یک مشکل کوچک وجود دارد. ETF شرکت پروشیرز که دیروز عرضه شد از نوع ETFهای آتی است، . به این معنی که سرمایه‌گذاران سهامی را خریدو‌فروش می‌کنند . که نماینده قراردادهای پیش‌بینی قیمت بیت کوین است. جای خالی ETFهای آنی همچنان احساس می‌شود . و شرکت‌های بزرگ زیادی هستند که منتظر تأیید مجوز ETF آنی خود مانده‌اند. منظور از ETF آنی صندوق های قابل معامله در بورسی است که مستقیماً با بیت کوین پشتیبانی می‌شود . و قیمت آن هم وابسته به قیمت آنی است.

نگرانی از دستکاری بازار در ارزهای دیجیتال باعث شده . تا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا . در تأیید ETFهای آنی یا همان فیزیکی بیت کوین، . با احتیاط عمل کند. گری گنسلر (Gary Gensler)، . رئیس کمیسیون بورس آمریکا . در ماه اوت (مرداد) اعلام کرده بود . که این کمیسیون بیشتر تمایل دارد ETFهای آتی بیت کوین را تأیید کند. احتمالاً به این دلیل که بازار قراردادهای آتی از قبل توسط کمیسیون معاملات آتی . کالای آمریکا قانون‌گذاری شده است. با وجود اینکه ETFهای آنی بیت کوین هنوز در بازار بورس آمریکا عرضه نشده‌اند، . در کشور همسایه ایالات متحده، . یعنی کانادا بسیار موفق بوده‌اند. ETF شرکت پروشیرز فارغ از اینکه با بیت کوین‌های . واقعی پشتیبانی می‌شود یا خیر، . نشان داد که سرمایه‌گذاران وال استریت به‌شدت خواهان بیت کوین هستند.

ETF بیت کوین چیست؟ با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال بیشتر آشنا شوید.

بیت کوین در حال تقویت خود به عنوان یک دارایی قانونی است که هر کسی می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند. از نظر فنی، ضابطه‌ای وجود ندارد و بسیاری از موسسات و افراد نمی‌توانند به صورت قانون‌مند اقدام به خرید و نگه‌داری Bitcoin کنند. بسیاری معتقدند ETF بیت کوین می‌تواند این هدف را برآورده کند. در حالی که صندوق قابل معامله رمز ارز BTC هم‌اکنون در کانادا وجود دارد، اما قانون‌گذاران در ایالات متحده هنوز اجازه حضور این صندوق‌ها را در بازارهای بورس آمریکا نداده‌اند.

بیت کوین و بازار ارزهای رمزنگاری شده مسیری طولانی را طی کرده‌اند.

یک دهه پیش، این فناوری فقط توسط جامعه کوچکی از علاقه‌مندان استفاده می‌شد.

همه داستان پرداخت ۱۰,۰۰۰ رمز ارز BTC برای خرید دو پیتزا را شنیده‌ایم. اما در چند سال

اخیر رشد شگرفی در این صنعت شکل گرفت. ما شاهد ظهور بسیاری از مشاغل موفق هستیم که

بر اساس این صنعت ساخته شده‌اند. تعداد بی‌شماری از پروژه‌های رمزنگاری، تولد دیفای (DeFi)

و دیگر موارد از جمله این شکوفایی هستند. قانون‌گذاری دولت‌ها چرا Bitcoin ETF مهم است؟ برای این صنعت نیز در حال رونق است.

شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy)

بیش از 2 میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین اختصاص داده و همچنین شما هم اکنون با رمز ارز BTC خود می‌توانید خودرو تسلا خریداری کنید.

اما قبل از اینکه رمز ارز BTC به یک دارایی اصلی در اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، چه عناصر

سازنده‌ای هنوز در نظر گرفته نشده‌اند؟ یکی از این موارد می‌تواند روشی قانونمند برای نهادها و

بازیگران سنتی باشد چرا Bitcoin ETF مهم است؟ تا با Bitcoin مواجه شوند. به گفته برخی، بهترین راه برای انجام این کار می‌تواند

از طریق صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF باشد. اگر موافق باشید ابتدا ببینیم ETF یا صندوق قابل

معامله چیست و سپس بررسی کنیم که این صندوق‌ها برای بیت کوین چه معنایی دارند.

صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس و به معنای صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی را نمایندگی می‌کند. صندوق قابل معامله در بسیاری از صنایع و انواع مختلف دارایی‌ها وجود دارد. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف داد و ستد می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

صندوق قابل معامله بیت کوین نیز به همین روش کار کرده و قیمت ETF از قیمت Bitcoin تبعیت می‌کند. صندوق‌های قابل معامله محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌‌اند. به همین دلیل، به جای صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده، آن‌ها در بورس‌های کشورها مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند. با این وجود، در آینده با کم رنگ شدن مرزهای میان اقتصاد سنتی و صنعت رمز ارزها، امکان دارد شاهد تغییراتی در این زمینه باشیم.

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خرید و نگه‌داری بیت کوین با حجم بالا برای موسسات خالی از دردسر نیست. به عنوان مثال، تملک مقدار زیادی Bitcoin می‌تواند برای یک موسسه بزرگ مشکلات جدی ایجاد کند. به هر حال، برای سرمایه‌گذاران بزرگی مانند شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، تصور اینکه با اتصال یک کیف پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ بتوان میلیاردها دلار سرمایه‌شان را انتقال داد، چندان ایمن به نظر نمی‌رسد.

موسسات بزرگ مالی مانند سرمایه‌گذاران منفرد عمل نمی‌کنند و برای اینکه بتوانند در این

فضا مشارکت کنند، به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه باز گردد. تصویب یک صندوق ETF بیت کوین می‌تواند باعث مشارکت فعالان بازارهای مالی سنتی در حوزه رمز ارزها گردد و در عین حال، دیگر نگرانی نسبت به نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان نخواهند داشت.

صندوق ETF بیت کوین همچنین می‌تواند دارایی‌های دیگری به غیر از Bitcoin را در خود جای دهد. به عنوان مثال، چنین صندوقی می‌تواند یک سبد دارایی شامل اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره باشد. این امر ممکن است برخی از مزایای متنوع‌سازی سبد دارایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند.

مروری کوتاه بر صندوق های قابل معامله بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF بیت کوین صحبت می‌کنند، معمولاً منظورشان ETF در بازارهای آمریکا است. با این وجود صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین صندوق قابل معامله رمز ارز BTC در بازار سهام کانادا راه‌اندازی شد. نام این صندوق Purpose Bitcoin ETF بود و در بورس اوراق بهادار تورنتو یا به اختصار BTCC، قابل معامله است.

حتی در این شرایط باز هم بیشتر نگاه‌ها به قانون‌گذاران چرا Bitcoin ETF مهم است؟ آمریکا است، زیرا بزرگترین بازار مالی در جهان محسوب می‌شود. یک صندوق ETF بیت کوین در آمریکا می‌تواند این رمز ارز را به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری تایید کند.

البته چندین تلاش برای راه‌اندازی این نوع صندوق قابل معامله در آمریکا انجام شده،

اما تاکنون همه آن‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) این کشور رد شده‌اند.

اما چرا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا مرتبا درخواست‌ها را رد می‌کند؟ آن‌ها معمولا بی‌ثباتی، ماهیت غیر قابل تنظیم بازارهای رمز ارزی و پتانسیل دستکاری در بازار را دلیل رد صندوق ETF بیت کوین عنوان می‌کنند. اگرچه ممکن است

این موارد تا حدی درست باشد، اما احتمالا برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که اکنون دارای صندوق قابل معامله هستند نیز صدق می‌کنند.

علاوه بر این،

بسیاری از سازوکارهای مالی مورد نیاز بیت کوین

، برای داشتن یک کلاس دارایی کلان قانونی در آخرین بازار صعودی ساخته شد.

اگر مایکرواستراتژی چند سال پیش می‌‌خواست خرید میلیاردی Bitcoin داشته باشد، انجام این کار بسیار دشوار بود. اما اکنون، هم زیرساخت‌ها و هم نقدینگی لازم وجود دارد و کاملا امکان انجام چنین سرمایه‌گذاری‌های کلانی فراهم است.

