اوراق ارزی چیست؟

همپوشانی ارزی

منظور از پوشش ارزی ، سرمایه گذار است که مدیریت ریسک ارز را به یک شرکت متخصص ، معروف به مدیر پوشش ، واگذار می کند. این مورد در اوراق بهادار سرمایه گذاری بین المللی ، معمولاً توسط سرمایه گذاران نهادی ، برای جدا کردن مدیریت ریسک ارزی از تصمیمات تخصیص دارایی و انتخاب امنیت مدیران پول سرمایه گذار مورد استفاده قرار می گیرد. پوشش ارزی به دنبال کاهش خطرات خاص ارز است که با سرمایه گذاری در سهام بین المللی همراه است.

غذاهای کلیدی

• منظور از پوشش ارزی ، سرمایه گذار است که مدیریت ریسک ارز را به یک شرکت متخصص ، معروف به مدیر پوشش ، واگذار می کند.
• همپوشانی ارزی ، مدیریت ریسک ارزی را از تصمیمات مدیران پول ، از جمله تخصیص دارایی جدا می کند.
• پوشش ارزی به دنبال کاهش خطرات خاص ارز ناشی از سرمایه گذاری در اوراق بهادار بین المللی ، اوراق قرضه و سهام است.

درک یک همپوشانی ارزی

یک پوشش ارزی برای کاهش تأثیر مالی یک سبد سرمایه گذاری از نوسانات نرخ ارز یا نوسانات هنگام سرمایه گذاری در دارایی های بین المللی که به ارز خارجی ارائه می شوند ، کاهش می یابد. بازار جهانی ارز با 5 تریلیون دلار مبادله روزانه بین ارزهای مختلف ، بزرگترین بازار جهان است. شرکت ها ، بانک ها ، بانک های مرکزی ، بنگاه های سرمایه گذاری ، کارگزاران و سرمایه گذاران نهادی همگی هنگام خرید و فروش دارایی ها با ارز خارجی که ارزی غیر از ارز محلی آنها است ، در بازار جهانی ارز نقش دارند. تجارت جهانی ، وام های بین المللی و سرمایه گذاری ها تنها معاملات زیادی است که می تواند مبادله ارز با ارز دیگر با نرخ ارز رایج باشد.

بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری خدمات همپوشانی ارزی را ارائه می دهند که برای کاهش یا از بین بردن ضررهای تبدیل نرخ ارز هنگام سرمایه گذاری در سطح بین المللی طراحی شده اند. هجینگ ارزی که توسط مدیر اوراق ارزی چیست؟ overlay انجام می شود ، در اوراق بهادار ایجاد شده توسط سایر مدیران پول "پوشانده می شود".

چرا یک پوشش ارزی مورد نیاز است

مدیریت ریسک ارزی یک فرآیند ضروری برای اکثر اوراق بهادار دارای منابع بین المللی مستقیم است. اگر یک سرمایه گذار در ایالات متحده سهام ژاپن را در اختیار داشته باشد ، و نرخ ارز بین ین ژاپن و دلار آمریکا در ارزش نسبی تغییر نکند ، سود و زیان سهام ژاپنی تحت تأثیر نوسانات ارزی نیست. این در حالی است که ارزها در مقایسه با یکدیگر دائماً در نوسان هستند ، نادر خواهد بود.

ریسک مبادله

به طور معمول ، بسیاری از سرمایه گذاری های خارجی شامل مبادله ارز خانگی با ارز خارجی کشوری است که وجوه به آنجا منتقل می شود و منجر به تبدیل ارز می شود. وقتی وجوه به کشور خود بازگردانده می شوند و دوباره به پول محلی تبدیل می شوند ، مبادله دیگری با نرخ رایج در آن زمان اتفاق می افتد. اختلاف بین دو نرخ ارز می تواند منجر به سود یا زیان شود. در نتیجه ، سرمایه گذاری ها فقط بر اساس تبدیل نرخ ارز می توانند ارزش را کم یا زیاد کنند - همه موارد دیگر برابر هستند.

