نحوه پوشش دادن کال مارجین

کال مارجین (call Margin) چیست؟

کال مارجین یکی از عبارت‌هایی است که سرمایه‌گذاران بازار آتی با آن سر و کار دارند. البته این عبارت در بازار فارکس هم به چشم می‌خورد، اما از آنجایی که در ایران ممنوعیت سرمایه‌گذاری در فارکس وجود دارد؛ بیشتر افرادی که با وضعیت کال مارجین در حساب معاملاتی خود روبرو می‌شوند، فعالان بازار آتی هستند. بنابراین در ادامه این مقاله قصد داریم به نحوه معامله در بازار آتی و معرفی قراردادهای آن، انواع وضعیت حساب بپردازیم و بگوییم کال مارجین در بورس چیست و چگونگی ورود به وضعیت کال مارجین و خروج از آن را بررسی کنیم.

قرارداد آتی و وجه تضمین

انجام معاملات در هر بازاری قواعد خاص خود را دارد و بازار آتی هم از این قاعده مستثنی نیست. در بازار آتی ما برای خرید کالایی اقدام می‌کنیم که موعد تحویل آن مدتی بعد است؛ بنابراین ما امروز کالا را با قیمتی مشخص می‌خریم و در موعد تحویل، وجه را به فروشنده پراخت می‌کنیم. این فرآیند با عقد «قرارداد آتی» ثبت می‌شود و از آنجایی که این معامله شامل یک موقعیت دوطرفه و تعهدی است؛ طرفین باید ضمانتی ارائه بدهند که به تعهدات خود عمل خواهند کرد.

بنابراین هر دو طرف معامله مبلغی را نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری می‌کنند که به آن «وجه تضمین اولیه» می‌گویند. حال با تغییر ارزش قرارد آتی عقد شده، حساب هر یک از طرفین تعدیل خواهد شد. یعنی پس از کشف قیمت محصول در بورس کالا به صورت روزانه، اگر قیمت افزایش داشته باشد، مبلغ از حساب سپرده فروشنده کسر و به حساب سپرده خریدار افزوده می‌شود؛ و اگر قیمت کاهش یابد، برعکس روند مذکور انجام می‌شود.

نحوه معامله در بازار آتی

نحوه معامله در بازار آتی به این صورت است که معامله‌گران ابتدا حساب معاملاتی خود را شارژ، سپس اقدام به اخذ موقعیت خرید یا فروش می‌کنند؛ بعد از اخذ موقعیت خرید یا فروش، مبلغ شارژ شده در حساب معامله‌گران بلوکه می‌شود. این حساب طی هر جلسه معاملاتی بروزرسانی خواهد شد و با توجه به تغییراتی که در قیمت کالا رخ می‌دهد؛ می‌تواند در وضعیت‌های مختلفی قرار بگیرد. مثلا ممکن است سودی شامل آن شود یا کمی زیان‌ده باشد یا اینکه کاملا در وضعیت ضرر قرار بگیرد؛ هر کدام از این وضعیت‌ها نام و شرایط خاص خود را دارند که در ادامه توضیح داده خواهد شد.

در مورد کارمزد معاملات بازار آتی نیز قواعد مشخصی وجود دارد. در گذشته کارمزد معاملات با توجه به کالای مورد معامله مبلغی ثابت بود؛ مثلا معامله‌گران برای قرارداد خرید یا فروش آتی سکه کارمزد ۳۰۰۰ تومان و برای آتی زعفران ۳۰۰ تومان را پرداخت می‌کردند و در این بین قیمت خرید و فروش در نظر گرفته نمی‌شد.

اما در سال 1397 سازمان بورس و اوراق بهادار دستورالعمل جدیدی را ارائه داد که طی آن کارمزد معاملات آتی بر اساس ارزش قرارداد متغیر است. طبق این دستورالعمل کارمزد هر معامله برابر با ۰.۰۰۰۶۸ ارزش قرارداد محاسبه می‌شود. به عبارتی ابتدا قرارداد عقد شده ارزش‌گذاری می‌شود، سپس رقم بدست آمده در ۰.۰۰۰۶۸ ضرب و حاصل آن به عنوان کارمزد از حساب معامله‌گران کسر خواهد شد و در نهایت طبق توافقات قبلی، کارگزار، سازمان بورس و اوراق بهادار و شرکت بورس در این مبلغ سهیم می‌شوند.

دقت کنید این رقم در گواهی‌های سپرده متفاوت است؛ مثلا کارمزد در گواهی سپرده محصولات کشاورزی برابر با ۰.۰۰۲۴ ارزش معامله محاسبه می‌شود. همچنین برخی اوقات (مثلا در بدو راه‌اندازی قراردادهای آتی با دارایی‌های پایه جدید)، سازمان بورس و اوراق بهادار و همچنین شرکت بورس، از دریافت سهم خود در کارمزد معاملات صرف‌نظر می‌کنند.

وضعیت حساب معاملاتی

وضعیت حساب معاملاتی افراد با توجه به قرارداد آتی و وجه تضمینشان می‌تواند در سه حالت نحوه پوشش دادن کال مارجین زیر قرار بگیرد:

• وضعیت نرمال: در این حالت پس از برگزاری جلسه معاملاتی، برای مشتری (با توجه به کشف قیمت) سود شناسایی می‌شود. این سود در حساب معاملاتی بلوکه نمی‌شود و قابل برداشت است.
• وضعیت ات ریسک: در صورتی که پس از کشف قیمت و برگزاری جلسه معاملاتی، برای مشتری زیان شناسایی شود؛ این مبلغ از موجودی حساب عملیاتی او کسر خواهد شد. در قراردهای آتی قانونی وجود دارد که موجودی حساب عملیاتی نمی‌تواند کمتر از 70 درصدِ وجه تضمین باشد، بنابراین طبق این قانون اگر مبلغی که (به عنوان زیان معامله) از حساب مشتری کسر می‌شود تا 30 درصد وجه تضمین را شامل شود، وضعیت حساب او در حالت ات‌ریسک قرار دارد.

دقت کنید که در حالت ات ریسک، موجودی حساب عملیاتی معامله‌گر کمتر از وجه تضمین می‌باشد. اما چون تا 30 درصد کمتر است و در واقع 70 درصد از وجه تضمین در موجودی حساب معاملاتی او وجود دارد، بنابراین مفاد قرارداد آتی رعایت شده است.

• وضعیت کال‌مارجین: اگر پس از برگزاری جلسه معاملاتی، برای معامله‌گر زیان شناسایی شود و این مبلغ بیش از 30 درصد وجه تضمین را پوشش دهد؛ حساب مشتری در حالت کال مارجین قرار می‌گیرد.

وضعیت کال‌مارجین در بورس شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.

همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.

وضعیت کال مارجین چیست؟

در بین تمام وضعیت‌های قبل، کال مارجین از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است و اگر چنین وضعیتی رخ دهد، معامله‌گر با چالش بزرگی روبرو می‌شود. پس ما در ابتدا باید بدانیم که وضعیت کال مارجین چیست؟ و سپس به چگونگی خروج از آن می‌پردازیم.