این بلوغ مداوم بازارهای رمز ارز BTC به احتمال زیاد تغییر روند ناگهانی قانون‌گذاری این حوزه را محتمل خواهد کرد و در نهایت می‌توانیم شاهد حضور ETF بیت کوین در بورس‌های آمریکا باشیم. در مورد زمان وقوع آن، پیش بینی دشوار است، اما ممکن است زودتر از آنچه تصور می‌شود اتفاق بیفتد.

آیا باید در یک ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه‌گذاری شما در رمز ارز BTC است؟ اگر فردی هستید که می‌خواهید از پس‌انداز خود در برابر کم شدن ارزش ارزهای فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط Bitcoin بخرید.

به هر حال، بیت کوین امکان دسترسی عادلانه به امور مالی را فراهم می‌کند. در واقع، این رمز ارز چیزهای زیادی برای افراد مختلف دارد. اما دسترسی مستقیم و بی‌واسطه به پس‌اندازی که Bitcoin امکان‌پذیر می‌سازد، خود می‌تواند ایجاد قدرت نماید. نیازی به یادآوری نیست که روش‌های بی‌شماری وجود دارد که می‌توانید با رمز ارز BTC خود سود کسب کنید یا وام بگیرید. با این اوصاف، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد، بنابراین اگر این موارد برای شما جذاب به نظر می‌رسند، صندوق قابل معامله می‌تواند انتخاب خوبی باشد.

سخن پایانی

صندوق‌های ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی سنتی اجازه می‌دهند با Bitcoin مواجه شوند. این امر می‌تواند یک روش خوب برای پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی جدید باشد.

اما قانون‌گذاران آمریکا چه موقع برنامه ETF بیت کوین را در این کشور می‌پذیرند؟ سوال سختی بوده و جواب دقیقی برای آن وجود ندارد، اما به نظر می‌رسد که به مرور، شرایط در حال فراهم شدن است.

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

صراف: یک بازار ساز خودکار

ویژگی منحصر به فرد صراف که باعث می شود سفارشات ارسال شده شما بر روی پلتفرم صراف به صورت هوشمند، توسط ربات های سفارش گذار، به صورت توزیع شده در صرافی های معتبر دنیا سفارش گذاری و در سریع ترین زمان ممکن انجام گیرد که همین امر تیک معاملاتی بالا و زنده پلتفرم صراف را به ارمغان آورده است.

ETF ها و تراست های سرمایه گذاری بیت کوین از ماه می کند شده اند

بسیاری از سرمایه گذاران نگران هستند زیرا ارزش بیت کوین از زمان اوج خود در نوامبر 2021 حدود 70 درصد کاهش یافته است. در این بین، به دلیل انتظارات تحلیلگران از یک رکود بزرگ، احساسات بازار در پایین ترین سطح خود قرار دارد. این امر به ویژه از کاهش در بازارهای سهام که توسط شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq 100 اندازه‌گیری می‌شود، مشخص است، که تأثیر زیادی بر نحوه سرمایه‌گذاری مردم در BTC در بازارهای تنظیم‌شده دارد.

وسایل نقلیه سرمایه گذاری بیت کوین شکست خورده اند

وقتی به Grayscale Bitcoin Trust نگاهی بیندازیم، قیمت سهام به طور قابل توجهی از اوج خود یعنی حدود 56 دلار به 11.94 دلار کاهش یافته است. در همان زمان، ارزش سهام 3iQ CoinShares Bitcoin ETF و Purpose Bitcoin ETF کانادا هر دو به شدت کاهش یافت.

با وجود تخفیف قابل توجه سهام، حجم معاملات روزانه GBTC به شدت به 3.075 میلیون کاهش یافته است. این نشان می دهد که سرمایه گذاران نهادی ممکن است در مورد محصولات مالی مرتبط با بیت کوین در بازار تنظیم شده شک داشته باشند یا ممکن است فقط معتقد باشند که بازار نزولی هنوز به پایان نرسیده است.

