فرق حالت کراس و ایزوله در فیوچرز چیست؟ (3)
در سومین مقاله آموزش رایگان معاملات فیوچرز قصد داریم به تفاوت بین کراس (Cross) و ایزولیتد (Isolated) اشاره کنیم. همراه بایننس فارسی باشید. در مقاله قبلی به این پرسش جواب دادیم که چگونه تنظیمات اولیه فیوچرز بایننس را انجام دهم؟ در این مقاله در مورد فرق حالت مارجین و ایزوله بحث می کنیم.
تفاوت حالت مارجین و ایزوله چیست؟
همانطور که در سری مقالات بایننس فیوچرز، بخش فیوچرز را معرفی کردیم، با دو حالت برای حساب مارجین وجود دارد. این دو حالت کراس و ایزولیتد هستند. در حالت Cross همه حساب مارجین شما در خطر قرار دارند. به این دلیل که قیمت لیکویید شدن در هر معامله، به مارجین اختصاص یافته به همان معامله و پوزیشن محدودیت قائل نمی شود و در صورت ضررهای بیشتر، تا لیکویید شدن کل حساب ادامه خواهد داشت. اما تفاوت Cross با Isolated در مارجین ایزوله چیست؟ این است که در حالت Isolated میتوانید به هر معامله خود مقداری مارجین اختصاص دهید تا اگر لیکویید شدن اجرا شد، به مقدار مشخص شده ضرر خواهید کرد و هیچ وقت به حساب های دیگر ضرری وارد نخواهد شد. در حالت Isolated نیز می توانید به مقدار مارجین پوزیشن دسترسی داشته باشید و آن را کم یا زیاد کنید.
آموزش انتخاب Margin Mode (کراس یا ایزوله)
در قسمت قبلی به تفاوت Cross و Isolated پرداختیم. قبل از انجام معامله باید باید یکی از این دو حالت را انتخال کنید؛ در غیر این صورت به به طور پیش فرض حالت کراس (Cross) برای معامله شما در نظر گرفته می شود. بایننس از این موقعیت استفاده کرده است تا نفع بیشتری از معامله شما ببرد، پس حواستان باشد سرتان کلاه نرود.
برای مشخص کردن حالت مارجین معاملات باید وارد اپلیکیشن بایننس شده و وارد حساب کاربری شوید. سپس بخش فیوچرز را انتخاب کنید.
فیوچرز بایننس در اپلیکیشن
در قدم بعدی باید روی Cross بزنید تا بخشی در پایین صفحه به نمایش گذاشته شود.
انتخاب کراس در اپلیکیشن بایننس
در این قسمت می توانید Cross یا Isolated بودن معاملات را مشخص کنید. پس از انتخاب، روی “Confirm” بزنید.
مود مارجین در فیوچرز
فراموش نکنید که برای ایجاد هر معامله باید هر بار نوع مارجین را مشخص کنید. در غیر این صورت حالت کراس توسط خود بایننس انتخاب می شود. همچنین نکته قابل توجه برای این نوع معاملات این است که در هنگام معاملات باز فیوچرز، امکان تغییر دادن حالت حساب از Cross به Isolated و برعکس وجود ندارد. پس حتماً به آن توجه کنید. برای آموزش پیشرفته فیوچرز بایننس وارد لینک شوید. در مقاله بعدی همراه بایننس فارسی باشید تا نکات مهم انتخاب اهرم (لوریج) در فیوچرز چه مواردی هستند؟ بپردازیم.
Isolated Margin – مارجین ایزوله
مارجین ایزوله (Isolated Margin) ترازی است برای پوزیشن‌های خرید و فروش. معامله‌گران در این حالت میزان بودجه تخصیص یافته (مارجین) را محدود می‌کنند تا میزان ریسک خود را مدیریت کنند. این محدود کردن یعنی صرافی دیگر از مارجین اصلی شما پولی برداشت نمی‌کند. بالانس این بودجه یا مارجین برای هر پوزیشن را می‌توان به صورت جداگانه تنظیم کرد.
اگر یک معامله‌گر در حالت مارجین ایزوله لیکویید شود، به جای کل موجودی مارجین، فقط موجودی مارجین ایزوله لیکویید می‌شود.
به عنوان مثال فرض کنید ماندانا با اهرم ۱۰ برابری وارد یک موقعیت خرید در بیتکوین به ارزش ۱۰۰۰ دلار می‌شود. او دارای موجودی مارجین ۲۰۰۰ دلاری است، اما فقط مایل است بخشی از آن را برای یک پوزیشن به خطر بیندازد. او مارجین ایزوله را روی ۱۰۰ دلار تعیین می‌کند. اگر پوزیشن او لیکویید شود، بیش از ۱۰۰ دلار ضرر نخواهد کرد.