وضعیت کال‌مارجین شبیه ات‌ریسک است؛ با این تفاوت که در ات ریسک موجودی حساب تا 70 درصدِ وجه تضمین را پوشش می‌دهد اما در کال مارجین موجودی حساب کمتر از 70 درصد وجه تضمین را شامل خواهد شد. در این صورت اخطاری برای افزایش موجودی حساب تا 70 درصد وجه تضمین برای معامله‌گر صادر می‌شود.

همچنین در رابطه با سود و زیان حساب‌های عملیاتی دقت داشته باشید که، در جلسات معاملاتی هر 30 دقیقه یک بار بروزرسانی انجام می‌شود. اگر زیان شامل حساب معامله‌گر شود، بلافاصله پس از هر بروزرسانی قابل مشاهده است؛ اما سودها پس از اتمام جلسه محاسبه شده و در حساب وی اعمال می‌شوند.

خروج از وضعیت کال مارجین

تا به اینجا به این پرداختیم که کال مارجین در بورس چیست و در این قسمت قرار است در رابطه با خروج از وضعیت کال مارجین صحبت کنیم.

برای خروج از وضعیت کال مارجین معامله‌گر می‌تواند حساب معاملاتی خود را شارژ کند؛ یا اینکه موقعیت‌های باز را ببندد یا ترکیبی از هر دو این اقدامات را انجام دهد.

پس از اینکه اخطار وضعیت کال مارجین برای کاربر صادر می‌شود، مهلتی از طرف کارگزاری جهت خروج از این وضعیت نیز تعیین خواهد شد. اگر کاربر اقدامات لازم را در این زمان انجام دهد، می‌تواند مجددا با حساب خود به فعالیت در بازار بپردازد؛ و در غیر اینصورت، کارگزاری به اندازه خروج حساب از وضعیت کال مارجین اقدام به بستن موقعیت‌های باز می‌کند. مثلا اگر پنج موقعیت باز وجود داشته باشد و با بسته شدن دو تای آنها حساب از وضعیت کال مارجین خارج شود، کارگزاری به بستن همین دو موقعیت بسنده خواهد کرد.

اما حالت دیگری وجود دارد که کاربر تا پایان مهلت تعیین شده اقدام به شارژ حساب نمی‌کند و وجود صف در بازار باعث می‌شود که کارگزار نتواند موقعیت‌های باز را برای خروج از وضعیت کال مارجین ببندد. در این حالت کارگزار با قیمت سرخط تابلو اقدام به ثبت سفارش فروش می‌کند. اگر فروش انجام شود، موقعیت بسته خواهد شد و حساب از کال مارجین خارج می‌شود؛ اما اگر بازار با صف مواجه باشد و تا انتهای جلسه معاملاتی فروش صورت نگیرد، بعد از اتمام جلسه، بازار جبرانی تشکیل می‌شود و موقعیت باز معامله‌گر بسته خواهد شد.

محاسبه کال مارجین

موضوعی که در محاسبه کال مارجین اهمیت دارد، بازار مدنظر است. همانطور که در قبل ذکر شد، در قراردهای آتی اگر زیان معامله تا 30 درصد وجه تضمین شناسایی شود، وضعیت ات ریسک و اگر بیش از 30 درصد باشد، وضعیت کال مارجین است. اما این درصدها درباره بازار آتی صدق می‌کند و دربازارهای جهانی مانند فارکس و… می‌تواند متفاوت باشد.

برای شناسایی وضعیت نرمال، ات ریسک یا کال مارجین، با یک مثال عددی به محاسبه کال مارجین می‌پردازیم.

• فردی 4 موقعیت خرید در سررسید کالای X را دارد. وجه تضمین اولیه برابر 200 هزار تومان است. حال می‌خواهیم محاسبه کنیم که موجودی حساب فرد باید حداقل چه مقدار باشد تا کال مارجین نشود.
• ابتدا حداقل وجه تضمین اولیه ( 70درصد) را بدست می‌آوریم. (200.000*0.7=140.000)
• سپس وجه تضمین مورد نیاز برای 4 موقعیت باز را حساب می‌کنیم (200.000*4=800.000)
• پس حساب عملیاتی وی باید به مبلغ 800 هزار تومان شارژ داشته باشد. حال اگر این مقدار تا چه رقمی کاهش یابد کال مارجین رخ می‌دهد؟
• در این مرحله باید 70 درصد وجه تضمین برای 4 موقعیت باز را حساب کنیم. (140.000*4=560.000)
• پس با رسیدن موجودی به 560 هزار تومان وضعیت کال مارجین رخ می‌دهد.

سخن آخر

شاید فعالیت در بازار آتی و قراردادهای آن در ابتدا کمی پیچیده به نظر بیاید؛ اما این بازار می‌تواند سود قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. معمولا نوسان‌گیران علاقه زیادی به بازار آتی دارند و افراد با اطلاعات کمتر، اغلب بازار بورس را برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌کنند. البته ترس از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین نیز مورد دیگریست که باعث مقاومت سرمایه‌گذاران برای ورود به این بازار می‌شود.

اما در نظر داشته باشید که سود و زیان در تمامی بازارهای سرمایه وجود دارد و همانطور که کاربر قبل از خرید سهام در بورس اقدام به تحلیل بازار می‌کند و حتی در صورت منفی شدن سهم احتمالا استراتژی معاملاتی موفق‌تر و متفاوتی در بورس را پیش خواهد گرفت. در بازار آتی نیز همین روند وجود دارد؛ نحوه پوشش دادن کال مارجین سرمایه‌گذاران با یادگیری مهارت‌های لازم می‌توانند به پیش‌بینی آینده بازار بپردازند و حتی در صورت قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین می‌توانند تشخیص دهند که باید موقعیت خاصی بسته شود یا اینکه حساب عملیاتی را شارژ کنند.

گفتنی است کارگزاری آگاه در سامانه معاملاتی خود بخشی را برای پیش‌بینی وضعیت حساب تعبیه کرده است؛ معامله‌گران با مراجعه به این بخش می‌توانند مدیریت بهتری روی حساب خود داشته باشند و برای جلوگیری از کال مارجین شدن حساب اقدامات لازم را انجام دهند.

سوالات رایج کال مارجین

اگرچه لیکوئید و کال مارجین هر دو به زیان معامله‌گر در معاملات اهرمی اشاره دارد، اما تفاوت این دو در نوع بازار و تکنیک جبران زیان است. وضعیت کال‌ مارجین که بیشتر در آتی کالا مشاهده می‌شود، یعنی بیشتر شدن زیان از وجه تضمین اولیه (30 درصد)؛ در این حالت معامله‌گر باید حساب خود را شارژ کند و در غیر اینصورت کارگزار موقعیت‌های باز او را به تعداد لازم می‌بندد. لیکوئید در بازار رمزارزها و فارکس، به معنی زیان در معاملات اهرمی است. اما در لیکوئید، وجه تضمین 30 درصدی مطرح نیست و معامله‌گر ممکن است زیان بیشتری را متحمل شود. در صورت رخ دادن لیکوئید، صرافی یا کارگزار مربوطه بلافاصله درخواست فروش کوین، ارز یا … را ثبت می‌کند.

کال مارجین (call margin)

برای درک کامل کال مارجین (به انگلیسی Call Margin)، باید با معاملات مارجین آشنایی کامل داشت.

