انواع بازار نزولی

اصلاح بازار و بازارهای نزولی هر دو بخشی از چرخه بازار هستند، بنابراین این مفاهیم را در نظر داشته باشید و اگر بازارها افت شدیدی پیدا کردند و شما تمایل به فروش داشتید، بدانید که بازار گاوی خوبی در انتظار شما است.

شاخص SOPR چیست و انواع استراتژی‌های آن؟

شاخص SOPR اختصاری از Spent Output Profit Ratio است که امکان پیش‌بینی میزان سود و ضرر انواع بازار نزولی تحقق‌یافته (Realized) را در بازه‌ی زمانی معینی فراهم می‌کند. (سود و ضرر تحقق یافته به میزان سود یا زیانی اشاره دارد که سرمایه‌گذار پس از فروش ارز خود کسب می‌کند)SOPR به ما نشان می‌دهد که در یک قیمت مشخص سرمایه‌گذارانی که اقدام به فروش سکه‌های خود کرده‌اند، آیا سود به‌دست آورده‌اند یا با ضرر از بازار خارج شده‌اند. این شاخص را اغلب می‌توان بازتابی از احساسات بازار دانست.

محاسبه SOPR بسیار ساده است؛ برای این کار کافی است ارزش تحقق‌یافته فروش ارز موردنظر را در ارزش ارز موردنظر در زمان خرید تقسیم کنید؛ به زبان ساده اگر شما ۱ بیت‌کوین در قیمت ۴۰ هزار دلار خریده باشید و در قیمت ۵۰ هزار دلار فروخته باشید، SOPR شما برابر با ۱.۲۵ خواهد بود که نشان‌دهنده این است که شما بیت‌کوین خود را با ۲۵ درصد سود فروخته‌اید، یا اگر همان ۱ بیت‌کوین را در ۶۰ هزار دلار خرید باشید و در قیمت ۴۵ هزار دلار فروخته باشید، SOPR شما برابر با ۰.۷۵ خواهد بود که به معنی این است که شما بیت‌کوین خود را با ۲۵ درصد ضرر فروخته اید. در SOPR ما بخش دیگری به این نام یعنی LTH SOPR شناخته می‌شود. این مورد برای سکه هایی است که برای مدتی طولانی یعنی 155 روز به بالا نگهداری شده‌اند کاربرد دارد. برای اطلاعات بیشتر بر روی لینک زیر کلیک کنید.

استراتژی:

در زمان‌هایی که بازار صعودی است، مقادیر SOPR پایین‌تر از ۱، با حمایت مواجه خواهند شد، اما چنانچه بازار نزولی باشد، مقادیر SOPR بالاتر از ۱ با مقاومت مواجه می‌شوند؛ به همین دلیل اندیکاتور SOPR نشانگر خوبی برای تشخیص بازار صعودی یا نزولی است.

همچنین بالا رفتن بیش از حد شاخص SOPR، نشان‌دهنده‌ی وجود طمع در بازار و پایان یک بازار صعودی است و پایین آمدن بیش از حد آن نیز نمایش‌دهنده‌ی وجود ترس در بازار می باشد.

SOPR ویدیویی کوتاه درباره

ما در این ویدیو سعی داریم شما را با مفاهیم اولیه sopr آشنا کنیم، با ما همراه باشید

در این مورد ما انواعاستراتژی های مربوط به شاخص SOPR را در زیر توضیح داده‌ایم که به شما در راه درک بهتر چارت‌ها و اندیکاتور ها کمک می‌کند پس با ما همراه باشید.

نشان‌دهنده این است که سکه‌های منتقل شده در آن روز به طور متوسط با زیان فروخته شده‌اند. (قیمت فروخته شده کمتر از قیمت خریداری شده)

نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران با همان قیمتی که خرید کرده‌اند، ارز خود را فروخته‌اند و سود تحقق یافته‌ای نداشته‌اند

نشان‌دهنده این است که سکه‌‌های منتقل شده در آن روز به طور متوسط با سود فروخته شده است. (قیمت فروش بیشتر از قیمت خرید)

با افزایش قیمت ها در بازارهای صعودی، هم عمده‌ی سکه‌های فروخته شده در سود خواهند بود؛ هم سکه‌هایی که فروخته نمی‌شوند، میزان سود تحقق نیافته‌شان افزایش می‌یابد. این اتفاق، انگیزه سرمایه گذاران برای فروش و تحقق سود سکه‌هایی که دارند، را افزایش می‌دهد. در این نوع روند غالبا سه اتفاق رخ می‌دهد:

１.(A) پس از اصلاح قیمت در جایی که تمایل به خرید در بازار کم است، هولدرها وارد عمل می‌شوند تا افت را خریداری کنند و تقاضا از عرضه فراتر می‌رود. SOPR پایین (نزدیک یا کمتر از ۱) نشان می‌دهد سکه‌های سودآور غیرفعال هستند و بیشتر هزینه‌ها توسط فروشندگان وحشت‌زده بوده است.

２.(B) با افزایش قیمت، انگیزه سکه‌های سودآور برای دستیابی به سود افزایش می‌یابد که این اتفاق منجر به عرضه سکه‌ها می‌شود. هنگامی‌که قیمت درحال افزایش مستمر باشد، SOPR نیز افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران با رسیدن به حاشیه سود بالاتر عرضه‌های خود را بیشتر می‌کنند.

３.(C) در نهایت، عرضه جدید شکل گرفته تقاضا را تحت تاثیر قرار می‌دهد. SOPR بالا معمولا نشان‌دهنده‌ی حجم زیادی از سود محقق شده است.

به طور کلی، سرمایه‌گذاران جدیدتر و بی‌تجربه‌تر بازار، به احتمال زیاد در قیمت‌های بالا اقدام به خرید کرده‌اند و متعاقباً در طی اصلاحات، سکه‌های خود را با ضرر می‌فروشند. برعکس، دارندگان بلندمدت و سرمایه گذاران باتجربه به احتمال زیاد صاحب سکه هایی هستند که در سطوح ارزان تر خریداری شده‌اند و مایل به استفاده انواع بازار نزولی از سرمایه خود برای خرید افت‌های قیمتی هستند.

１.(C)رسیدن به نقاط اوج و بسیار بالای SOPR که طمع سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد.

２.(D) با پایین آمدن شاخص، سرمایه‌گذاران بلندمدت کمتر دچار وحشت می‌شوند در حالی که سرمایه‌گذاران جدیدتر به احتمال زیاد متوجه ضرر خالص در طول اصلاح می‌شوند. این امر SOPR را به سمت یک روند نزولی و به سمت مقادیر انواع بازار نزولی پایین تر سوق می دهد.

３.(A)در نهایت، تسلیم شدن سرمایه‌گذاران جدید، منجر به پایین آمدن SOPR (نزدیک یا کمتر از 1) می‌شود، در حالی که سکه‌های سودآور بدون تغییر می‌مانند، که این اتفاق نشان‌دهنده اعتقاد هولدرها به بازار است.