مقدار مارجین ایزوله را می‌توان برای پوزیشن‌های باز تنظیم کرد. اگر پوزیشنی در حالت مارجین ایزوله نزدیک به لیکویید شدن باشد، می‌توان با تخصیص مارجین اضافی به پوزیشن، از لیکویید شدن جلوگیری کرد.
ولی توجه داشته باشید که تنظیم حالت مارجین (isolated margin مارجین ایزوله چیست؟ یا cross margin) پس از باز شدن آن پوزیشن امکان پذیر نیست. توصیه می‌شود قبل از ورود به پوزیشن، تنظیمات حالت مارجین را به دقت بررسی کنید.
یکی دیگر از حالت‌های مارجین که معمولاً در پلتفرم‌های معاملاتی استفاده می‌شود، Cross Margin است. در حالت کراس مارجین، کل موجودی مارجین در پوزیشن باز دخیل است و نمی‌توانید محدودیت برای تراز مارجین خود تعیین کنید. این مارجین تا جایی که از لیکویید شدن جلوگیری کند، اندک اندک درگیر پوزیشن می‌شود. اگر کراس مارجین فعال باشد، معامله‌گر خطر از دست دادن کل موجودی مارجین خود را به همراه هر پوزیشن باز در صورت لیکویید شدن دارد. هر PnL محقق شده از پوزیشن دیگری می‌تواند به پوزیشن بازنده ای که نزدیک به لیکویید شدن است کمک کند.
معمولاً تنظیم پیش‌فرض در اکثر پلتفرم‌های معاملاتی، کراس مارجین است. زیرا رویکرد ساده‌تری برای معامله‌گران تازه‌کار است.
تفاوت فیوچرز با مارجین چیست و کدام یک بهتر است؟
در این مقاله می‌خواهیم دو رویکرد مختلف معامله کردن در صرافی بایننس (Binance) را بررسی کنیم. این دو رویکرد شامل معاملات فیوچرز (Futures) یا قراردادهای آتی و معاملات مارجین (Margin) است. فیوچرز و مارجین در کنار تفاوت‌هایی که دارند از چند جنبه نیز مشابه هم هستند. در مقاله صرافی معتبر رمزینکس ابتدا هر کدام را به اختصار توضیح داده و سپس به تفاوت فیوچرز با مارجین پرداخته شده است.
معاملات فیوچرز بایننس
قبل از پرداختن به تفاوت فیوچرز با مارجین بهتر است مختصری در مورد هر یک توضیح دهیم. فیوچرز بایننس محصولات مشتقه‌ای است که به معامله‌گر در مورد قیمت آینده دارایی‌های باراز رمز ارزها گمانه زنی کنند. این قرارداد شامل قراردادهای سنتی و دائمی است که هر دو ماهیت قراردادی را که برای معامله کردن انتخاب کرده‌اید تعیین می‌کنند. برای اطلاعات بیشتر به مقاله «بایننس فیوچرز چیست؟ معاملات آتی در بایننس چگونه است؟» مراجعه کنید.
معاملات مارجین بایننس
معاملات مارجین بایننس روشی برای معامله دارایی‌های رمزنگاری شده با پول قرض گرفته شده از شخص ثالث است. معامله‌گران با این امکان بهره‌مند شدن از سرمایه بیشتر از موجودی اصلی خود می‌توانند به عنوان اهرمی برای کسب سودهای بیشتر استفاده کنند.
معاملات مارجین در سیستم‌های مارجین ایزوله چیست؟ معاملاتی سنتی بسیار محبوب است زیرا به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا زا اهرم‌های (لوریج) بیشتری استفاده کنند. این کار احتمال کسب سودهای بسیار بیشتر از بازارها را برای معامله‌گران افزایش می‌دهد.
با این وجود، در حالی که وجوه معامله شده در بازارهای سنتی از طریق کارگزاران سرمایه‌گذاری تأمین می‌شود، وجوه مورد معامله در مارجین ایزوله چیست؟ معاملات مارجین بایننس بیشتر از سوی معامله‌گران دیگر تامین می‌شود. شاید با خودتان فکر کنید که «چرا باید معامله‌گران دیگر سرمایه خود را در اختیار معامله‌گران دیگر قرار دهند؟»
خوب، سیستم عملیات نسبتاً ساده است: آن دسته از معامله‌گرانی که معامله‌گران مارجین را از نظر مالی تأمین می‌کنند می‌دانند که می‌توانند با این کار مقداری سود دریافت کنند، از این رو این کار به نفع هر دو طرف است.