مفهوم مارجین و ابزارهای مالی مربوط به آن در اکثر بازارهای مالی مانند بورس، فارکس و ارزهای دیجیتال وجود داشته و با عناوین دیگری مطرح می‌شوند. برای مثال در ارزهای دیجیتال از مارجین با عنوان لیکویید (Liquid) یاد می‌شود.

این مقاله فارغ از پلتفرم‌ها، ابتدا با بیان مفهوم و مثالی از مارجین شروع شده و سپس کال مارجین را توضیح می‌دهد.

مارجین یعنی مبلغی که معامله‌گر از صرافی یا هر نهاد ناظر دیگر، وام می‌گیرد یا از اهرم استفاده می‌کند تا بنا بر محاسبات خود سود بیشتری داشته باشد.

در صورتی هم که معامله با ضرر همراه باشد، معامله‌گر نسبت به حالتی که وام نگرفته (معامله مارجینی انجام نداده) ضرر بیشتری را باید متحمل شود.

برای ساده شدن مسئله، با مثالی ادامه می‌دهیم. فرض کنید معامله‌گر 100 دلار دارایی اولیه دارد و ده سهم یا ده واحد از یک ارز دیجیتال را با قیمت 10 دلار خرید می‌کند. حال اگر این سهم یا ارز دیجیتال به ازاری هر واحد، یک دلار سود کند، پس معامله‌گر ده تا یک دلاری سود کرده که در مجموع 10 دلار سود کرده است.

اما زمانی که معامله‌گر، معامله‌ای با مارجین 5 (با اهرم 5) انجام می‌دهد، یعنی به کمک وامی که گرفته، با پنج برابر دارایی اولیه‌اش (500 دلار) وارد معامله می‌شود. طبیعی است که سود و زیانش هم 5 برابر خواهد شد.

طبق مثال بالا، با مارجین 5 (اهرم 5X) و سود یک دلاری به ازای هر واحد ارز دیجیتال یا سهم، در کل پنجاه دلار ‌سود می‌کند. اگر هم هر واحد سهم یا ارز دیجیتال، یک دلار ضرر کند پس 50 دلار ضرر کرده است. بنابراین ریسک معاملات مارجین بالاست و فقط افراد حرفه‌ای که اشراف بیشتری به بازار دارند اینگونه ریسک می‌کنند.

کارگزار، صرافی یا هر نهادی که به معامله گر وام می‌دهد، پس از معامله علاوه بر دریافت اصل وام، کارمزد حاصل از معامله مارجینی را نیز از معامله‌گر دریافت می‌کند. طبیعتا کارمزد معامله مارجینی بیشتر از معامله با دارایی اولیه یا بدون مارجین است. چون مبلغ مورد معامله بیشتر شده است.

نکته مهم معاملات مارجین، این است که معامله‌گر باید طوری اهرم را انتخاب کند که در صورت ضرر کردن، کل دارایی یا سرمایه خود را از دست ندهد. مثلا در نظر بگیرید معامله‌گر در مثال بیان شده، با 100 دلار دارایی اولیه و مارجین پنج (5X)، معامله‌ای انجام داده و پس از مدتی، هر واحد از سهم یا ارز دیجیتال مورد معامله، دو دلار ضرر کند.

یعنی 50 سهم خرید کرده و هر کدام دو دلار افت قیمت داشته است(100 $ =2*50). در این حالت صرافی ضرر بوجود آمده را از دارایی اولیه معامله‌گر بر می‌دارد. یعنی معامله‌گر کل سرمایه اولیه خود (100 دلار) را از دست می‌دهد.

معاملات مارجین برای هر دو حالت خرید قرضی(Long) و فروش قرضی (Short) قابل انجام است. در خرید قرضی، پیش‌بینی معامله‌گر بر این است که با دریافت وام و افزایش قیمت سهم، سود بیشتری به دست خواهم آورد.

در فروش قرضی (پوزیشن شورت) هم پیش‌بینی معامله‌گر بر این است که فعلا سهم یا ارز دیجیتال را می‌فروشم و پس از افت قیمت، با قیمت پایین‌تری خرید می‌کنم؛ یعنی معامله‌گر حتی با کاهش قیمت سهم نیز سود می‌کند.

واضح است معاملات مارجین می‌تواند سود و زیان بیشتری به همراه داشته باشد. اما اگر در ادامه، باعث وقوع کال مارجین شود می‌تواند خسارت فجیعی به معامله‌گر وارد کند.

حال به این سوال باید پاسخ داد که:

کال مارجین (یا مارجین کال) چیست؟

به بیان ساده، کال مارجین یعنی معامله‌گر پس از معامله مارجینی ضرر کرده و صراف یا هر نهاد وام دهنده، به هر قیمت ممکن قصد پس‌گرفتن مبلغ وام داده شده به اضافه کارمزد معامله را دارد.

ابتدا کارگزار از معامله‌گر می‌خواهد که موجودی حساب مارجین را افزایش دهد تا بدهی وام را بطور کامل پوشش دهد.

اگر معامله‌گر پول کافی نداشت آنوقت در صورت داشتن حساب‌های بیشتر مشتری، کال مارجین باعث بسته شدن و برداشت پول از حساب‌های دیگر خواهد شد.

حتی اگر معامله‌گر در حساب‌های دیگر بجای پول، سهم یا ارز دیجیتالی داشته باشد، کال مارجین باعث ‌می‌شود کارگزار، آن سهام را به قیمت پایین‌تر از قیمت بازار فروخته و بدهی خود را بردارد.

همچنین هنگام کال مارجین شدن، کارگزار می‌تواند به کارگزاران و دیگر آژانس‌های اعتباری، وضعیت کال مارجین شدن معامله‌گر را گزارش کند که این کار باعث بی‌اعتباری معامله‌گر خواهد شد.

جالب اینکه معامله‌گر حق هیچگونه اعتراض و شکایتی را هم ندارد. بنابراین تریدر باید حداکثر تلاش خود را بکار گیرد تا از وقوع مارجین کال پیشگیری کند و در صورت وقوع، بهتر است خود معامله‌گر مبلغ وام را تامین و موجودی حساب را تکمیل کند تا از خسارت‌های بیشتر مصون بماند.

بنابراین کال مارجین یعنی تعیین ضرب‌الاجل از طرف کارگزار (یا صرافی) برای معامله‌گری که وام گرفته و زیان به بار آمده، مبلغ وام را پوشش نمی‌دهد.

روش‌های پیش‌گیری از کال مارجین:

1. توصیه اول این است که تا جای ممکن حساب مارجین باز نکنید و معامله مارجین انجام ندهید؛ چرا که معاملات ارزهای دیجیتال با نوسانات زیادی همراه بوده و انجام معامله مارجین ریسک آن را مضاعف می‌کند.
2. همیشه مبلغی در حساب پس انداز خود نگه دارید و متناسب با اندوخته خود از مارجین (اهرم) استفاده کنید تا در صورت افت قیمت، سریعا آن را به حساب مارجین واریز کرده و بدهکار کارگزار و مواجه با مارجین کال نشوید.
3. مبلغ کمی وام بگیرید یا در واقع با اهرم پائین‌تری، معامله مارجین داشته باشید.
4. همواره با آگاهی و دانش کافی وارد معامله شده و از معاملات هیجانی خودداری کنید.
5. برای خود استراتژی حد سود و حد ضرر تعریف کرده و سعی نکنید ضرر را با انجام معامله بزرگ‌تری جبران کنید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

کال مارجین چیست و نحوه محاسبه کال مارجین (Margin Call)

کال مارجین یا Margin Call این امکان را می‌دهد که برای آزاد کردن مارجین بیشتر باید پول بیشتری را در حساب معاملاتی خود واریز کنید یا موقعیت‌های ضرر را ببندید.