علاوه بر این، با توجه به شرایط فعلی بازار، برخی از تراست ها و ETF ها به تدریج دارایی های خود را می فروشند. به عنوان مثال، از زمانی که به بالاترین حد خود در فوریه 2022 رسید، مقدار کل بیت کوین که توسط Grayscale Bitcoin Trust نگهداری می شد کاهش یافته است. علاوه بر این، از زمانی که بازار در ماه می 2021 به اوج خود رسید، تعداد کل بیت کوین های نگهداری شده توسط تراست ها و ETF های مختلف به شدت کاهش یافته است.

نسبت شارپ نشان می‌دهد که GBTC یک دارایی بد با عملکرد تعدیل شده با ریسک بسیار پایین از نظر بازده سرمایه‌گذاری است. در واقع، نسبت شارپ به تازگی پس از کاهش در طول زمان به 0.453 کاهش یافته است. این نشان می دهد که در حالی که نوسانات GBTC نسبتاً بالا است، بازده سرمایه گذاری پیش بینی شده نسبتاً متوسط ​​است.

از دست دادن پس از باخت

وسایل نقلیه سرمایه گذاری ارز دیجیتال پیشگام فعلی در بازارهای تنظیم شده، از جمله تراست ها و ETF ها، تا حدی سیگنال بدبینانه را نشان داده اند. علیرغم تخفیف قابل توجهی که GBTC در آن فروخته شده است، حجم معاملات روزانه به طور پیوسته در حال کاهش است و چندین تراست و ETF مانند Grayscale Bitcoin Trust به فروش دارایی های بیت کوین خود ترغیب شده اند.

ابزارهای سرمایه گذاری فعلی بیت کوین در بازارهای تنظیم شده مانند تراست ها و ETF ها تا حدی سیگنال نزولی را نشان داده اند. اگرچه GBTC با زیان قابل توجهی معامله شده است، حجم معاملات روزانه همچنان در حال کاهش است و برخی از تراست ها و ETF ها از جمله Grayscale Bitcoin Trust تشویق شده اند تا دارایی های بیت کوین خود را واگذار کنند.

از آنجا که سهام GBTC فروخته شده یا خریداری شده توسط سرمایه گذاران نهادی به صورت فصلی گزارش می شود، ممکن است بسیاری از معاملات اخیر هنوز فهرست نشده باشند. با این حال، این ارقام بالا می‌توانند سرنخ‌هایی از آنچه ممکن است در پشت صحنه بیت‌کوین در حال رخ دادن است به ما بدهد.

خرده فروشان فقط می توانند آگاه باشند که به پایین محلی رسیده اند که قبلاً اتفاق افتاده است، مانند مورد سرمایه گذاران نهادی که GBTC را در اواخر ژوئن درست قبل از افزایش جولای خریداری کردند.

مهم‌تر از همه، نسبت شارپ نشان می‌دهد که بازده سرمایه‌گذاری GBTC نسبتاً کم است و به نظر می‌رسد که این دارایی کاملاً پرخطر است. بنابراین، در این زمان، سرمایه گذاران آماده هستند تا در برابر افزایش ریسک منفی بیت کوین، پوشش ریسک را آغاز کنند.

صندوق قابل معامله (ETF) بیت کوین چیست؟

به نظر می رسد سرمایه گذاری در رمزارزها اجتناب ناپذیر شده و هر سرمایه گذار باید بخشی از سبد سرمایه گذاری خود را به رمزارز ها اختصاص دهد.

• صندوق های قابل معامله در بورس با پشتوانه رمزارز
• ETF چیست؟
• ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟
• رفتار ETF بیتکوین چگونه است؟
• چرا نباید مستقیما روی بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟
• مروری بر چند صندوق ETF بیتکوین
• مزایا و معایب ETF بیت‌کوین

اقتصاد آنلاین – حسین عسکری؛ هنوز افرادی وجود دارند که به رمزارزها اعتماد ندارند ولی علاقه‌مند به سرمایه گذاری غیرمستقیم در رمزارزها هستند.