مزایای معاملات مارجین
- استفاده از اهرم: معامله‌گران بایننس می‌توانند پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری نسبت به سرمایه اصلی خودشان باز کرده و میزان سودشان را افزایش دهند.
- دستیابی سریعتر به اهداف سودآوری: معاملات مارجین به اهداف مالی در معاملات دست یابید که در حالت عادی برایتان غیرقابل باور بود. این در حالی است که رسیدن به چنین اهدافی با داشتن سرمایه ناچیز غیرممکن است.
معایب معاملات مارجین
اهرم: اگرچه اهرم می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا خیلی سریعتر به اهداف معاملاتی‌شان نزدیک شوند، اما این ابزرا در عین حال می‌تواند یک شمشیر دو لبه باشد که معامله‌گران را تا آنجا که ممکن است از اهدافشان دور کند.
معامله‌گران لزوماً لزوماً نمی‌دانند از چه مقدار اهرم استفاده کنند و غالباً از این فرصت درخشان سوء استفاده می‌کنند. در نتیجه آنها به شدت متضرر شده و مجبور به پرداخت کارمزد‌ها و هزینه‌های اضافی می‌شوند. بد نیست به یاد داشته باشید که هرچه میزان اهرمی که در معاملات استفاده می‌کنید بالاتر باشد (در صورت نامساعد بودن شرایط بازار) احتمال لیکوید شدن حساب‌تان بیشتر خواهد بود.
تفاوت فیوچرز و مارجین
تفاوت فیوچرز و مارجین در چند مورد خلاصه می شود. در معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم‌های بالا وجود دارد در حالی که در قراردادهای مارجین بایننس میزان اهرم در دسترس محدودتر است.
معاملات مارجین بایننس روشی برای معامله کردن دارایی‌های رمزنگاری شده از طریق قرض گرفتن سرمایه است که به معامله‌گر این امکان را می‌دهد با دسترسی به سرمایه بیشتر به عنوان اهرم پوزیشن‌های معاملاتی بزرگتری داشته باشند. اساساً، در معاملات مارجین نتایج معاملات چند برابر می‌شود تا بدین ترتیب معامله‌گران بتوانند سود بیشتری را در معاملات موفق کسب کنند.
قرارداد فیوچرز توافقنامه‌ای برای خرید یا فروش یک دارایی با قیمت از پیش تعیین شده در آینده است. معامله‌گران در معاملات فیوچرز می‌توانند با گرفتن پوزیشن‌های لانگ (خرید) یا شورت (فروش) از حرکت‌های سود کسب کنند. قراردادهای فیوچرز بایننس با توجه به تاریخ‌های مختلف تحویل به قراردادهای فیوچرز سه ماهه و دائمی تقسیم می‌شوند.
معامله‌گران می‌توانند در معاملات مارجین و فیوچرز با استفاده از اهرم (لوریج) سود معاملات را چند برابر کنند. اما تفاوت میان این دو قرارداد چیست؟ در ادامه به این موضوع می‌پردازیم.
بازارها و دارایی‌های معاملاتی
معامله‌گران مارجین سفارشات خرید یا فروش رمز ارزها را در بازار اسپات (Spot Market) ثبت می‌کنند. این بدان معنی است که سفارشات مارجین با سفارشات مارجین ایزوله چیست؟ ثبت شده در بازار اثبات مرتبط می‌شوند. همه سفارشات مربوط به مارجین در واقع سفارشات اسپات هستند. معامله‌گران در هنگام معامله کردن محصولات فیوچرز سفارشات خرید یا فروش قرارداد را در بازار مشتقات انجام می‌دهند. به طور خلاصه، معاملات مارجین و فیوچرز در دو بازار مختلف انجام می‌شوند.
اهرم (Leverage)
اهرم یا لورج مارجین ایزوله چیست؟ از موارد مهم در تفاوت فیوچرز و مارجین است. معامله‌گران مارجین برای معامله کردن دارایی‌های موجود در پلتفرم بایننس می‌توانند از اهرم‌های ۳ تا ۱۰ برابر استفاده کنند. ضریب اهرم بر اساس این فاکتور تعیین می‌شود که از حالت مارجین کراس (Cross) استفاده کنید یا مارجین ایزوله (Isolated). در مقابل، در قراردادهای فیوچرز امکان استفاده از اهرم‌های بالاتر تا ۱۲۵ برابر وجود دارد.