در واقع Margin Call به عنوان درصدی ثابت توسط کارگزار شما تعیین می‌شود و در مشخصات حساب معاملات شما قابل مشاهده است.

هنگامی که بازار برخلاف موقعیت‌های باز شما حرکت می‌کند، سطح مارجین شما کاهش می‌یابد. هنگامی که حاشیه به میزان درصد مارجین کاهش یافت، باید انتظار داشته باشید که یک هشدار مارجین دریافت کنید.

به عبارت دیگر، کال مارجین به معامله‌گران هشدار می‌دهد که سطح بستن معامله نزدیک است.

به عنوان مثال، اگر معامله‌گری با مارجین روی 40% دارای 5000 دلار به عنوان موجودی باشد اما 3800 دلار ضرر داشته باشد و 1000 دلار مارجین را مصرف کرده باشد، سطح مارجین او این خواهد بود:

($10,000 – $8,800) / 1000 * 100 = 120%

اگر درصد مارجین او 80% دیگر کاهش می‌یافت، معالمه او به 40% می‌رسید و کال مارجین را دریافت می‌کرد.

با ما در این مقاله همراه باشید تا در خصوص این ویژگی در بازار معاملات، اطلاعات بیشتری کسب کنیم و آن را مورد بررسی و تحلیل قرار دهیم.

چرا به هشدار کال مارجین نیاز است؟

هنگامی که در معاملات از اهرم خاصی استفاده می‌کنید، با سرمایه‌ای بیشتر از سرمایه اولیه خود معامله می‌کنید.

درواقع مارجین مقدار پولی است که شما در حساب معاملاتی خود برای باز نگه داشتن موقعیت‌های خود و پوشش هرگونه ضرر نیاز دارید.

برای درک مارجین در بازار معاملات فارکس، دانستن مفاهیم مرتبط مارجین و اهرم ضروری است.

مارجین و اهرم دو روی یک سکه هستند. مارجین حداقل مقدار پولی است که برای انجام معامله اهرمی لازم است، در حالی که اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد بدون نیاز به تامین مالی کل معامله، در معرض دید بازارها قرار بگیرند.

نکته مهم این است که به یاد داشته باشید معامله با اهرم مستلزم ریسک است و پتانسیل ایجاد سودهای بزرگ و همچنین زیان‌های بزرگ را دارد.

منظور از اهرم در معاملات چیست؟

بسیاری از افراد به دلیل میزان اهرمی که کارگزاران ارائه می دهند، جذب معاملات فارکس می شوند. اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازارهای مالی در موقعیتی بیشتر از آنچه که باید برای آن پرداخت کنند، قرار بگیرند.

معامله‌گران در همه سطوح باید درک کاملی از اهرم فارکس و نحوه استفاده مسئولانه از آن داشته باشند.

اهرم در فارکس ابزار مالی مفیدی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا فراتر از سرمایه گذاری اولیه (سپرده) سطح معاملات خود را افزایش دهند.

این به این معنی است که معامله‌گر می‌تواند در سناریوی اهرم ده به یک، موقعیتی را با ارز 10000 دلاری وارد کند و تنها به 1000 دلار آن نیاز داشته باشد.

با این حال، دانستن این نکته نیز ضروری است که سود و زیان با استفاده از اهرم افزایش می‌یابد.

در سناریوهای نامطلوب بازار، معامله‌گری که از اهرم استفاده می‌کند حتی ممکن است بیشتر از سپرده‌اش پول از دست بدهد و ضرر کند.

اهرم ده به یک به این معنی است که معامله‌گران می‌توانند در معرض ارزش یا اندازه معامله‌ای قرار بگیرند که ده برابر بیشتر از سپرده مورد نیاز آن‌ها است.

چنین امری را می‌توان به روشی مشابه با سپرده‌گذاری 10٪ در نظر گرفت. شما به کل معامله دسترسی پیدا می کنید در حالی که فقط 10٪ از ارزش آن را تامین می‌کنید.

استفاده از مارجین به چه صورت است؟

هنگامی که موجودی حساب مارجین کمتر از حداقل مارجین لازم باشد، کارگزار یک کال مارجین به سرمایه‌گذار مربوطه ارسال می‌کند.

این فراخوان مارجین درواقع درخواست کارگزار است که از مشتری می‌خواهد حساب خود را با تزریق پول نقد بیشتر یا فروش بخشی از اوراق بهادار برای رساندن حساب به حداقل مورد نیاز، شارژ کند.

به سرمایه‌گذار مهلت کوتاهی داده می‌شود تا اقدامات لازم را برای برآوردن الزامات مارجین انجام دهد.

اگر سرمایه‌گذار به فراخوان مارجین پاسخ ندهد، کارگزار می‌تواند بخشی از اوراق بهادار را برای بازگرداندن حساب به سطح مارجین مورد نیاز واگذار کند.

تنظیم‌کننده‌های مالی مانند سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) از کارگزاران می‌خواهند تا الزامات مارجین را برای حساب‌های معاملاتی سرمایه‌گذاران تعیین کنند.

اگر حساب سرمایه‌گذار کمتر از حداقل موجودی مورد نیاز باشد، کارگزاری ممکن است همیشه کال مارجین را برای مشتری صادر نکند و از او بخواهد حساب را شارژ کند.

در عوض ممکن است بدون اطلاع مشتری بخشی از اوراق بهادار مشتری را بفروشند تا حساب مارجین را به سطح مورد نیاز نگهداری بازگردانند.

میزان کال مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

مارجین در بازارهای معاملاتی توسط معامله زیر محاسبه می‌شود:

قیمت خرید اولیه (initial purchase price): قیمت خرید اوراق بهادار است.

حاشیه اولیه (initial margin): حداقل مبلغی است که به عنوان درصد بیان می‌شود و سرمایه‌گذار باید برای اوراق بهادار بپردازد.

حاشیه نگهداری ( maintenance margin ): مقدار حقوق صاحبان سهام است که به صورت درصدی بیان می‌شود و باید در حساب مارجین نگهداری شود.

آیا معامله کردن سهام با استفاده از مارجین دارای ریسک است؟

بدون شک معامله سهام با استفاده از ویژگی مارجین بیشتر از خرید سهام بدون مارجین از ریسک برخوردار است.

چنین امری به این دلیل است که معاملات سهام با مارجین شبیه به استفاده از ویژگی اهرم در معامله است و معاملات اهرمی ریسک بیشتری نسبت به معاملات بدون اهرم دارند.

بزرگترین ریسک در معاملات مارجین این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند بیش از آنچه سرمایه‌گذاری کرده‌اند، ضرر کنند.