صندوق های قابل معامله در بورس با پشتوانه رمزارز

(Cryptocurrency ETF)برای این دسته از افراد طراحی شده است، صندوق های قابل معامله رمزارز قابل ردیابی وپیگیری قانونی هستند. حتما میدانید که در صورت نگه داری رمزارزها در کیف پول با خطر بالقوه هک شدن و فراموشی کلید بازیابی کیف پول روبرو هستیم، در این صورت دیگر دستمان به جایی نمیرسد و باید قید سرمایه و داراییمان را بزنیم. صندوق های قابل معامله بورسی رمزارز دارایی هایی ما را از این خطرات محفوظ نگه میدارند.

etf ها چون از فیلتر قانونی دولت ها عبور کرده اند و دارای اعتبار ویژه ای هستند در صورت بروز حوداث منفی در دنیای رمزارزها قابل ردیابی و میتوان پیگیر جبران خسارت شد.

با این حال، همیشه مشکلات فزاینده ای برای راه اندازی ETF رمزارز وجود داشته است.

در این مقاله میخواهیم با ETF بیتکوین و نحوه کارکرد آن و با مزایا و معایب آنها آشنا شویم،همچنین مروری بر چند ETF بیتکوین موجود در بازار های بورس خواهیم داشت.

ETF چیست؟

در همین ابتدا باید با مفهوم ETF آشنا شویم.

Exchange-Traded Fund یا صندوقETF

ETF یک وسیله سرمایه گذاری است که عملکرد یک دارایی خاص یا گروهی از دارایی ها را پوشش میدهد. ETFها به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا سرمایه گذاری های خود را بدون داشتن مالکیت واقعی متنوع کنند

برای افرادی که فقط دنبال تمرکز بر سود و زیان هستند، ETF ها جایگزین ساده تری برای خرید و فروش دارایی های فردی هستند.

بسیاری از ETFهای سنتی، سبدهای بزرگ و متنوعی از سهام و دارایی های مختلفی را تحت یک عنوان پوشش میدهند.

به عنوان مثالETF سهام بازی های ویدیویی، با تمرکز بر سهام صنعت بازی‌های ویدیویی و مشاغل مرتبط،به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد به راحتی دارایی‌های خود را متنوع کنند.

ETF بیت کوین چگونه کار می کند؟

بیت کوین، محبوب ترین رمزارز جهان است،ETF آن هم در این سالها مورد توجه بسیاری از افراد قرار گرفته است،چون به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بدون گذراندن فرآیند پیچیده تجارت بیت کوین، در ETF آن سرمایه گذاری کنند. علاوه بر این، از آنجا که دارندگان ETF مستقیماً در خود بیت کوین سرمایه گذاری نمی کنند، لازم نیست نگران فرآیندهای پیچیده ذخیره سازی و امنیتی مورد نیاز سرمایه گذاران مستقیم رمزارز باشند.

رفتار ETF بیتکوین چگونه است؟

اگر ارزش بیت کوین افزایش یابد،ارزش ETF آن هم افزایش می‌یابد و اگر ارزش آن کاهش یابد، ETF نیز همین روند را طی می‌کند. ETF به جای معامله در صرافی رمزارز در بورس کشورها معامله میشوند.

چرا نباید مستقیما روی بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

دلایل متعددی برای این امر وجود دارد.همانطور که در بالا ذکر شد، سرمایه گذاران مجبور نیستند با رویه های امنیتی مرتبط با نگهداری بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده خود را به زحمت بیندازند. سرمایه گذاران به راحتی می توانند ETF بیت کوین را از طریق صرافی ها و بازارهای سنتی خرید و فروش کنند.

شاید مهم‌ترین دلیل برای سرمایه گذاری در ETF رمزارزها در سراسر جهان، حتی با وجود محبوبیت فزاینده،‌ کوین و توکن‌های رمزنگاری شده، پیچیدگی های سرمایه‌گذاری است، باید قبول کنیم که اکثریت جامعه با رمزارزها آشنایی ندارند،سرمایه گذاری مستقیم در رمزارز ها نیاز به آموزش و یادگیری دارد، به همین دلیل افراد سعی میکنند به طور غیر مستقیم در رمزارز ها سرمایه گذاری کنند. صندوق etf رمزارز ها سرمایه گذاری را برای افراد ناآشنا با رمزارز را آسان میکند.

مروری بر چند صندوق ETF بیتکوین

1- ProShares Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: 1.4 میلیارد دلار

صندوق قابل معامله بورسی با پشتوانه بیتکوین ProShares با نام کوتاه: BITO در 19 اکتبر 2021 راه اندازی شد.