در بازارهای نزولی،SOPR معمولاً به همان منطق بازارهای صعودی پایبند است، اما برعکس. در طول بازارهای نزولی، تقاضای عمومی برای دارایی در طول زمان کاهش می‌یابد. بازارهای خرسی در نهایت یک کف قیمت نهایی ایجاد می‌کنند، جایی که هولدرها در آخرین مرحله، سکه‌ها را از دارندگانی که در مقابل ضررهای شدید تسلیم شده‌اند، جمع‌آوری می‌کنند. در این نوع روند غالبا سه اتفاق رخ می‌دهد:

１.(A) سرمایه گذاران بلندمدت و کوتاه مدت سکه های گران قیمتی را که منجر به ارزش SOPR بالا شده بود، با سودهای بالا فروخته اند و در نهایت عرضه ایجاد شده، تقاضا را تحت تاثیر قرار داده است.

２.(B) با پایین‌تر آمدن قیمت، غالب سرمایه گذاران تسلیم می شوند و سکه های خود را با ضرر می فروشند. این منجر به مقادیر بسیار پایین SOPR، معمولاً کمتر از ۱ می‌شود. این تسلیم‌ها در عین حال فرصت‌هایی را نیز برای معامله‌گران مخالف روند ایجاد می‌کند تا برای افزایش قیمت‌های بازار نزولی تلاش کنند.

３.(C) هنگامی که قیمت در بازار نزولی افزایش می یابد، معامله گران مخالف روند نزولی یا دارندگان بلندمدتِ ‌‌چرخه صعودی قبلی، به سودآوری باز می گردند و روند SOPR به بالاتر از ۱ می‌رسد. از آنجایی که عرضه سکه‌های خرج‌شده، دوباره بر تقاضای بازار نزولی غلبه می‌کند، قیمت بازار ممکن است تغییر کند و فاز B تکرار شود.

４.(D) با تسلیم شدن نهایی سرمایه گذاران در بازار نزولی، حداکثر سکه‌ها، در ضرر خالص هستند و SOPR ممکن است برای مدت زمان نسبتا طولانی زیر ۱ باقی بماند. این نشان‌دهنده زمانی است که سکه‌های سودآور باقیمانده از چرخه قبلی صعودی، غیرفعال هستند. بعد از زمان نه چندان کوتاهی و رسیدن SOPR به کف های بسیار پایین خود، آهسته آهسته هولدرها شروع به فعالیت و جمع‌آوری می‌کنند و به صورت تدریجی دوباره روند صعودی و سودآوری، آغاز می‌شود.

معرفی aSOPR:

شاخص SOPR تعدیل یافته (Adjusted SOPR) که به صورت aSOPR نمایش داده می‌شود، دارای ساختار و تفسیری مشابه با SOPR است؛ اما UTXOهای کمتر از یک ساعت را در محاسبات خود وارد نمی‌کند. (برای مطالعه بیشتر راجب UTXOها، به صفحه مقالات مراجعه نمایید) به‌همین خاطر این شاخص از دقت بیشتری نسبت به حالت استاندارد خود برخوردار است.

با توجه به محاسبات انجام شده، ۲۰ تا ۴۰ درصد از معاملات روزانه شبکه متعلق به سکه‌هایی با طول عمر زیر یک ساعت است. با توجه به طول عمر کوتاه آنها، این سکه ها معمولاً سود و زیان قابل توجهی ندارند، اما سود و زیان کل را کاهش می دهند. در تصویر زیر مقایسه میان SOPR (آبی) وaSOPR (انواع بازار نزولی نارنجی) نشان داده شده است. دقت و اختلاف اندیکاتور aSOPR را می‌توان از تصویر زیر متوجه شد.

چرا بورس روند نزولی داشت؟

عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی ایران گفت: آینده بازار سرمایه همیشه مثبت بوده و در تمام طول این سال‌ها از بازدهی این بازار نسبت به سایر بازارها بهتر بوده و طبیعتاً آینده بازار سهام روشن و مشخص است.

به گزارش چابک آنلاین به نقل از ایرنا، «مهدی دانایی»، به نوسان بازار سهام اشاره کرد و افزود: بازار سرمایه اکنون در وضعیت بلاتکلیفی قرار دارد، فضای اقتصادی کشور و نیز دیگر حوزه‌های سرمایه‌گذاری نسبت به اتفاقات برجامی در وضعیت بیم و امید قرار گرفته است.

وی خاطرنشان کرد: طبیعتاً وجود این فضای خاکستری و غیرقابل پیش‌بینی بودن وضعیت اقتصادی کشور و بازار سرمایه باعث شده تا سرمایه‌گذاران با احتیاط بیشتر نسبت به سرمایه‌گذاری در بورس اقدام و حجم کمتری از نقدینگی را وارد این بازار کنند.

دانایی ادامه داد: ماحصل فضای کنونی که در حوزه اقتصادی کشور ایجاد شده، روند این روزهای معاملات بازار سهام را تحت تاثیر قرار داده است.

عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی ایران خاطرنشان کرد: تا زمانی که خبر دقیقی از نتیجه برجام، نرخ ارز و رفتارهای اقتصادی مشخص در خصوص بازار سرمایه در اقتصادی کشور منتشر نشود، بازار در این فضای نوسانی و خاکستری باقی خواهد ماند.

وی خاطرنشان کرد: معاملات بازار سهام بسته به اخبار سیاسی و اقتصادی که منتشر می‌شود، روند متفاوتی را به خود می‌گیرد.

دانایی اظهار داشت: تا زمانی که حجم معاملات بازار سهام پایین باشد و فضای دقیق‌تری از اتفاقات سیاسی و انواع بازار نزولی بین‌المللی برای فعالان اقتصادی مشخص نشود و قیمت ارز هم به نرخ تثبیت شده‌ای نرسد، وجود چنین وضعیتی را نه‌تنها در بازار سرمایه بلکه در سایر حوزه‌های اقتصادی شاهد خواهیم بود.

عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی ایران ادامه داد: اکنون بازارهای سرمایه‌گذاری در انتظار خروجی مذاکرات برجام هستند و بعد از آن شاید مسیر شفاف‌تر و قابل پیش‌بینی‌تری را در بازار سرمایه و انواع بازار نزولی نیز سایر بازارها شاهد خواهیم بود.

آینده‌ای روشن پیش روی معاملات بازار سهام

وی آینده بازار سرمایه را پیش‌بینی کرد و گفت: ما همیشه به آینده بازار سرمایه مثبت بوده‌ایم، در تمام طول این سال‌ها بازار سرمایه از بازدهی بهتری نسبت به سایر بازارها برخوردار بوده و طبیعتاً آینده بازار سهام روشن و مشخص است.

دانایی با بیان اینکه مسیری که بازار سرمایه در پیش گرفته با هر رویکردی می‌تواند مسیر روشنی باشد، گفت: از سال ۹۹ به بعد که با آن موج معاملات بازار سرمایه همراه بودیم، زمینه سطح دانش فعالان اقتصادی افزایش پیدا کرده است.

عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی ادامه داد: همچنین در این مدت شاهد رفتارهای منطقی‌تری از تصمیم گیرندگان اقتصادی بوده‌ایم که این امر زمینه‌ساز ایجاد آینده‌ای مثبت در حوزه بازار سهام شده است.