چگونه می‌توان کال مارجین را برآورده کرد؟

زمانی که در حساب معامله‌گر کمبود مارجین وجود داشته باشد، کال مارجین توسط کارگزار صادر می‌شود.

برای اصلاح کمبود مارجین، معامله‌گر باید نحوه پوشش دادن کال مارجین پول نقد یا اوراق بهادار قابل حاشیه را در حساب مارجین واریز کند یا برخی اوراق را در حساب مارجین نقد کند تا بخشی از مقدار مارجین را پرداخت کند.

آیا معامله‌گر می‌تواند هشدار کال مارجین را به تاخیر بیاندازد؟

کال مارجین باید فورا و بدون تاخیر انجام شود. اگرچه برخی از کارگزاران ممکن است دو تا پنج روز به شما فرصت دهند تا کال مارجین را برآورده کنید.

اما در استاندارد دقیق قرارداد حساب مارجین به طور کلی بیان می‌شود که برای برآورده کردن مارجین باقی‌مانده، کارگزار حق دارد یک یا همه اوراق بهادار یا سایر دارایی‌های سرمایه‌گذار را نقد کند.

کارگزار می‌تواند به صلاحدید خود و بدون اطلاع قبلی معامله‌گر چنین امری را انجام دهد. برای جلوگیری از چنین اتفاق اجباری، بهترین کار این است که فراخوان مارجین داشته باشید و کمبود مارجین را به سرعت اصلاح کنید.

چگونه می‌توان ریسک‌های مرتبط با معامله با استفاده از مارجین را مدیریت کرد؟

اقدامات لازم برای مدیریت ریسک‌های مرتبط با معاملات با مارجین عبارت است از:

• استفاده از حد ضرر برای محدود کردن ضرر
• حفظ مقدار اهرم در سطوح قابل مدیریت
• قرض گرفتن برای کاهش احتمال فراخوان مارجین.

سخن آخر

مارجین در واقع نوعی از تضمین است که معامله‌گر باید نزد کارگزار خود سپرده‌گذاری کند تا بخشی از ریسکی را که معامله گر برای کارگزار ایجاد می‌کند را پوشش دهد.

مارجین معمولاً کسری از موقعیت معاملاتی است و به صورت درصد بیان می‌شود. نکته مهم این است که مارجین خود را به عنوان سپرده در تمام معاملات باز خود در نظر بگیرید.

با استفاده از مارجین مورد نیاز، کارگزار فارکس شما حداکثر اهرمی را که می‌توانید در حساب معاملاتی خود استفاده کنید، تعیین می‌کند. بنابراین، گاهی اوقات به معامله با اهرم «معامله با مارجین» نیز گفته می‌شود.

مارجین چیست ❤️ جلوگیری از کال مارجین شدن حساب

هنگام معامله در فارکس، شما تنها نیاز به مقدار کمی سرمایه برای باز کردن و حفظ یک پوزیشن جدید خواهید داشت که این سرمایه به عنوان مارجین یا وجه ضمانتی margin شناخته می‌شود. به عنوان مثال، اگر می‌خواهید 100،000 دلار USD/JPY بخرید، نیازی نیست که کل حجم معامله را داشته باشید، تنها نیاز است قسمتی از این مبلغ بطور مثال 3،000 دلار را خریداری کنید. مقدار واقعی بستگی به کارگزار فارکس و میزان اهرم ارائه شده توسط آن خواهد داشت.

مارجین چیست

مارجین را می‌توان به عنوان سپرده یا وثیقه با وجه تضمین در نظر گرفت که برای باز کردن یک پوزیشن و باز نگه داشتن آن لازم است. Margin یک تضمین یا “وجه ضمانتی” است که می‌توانید از عهده انجام معامله تا زمان بسته شدن آن برآیید. Margin کارمزد یا هزینه معامله نیست، بلکه صرفا بخشی از دیپازیت شما است که کارگزار فارکس شما، برای باز نگه داشتن حساب شما و اطمینان نحوه پوشش دادن کال مارجین از اینکه می‌توانید ضرر احتمالی معامله را پوشش دهید، از موجودی حساب شما بلوکه می‌کند.

این مقدار برای مدت معین معامله “قفل” یا “بلوکه” است. پس از بسته شدن معامله، Margin “باز” یا “آزاد” شده و به حساب شما باز گشته و می‌تواند دوباره برای باز کردن معاملات جدید “قابل استفاده” باشد.

شرط مارجین چیست

مارجین به صورت درصدی (%) از “اندازه پوزیش کل” بیان شده که به عنوان “ارزش مفهومی” پوزیشنی که می‌خواهید باز کنید نیز شناخته می‌شود. بسته به جفت ارز و بروکر فارکس، میزان شرط Margin برای باز کردن یک پوزیشن متفاوت است. این مقدار ممکن است ارقامی مانند 0.25٪، 0.5٪، 1٪، 2٪، 5٪، 10٪ یا بالاتر باشد.
این درصد (%) به عنوان نیاز مارجین شناخته می‌شود. در ادامه، چند نمونه از شرط مارجین برای چندین جفت ارز (کاملا برای مثال) آورده شده است.

جفت ارز	نیاز Margin
یورو/دلار آمریکا	2 درصد
پوند انگلیس/دلار آمریکا	5 درصد
دلار آمریکا/ین ژاپن	4 درصد
یورو/دلار استرالیا	3 درصد

مارجین مورد نیاز چیست؟

هنگامیکه مارجین به عنوان مقدار خاصی از ارز حساب شما بیان می‌شود، این مقدار به عنوان margin مورد نیاز شناخته می‌شود. هر پوزیشنی که باز می‌کنید، مقدار margin مورد نیاز مشخصی دارد که باید “بلوکه” شود. بیایید به یک معامله معمولی EUR/USD (یورو در برابر دلار آمریکا) نگاه کنیم. برای خرید یا فروش 100،000 EUR/USD بدون اهرم، معامله گر باید 100،000 دلار در وجوه حساب، یعنی ارزش کل پوزیشن، دیپازیت نماید.

اما با مارجین مورد نیاز 2٪، تنها 2،000 دلار (“Margin مورد نیاز”) از وجوه معامله‌گر برای باز کردن و حفظ موقعیت 100،000 EUR/USD مورد نیاز است.

مثال های کاربردی از محاسبه مارجین مورد نیاز

فرض کنید 1،000 دلار در حساب معاملاتی خود واریز کرده و می‌خواهید معامله USD/JPY لانگ کنید و می‌خواهید یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید. اگر با مفاهیم لات در فارکس آشنا نیستید، این مقاله به شما کمک خواهد کرد.

از آنجایی که USD ارز پایه است، این مینی لات معادل 10،000 دلار بوده، به این معنی که ارزش مفهومی پوزیشن، 10،000 دلار است. با فرض اینکه حساب معاملاتی شما به دلار آمریکا باشد، از آنجاییکه شرط margin معادل 4 درصد است، Margin مورد نیاز 400 دلار خواهد بود.