تخصیص وجه تضمین (Collateral)
در معاملات فیوچرز و مارجین بایننس معامله‌گران می‌توانند اهرم را از کراس به ایزوله و بالعکس تبدیل کنند. بنابراین آنها می‌توانند سرمایه خود را به یک پوزیشن کراس پوزیشن‌های ایزوله اختصاص دهند تا بدین ترتیب وجه تضمین خود را به طور منطقی بین این دو نوع اهرم تقسیم کرده و ریسک معاملاتی خود را کنترل کنند.
کارمزد معاملات
معاملات مارجین به کاربران این امکان را مارجین ایزوله چیست؟ می‌دهد که از پلتفرم معاملاتی وام بگیرند و نرخ بهره وام را برای ساعت بعد محاسبه می‌کند. کاربران در آینده این وام را پس می‌دهند. معامله‌گران باید برای عدم لیکوید شدن از داشتن دارایی کافی در حسابشان اطمینان حاصل کنند.
در مقابل، در قراردادهای فیوچرز از مارجین نگهداری (Maintenance Margin) به عنوان وجه تضمین استفاده می‌شود که بدان معناست که بازپرداختی در کار نیست اما کاربران باید از داشتن وجه تضمین کافی اطمینان حاصل کنند.
در هر دو نوع معاملات مارجین و فیوچرز کاربران باید مبلغی را به عنوان کارمزد معاملات پرداخت کنند؛ و هزینه معاملات مارجین مشابه کارمزد معاملات اسپات است.
به دلیل تفاوت قیمت دارایی‌ها در قراردادهای فیوچرز دائمی و فیوچرز سه ماهه، از فاندینگ ریت (Funding Rate) برای تعدیل قیمت‌ها بین بازار معاملات فیوچرز دائمی و دارایی مورد معامله استفاده می‌شود. لطفاً توجه داشته باشید که فقط در قراردادهای فیوچرز دائمی از معامله‌گران فاندینگ ریت گرفته می‌شود.
فیوچرز یا مارجین؛ کدام یک بهتر است؟
معاملات مارجین ایزوله چیست؟ مارجین بایننس برای معامله‌گرانی که سرمایه کافی برای شروع معامله ندارند بسیار مناسب است. از طرف دیگر، به نظر می‌رسد فیوچرز بایننس گزینه مناسب‌تری برای معامله‌گرانی است که موجودی حساب قابل قبولی دارند.
در جریان پی بردن به اینکه کدام رویکرد معاملاتی برایتان مناسب‌تر است باید به این درک برسید که انتخاب بازارتان مارجین ایزوله چیست؟ باید بر اساس اندازه سهام، تجربه‌تان از سایر پلتفرم‌های معاملات سنتی و نوع معامله‌گر که می‌خواهید به آن تبدیل شوید باشد.
راهنمای ابزار رایگان تریدینگ ویو (TradingView) به زبان ساده برای تحلیل تکنیکال
کوینکس | اطلاعات ضروری در مورد فیوچرز: مارجین ایزوله یا کراس مارجین
همه معامله گران فیوچرز می‌دانند که قبل از باز کردن یک موقعیت، مارجین مورد نیاز است؛ مارجین ها به دو دسته تقسیم می شوند:
مارجین اولیه و مارجین نگهداری؛ اولی به مارجین مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت اشاره دارد و دومی حداقل مارجین مورد نیاز برای حفظ موقعیت فعلی است.
دو نوع مارجین وجود دارد: مارجین ایزوله و کراس مارجین.مارجین ایزوله چیست؟
در حالت کراس مارجین ، تمام دارایی موجود به عنوان مارجین درموقعیت شما استفاده می شود. وقتی مارجین موقعیت کمتر از مارجین نگهداری باشد، دارایی موجود به عنوان مارجین موقعیت به پوزیشن شما اضافه می شود. لیکوئید شدن زمانی آغاز می شود که حتی پس از استفاده از دارایی ها موجود اضافی، مارجین نگهداری قابل پشتیبانی نباشد. در این حالت، خطرات و مزایای تمام موقعیت‌های موجود در حساب آتی با هم ترکیب می‌شوند و تنها زمانی که زیان مارجین ایزوله چیست؟ موقعیت از مانده حساب آتی بیشتر شود، موقعیت تسویه می‌شود.