به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار آمریکایی 100000 دلار برای سرمایه گذاری به اروپا متصل شود و با نرخ ارز 1.10 دلار برای هر یورو تبدیل کند ، برابر با 110،000 یورو خواهد بود. بیایید بگوییم اوراق ارزی چیست؟ سرمایه گذار سود 5 درصدی سرمایه خود را بدست آورد و پول خود را به ایالات متحده بازگرداند. با این حال ، نرخ ارز به 1.05 دلار کاهش یافت که 4.76 درصد کاهش نرخ (از 1.10 دلار) است و بیشتر سود را از بین می برد سرمایه گذاری. هنگام در نظر گرفتن میلیاردها دلار سرمایه گذاری شده در دارایی ها و اوراق بهادار خارجی در یک دوره طولانی ، این سرمایه گذاری ها فقط به دلیل نوسانات نرخ ارز در معرض خسارات قابل توجهی قرار دارند.اوراق ارزی چیست؟

خطر رویداد

جابجایی نرخ ارز می تواند عوامل زیادی از جمله شرایط اقتصادی از جمله رشد اقتصادی یا انقباضی اقتصاد ایجاد کند. کشورهایی که رشد کندتر یا بحران مالی را تجربه می کنند ، می توانند منجر به فرار سرمایه یا پول سرمایه گذاری از کشور در جستجوی اقتصاد با ثبات تر شوند. در نتیجه ، انتشار شاخص های اقتصادی مانند هزینه های مصرف کننده ، بیکاری ، تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) که نرخ رشد یک کشور است ، همگی بر نرخ ارز تأثیر دارند. همچنین ، تحولات سیاسی و بلایای طبیعی می تواند نرخ ارز را تحریک کند.

بانکهای مرکزی

کسانی که پرتوهای پوشش ارزی را انجام می دهند توجه زیادی به بانک های مرکزی در سراسر جهان مانند بانک فدرال رزرو دارند. بانک فدرال با افزایش یا کاهش نرخ بهره ، سیاست پولی را برای ایالات متحده تنظیم می کند. کشوری که نرخ بالاتری دارد تمایل دارد سرمایه سرمایه گذاری بیشتری جذب کند - بقیه موارد برابر است. کشورهایی که بانک مرکزی آنها در حال کاهش نرخ است ، شاخص چالش های مالی یا اقتصادی است که می تواند منجر به فرار سرمایه به سایر کشورها شود.

همه این رویدادها بر نرخ ارز و سرمایه گذاری در این کشورها تأثیر می گذارد. در پرچم های همپوشانی ارزی از محصولات مالی برای کمک به کاهش تأثیری که ممکن است این رویدادها بر پرتفوی سرمایه گذاری داشته باشد ، استفاده می شود.

برای رام کردن این افراط و تفریط ، سرمایه گذاران جهانی باید پرتفوی خود را در برابر ریسک ارزی محافظت کنند یا در مورد نوسانات ارزی آینده پیشگویی کنند و بر این اساس دارایی های جهانی را دوباره جابجا کنند. در عمل ، مصون سازی معمولاً از طریق قراردادها یا تجارت مکمل فارکس انجام می شود. با دارایی های گسترده ای که در سطح جهان وجود دارد ، پوشش دادن نمونه کارها می تواند به اندازه سرمایه گذاری آن زمانبر باشد. پوشش ارزی ارائه شده توسط شرکت های متخصص را وارد کنید. سرمایه گذاران نهادی می توانند روی سرمایه گذاری تمرکز کنند و مدیر پوشش ارز از ارز مراقبت خواهد کرد.

منفعل در برابر همپوشانی ارز فعال

یک پوشش ارزی می تواند منفعل یا فعال باشد. پوشش غیرفعال ارز یک پوشش برای دارایی های خارجی است ، که برای تغییر بازده ارز به پول داخلی صندوق تنظیم شده است. این فرآیند برای مدت زمان قرارداد به نرخ ارز قفل می شود و قرارداد جدید با انقضا قرارداد قدیمی به اجرا در می آید. محصولی که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد ، قرارداد رو به جلو نامیده می شود و بدون آنکه بخواهد منفعت آن را ببرد ، ریسک ارزی را مسطح می کند. یک فوروارد برای تحویل ارز از طریق انتقال سیم در یک تاریخ از پیش تعیین شده در آینده ، صرفاً در صرافی امروز قفل می شود.