باز هم فرض کنید 1،000 دلار در حساب خود واریز کرده و می‌خواهید 1.30000 GBP/USD لانگ داشته باشید و یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید

از آنجایی که GBP ارز پایه است، این مینی لات 10،000 پوند بوده که به این معنی است که ارزش مفهومی پوزیشن، 13،000 دلار است. با فرض اینکه حساب معاملاتی شما به دلار آمریکا باشد، از آنجایی که شرط Margin معادل 5 درصد است، Margin مورد نیاز 650 دلار خواهد بود.

فرض کنیم که می‌خواهید EUR/AUD لانگ داشته باشید و می‌خواهید یک معامله با حجم معاملاتی یک مینی لات (10،000 واحد) انجام دهید.

با فرض اینکه حساب معاملاتی شما بر حسب USD است، ابتدا باید بدانید که نرخ تبدیل EUR/USD چقدر است. فرض کنید EUR/USD با قیمت 1.15000 معامله می‌شود. از آنجایی که یورو ارز پایه است، این مینی لات 10،000 یورو بوده که به این معنی است که ارزش مفهومی پوزیشن، 11،500 دلار است. از آنجاییکه شرط مارجین 3 درصد است، Margin مورد نیاز 345 دلار خواهد بود.

آموزش محاسبه

هنگام معامله با Margin، مقدار Margin (“مارجین مورد نیار”) برای باز نگه داشتن یک پوزیشن، به عنوان درصد (“شرط مارجین”) اندازه پوزیشن (“ارزش مفهومی”) محاسبه می‌شود. مقدار مشخص margin مورد نیاز با توجه به ارز پایه‌ی جفت ارز معامله شده محاسبه می‌شود. اگر ارز پایه با واحد پول حساب معاملاتی شما متفاوت باشد، margin مورد نیاز به واحد حساب شما، تبدیل می‌شود.

کال مارجین چیست؟ آموزش خروج از کال مارجین

کال مارجین یا Margin Call چیست؟ همونطور که می دونید بازار ارز های دیجیتال، یک بازار پر سود و جذاب هستش که حدود 4 و 5 ساله که رونق زیادی در سطح دنیا پیدا کرده و در حال حاضر میلیون ها کاربر داره. در کشور خود ما ایران، طبق آخرین تخمین که زده شده بیش از 12 میلیون نفر نحوه پوشش دادن کال مارجین در بازار رمز ارز ها فعالیت دارن. خب گفتیم که بازار رمز ارز ها یک بازار پر سود و جذاب هستش، آیا برای همه کاربرانی که وارد این حوزه میشن، به این شکله ؟ مسلما نه. سود بالا رو کسانی به دست میارن که با اصول و راه و چاه بازار آشنا باشن. بازار رمز ارز ها درسته که یک بازار مالی مثل سایر بازار های مالی نظیر بورس و فارکس و . هستش، منتهی نحوه پوشش دادن کال مارجین ضمن داشتن اشتراکاتی، تفاوت های کلیدی هم داره. در بازار کریپتوکارنسی انواع مختلف معامله رو داریم، معاملات اسپات، معاملات فیوچرز و معاملات مارجین. هر کدوم این انواع معاملاتی، مزایا و معایب خاص خودشونو دارن و سطحی از دانش و مهارت رو طلب می کنن. در این مقاله قصد داریم در مورد گزینه آخر صحبت کنیم و ببینیم که معاملات مارجین چیست و به چه شکلی انجام میشه و کلا چه ملزوماتی نیاز داره. سپس به یکی از مفاهیم کلیدی در زمینه معاملات مارجین خواهیم پرداخت و بررسی می کنیم که کال مارجین Margin Call چیست و چه معنا و مفهومی داره و همچنین آموزش خروج از کال مارجین به چه شکل هستش.
با مطالعه این مقاله به یک دید جامع و کامل در مورد سبک معاملاتی مارجین خواهید رسید و با مبانی و مفاهیم اون آشنا خواهید شد. فراموش نکنید که در دنیای ارز های دیجیتال، هر قدر بیشتر یاد بگیرین و مهارت و تجربه کسب کنین، به همون اندازه موفق تر و حاشیه سود شما بالا تر خواهد بود. پس برای یادگیری در این حوزه وقت و انرژی کافی صرف کنید و به دید یک سرمایه گذاری بهش نگاه کنید. مجموعه آکادمی آموزش ارز دیجیتال ارزسنج هم کنار شماست تا با بهره گیری از کادر متخصص آموزشی، به روز ترین و کاربردی ترین آموزش ها رو در قالب مقالات و ویدیو های آموزشی در اختیار تون بذاره. همراه و هم مسیر ارزسنج باشید تا کنار هم این مسیر رو با موفقت طی کنیم.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین چیست؟ همونطور که در مقدمه بحث اشاره کردیم، به طور کلی معاملات در بازار کریپتوکارنسی به سه دسته معاملات اسپات، معاملات فیوچرز و معاملات مارجین دسته بندی میشه که هر کدوم برای خودش اصول و راه و چاهی داره. در این قسمت قصد داریم بررسی کنیم که معاملات مارجین چیست و چه طوری انجام می گیره. خب بپردازیم به شرح و توضیح معاملات مارجین. معاملات مارجین، شیوه ای برای معامله و خرید و فروش یک دارایی مثل ارز دیجیتال هستش که از سرمایه‌ ای که از طرف توسط شخص ثالثی تامین میشه، برای معامله استفاده می کنه. در قیاس با سایر روش‌ های معاملاتی، معاملات مارجین به تریدر ها و معامله ‌گران با استفاده از اهرم‌ ها (Leverage)، امکان دستیابی به مقادیر بیشتری از سود و صد البته ضرر رو میده. به عبارتی همونطور که سود چند برابر میشه و ضریب می گیره، اگر تریدر دچار خطای محاسباتی و تحلیلی بشه، ضرر و زیان اون هم چند برابر خواهد بود. از همین رو عمدتا، افراد با ریسک پذیری بالا، وارد حوزه معاملات مارجین میشن. البته این نکته رو هم باید خاطر نشان کنیم که لازمه ورود به معاملات مارجین برای سود بیشتر، دانش و مهارت بالا در زمینه تحلیل تکنیکال هستش. چون یک کاربر هر قدر هم که ریسک پذیر باشه ولی از دانش و مهارت کافی رو نداشته باشه، در زمان کوتاهی متضرر میشه و ممکنه که اصلا کل سرمایه شو از دست بده و در نتیجه مایوس و سر شکسته مجبور به ترک بازار بشه.
پس به عنوان نکته اول و شاید مهم ترین نکته در این زمینه، به هیچ عنوان هیجانی عمل نکنید و قبل از ورود به پوزیشن معاملاتی مارجین، نحوه پوشش دادن کال مارجین همه جوانب رو بسنجید و از تحلیل خودتون اطمینان بالایی داشته باشین. پس متوجه شدیم که معاملات مارجین با استفاده از اهرم یا لوریج، می تونن از لحاظ تئوری سود بسیار بالایی داشته باشن و همچنین ممکنه نقطه مقابل اون هم اتفاق بیفته و باعث ضرر کلان و از دست رفتن سرمایه بشه. با توجه به جذابیتی که معاملات مارجین برای خیلی از کاربران دارن، بعضی از صرافی ‌های ارز دیجیتال، انتظار بیشتری از تریدر های مارجین دارن و در احراز و تایید هویت اونا هم سخت ‌گیری بیشتری به خرج میدن و یا حتی شرط هایی رو برای واجد شرایط بودن شون تعیین می کنن.