در حالت مارجین ایزوله، مارجین موقعیت(مقدارایی دارایی انتخابی مان برای پوزیشن) فقط برای موقعیت فعلی استفاده می شود. در این حالت، این کاربر به صورت دستی می تواند مارجین را افزایش دهد. لیکوئيد شدن زمانی آغاز می شود که مارجین موقعیت کمتر از مارجین نگهداری باشد. بنابراین، در حالت مارجین ایزوله، کاربر فقط در صورت لیکوئيد شدن، مارجین موقعیت فعلی را از دست خواهد داد. به عبارت دیگر، میزان مارجین پوزیشن، بدترین ضرر کاربر است و مابقی وجوه موجود در حساب آتی بی‌تأثیر باقی می‌ماند.
به عنوان مثال، کاربر Aو کاربر B هر دو دارای 2000 USDT در حساب فیوچرز خود هستند و هر دو مارجین اولیه 1000 USDT را برای شروع موقعیتی با اهرم 10 برابری BTC/USDT را لانگ می کنند. تفاوت این است که کاربر Aحالت مارجین ایزوله را می پذیرد در حالی که کاربر B کراس مارجین را انتخاب می کند:
با فرض کاهش قیمت بیت کوین به قیمت لیکوئيدی، کاربر A مارجین 1000 USDTرا از دست می دهد و موقعیت او منحل می شود. بنابراین او هنوز 1000 USDT در حساب فیوچرز خود دارد ولی در مورد کاربر B که حالت کراس مارجین را انتخاب کرده بود، پس از دست دادن مارجین 1000 USDT، مارجین بیشتری به صورت خودکار اضافه می شود تا موقعیت خرید حفظ شود. اگر قیمت بیت کوین افزایش یابد، کاربر Bممکن است شروع به کسب سود کند، اما اگر قیمت همچنان کاهش یابد، ممکن است تمام 2000 USDT موجود در حساب فیوچرز خود را از دست بدهد.
به طور کلی، حالت کراس مارجین مقاومت بیشتری در مورد ضرر کردن دارد و دوام بیشتری نسبت به مارجین ایزوله دارد. اگرچه احتمال لیکوئيد شدن در این حالت با اهرم کم و در شرایط متعادل بازار بسیار پایین هست، اما کراس مارجین ممکن است در صورت بروز حوادث ناگوار تمام دارایی های حساب فیوچرز را خالی کند
در حالت مارجین ایزوله، کاربران باید به صورت دستی مارجین را اضافه کنند و شکاف بین قیمت لیکوئيدی و قیمت ورود به پوزیشن را به شدت کنترل کنند. در غیر این صورت، احتمال زیادی دارد که موقعیت لیکوئيد شود.
در معاملات فیوچرز کوینکس، کاربران معمولا حالت کراس مارجین را به طور پیش فرض انتخاب می کنند. اهرم را می توان در هر دو حالت حداکثر تا 100 برابر تنظیم کرد. شایان ذکر است که وقتی کاربر سفارش ثبت شده ای دارد، دیگر نمی تواند بین دو حالت جابجا شود یا اهرم را تغییر دهد.
Position Margin=Open Value/Leverage (Initial Margin) + Increased Margin - Decreased Margin + Unrealized PNL
علاوه بر این، ریسک ورشکستگی بر اساس مارجین موقعیت و مارجین نگهداری مورد نیاز برای موقعیت فعلی محاسبه می شود. هرچه مقدار آن بزرگتر باشد، ریسک بالاتر است. زمانی که ریسک به 70% برسد، کوینکس یک اعلامیه لیکوئيدی قرارداد صادر می‌کند و زمانی که ریسک از 100% بیشتر شود، انحلال آغاز می‌شود.
Bankruptcy Risk under the Isolated Margin mode=Maintenance Margin/Position Margin * 100%
Bankruptcy Risk under the Cross Margin mode=Maintenance Margin/(Available Balance + Position Margin) * 100%
کوینکس امن ترین و مطمئن ترین صرافی برای ایرانیان
تفاوت Cross و Isolated در معاملات در چیست؟
لطفا وارد شده یا عضو شوید تا بتوانید دیدگاهی ارسال نمایید
لطفا وارد شده مارجین ایزوله چیست؟ یا عضو شوید تا بتوانید سوال بپرسید
1 پاسخ
لطفا وارد شده یا عضو شوید تا بتوانید دیدگاهی ارسال نمایید
به NazarEx.ir خوش آمدید
در مورد رمزارزها و ارزهای دیجیتال
راحت بپرسید ، پاسخ دهید و امتیاز کسب کنید و جایزه بگیرید !
تمامی حقوق برای پارس رسانه محفوظ است | Nazarex.ir
دیدگاه شما