وی تاکید کرد: به طور حتم از این روزهای پرنوسان بازار و با این حجم از معاملات عبور خواهیم کرد که در کنار آن بازار سرمایه خود را با تورم مطابقت می‌دهد و حتی از آن پیشی خواهد گرفت.

استفاده از ارز ۴۲۰۰ تومانی از ابتدا اشتباه بود

دانایی در ادامه به حذف ارز ٤٢٠٠ تومانی و تأثیر آن بر اقتصاد کشور و معاملات بازار سهام انواع بازار نزولی اشاره کرد و گفت: هر نوع نرخ دستوری در حوزه ارز اشتباه بوده و هست، به‌گونه‌ای که استفاده از این ارز در این مدت رانت‌زا و فسادزا بوده است.

عضو کمیسیون بازار پول و سرمایه اتاق بازرگانی تاکید کرد: هر چیزی که قرار باشد تعیین کننده نرخ ارز به صورت دستوری باشد، اشتباه خواهد بود ، استفاده از ارز ۴۲۰۰ تومانی از ابتدا اشتباه بود و تداوم به کارگیری آن دیگر اشتباهی بود که دولت سیزدهم به آن پایان داد.

وی اظهار داشت: به طور کامل مخالف استفاده از ارز ۴۲۰۰ تومانی هستیم و معتقد به تک نرخی شده ارز در اقتصاد کشور هستیم.

چرخه بازار (Market Cycle) چیست؟ چگونه با استفاده از چرخه ها سود کنیم؟

چرخه بازار (Market Cycle) یک اصطلاح کاملاً گسترده است که به روندها و الگوهایی اشاره دارد که در بازارها یا محیط‌های مختلف تجاری ظاهر می‌شوند. در طول یک چرخه بازار ممکن است برخی از رمزارزها یا کلاس دارایی (Asset class) از سایرین بهتر باشد؛ زیرا مدل‌های تجاری آنها با شرایط رشد مطابقت بیشتری دارند. چرخه‌های بازار به دوره‌ای بین دو حد بالاترین یا پایین‌ترین سطح یک شاخص مشترک مانند ارزش کل بازار اشاره دارند که عملکرد مالی را در بازارهای صعودی و نزولی نشان می‌دهند.

چرخه بازار (Market Cycle) چیست؟

در ادامه پاسخ به سؤال چرخه بازار (Market Cycle) چیست؟ باید به موارد کلیدی ذیل اشاره کنیم:

• چرخه به روندها یا الگوهایی اشاره می‌کند که در محیط‌های مختلف تجاری ظاهر می‌شوند.
• چارچوب زمانی چرخه بازار اغلب برای هر فرد بسته به گرایش‌ها و اهدافی که به دنبال‌شان است، متفاوت خواهد بود.
• یک چرخه بازار اغلب دارای چهار فاز مجزا از یکدیگر است.
• تقریباً امکان شناسایی فاز چرخه بازاری که هم اکنون داخل آن قرار داریم، غیرممکن است.
• در مراحل مختلف یک چرخه بازار کامل، ارزهای دیجیتال مختلف به نیروهای بازار واکنش متفاوتی دارند.

نحوه کارکرد چرخه بازار

زمانی چرخه‌های بازار نو در یک بخش از صنعت به وجود می‌‌آیند که روندهایی در پاسخ به نوآوری‌های معنی‌دار، تولیدات جدید یا تغییرات محیط نظارتی ایجاد شوند. این چرخه‌ها یا روندها اغلب سکولار نامیده می‌شوند. در طول این دوره‌ها، درآمد و سود خالص ممکن است الگوهای رشد مشابهی را در بین بسیاری از شرکت‌های ارز دیجیتال که اغلب ماهیت چرخه‌ای دارند نشان دهد.

عمدتاً تعیین چرخه‌ بازار مادامی که به وقوع نپیوسته باشد بسیار دشوار است و به ندرت دارای یک نقطه شروع یا پایان مشخص و واضح هستند که در نتیجه منجر به سردرگمی یا اختلاف نظر در مورد ارزیابی سیاست‌گذاری‌ها و راهبردها می‌شود. با این وجود اما اکثر کارکشتگان بازار معتقدند که نقاط شروعی و انتهایی چرخه بازار وجود دارند. از این ‌رو، بسیاری از سرمایه‌گذاران راهبردهای سرمایه‌گذاری را دنبال می‌کنند که هدف آنها سودآوری از طریق تجارت رمزارزها قبل از تغییرات جهت چرخه بازار است. همچنین، ناهنجاری‌هایی در بازار کریپتو وجود دارند که نمی‌توان آنها را توجیه کرد، با این وجود سال به سال رخ می‌دهند.

چرخه بازار -با توجه به بازار مورد نظر- می‌تواند از چند دقیقه تا چند سال به درازا بکشد؛ چراکه بازارهای زیادی برای بررسی وجود دارند و افق‌های زمانی برای تجزیه و تحلیل آنها محدود هستند. حرفه‌های مختلف جنبه‌های گوناگون دامنه را بررسی خواهند کرد؛ یک تریدر روزانه ممکن است به نمودرهای پنج دقیقه‌ای نگاه کند، در حالی که یک سرمایه‌گذار در بخش املاک ممکن است چرخه 20 ساله بازار را مورد بررسی قرار دهد.

انواع چرخه بازار

چرخه بازار عموماً دارای چهار مرحله (فاز) است. در مراحل مختلفِ یک چرخهِ کاملِ بازار، اوراق بهادار مختلف به نیروهای بازار واکنش متفاوتی نشان می‌دهند. به عنوان مثال، در طول جهش بازار، کالاهای لوکس تمایل دارند که عملکرد بهتری از خود نشان ‌دهند؛ چراکه مردم برای خرید قایق‌های تفریحی و موتورسیکلت‌های هارلی دیویدسون احساس راحتی بیشتری می‌کنند. در مقابل، در زمانه نزول بازار، صنایعی که مربوط به زندگی روزانه و معمولی مردم هستند، عملکرد بهتری از خود نشان می‌دهند، دلیل این امر این است که مردم در هنگام نزول بازار مصرف خمیر دندان و دستمال توالت خود را کاهش نمی‌دهند!

چهار مرحله یک چرخه بازار شامل مراحل انباشت، روند صعودی، توزیع و روند نزولی است:

1. فاز انباشتگی

انباشت پس از به کف رسیدن قیمت‌ها در بازار اتفاق می‌افتد و افراد خبره و معمولی -با توجه به اینکه بدترین دوران پشت سر گذاشته شده شروع به خرید می‌کنند.

2. فاز صعودی

این فاز زمانی اتفاق می‌افتد که بازار برای مدتی ثابت بوده و از نظر قیمت بالاتر از سطح مورد نظر حرکت می‌کند.

3. فاز توزیع

فروشندگان با رسیدن سهام به بالاترین حد خود شروع به تسلط در بازار می‌کنند.

4. فاز نزولی

روند نزولی زمانی رخ می‌دهد که قیمت سهام در حال سقوط باشد.