اولین ETF ایالات متحده آمریکا است که سرمایه گذاران را در معرض قراردادهای آتی بیت کوین قرار داد.

مهم‌ترین چیزی که باید به آن توجه کرد این است که BITO مستقیماً روی بیت‌کوین سرمایه‌گذاری نمی‌کند، BITO در معاملات آتی بیت‌کوین ماهانه با تسویه نقدی سرمایه‌گذاری می‌کند،قراردادهایی با کوتاه‌ترین زمان تا سررسید.

قراردادهای آتی که BITO در آنها سرمایه گذاری می کند توسط کمیسیون معاملات آتی کالا تنظیم می شود. این قراردادها فقط در بورس کالای شیکاگو معامله می شوند و تابع قوانین CME هستند.

ETF همچنین می تواند در اسناد خزانه داری ایالات متحده و قراردادهای بازخرید به عنوان ابزار سرمایه گذاری کوتاه مدت برای موقعیت های نقدی سرمایه گذاری کند و همچنین می تواند از اهرم استفاده کند.

سرمایه گذارانی که به دنبال مقایسه هستند باید بدانند که BITO بیشتر شبیه صندوق نفت ایالات متحده (USO) خواهد بود که در معاملات آتی نیز سرمایه گذاری می کند و قیمت نفت را به طور دقیق ردیابی نمی کند. به جای ETF های "فیزیکی" مانند صندوق طلای SPDR (GLD). ، که مستقیماً در دارایی پایه سرمایه گذاری می کنند تا ردیابی قیمت بسیار دقیق تر را ارائه دهند.

با این وجود، تایید BITO نقطه عطفی برای صنعت ETF است.

کریس کلاین، مدیر ارشد اجرایی و یکی از بنیانگذاران بیت کوین، می گوید: تایید ETF BITO بیت کوین به تسهیل ورود رمزارزها در اقتصاد امروز کمک می کند.

این اتفاق یک دسته جدید بالقوه از خریداران را که با ETF راحت تر هستند را ترغیب به سرمایه گذاری غیرمستقیم روی دارایی های رمزنگاری شده میکند.

طبقه جدیدی از سرمایه گذاران را که در امور مالی سنتی راحت تر هستند را وارد جمع رمزارزها می کند. این یک اتفاق خارق العاده است در مورد پذیرش دارایی های رمزنگاری شده، که در سال 2021 شاهد آن بوده ایم."

قابل ذکر است که BITO در کمتر از یک ماه از عمر خود توانست 1.4 میلیارد دلار سرمایه جمع آوری کند.

2- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: 59.2 میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین Valkyrie با نام کوتاه BTF سه روز پس از عمومی شدن ETF آتی بیت کوین ProShares راه اندازی شد.

BTF بسیار شبیه به BITO است زیرا مستقیماً در بیت کوین سرمایه گذاری نمی کند، بلکه در معاملات آتی بیت کوین بورس کالای شیکاگو سرمایه گذاری می کند، کمیسیون معاملات آتی کالا، معاملات را تنظیم می کند.

Valkyrie همچنین یک مدیر دارایی مستقر در تنسی آمریکا با سال‌ها تجربه در مدیریت دارایی‌های سنتی و دیجیتال برای رمزارز های مختلف از جمله بیت‌کوین، پولکادوت، الگوراند و سایر ارائه می‌دهد، اما BTF اولین ETF رمزارز آن است.این شرکت بر این باور است که می‌تواند در هفته‌های آینده ETF‌های بیت‌کوین مبتنی بر معاملات آتی بیشتری راه‌اندازی کند.

BTF توانست در مدت کوتاهی با موفقیت روبرو شود، طبق داده های مورنینگ استار، BTF توانست 60 میلیون دلار در AUM جمع آوری کرده است.

Valkyrie می گوید: "ما معتقدیم که تقاضا به اندازه کافی قوی است که دو یا سه ETF آتی بیت کوین را تاسیس کنیم.

3- VanEck Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: 9.6 میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین VanEck با نام کوتاه XBTF جزو اولین ETF های مرتبط با بیت کوین ایالات متحده است که در 15 نوامبر2021 راه اندازی شد و کم هزینه ترین در میان ETF های آتی بیت کوین است،با نسبت هزینه: 0.65درصد.