به عنوان مثال ، سرمایه گذارانی که برای خرید اوراق بهادار به اروپا پول می فرستند و این وجوه را به یورو تبدیل می کنند ، می توانند نرخ ارز را برای تبدیل این یوروها به دلار در تاریخی در آینده قفل کنند. بسیاری از استراتژیهای غیرفعال انعطاف پذیر خودکار بوده و از مواجهه با آن جلوگیری می کنند تا هیچ گونه حدس و گمان در مورد حرکت نرخ ارز وجود نداشته باشد.

برعکس ، هجینگ پوشش فعال ارز به دنبال محدود کردن قرار گرفتن در معرض ارز است و در عین حال بازدهی از یک نوسان ارز مطلوب را افزایش می دهد. اگر به این مثال برگردیم ، یورو در برابر دلار تقویت می شود. یک پوشش ارزی فعال سعی خواهد کرد بازده اضافی حاصل از آن حرکت را جلب کند نه اینکه آن را به سادگی به ارز پایه برگرداند. برای دستیابی به این بازدهی مازاد ، بخشی از کل نمونه کارها بدون پوشش باقی می ماند ، با این کار مدیر پوشش برای تصمیم گیری در مورد موقعیت ارزی تصمیم می گیرد تا فرصت های سودآوری ایجاد کند.

افزایش ۲۱ درصدی صادرات در ۵ ماه امسال نسبت به سال گذشته/ تداوم روند نزولی نرخ رشد نقدینگی

بانک مرکزی گزارش تحولات اقتصاد کلان کشور تا پایان مردادماه سال جاری را منتشر کرد.

به گزارش مشرق ، بانک مرکزی گزارش تحولات اقتصاد کلان و اقدامات خود تا پایان مرداد ماه سال جاری را منتشر کرد. در ادامه خلاصه‌ای از مجموعه تحولات اقتصاد کلان و اقدامات بانک مرکزی در راستای دستیابی به اهداف و ماموریت‌های یاد شده در مردادماه ۱۴۰۱ به شرح ذیل ارائه می‌شود.

۱- تحولات اقتصاد کلان

بررسی تحولات تورم ماهانه شاخص کل کالاها و خدمات مصرفی در سال جاری نشان می‌دهد در شرایطی که تورم ماهانه شاخص کل بهای کالاها و خدمات مصرفی در اردیبهشت و خردادماه سال جاری عمدتاً متاثر از حذف تخصیص ارز ترجیحی و نیز افزایش قیمت عمده کالاها در بازارهای جهانی با روند افزایشی مواجه شده بود؛ لیکن با توجه به تخلیه بخش قابل توجهی از آثار تورمی اجرای طرح مذکور در دو ماه ابتدایی اجرای طرح (اردیبهشت و خرداد)، نرخ تورم ماهانه در تیر و مرداد ماه سال جاری با کاهش محسوسی همراه شد. به طوری‌که تورم ماهانه شاخص کل اوراق ارزی چیست؟ مصرف کننده از ۱۰.۶ درصد در خرداماه به ترتیب به ۴.۳ و ۲.۴ درصد در تیر و مرداد ماه سال جاری رسید.

تورم‌های نقطه به نقطه و دوازده‌ماهه شاخص کل بهای کالاها و خدمات مصرفی در مرداد ماه سال جاری نیز به‌ترتیب معادل ۴۵.۸ و ۴۰.۱ درصد بوده است که نسبت به تیر ماه سال جاری به ترتیب معادل ۰.۶ و ۰.۴ درصد کاهش یافته است. همچنین، تورم ماهانه شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی به تفکیک گروه‌های اختصاصی "کالا" و "خدمت" در مردادماه نسبت به ماه گذشته کاهش یافته است.