چرخه‌های بازار با تکیه بر قیمت اوراق بهادار و سایر مبناها به عنوان معیار سنجش رفتار چرخه‌ای، شاخص‌های بنیادی و فنی (نموداری) را در نظر می‌گیرند. برخی از این نمونه‌ها شامل چرخه تجاری، چرخه‌های نیمه هادی/سیستم عاملی درحوزه فناوری و حرکت سهام‌های حساس مالی با نرخ بهره هستند.

بازار گاوی به چه نوع بازاری گفته می‌شود؟

به طور کلی، زمانی می‌توان گفت بازار گاوی شده که قیمت سهام یا ارز دیجیتال در یک شاخص حداقل 20 درصد از افت قبلی افزایش بیابد. بازارهای گاوی نیز به عنوان یک بازه زمانی مشخص می‌شوند که طی آن قیمت رمزارز در حال افزایش است. بازار گاوی معمولاً نشان‌دهنده اقتصاد قوی و اعتماد بالای سرمایه‌گذاران است. وقتی سرمایه‌گذاران اطمینان کافی داشته باشند، تقاضا برای خرید رمزارز افزایش می‌یابد و در نتیجه بازارها نیز به طور کلی روندی صعودی را در پیش می‌گیرند.

بازار خرسی به چه نوع بازاری گفته می‌شود؟

بازار خرسی برعکس بازار گاوی است و به طور کلی به بازه زمانی‌ای اطلاق می‌شود که (ارزش) رمزارز در حال سقوط است. به طور کلی، زمانی می‌توان اذعان کرد بازار خرسی است که قیمت شاخص 20 درصد یا بیشتر از بالاترین سطح قبلی کاهش یابد؛ بازار خرسی (نزولی) اغلب پس از بازار صعودی (گاوی) رخ می‌دهد.

در طول بازار خرسی، سرمایه‌گذاران عموماً به آینده بازار بدبین هستند و به بازار کریپتو اطمینان ندارند و ممکن است به دنبال فروش سرمایه‌گذاری خود و نگهداری پول انواع بازار نزولی به صورت نقدی باشند. این عدم تقاضای سرمایه‌گذاران می‌تواند منجر به فروش بیش از اندازه در بازار و ایجاد روند نزولی بازارها شود.

هنگامی که قیمت‌های بازار به طور فزآینده‌ای بی‌ثبات می‌شود (همان‌طور که ما معتقدیم در سال 2018 این اتفاق به کرات افتاد)، ممکن است فکر کنید بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل شده است. اما ما معتقدیم که این بی‌ثباتی احتمالاً اصلاح بازار باشد و نه تبدیل شدن بازار به بازار خرسی.

اصلاح بازار

در ادامه مبحث چرخه بازار هنگامی که به بازارهای صعودی و نزولی رسیدیم، با عبارت جدیدی به نام اصلاح بازار برخورد کردیم. معمولاً، اصلاح بازار زمانی رخ می‌دهد که قیمت ارزهای دیجیتال، قیمت‌های سهام و اوراق بهادار 10 درصد یا بیشتر از بالاترین قیمت قبلی کاهش می‌یابند. به یاد بیاورید، ما زمانی می‌گوییم بازار خرسی یا نزولی شده است که قیمت‌ها 20 درصد یا بیشتر افت کنند. این اتفاق در ماه‌های پس از بحران مالی سال 2008 و 2009 رخ داد؛ درست زمانی که برخی از سهام تقریباً 50 درصد ارزش خود را از دست دادند.

اصلاح بازار چیزی نیست که سرمایه‌گذاران باید از آن هراس داشته باشند. به دنبال بحران مالی جهانی، ما یکی از طولانی‌ترین بازارهای گاوی (صعودی) تمام تاریخ را در بازار سهام پشت سر گذاشتیم، از این‌رو سرمایه‌گذاران نباید از بازارهای خرسی نیز واهمه داشته باشند.

اصلاح بازار و بازارهای نزولی هر دو بخشی از چرخه بازار هستند، بنابراین این مفاهیم را در نظر داشته باشید و اگر بازارها افت شدیدی پیدا کردند و شما تمایل به فروش داشتید، بدانید که بازار گاوی خوبی در انتظار شما است.

نوسانات بازار

یکی دیگر از مباحثی که در چرخه بازار به آن برمی‌خوریم، نوسان بازار است. به طور کلی، نوسانات بازار میزان انحراف از قیمت متوسط را می‌سنجد. به عبارت ساده‌تر، نواسانات بازار همان تغییر قیمت اوراق بهادار در طول زمان است.

در مورد سرمایه‌گذاری‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه، ETF و رمزارزها و غیره، نوسان عاملی است که برای سنجش ارزش دارایی در یک بازه زمانی معین در مقایسه با میانگین شاخص مورد استفاده قرار می‌گیرد. هرچه قیمت دارایی بیشتر تحرک داشته باشد، نوسان آن بیشتر در نظر گرفته می‌شود.

عموماً، قیمت یک رمزارز نسبت به اوراق قرضه، ETF و وجوه مدیریت‌شده (طرح‌های سرمایه‌گذاری جمعی) ناپایدارتر خواهد بود. این موضوع به این دلیل است که سهام توسط یک شرکت واحد منتشر می‌شود و عوامل زیادی در داخل و خارج از شرکت می‌توانند بر نحوه عملکرد آن شرکت تأثیر بگذارند.

نوسانات بازار لزوماً نگران‌کننده نیستند، اما باید از میزان نوساناتی (یعنی میزان ریسکی) که می‌توانید کنترل کنید آگاه باشید. یکی از بدترین کارهایی که می‌توانید در مورد سرمایه خود انجام دهید این است که هنگام نوسانات بازار رمزارز یا سهام خود را بفروشید یا در زمانی که مناسب فروش است، خرید کنید.

سخن پایانی

وقتی احساسات بازار مثبت باشد، قیمت‌ها رو به ‌بالا حرکت می‌کنند و بازار به‌اصطلاح گاوی (Bull market) می‌شود. وقتی هم احساسات منفی شوند و بازار رو به ‌پایین برود، بازار خرسی (Bear market) است.

همه بازارها وارد چرخه‌های انبساط و انقباض می‌شوند. وقتی بازاری وارد مرحله انقباض (بازار گاوی) می‌شود، جوّی از خوش‌بینی، باور و طمع به‌وجود می‌آید. این‌ها احساساتی هستند که منجر به خرید گسترده می‌شوند.

گاهی احساس طمع و باور بیش‌ازحد به بازار ارز دیجیتال باعث ایجاد حباب قیمتی می‌شود. در این حالت سرمایه‌گذاران منطق خود را ازدست داده و بدون توجه به ارزش واقعی رمزارزها آن‌ها را خریداری می‌کنند. در این شرایط قیمت به‌شدت رو به بالا می‌رود و به نقطه‌ی حداکثر ریسک مالی می‌رسد.