معاملات مارجین چگونه انجام می گیرد؟

خب حالا که فهمیدیم کلیات، و همچنین مزایا و معایب معاملات مارجین چیست، بهتره نگاه اجمالی هم به سبک خود معامله مارجین داشته باشیم. معاملات مارجین تفاوت بخصوصی با سایر نوع معاملات نداره و اصلی ترین تفاوت اون با بقیه انواع معاملاتی، در شیوه تامین سرمایه مورد نیاز برای معامله و ترید هستش. تامین سرمایه در این نوع از معامله به شکل امانی هستش که عمدتا صرافی ها هستن که این سرمایه رو قرض میدن. به عنوان نمونه، سپرده گذاری 5 دلاری به‌ وسیله یک اهرم با نسبت یک به پنج یا به عبارتی با ضریب 5 (X5) این معنی رو میده که کاربر در بازار به میزان 25 دلار شرط می بنده. نکته ‌ای که هست اینه که کاربر باید در هر حال، پول قرض گرفته شده رو پس بده (صرافی که محض رضای خدا پول قرض نمیده). از این رو در همه معاملات مارجین، سود به ‌دست اومده باید طوری تخمین زده بشه که علاوه بر وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول قرض یا وام گرفته ‌شده رو هم پوشش بده. پس میبینیم که صرافی ها خودشون هم ذی نفع هستن و برای پولی که نحوه پوشش دادن کال مارجین قرض میدن، کارمزد و سود می گیرن. معاملات مارجین می‌ تونن برای هر دو پوزیشن معاملاتی لانگ (Long) و شورت (Short) مورد استفاده قرار بگیرن. پوزیشن Long نشان‌ دهنده این فرض هستش که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، تریدر سود می‌کنه و پوزیشن Short هم کاملا عکس پوزیشن لانگ، با کاهش ارزش رمز ارز مورد نظر، تریدر به سود میرسه.
برای درک بهتر تصور کنید شخصی یک واحد بیت کوین داره. این شخص طبق تحلیلی که می کنه، پیش بینی داره که قیمت بیت کوین از 3000 دلار به 5000 دلار در هر واحد خواهد رسید و یک معامله مارجین با اهرم یا ضریب 5 انتخاب می کنه. در چنین حالتی، شخص مورد نظر حالا 5 بیت کوین داره و چنان چه قیمت به 5000 دلار برسه، سودش 5 برابر بیشتر از زمانی هستش که با یک بیت کوین سرمایه ‌گذاری کنه. اما از طرفی هم، همونطور که پیش تر هم اشاره کردیم، چنان چه این شخص در تحلیل و ارزیابی خودش اشتباه کرده باشه و قیمت بجای افزایش با کاهش مواجه بشه، صرافی از پول اولیه کاربر، نسبت به ضرر رخ داده کم می کنه که حتی ممکنه به قیمت برداشتن همه پولش تموم بشه.

بخش های معاملات مارجین

دو بخش اصلی برای بازار مارجین وجود داره. اولین بخش، معاملات مارجین در بازار نقدی هستش. در این ‌گونه از معاملات، مبلغ وام گرفته شده باید بلافاصله از تموم شدن معامله، برگشت داده بشه. این مکانیزم معمولا توسط صرافی ‌های ارز دیجیتال و از طریق سیستم واه دهی همتا به همتا یا Peer to peer انجام می گیره. به عبارتی، یک نهاد داد و ستد مجزا مبالغ وام گرفته شده رو تامین کرده و انتظارات از این نهاد برای ت مین پرداخت‌ ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست. این مورد در جای خودش باعث ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. چنان چه میزان بدهی تریدر بیشتر از ارزش کل تضمین باشه، وام ‌دهنده که صرافی باشه، می‌ تونه فراخوان مارجین یا مارجین کال انجام بده تا اطمینان حاصل کنه که خواهد تونست پول وام داده شده خودش رو پس بگیره. در ادامه مفصل تر در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد که

کال مارجین Margin Call چیست.

دومین بخش اصلی معاملات مارجین، مبادله مشتقات هستش. مشتقات، همونطور که از اسم شون هم مشخصه، ابزار های مالی هستن که در یک لایه بالا تر از دارایی اصلی ایجاد میشن که آشنا ترین نوع اون، معاملات فیوچرز هستش. زمانی که تریدر یک معامله مارجین رو در بازار مشتقات انجام میده، اصل دارایی دست ‌نخورده باقی‌ می مونه و طرفین متقابل قرارداد فیوچرز انتخاب میشن.

نکات مهم در معاملات مارجین

خب تا اینجا متوجه شدیم که ذات معاملات مارجین چیست. معامله مارجین شبیه سایر نوع معاملات هستش با این تفاوت که سرمایه مورد نیاز معامله از شخص ثالثی مثل صرافی قرض گرفته میشه. به علاوه در معاملات مارجین، از اهرم ها هم می تونیم استفاده کنیم که همونطور که گفتیم سود یا زیان ما رو چند برابر می کنه. اولین و مهم ترین نکته در ورود به معاملات مارجین، مدیریت احساسات و هیجانات هستش. درسته که سود این معاملات بالاست منتهی باید در نظر داشته باشید که شمشیر دو لبه هستش و به همون اندازه ریسک ضرر شما رو هم بالا میبره. از همین رو اگر قصد ورود به این حوزه رو دارید باید در زمینه تحلیل تکنیکال حسابی دانش و مهارت کسب کنین. تحلیل تکنیکال، دانش مطالعه تاریخچه قیمت ها و استخراج الگو های تکرار شونده در گذشته هستش برای تعمیم دادن اونا به آینده. در تحلیل تکنیکال، ارزش ذاتی یک دارایی مهم نیست، چیزی که اهمیت داره، شناسایی نوسانات کوتاه مدتی هستش. دانش تحلیل تکنیکال، عرصه بسیار وسیعی هستش و برای تسلط مناسب بر اون باید زمان و انرژی صرف کنید. از مجموعه مقالات و دوره آموزش ارز دیجیتال ارزسنج هم می تونین برای بالا بردن سطح دانش و مهارت خودتون در حوزه تکنیکال استفاده کنید. مورد بعدی در مورد معاملات مارجین اینه که در استفاده از اهرم ها طمع نکنید و مدیریت ریسک و یک دید منطقی اقدام به انتخاب ضریب و اهرم کنید. مجددا تاکید داریم که ضرایب و اهرم ها در معاملات مارجین، شمشیر دو لبه هستن. پس باید منطقی و اصولی به کار گرفته بشن. در ارتباط با اهرم در معاملات و معاملات اهرمی یک مقاله مجزا تالیف شده که در بخش مقالات آموزشی آکادمی ارزسنج در دسترسه و می تونید برای اطلاعات بیشتر در این زمینه، اون رو هم مطالعه کنید. خب تقریبا به طور کامل بررسی کردیم که معاملات مارجین چیست و در ادامه میریم سراغ یکی از مفاهیم مهم در این زمینه تحت این عنوان که کال مارجین چیست. پیش تر اشاره کوتاهی به این مفهوم مهم داشتیم ولی در ادامه کامل تر و با جزییات بیشتر بررسی خواهیم کرد که کال مارجین چیست و همچنین آموزش خروج از کال مارجین به چه شکلی می باشد.