در همین ارتباط، تورم ماهانه گروه‌ اختصاصی "خدمت" در مردادماه سال جاری با ۰.۴ واحد درصد کاهش نسبت به ماه اوراق ارزی چیست؟ گذشته به ۴.۲ درصد رسید؛ تورم ماهانه گروه‌ اختصاصی "کالا" نیز با ۲.۸ واحد درصد کاهش نسبت به ماه گذشته به رقم ۱.۴ درصد رسید. بررسی اوراق ارزی چیست؟ تحولات تورم ماهانه گروه کالا به تفکیک "خوراکی ها" و "غیرخوراکی ها" نیز موید کاهش تورم ماهانه اقلام خوراکی در مرداد ۱۴۰۱ نسبت به ماه قبل از آن است.

شاخص بهای خوراکی ها و آشامیدنی ها (با ضریب اهمیت ۲۵.۵ درصد) با ۴.۲ واحد درصد کاهش نسبت به تیر و ثبت تورم ماهانه ۰.۸ درصدی، سهمی معادل ۰.۳ واحد درصد را از تورم ماهانه شاخص کل (۲.۴ درصد) در مرداد ماه سال جاری به خود اختصاص داده است.

بررسی تحولات تورم ماهانه گروه خدمت بیانگر آن است که گروه "مسکن و خدمات ساختمانی" با ۳ واحد درصد بیشترین سهم را در تورم ماهانه گروه خدمت (۴.۲ درصد) داشته و پس از آن گروه های "بهداشت و درمان" و "حمل و نقل" به ترتیب با سهمی معادل ۰.۷ و ۰.۵ واحد درصد بیشترین تاثیر را در افزایش تورم ماهانه گروه خدمت داشته است. بر اساس روند تحولات «شاخص بهای تولیدکننده» به عنوان پیش‌نگر «شاخص بهای کالاها و خدمات مصرفی»، انتظار می‌رود تورم ماهانه ۰.۲ درصدی این شاخص در مردادماه سال جاری، نتایج مثبت خود را در کاهش تورم ماه‌های آتی نشان دهد.

در حوزه تجارت خارجی با توجه به اطلاعات منتشره از سوی گمرک ایران، طی پنج‌ماهه نخست سال ۱۴۰۱ ارزش صادرات گمرکی برابر با ۲۰.۹ میلیارد دلار بود که موید افزایش حدوداً ۲۱.۳ درصدی آن در مقایسه با مدت مشابه سال ۱۴۰۰ است.

ارزش واردات گمرکی نیز در این مقطع معادل ۲۱.۷ میلیارد دلار گزارش شده است که حاکی از افزایش حدوداً ۱۹.۶ درصدی آن نسبت به دوره مشابه سال قبل است.

مطابق با اطلاعات مندرج در سامانه معاملات الکترونیکی، تحولات بازار ارز در مردادماه حاکی از آن است که در این ماه متوسط نرخ فروش دلار در بازار حواله حدود ۲۶۵.۶ هزار ریال بود که نسبت به تیرماه ۲.۴ درصد افزایش نشان می‌دهد. در بخش اسکناس نیز متوسط نرخ فروش دلار در این ماه حدود ۲۸۵.۹ هزار ریال بود که حاکی از افزایش ۲.۴ درصدی در مقایسه با ماه قبل از آن است. همچنین در بازار غیررسمی، متوسط نرخ دلار طی این ماه نسبت به تیرماه، تغییرات اندکی را (افزایش حدوداً ۰.۲ درصدی) تجربه کرد و در مجموع، ثبات نسبی در این بازار حاکم بود.

در بازار مسکن و بر اساس اطلاعات اخذ شده از سامانه ثبت معاملات املاک و مستغلات کشور، متوسط قیمت خرید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مسکونی معامله شده در شهر تهران طی مرداد ۱۴۰۱ نسبت به ماه قبل ۲.۵ درصد و نسبت به ماه مشابه سال قبل نیز ۳۸.۰ درصد افزایش را تجربه نمود. در بازار سهام نیز شاخص کل بورس اوراق بهادار در روز پایانی مردادماه ۳.۲ درصد نسبت به روز پایانی ماه قبل کاهش یافت.