لازم به ذکر است که هیچ وقت نمی‌توان مشخص کرد که ما در حال حاضر در یک چرخه بازار قرار داریم. این تحلیل تنها بعد از رخ دادن چرخه قابل انجام است. چرخه‌های بازار به ندرت نقطه شروع و پایان مشخصی دارند. در واقع ما در زمان جاری، یک دیدگاه بسیار جانب‌دارانه نسبت به وضعیت بازار مالی داریم.

روند نزولی بازار رمزارزها

بازار رمزارزها امروز روند نزولی در پیش گرفت، بیت کوین با افت هشت دهم درصدی به ۲۳ هزار دلار رسید، اتریوم با افت دو درصدی به محدوده یک هزار ۶۸۴ دلار رسید و رمزارز بایننس با افت یک درصدی به محدوده ۳۱۲ دلاری دست یافت. پیش بینی می‌شود این رمزارز تا محدوده قیمتی ۲۱ تا ۲۲ هزار دلار افت قیمتی داشته باشد.

به گزارش خبرنگار ایمنا، بازار رمزارزها امروز روند نزولی در پیش گرفت، بیت کوین با افت هشت دهم درصدی به ۲۳ هزار دلار رسید، اتریوم با افت دو درصدی به محدوده یک هزار ۶۸۴ دلار رسید و رمزارز بایننس با افت یک درصدی به محدوده ۳۱۲ دلاری دست یافت، بر اساس تحلیل تکنیکال انجام شده بیت کوین پیش بینی می‌کنیم این رمز ارز در طی روزهای آینده بتواند تا محدوده قیمتی ۲۱ تا ۲۲ هزار دلار افت قیمتی داشته باشد و دلیل این موضوع نیز وجود واگرایی منفی در در حجم و اندیکاتور مکدی است، ارزش بازار رمزارزها امروز به محدوده یک هزار ۶۵ میلیارد دلار رسید و ارزش بازار حوزه دیفای به محدوده ۵۴ میلیارد دلار رسید، در بازار امروز دامیننس بیت کوین روند افزایش داشت و به سطح ۴۱.۳۰ رسید.

آخرین تحولات قیمتی رمزارزهای برتر بازار

بیت‌کوین (BTC): ۲۳ هزار و ۱۲ دلار

تغییرات: افت ۰.۸۵ درصدی

اتریوم (ETH): یک هزار ۶۸۴ دلار

تغییرات: افت ۲.۱۳ درصدی

انواع بازار نزولی بایننس‌کوین (BNB): ۳۱۲ دلار و یک سنت

تغییرات: افت ۱.۰۶ درصدی

ریپل (XRP): ۰.۳۷۲ دلار

تغییرات: افت ۰.۸۹ درصدی

کاردانو (ADA): ۰.۵۱۶ دلار

تغییرات: رشد ۰.۳۴ درصدی

سولانا (SOL): ۳۹ دلار و ۹۷ سنت

تغییرات: افت ۱.۲۸ درصدی

دوج‌کوین (DOGE): ۰.۰۶۸۶ دلار

تغییرات: افت ۱.۸ درصدی

پالیگان (polygon): ۰.۹۰۸ دلار

تغییرات: افت ۲.۶۸ درصدی

پولکادات (DOT): سه دلار و ۶۰ سنت

تغییرات: رشد ۸.۸۴ درصدی

ترون (TRON): ۰.۰۶۹۷ دلار

تغییرات: افت ۰.۴۷ درصدی

اوالانچ (Avalanche): ۲۶ دلار و ۱۰ سنت

تغییرات: رشد ۲.۸۹ درصدی

تحلیل تکنیکال بیت کوین

حمایت: ۲۰ هزار دلار و کف کانال مینور صعودی.

مقاومت: ۲۴ هزار دلار، سقف کانال مینور صعودی.

پیش بینی: در سقف نمودار نسبت به حجم و اندیکاتور مکدی واگرایی منفی داریم و لذا برآورد می‌کنیم روند نزولی تا کف کانال تداوم داشته باشد.

(سیگنالی در خصوص خرید و فروش نیست)

دامیننس

(منظور از دامیننس یک ارز دیجیتال، درصد سهم ارزش دلاری آن ارز در مقایسه با ارزش دلاری کل ارزهای دیجیتال در دنیا است. یعنی یک ارز دیجیتال چه میزان از سهم بازار را به خود اختصاص داده است)

ارزش کل بازار رمز ارزها

ارزش بازار حوزه دیفای

شاخص ترس و طمع

اخبار بازار رمزارزها

هفت درصد مردم اسپانیا در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند

کمیسیون ملی بازار اوراق بهادار اسپانیا تخمین زده است که ۶.۸ درصد از جمعیت بزرگ‌سال اسپانیا بخشی از ثروت خود را در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اند. بنا بر گزارش این سازمان، بیشتر این افراد از قشر پردرآمد، تحصیل‌کرده و جوان بوده‌اند و افرادی که حقوق کمتری دارند، به ارزهای دیجیتال جذب نشده‌اند. طبق این گزارش، تقریباً ۳۶ درصد از افراد ۳۵ تا ۴۴ ساله و فقط هفت درصد از افراد بین ۵۵ تا ۷۰ سال، این کار را انجام داده‌اند. علاوه بر این، ۴۳.۳ درصد از سرمایه‌گذاران اسپانیایی ارزهای دیجیتال مدرک دانشگاهی دارند.

افزایش ۱۰۵ درصدی کلاه‌برداری‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال در هنگ‌کنگ

بر اساس گزارش روزنامه ساوث چاینا مورنینگ پست، کلاه‌برداری‌های ارزهای دیجیتال یکی از رایج‌ترین جرایم سایبری در هنگ‌کنگ طی نیمه اول سال ۲۰۲۲ بوده است. تعداد نگران‌کننده این کلاه‌برداری‌ها را می‌توان به علاقه روزافزون ساکنان هنگ‌کنگ به ارزهای دیجیتال نسبت داد. طبق این گزارش، ۱۰,۶۱۳ حمله سایبری در هنگ‌کنگ در حد فاصل ماه‌های ژانویه (دی ۱۴۰۰) تا ژوئن (تیر ۱۴۰۱) رخ داده است و ۷۹۸ مورد آن مربوط کلاه‌برداری و طرح‌های متقلبانه مربوط به ارزهای دیجیتال بوده است که با توجه به آمار مدت مشابه سال گذشته، نشان‌دهنده افزایشی ۱۰۵ درصدی است.

مجرمان مرتبط با کلاه‌برداری‌های ارزهای دیجیتال مجموعاً حدود ۵۰ میلیون دلار آمریکا (۳۸۷.۹ میلیون دلار هنگ‌کنگ) از شرکت‌ها و افراد مستقر در هنگ‌کنگ، دارایی دیجیتال به سرقت برده‌اند. این آمار نیز در مقایسه با نیمه نخست سال گذشته که این رقم ۲۱ میلیون دلار آمریکا بود، نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجهی است.