وضعیت حساب کاربری و ارتباط آن با کال مارجین چیست؟

برای فعالیت در بازار مارجین، لازمه که حتما کاربران قبل از هر چیزی به عنوان ضمانت، حساب خودشون رو تا یک اندازه ای شارژ کنن و به عبارتی وجه تضمین داشته باشن. در بازار هایی که وام دهی و اهرم در اونا موجودیت داره، معمولا حساب ها رو به سه دسته کلی تقسیم می کنن. این دسته بندی ها عبارتند از :

1. حساب عادی یا نرمال :

چنان چه بعد از بسته شدن پوزیشن و تسویه ‌حساب معامله، عددی با عنوان سود برای تریدر و معامله گر در نظر گرفته‌ شده باشه، این امر رو شاهد خواهیم بود که موجودی حساب عملیاتی مساوی یا بیشتر برابر مقدار مبلغ تضمین اولیه هستش. این موضوع یک حالت عادی یا نرمال خواهد بود و به اون حساب تا این جای کار میگیم یک حساب عادی یا نرمال.

2. حساب at risk :

چنان چه وضعیت حسابی عادی یا نرمال نباشه، به طبع یا at risk هستش و یا مارجین کال. حساب at risk رو اینجا و حساب مارجین کال رو در پاراگراف بعدی بررسی می کنیم. وضعیت at نحوه پوشش دادن کال مارجین risk به کاربر نشون میده که ضرر کرده و باید مبلغی رو تحت عنوان حق پرداختی، پرداخت کنه. در این مورد دقت داشته باشین که موجودی حساب شما نباید تحت هیچ شرایطی تا 30 درصد نسبت به وجه تضمین اولیه شما کاهش پیدا کنه. به عبارتی دیگه برای این ‌که تضمین وجه شما در حساب وجود داشته باشه، همیشه باید اطمینان حاصل کنین که تا 70 درصد مبلغ و میزان تضمین وجه در حساب شما موجودیت داره. اگر موجودی حساب از 70 درصد وجه تضمین ‌شده به‌ دلیل بروز ضرر خاصی کاهش پیدا کنه، کاربر وارد وضعیتی میشه با نام کال، اما این که کال مارجین چیست در ادامه بهش خواهیم پرداخت.

3. مارجین کال (Margin call) :

وضعیت سوم از حساب کاربری. وضعیت کال مارجین هستش. این وضعیت نشون میده که موجودی حساب کاربر بعد از بروز یک زیان به زیر 70 درصد مبلغ تضمین ‌شده رسیده. مد نظر داشته باشین که حتی اگر یک سنت هم وجه تضمین حساب کاربری زیر 70 درصد برسه، حالت و وضعیت کال مارجین رخ میده. به بیانی ساده تر، این وضعیت نشون میده که کاربر بیش از حد مجاز (30 درصد) وارد ضرر شده و ممکنه اصل پولی که صرافی ارز دیجیتال وام داده به خطر بیفته و صرافی هیچ وقت نمیذاره که پول هایی که وام میده از بین برن و ساز و کار هایی برای تضمین امنیت سرمایه خودش تدارک میبینه. در چنین وضعیت اگر کاربر اطمینان به بازگشت روند داشته باشه باید وجه تضمین حساب خودش رو شارژ کنه تا دوباره حساب از وضعیت کال مارجین خارج بشه و به اون حاشیه امن 70 درصد برسه. چنان چه این وضعیت ادامه پیدا کنه، سیستم تا جایی که وجه تضمین کاربر، ضرر رو پوشش میده، به کارش ادامه میده ولی زمانی که به حد آستانه رسید، پوزیشن بسته میشه و کل وجه تضمین کاربر، به عنوان ضرر و زیان صرافی برداشته میشه. در ادامه آموزش خروج از کال مارجین Margin call رو هم ارائه خواهیم داد. همراه با باشید.

آموزش خروج از کال مارجین Margin Call

تا اینجای مقاله با کلیات معاملات مارجین آشنا شدیم و فهمیدیم که کال مارجین (Margin Call) چیست؟ حالا اگر حساب کاربری کال مارجین شده باشه باید چه کاری انجام داد ؟ در این قسمت آموزش خروج از کال مارجین رو بهتون ارائه خواهیم داد. چنان چه کاربری دچار وضعیت کال مارجین بشه، برای خروج از کال مارجین، سه راه بیشتر نداره.
• واریز وجه بیشتر : یکی از راه حل ها واریز مقدار وجه تضمین بیشتر هستش تا حد 70 درصد وجه تضمین همچنان حفظ بشه. این کار معمولا زمانب اتفاق میفته که کاربر به تحلیل خودش اطمینان کافی داشته باشه و با این کار همچنان امید به پیش بینی خودش داره.
• بستن پوزیشن ها باز : در این حالت طبیعتا وجه تضمین سایر پوزیشن ها، بازگشت داده میشه و کاربر می تونه از اونا برای افزایش وجه تضمین وضعیت مارجین کال خودش استفاده کنه.
• ترکیب دو راه حل قبلی : در این حالت کاربر می تونه هم بخشی از پوزیشن های باز خودش رو ببنده و هم مقداری واریز کنه. برآیند این دو باعث میشه تا وجه تضمین مورد نیاز برای وضعیت مارجین کال تامین بشه.

سخن پایانی

در این مقاله در مورد یکی از سبک های معاملاتی در بازار های مالی مثل بازار ارز های دیجیتال صحبت کردیم. معاملات مارجین، نوعی از معاملات هستش که در اون کاربر از شخص ثالثی مثل صرافی، مقداری پول وام می گیره تا با اون معامله و ترید کنه. در معاملات مارجین میشه از اهرم ها برای ضریب دادن و چند برابر کردن سرمایه استفاده کرد که در صورت شناسایی سود، مقدار این سود هم بر حسب ضریب چند برابر خواهد بود. البته مکررا اشاره و تاکید کردیم که همونطور که سود چند برابر میشه، ضرر احتمالی هم چندین برابر میشه و از همین رو باید با احتیاط و اطمینان و دست پر از لحاظ دانش تحلیل تکنیکالی اقدام کرد. چنان چه در این دسته از معاملات، ضرر کاربر بیش از 30 درصد وجه تضمینش بشه، حالتی فعال میشه به نام مارجین کال. در این مقاله بررسی کردیم که مارجین کال چیست و همچنین آموزش خروج از کال مارجین رو هم بهتون ارائه دادیم. امیدوارم که این مقاله براتون مفید بوده باشه و استفاده لازم رو برده باشید. حتما به بخش مقالات آموزشی ما در آکادمی ارزسنج سر بزنید و از مقالات و ویدیو های آموزشی متنوع استفاده کنید. پشتیبانی آنلاین آکادمی هم پاسخگو سوالات و نظرات شماست. امیدواریم که همیشه معاملات پر سودی داشته باشین و هیچ وقت در وضعیت مارجین کال در معاملات تون قرار نگیرین.