Greg Krenzer ، رییس VanEck و مدیر پورتفولیوی ETF است و بیش از دو دهه تجربه معاملاتی دارد که شامل معاملات آتی می‌شود. XBTF مانند سایر ETF های مرتبط با بیت کوین که در چند ماه گذشته راه اندازی شده اند در معاملات آتی بیت کوین فهرست شده در CME سرمایه گذاری می کند.

کایل داکروز، مدیر محصول دارایی‌های دیجیتال در VanEck می‌گوید: «در حالی که ETF بیت‌کوین با پشتوانه فیزیکی همچنان یک هدف کلیدی است، ما بسیار خرسندیم که این ابزار مهم را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهیم تا سبد دارایی‌های دیجیتال خود را بسازند.»

با این حال، این اولینETF بیت کوین VanEck نیست.

این شرکت، ETF تخصیص تورم VanEck (RAAX) را در آوریل 2018 در کانادا راه اندازی کرد. صندوق ETF VanEck فهرست شده در کانادا با پشتوانه فیزیکی رمزارزها یا همان ETF SPOT است، VanEck در سایر دارایی ها هم سرمایه گذاری می کند مانند املاک، طلا، نفت و غیره. با این حال، این شرکت نتوانسته در بازار تاثیر زیادی بگذارد و تنها 25.7 میلیون دلار دارایی در بیش از سه سال فعالیت خود جمع آوری کرده است.

4- Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF

دارایی های تحت مدیریت: 10.6 میلیون دلار

ETF استراتژی بیت کوین Global X Blockchain با نام کوتاه BITS، در 16 نوامبر راه اندازی شد، دومین ETF ارائه دهنده سرمایه گذاری مربوط به بلاک چین است. اولین مورد، ETF جهانی X Blockchain (BKCH) است که به صورت غیرفعال مدیریت می شود، که در آینده به آن خواهیم پرداخت.

مانند بسیاری از ETF های بیت کوین که در ماه های اخیر راه اندازی شده اند، BITS نیز در معاملات آتی بیت کوین سرمایه گذاری میکند، با این حال، BITS در سهام مرتبط با بلاک چین موجود در BKCH هم سرمایه گذاری می کند. سهام در نظر گرفته شده برای انتخاب شامل آن دسته از شرکت‌هایی است که در استخراج دارایی‌های دیجیتال، معاملات دارایی دیجیتال و بلاک چین، و شرکت‌هایی با برنامه‌های کاربردی و خدمات نرم‌افزاری بلاک چین فعالیت دارند.

وزن دارایی‌های فعلی Global X 49 درصد مربوط به سهام BKCH، 26 درصد در معاملات آتی بیت‌کوین و بقیه به صورت نقدی است.

اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF برای بلومبرگ، می‌گوید: «Global X در تلاش است تا با یک ETF جدید که می‌تواند با تقسیم مساوی تخصیص بین سهام مرتبط با بیت‌کوین و معاملات آتی بیت‌کوین، نگرانی‌های مشاوران را برطرف کند

مت کانکه، مشاور داخلی Global X در یک پست وبلاگ اشاره می کند که انتظار می رود شرکت ها در سال 2021 6.6 میلیارد دلار برای راه حل های بلاک چین هزینه کنند که 50 درصد بیشتر از سال 2020 است. علاوه بر این، پیش بینی می شود این هزینه تا سال 2024 به 19 میلیارد دلار در سال افزایش یابد.

این مشاور همچنین استدلال می کند که بیت کوین «نسخه قابل انتقال تر طلا است».

5-Grayscale Bitcoin Trust

دارایی های تحت مدیریت: 42.0 میلیارد دلار

Grayscale Bitcoin Trust با نام کوتاه GBTC، یک صندوق سرمایه گذاری است که خارج بورس فعالیت دارد که به عنوان یک trust توصیف می شود. این به این معنی است که در زمان عرضه سهام، تعداد ثابتی از سهام را منتشر می کند و سپس آن سهام در خارج از بورس (OTC) معامله می شود.

سهام GBTC برای دنبال کردن قیمت بیت کوین بر اساس شاخص قیمت بیت کوین CoinDesk در نظر گرفته شده است. در حال حاضر، هر سهم Grayscale Bitcoin Trust نشان دهنده 0.00093535 بیت کوین است.