استیبل کوین بین‌استاک چهار ماه پس از سرقت ۱۸۲ میلیون دلاری مجدداً راه‌اندازی می‌شود

تیم پشتیبانی استیبل کوین بین‌استاک (Beanstalk)، حدود چهار ماه پس از سرقت ۱۸۲ میلیون دلاری از آن، این پروژه را مجدداُ راه‌اندازی کرده است. طبق بیانیه این پروژه، شبکه از نیمه شب وارد حالت توقف می‌شود. در رأی‌گیری که روز جمعه به پایان رسید، بیش از ۹۹ درصد دارندگان این توکن انواع بازار نزولی از راه‌اندازی مجدد آن حمایت کردند. گفتنی است که بین‌استاک خود را یک استیبل کوین غیرمتمرکز معرفی می‌کند که به جای وثیقه، از اعتبار برای حفظ ارزش خود نسبت به دلار آمریکا استفاده می‌کند. این پروژه در اواسط ماه آوریل (اواخر فروردین) مورد حمله یک هکر قرار گرفت که از مکانیسم حاکمیتی آن برای سرقت از پروژه استفاده کرده بود.

مدیرعامل سابق گوگل باور داشته که فناوری بیت کوین دستاورد بزرگی است

در ویدئوی جدیدی که از اریک اشمیت (Eric Schmidt)، مدیرعامل سابق گوگل منتشر شده است؛ او از فناوری بیت کوین به‌عنوان یک دستاورد بزرگ در عرصه رمزنگاری یاد می‌کند و می‌گوید که توانایی ایجاد چنین چیزی که در دنیای دیجیتال قابل تکرار نیست، ارزش بسیار زیادی دارد. او در این ویدئو که در سال ۲۰۱۴ و در موزه تاریخ کامپیوتر ضبط شده، اذعان می‌کند که فناوری بیت کوین بسیار مهم است. با این حال اشمیت در اظهاراتش می‌گوید که درمورد کاربرد این دارایی به‌عنوان یک ارز تردید دارد.

بانک مرکزی تایلند مطالعه آزمایشی روی ارز دیجیتال ملی را آغاز می‌کند

بانک مرکزی تایلند (BoT) قصد دارد تا پایان سال جاری مطالعه آزمایشی یک ارز دیجیتال ملی (CBDC) خرده فروشی را آغاز کند تا بتواند خطرات و منافع آن برای توسعه سیاست‌ها و طراحی یک ارز دیجیتال ارزیابی کند. این مطالعه آزمایشی با همکاری محدود بخش خصوصی، دامنه برنامه توسعه ارز دیجیتال ملی تایلند را گسترش خواهد داد. این برنامه آزمایشی به ۲ بخش تقسیم می‌شود؛ یک مسیر پایه برای ارزیابی طراحی سیستم با حدود ۱۰ هزار کاربر که برای کالاها و خدمات ۳ شرکت پرداخت‌ها را انجام می‌دهند و یک مسیر نوآوری، برای تسهیل توسعه خدمات مالی جدید نیز در این برنامه آزمایشی وجود دارد.
با این حال، بانک مرکزی تایلند فعلاً هیچ برنامه‌ای برای صدور ارز دیجیتال ملی ندارد، زیرا این امر مستلزم بررسی کامل ریسک‌ها و مزایا است.

مدیرعامل FTX معتقد است که توکن سولانا پتانسیل رشد زیادی دارد

سم بنکمن فرید، مدیرعامل صرافی ارزهای دیجیتال اف‌تی‌اکس (FTX)، در مصاحبه اخیر خود با Fortune انواع بازار نزولی اظهار کرده است که توکن سولانا با برطرف‌سازی مشکلات خود می‌تواند رشد قابل‌توجهی داشته باشد. وقتی از او پرسیده شد که دست‌کم گرفته‌شده‌ترین ارز دیجیتال در حال حاضر کدام است، او به توکن سولانا اشاره کرد. او گفته است: «سولانا در مدت کوتاهی روابط عمومی بسیار بدی داشت و اگر منصف باشم، فکر می‌کنم به‌نوعی شایسته آن بوده است. از نظر فناوری، سولانا کار زیادی برای انجام دادن داشت؛ اما فکر می‌کنم که حدود دو سوم کار خود را انجام داده و تنها یک سوم آن باقی مانده است.»

وی افزود: «چیزی که مردم به آن کم‌توجهی می‌کنند، این است که وقتی شما به سمت تست محدودیت‌های احتمالی می‌روید، آنجاست که متوجه مشکلات می‌شوید. هر بلاک چینی اگر کار سولانا را انجام می‌داد، با شکست روبه‌رو می‌شد.»

خرید ۱۳۸ میلیون دلاری کاردانو توسط نهنگ‌ها طی هشت روز

داده‌های جدید پلتفرم سانتیمنت (Santiment) نشان می‌دهد که علاقه نهنگ‌ها به توکن بومی شبکه کاردانو (ADA) از اواسط ماه ژوئن (خرداد) افزایش یافته است. طبق گزارش سانتیمنت ، نهنگ‌ها و کوسه‌های شبکه کاردانو ، طی ۸ روز پس از افت قیمت توکن ADA در میانه ماه ژوئن مجموعاً ۱۳۸ میلیون دلار از این توکن را انباشت کرده‌اند. تیم سانتیمنت اشاره انواع بازار نزولی کرد که این حجم از خرید در حال حاضر معمولی به نظر می‌رسد؛ اما اگر سرمایه‌گذاران در ماه آگوست نیز به خرید خود ادامه دهند، وضعیت کاردانو قابل‌توجه خواهد بود.

ویتالیک بوترین : ارزهای دیجیتال تا ۱۰ سال آینده باید کاربردی بودن خود را ثابت کنند

ویتالیک بوترین امروز در یک کنفرانس مطبوعاتی خصوصی در شهر سئول در مورد فناوری ZK-Rollup صحبت کرد. خالق اتریوم گفته است که پروژه‌های ارز دیجیتال به‌جای وعده دادن اینکه می‌توانند در ۱۰ سال آینده مفید باشند، باید کاربردپذیری خود را ثابت کنند. به عقیده او، ۱۰ سال آینده برای بلاک چین سرنوشت‌ساز خواهد بود. او همچنین گفته است که برخی پروژه‌های آپتیمیستیک رول‌آپ (Optimistic Rollup) که امروز بر روی مقیاس‌پذیری اتریوم کار می‌کنند، به دلیل یک سری «مزیت‌های بنیادی» از فناوری ZK-Rollup ها استفاده می‌کنند. او افزود که اتریوم برای محافظت از حملات کامپیوترهای کوانتومی در آینده باید ارتقا داده شود؛ اما احتمالاً چند دهه طول بکشد تا این ارتقا مورد نیاز باشد.

یک شکایت دیگر به مجموعه دادخواست‌ها علیه صرافی کوین بیس اضافه شد

بر اساس گزارش شرکت حقوقی « براگر ایگل اَند سکوایر »، یک شکایت دسته جمعی جدید از کوین بیس به دادگاه ناحیه نیوجرسی ایالات متحده رسیده است. این شکایت توسط افرادی انجام شده که از تاریخ ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ (۲۵ فروردین ۱۴۰۰) تا ۲۶ ژوئیه ۲۰۲۲ (چهارم مرداد) توکن‌هایی را در کوین بیس نگهداری یا خریداری کرده بودند که کمیسیون بورس آمریکا آنها را اوراق بهادار معرفی کرده است. طبق این شکایت، کوین بیس در طول این دوره، اظهارات نادرست و گمراه‌کننده‌ای را در رابطه با کسب‌وکار، فعالیت‌ها و سیاست‌های پایبندی به قانون خود ارائه کرده است.