لازم به ذکر است سیاست‌گذار پولی با رصد مستمر تحولات قیمت دارایی ها و توجه به دلالت های آن بر تغییر سطح انتظارات تورمی، عنداللزوم اقدامات سیاستی مناسب را در دستور کار قرار خواهد داد.

در خصوص تحولات بازار بین‌بانکی در مردادماه، علی‌رغم تداوم حراج‌های دولتی و کاهش وجوه در دسترس بانک‌ها از این محل، نرخ بازار بین بانکی کنترل شد و از کانال ۲۱ درصد در تیرماه به محدوده ۲۰ درصد در مردادماه وارد شد. افزایش متناسب و ملایم حجم عملیات بازار باز توسط سیاست‌گذار پولی یکی از عوامل کاهش نرخ بازار بین بانکی در این ماه بوده است.

در مردادماه سال ۱۴۰۱، متوسط ماهانه نرخ بازده اوراق مالی اسلامی دولتی با سررسید یک ساله نسبت به ماه قبل تقریباً ثابت (۰/۰۶ واحد درصد کاهش) و برابر با ۲۱.۶۱ درصد بوده است. لیکن متوسط بازدهی اسناد مذکور با سررسیدهای دو و سه‌ساله نسبت به ماه قبل به ترتیب با ۰.۲۳ و ۰.۲۴ واحد درصد افزایش نسبت به ماه قبل به ۲۲.۹۵ و ۲۳.۱۷ درصد رسیده است.

وضعیت منحنی بازده در مردادماه نسبت به تیرماه (نمودار زیر) به گونه‌ای است که نرخ های بازده تا سررسید بلندمدت (بالاتر از یک سال) در سطحی بالاتر قرار گرفته‌ است. در مجموع در مردادماه دامنه میانگین نرخ بازده تا سررسید اوراق در دوره‌های زمانی مختلف (اشاره شده بر روی نمودار زیر)، در فاصله (۲۱.۷ تا ۲۳.۱ درصد) قرار داشته که نسبت به تیرماه (دامنه ۲۱.۷ تا ۲۲.۹ درصد) تغییر چندانی نداشته است.

حجم نقدینگی در پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ (معادل ۵۴۰۱۷.۹ هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال ۱۴۰۰ معادل ۱۱.۸ درصد افزایش یافته که در مقایسه با رشد متغیر مذکور در دوره مشابه سال قبل (۱۲.۸ درصد) به میزان ۱.۰ واحد درصد کاهش نشان می‌دهد. همچنین، نرخ رشد دوازده‌ماهه نقدینگی در مردادماه ۱۴۰۱ معادل ۳۷.۸ درصد بوده است.

لازم به توضیح اوراق ارزی چیست؟ است که در حدود ۲.۵ واحد درصد از رشد نقدینگی در دوازده‌ماهه منتهی به پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ مربوط به اضافه شدن اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی‌ها و بدهی‌های بانک مهر اقتصاد به اطلاعات خلاصه دفترکل دارایی‌ها و بدهی‌های بانک سپه (به‌واسطه ادغام بانک‌های متعلق به نیروهای مسلح در بانک سپه) است و فاقد آثار پولی است. به عبارت دیگر در صورت تعدیل اثرات پوشش آماری مذکور، رشد نقدینگی در پایان مردادماه سال۱۴۰۱ نسبت به پایان مردادماه سال ۱۴۰۰ معادل ۳۵.۳ درصد خواهد بود.

رشد پایه پولی در دوازده ماهه منتهی به مردادماه سال ۱۴۰۱ به ۳۰.۳ درصد رسید. لازم به ذکر است پایه پولی در پایان مردادماه سال ۱۴۰۱ (معادل ۶۷۲۴.۴ هزار میلیارد ریال) نسبت به پایان سال ۱۴۰۰، رشدی معادل ۱۱.۳ درصد داشته که در مقایسه با رشد متغیر مذکور در دوره مشابه سال قبل (۱۲.۴ درصد) به میزان ۱.۱ واحد درصد کاهش یافته است.