امروز، Grayscale Bitcoin Trust با 14 درصد تخفیف نسبت به NAV بیت کوین های موجود توسط Trust معامله می کند، به این معنی که شما بیت کوین ارزان می خریدید،علاوه بر این سهام Grayscale بیمه است، یعنی اگر شما سهام Grayscale را خریداری کردید و ارزش آن بیشتر از 40 درصد افت کرد Grayscale تا حدودی ضرر شما را جبران میکند.

Grayscale Investments بیش از 38 میلیارد دلار دارایی رمزارز را مدیریت می کند که بیت کوین بیشترین سهم از این دارایی ها را دارد.

سرمایه‌گذارانی که نگران کارمزد هستند، ممکن است این واقعیت را دوست نداشته باشند که این trust 2% هزینه مدیریتی دریافت می‌کند. این در مقایسه با میانگین کارمزد 0.53٪ برای ETFها بسیار بالاست، و در مقایسه با میانگین کارمزد 1.42٪ برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک همچنان بالا است.

آخرین نکته ای که باید به آن توجه کرد Grayscale Investments دیوید لاوال را به عنوان رییس جهانی ETF ها استخدام کرد، او مسئول تلاش Grayscale برای تبدیل GBTC از یک تراست به یک ETF خواهد بود.

مزایا و معایب ETF بیت‌کوین

-مزایا

-راحتی: ETF بیت کوین سرمایه گذاری در بیت کوین را آسان تر می کند. نیازی به درک نحوه عملکرد بیت کوین نیست، نیازی نیست در صرافی های رمزارز ثبت نام کنید و خطرات مالکیت مستقیم بیت کوین را بپذیرید. به عنوان مثال، اگر بیت کوین ها در یک کیف پول ذخیره شوند و سرمایه گذار رمز عبور کیف پول را فراموش کند، بیت کوین های او برای همیشه از بین می روند.

-تنوع بخشی: یک ETF می تواند شامل بیش از یک دارایی باشد،به عنوان مثال، ETF بیت کوین می تواند شامل بیت کوین، سهام اپل، سهام فیس بوک و سایر دارایی ها باشد که به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد تا ریسک ها را کاهش دهند و سبد سهام خود را متنوع کنند. ETF بیت کوین این فرصت را برای سرمایه گذاران فراهم می کند تا سبد سهام موجود خود را متنوع کنند.

-معایب

-هزینه مدیریت: ETF ها معمولاً برای مدیریت صندوق کارمزد دریافت می کنند. در نتیجه، داشتن تعداد قابل توجهی از سهام در ETF بیت کوین در طول زمان می تواند منجر به هزینه های مدیریتی بالایی شود.

-عدم دقت ETF:اگرچه ETF ها قیمت دارایی پایه را ردیابی می کنند، اما ممکن است دارایی های متعددی برای تنوع بخشیدن به پرتفوی وجود داشته باشد.بطور مثال افزایش 50 درصدی قیمت بیت‌کوین ممکن چرا Bitcoin ETF مهم است؟ است به‌دلیل وجود سایر دارایی‌ها، بر ارزش صندوق تأثیری نگذارد.

-محدودیت در تجارت رمزارز ها: شما میتوانید در صورت سرمایه گذاری مستقیم روی بیت کوین،آن را با رمزارز های دیگر مانند اتریوم، لایت کوین، XRP و غیره مبادله کنید،اما ETF بیت کوین حق معامله با سایر رمزارز های دیگر را نخواهد داشت، زیرا این یک رمزارز نیست، بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می کند.

-عدم مالکیت واقعی بیت چرا Bitcoin ETF مهم است؟ کوین:بیت کوین به عنوان یک ابزار پوششی در برابر بانک های مرکزی، ارزهای فیات و سهام عمل می کند. بیت کوین مستقل از بانک های مرکزی به شما این امکان را می دهد که خطرات مربوط به سیستم مالی را کاهش دهید. بیت کوین همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاک چین از کاربران و سرمایه گذاران محافظت می کند. ETF بیت کوین توسط دولت تنظیم می شود که این مزایا را از بین می برد.