روند نزولی در تحلیل تکنیکال چیست؟

روند نزولی (Downtrend) به حرکات قیمتی یک سهم اشاره دارد که با نوسانات قیمتی طی زمان رو به پایین حرکت می‌کند. در حالی که قیمت به‌صورت متناوب به سمت بالا و یا پایین حرکت می‌کند، در روندهای نزولی شاهد وقوع کف‌های پایین‌تر و قله‌های پایین‌تر هستیم. تحلیل‌گران تکنیکال به روندهای نزولی توجه می‌کنند زیرا ‌آن‌ها چیزی بیش از یک افت قیمتی را نشان می‌دهند. سهم‌هایی که در روند قیمت‌های نزولی قرار دارند به حرکت نزولی خود ادامه می‌دهند تا زمانی که یک خبر مهم و یا اتفاق خاص بازار را تغییر دهد. این بدین معنی است که با ادامه یافتن روندهای نزولی، اوضاع بازار رو به زوال می‌گذارد. روند نزولی در مقابل روند صعودی قرار می‌گیرد.

اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد روند ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «روند در تحلیل تکنیکال چیست؟» را مطالعه نمایید.

نکات کلیدی:

• روندهای نزولی از طریق تشکیل قله‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر شناخته می‌شوند. همچنین روند نزولی باعث ایجاد تغییراتی بنیادی در سرمایه‌گذاران می‌گردد.
• تغییر در یک روند زمانی رخ می‌دهد که میزان عرضه و تقاضا در بازار تغییر کند. به‌عبارتی، برای یک روند نزولی، میزان عرضه باید توسط فروشندگان زیاد شود تا قیمت‌ها رو به کاهش بگذارند.
• روندهای نزولی هم‌زمان با تغییرات فاکتورهای مهم در قیمت سهم مانند شرایط اقتصاد‌ کلان، و یا مدل کسب‌وکاری شرکت‌ها تغییر می‌یابند.

یک روند نزولی چگونه کار می‌کند؟

تغییر روند یک سهم از یک روند صعودی به یک روند نزولی (مرجع) به‌صورت یک‌باره و ناگهانی بسیار کمیاب است و شیوهٔ معمولی برای تغییر روند در بازار نمی‌باشد. بلکه، حرکات قیمتی در یک روند صعودی و در انتهای آن به مرور ضعف قیمتی را نشان می‌دهد و یک روند نزولی نیز به‌صورت پله‌ای و کم‌کم آغاز می‌گردد. هر دو روند صعودی و نزولی توسط قله‌ها و کف‌های تشکیل شده در ‌آن‌ها شناخته می‌شوند، همچنین مسیر کلی که این روندها طی می‌کنند در شیوه شناخت ‌آن‌ها بسیار مهم و کاربردی می‌باشند. شکل زیر نشان‌دهندهٔ یک سری از قله و دره‌ها می‌باشد. قله‌ها با اعداد زوج و دره‌ها با اعداد فرد نام‌گذاری شده‌اند.

شروع روند نزولی – منبع: Investopedia

شکلی که در بالا به نمایش گذاشته شد، مشابه با طبیعت تمامی ‌تغییرات روند از یک روند صعودی به یک روند نزولی می‌باشند. با وجود اینکه ممکن است در حالاتی با یکدیگر متفاوت باشند، اما سه ویژگی زیر در این تغییرات روند در بین همه ‌آن‌ها مشترک است:

1. قیمت به سطحی پایین‌تر از کف قبلی خود می‌رسد که در نقاط 1 و 3 به نمایش گذاشته شده است.
2. قلهٔ بعدی در رسیدن به سطح قلهٔ قبلی ناکام می‌ماند که در نقاط 2 و 4 نمایش داده شده‌اند.
3. احتمال پدید آمدن یک روند نزولی با توجه به این تصویر بالاست، به‌خصوص در نقاط 5 و 7 که ادامهٔ ساخته شدنِ کف‌های پایین‌تر در قیمت دیده می‌شوند.

اولین مشخصه یک روند نزولی این است که میزان عرضه (Supply) از تقاضا (Demand) سبقت می‌گیرد. در این حالتِ بازار، تعداد فروشندگان موجود و همچنین مقدار سهامی که ‌آن‌ها می‌خواهند بفروشند بیشتر از تعداد خریداران آماده خرید و حجم خریداری شده توسط ‌آن‌ها می‌باشد. در این حالت، بازار به یک درک و نتیجه‌گیری کلی می‌رسد که قیمت سهم مدنظر نباید بیش از چیزی که در حال حاضر است ارزش پیدا کند. این خود سبب جلوگیری از بالا رفتن بیشتر قیمت سهم می‌گردد.

دومین مشخصهٔ روندهای نزولی، این است که تعداد مشارکت‌کنندگان در بازار افزایش می‌یابد. با وجود اینکه بخشی از این مشارکت‌کنندگان در روزها و یا ساعات قبل تصمیم قطعی خود را نگرفته بودند، اما اکنون می‌خواهند که وارد موقعیت معاملاتی فروش (Sell Position) شوند و دیگر صاحب سهم خود نمانند. ‌آن‌ها در این حالت یا تمامی سهام خود را به فروش رسانده و یا می‌خواهند که بخشی از آن را بفروشند. به‌صورت هم‌زمان، با افزایش تعداد فروشندگان بازار شاهد کاهش تعداد خریداران در بازار خواهیم بود.

سومین مشخصهٔ اصلی در روندهای نزولی، منتشر شدن اخبار و یا اطلاعات جدیدی می‌باشد که به شک افرادی که می‌خواهند از بازار خارج شوند، مهر تأیید می‌زند. در این حالت اکثر افراد تصمیم به فروش گرفته، و یا از ورود چنین معامله‌ای خودداری می‌نمایند. در این حالت نیز، تعداد خریداران بازار کمتر شده و تعداد فروشندگان بیشتر می‌شود زیرا ‌آن‌ها می‌خواهند از کمترین سود قابل کسب نیز استفاده کنند.

معامله‌گری با روندهای نزولی

بیشتر معامله‌گران به دنبال جلوگیری از معامله در روندهای نزولی می‌باشند زیرا ‌آن‌ها به‌طور ذاتی بر روی روندهای صعودی و معاملات خرید تمرکز کرده‌اند. روندهای نزولی می‌توانند در تمامی‌ بازه‌های زمانی معاملاتی دیده شوند. این بازه‌های زمانی معاملاتی شامل بازهٔ دقیقه‌ای، روزانه، هفتگی، ماهانه و یا حتی سالانه می‌گردد. معامله‌گران نیز به دنبال راه‌هایی برای شناخت یک روند نزولی می‌گردند، زیرا هرچه ‌آن‌ها زودتر این روندها را بشناسند می‌توانند از ‌آن‌ها بهرهٔ بهتری ببرند، و یا از ضررهای احتمالی جلوگیری کنند.

برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند که هم معاملات خرید و هم معاملات فروش را انجام دهند، بنابراین برای ‌آن‌ها تشخیص به‌موقعِ یک روندِ نزولی می‌تواند به‌معنای پیدا کردن فرصت‌های جدید معاملاتی باشد.

‌معامله‌گران می‌توانند تثبیت یک روند نزولی را در بازه زمانی مدنظرشان پیدا کنند، اما در این حالت ‌آن‌ها باید بسیار مراقب باشند و به اشتباه وارد موقعیت معاملاتی خرید (Buy position) نشوند زیرا ورود افراد به موقعیت‌های معاملاتی خرید در یک روند نزولی، باعث تشدید روند نزولی می‌گردد زیرا در این حالت تقاضا کاهش می‌یابد. و باید در نظر داشته باشیم که هرچه تقاضا بیشتر کاهش یابد، بر شدت و قدرت روند نزولی اضافه می‌شود. ‌معامله‌گران خرید و یا فروش در این حالت تغییر را تشخیص می‌دهند و از آن به‌عنوان فرصتی برای کسب سود در روند نزولی استفاده می‌کنند.

از آنجائی که ‌معامله‌گران فروش به دنبال کسب سود از روندهای نزولی هستند می‌توانند از روش معروف قرض گرفتن سهام استفاده نموده و طبق قراردادی قیمت توافقی را در آینده به صاحب آن سهام بپردازند و خود مالک جدید سهام گردند. به این روش قرار‌گیری در موقعیت معاملاتی فروش یا (Short Selling) اطلاق می‌گردد.

اگر قیمت دارایی همچنان رو به کاهش باشد، معامله‌گر از طریق تفاوت قیمتی ایجاد شده بین مبلغ حال حاضر و مبلغ پرداختی‌اش در آینده – که کمتر از مقدار مبلغیِ امروز است – کسب سود می‌نماید. از آنجائی که ‌آن‌ها با ورود به موقعیت معاملاتی فروش، باعث تشدید روند نزولی می‌گردند، احتمال کسب سود برای ‌آن‌ها وجود دارد. این دسته از ‌معامله‌گران به دنبال کسب سود از «حداقل» یک نوسان قیمتی در بازار می‌باشند. البته ممکن است این ‌معامله‌گران به سود بیشتری نیز دست یابند، اگر ‌آن‌ها صبر پیشه کنند و منتظر حرکت قیمت به کف‌هایی پایین‌تر بمانند.

در بیشتر مواقع، ‌معامله‌گران از اندیکاتورهای تکنیکال (Technical Indicators) و الگوهای نموداری برای تشخیص و تأیید روندهای نزولی استفاده می‌کنند.

میانگین‌های متحرک (Moving Averages) برای مثال، می‌توانند برای تشخیص روند کلی در بازار مورد استفاده قرار گیرند. اگر قیمت در سطحی ‌پایین‌تر از میانگین‌های متحرک قرار گیرد، قیمت سهم به احتمال زیاد در یک روند نزولی قرار گرفته است. و اگر قیمت سهم در ناحیه‌ای بالاتر از میانگین متحرک قرار گرفته باشد، به احتمال بسیار بالا قیمت در یک روند صعودی قرار دارد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد میانگین متحرک می‌توانید از مطلب آموزشی «میانگین متحرک در تحلیل تکنیکال چیست؟» دیدن نمایید.

اندیکاتورهای تکنیکالی‌ای مانند شاخص میانگین قدرت نسبی (Relative Strength Index – RSI) و یا شاخص میانگین جهت‌دار (Average Directional Index – ADX) می‌توانند به‌عنوان اندیکاتورهای نشان‌دهندهٔ قدرت و شدت یک روند نزولی در زمان‌های مشخص شده مورد استفاده قرار گیرد. ‌معامله‌گران می‌توانند از این اندیکاتورها جهت تصمیم‌گیری برای ورود و یا عدم ورود به موقعیت‌های معاملاتی جدید استفاده کنند.

مثال‌هایی از یک روند نزولی طولانی مدت

به‌عنوان مثالی برای روند نزولی طولانی مدت، می‌توان به نمودار سهام شرکت جنرال الکتریک (General Electric Co. – GE) اشاره کرد. با نگاهی به نمودار زیر، می‌توانید متوجه شوید که حرکات قیمتی هم‌زمان با افزایش آگاهی سهامداران در مورد مشکلات عمیق کمپانی هماهنگ بوده و به سمت پایین حرکت نموده است – یعنی افکار منفی پیرامون این سهم افزایش یافته است – زیرا در آن‌زمان بسیاری از نیروگاه‌های شرکت بسته شده و بخش‌هایی از شرکت از آن جدا شده‌اند. به‌علاوه کنسل شدن بخشی از تولیدات شرکت نیز سیگنال از یک تغییر بزرگ در شرایط اقتصادی را می‌دادند. تغییراتی که شرکت جنرال الکتریک برای ‌آن‌ها آماده نبود.

روند نزولی در نمودار سهام شرکت General Electric، منبع: Investopedia

در این جدول، قیمت سهام آخرین قله‌اش را تشکیل می‌دهد و توسط یک کف دنبال می‌شود و کف‌های بعدی نیز در سطوحی ‌پایین‌تر از کف‌های قبلی شکل می‌گیرد. شکل‌گیری این کف‌های ‌پایین‌تر هم‌زمان با زمانی در بازار انجام می‌گیرد که میزان عرضه افزایش یافته و سرمایه‌گذاران تصمیم به فروش دارایی‌هایشان می‌گیرند، در حالی که فعلاً مقداری تقاضا برای دارایی‌های ‌آن‌ها در سطح قیمت کنونی وجود دارد.

این‌ها اولین نشانه‌های ضعف در روند و قیمت سهم هستند – همان ویژگی شماره یک که پیش‌تر در مورد آن صحبت کرده بودیم – البته باید در نظر داشته باشیم که این اتفاق هم‌زمان با اخبار پخش شده و مشکلات شرکت رخ نداده بود، با این وجود سرمایه­‌گذاران به این نتیجه رسیده بودند که آیندهٔ شرکت در حال حاضر روشن نمی‌باشد و نسبت به آن خوشبین نبودند.

کف‌های نزولی شکل گرفته باعث تشکیل یک روند نزولی طولانی‌مدت به‌مدت بیش از دو سال شدند. این روند نزولی زمانی شکل گرفت که کلیت بازار حرکتی رو به بالا داشتند. ‌معامله‌گرانی که پس از شکست قیمتی (Price Break-out) وارد معاملات فروش شده بودند، می‌توانستند بسیاری از فرصت‌های فروش با معاملاتی سود‌ده را برای خود پیدا کنند. اما، ‌معامله‌گرانی که وارد معامله خرید شدند، در هنگام بازگشت قیمتی (Price Reversal) در سهم و در ابتدای روند نزولی (Beginning of the downtrend) آن سهم وارد معاملات خرید شده (Long Positions) و در نتیجه این ورود بدموقع ضررهای سنگینی را متحمل شدند.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.