۲- اقدامات بانک مرکزی

در مردادماه ۱۴۰۱ با هدف مدیریت نقدینگی بازار بین‌بانکی ریالی، بانک مرکزی در تعامل با بانک‌ها اقدامات اعتباری زیر را انجام داد:

انجام عملیات بازار باز با موضع توافق بازخرید طی پنج مرتبه حراج به‌ترتیب به ارزش ۵۹۹.۰، ۶۵۰.۱،‌ ۶۹۹.۸، ۷۰۰.۰ و ۶۸۵.۰ هزار میلیارد ریال مجموعاً به ارزش معاملاتی ۳۳۳۳.۹ هزار میلیارد ریال در قالب توافق بازخرید با سررسیدهای ۵، ۷ و ۹ روزه (مانده توافق بازخرید از محل عملیات بازار باز در پایان مرداد ماه معادل ۶۸۵.۰ هزار میلیارد ریال بوده است).

استفاده بانک‌ها از اعتبارگیری قاعده‌مند در نرخ سقف برای رفع نیازهای نقدینگی طی ۲۱ روز کاری جمعاً به ارزش معاملاتی ۹۱۷.۰ هزار میلیارد ریال (مانده اعتبارگیری قاعده‌مند در پایان مردادماه ۴.۵ هزار میلیارد ریال بوده است).

در مردادماه سال جاری، طی برگزاری چهار مرحله حراج اوراق مالی اسلامی دولتی، مبلغ ۴۰.۸ هزار میلیارد ریال اوراق مالی اسلامی دولتی توسط بانک‌ها (۵۴.۷ درصد) و ۳۳.۸ هزار میلیارد ریال توسط سایر سرمایه‌گذاران (۴۵.۳ درصد) خریداری شد، لذا در مجموع در این ماه ۷۴.۶ هزار میلیارد ریال اوراق مالی اسلامی دولتی از طریق کارگزاری بانک مرکزی فروخته شد.

اوراق ارزی به زودی منتشر می‌شود

صالح‌آبادی، رئیس کل بانک مرکزی اعلام کرد: اوراق ارزی به زودی منتشر می‌شود.

مطالب مرتبط

عقربه بازار بی رمق روی صفر تابلو کوک شد/ پول حرف اول و آخر بازار کم حجم

پیشنهاد سازمان بورس برای تشکیل «شورای ثبات مالی»

انتشار اوراق مشارکت ارزی در آینده ای نزدیک /عرضه ۵۷ میلیارد دلار در سامانه نیما

رصد کانال حمایتی نماگر بورس از گروه خودرو / بهار سیاه حقیقی‌ها در فصل مجامع

انتشار اوراق ارزی؛ به‌زودی

سایه سنگین جاده مخصوصی ها بر معاملات بازار/ بورس در جستجوی رَّد پول

برچسب‌ها

شهر خبر

نظر شما

فیلم‌های پربازدید

پهپادهای ایرانی قواعد بازی در جنگ اوکراین را تغییر داده‌اند

فیلم لحظه انهدام تانک‌های اوکراینی توسط پهپادهای روسی

آتش‌زدن آمبولانس،مامور نیروی‌انتظامی در رشت و مشهد توسط آشوبگران

شکار کفتار با دوربین دید در شب توسط محیط بان گلستانی

در تجمعات اعتراضی دیشب برخی از شهرهای کشور چه گذشت؟

فیلم آتش زدن مسجد سبز میدان رشت توسط آشوبگران

موضوعات داغ: فیلم

اربعین حسینی

اربعین 1401

مقام معظم رهبری

کشتی آزاد

پلیس امنیت اخلاقی

مهسا امینی

مسابقات قهرمانی جهان

سیدابراهیم رئیسی

تیم ملی کشتی آزاد

دفاع مقدس (جنگ تحمیلی)

تیم ملی کشتی آزاد ایران

ایالات متحده امریکا

سازمان هواشناسی

سفر رئیسی به نیویورک

All Content by Mehr News Agency is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.