اندازه بازار و نقدینگی

لیکوییدیتی (Liquidity)

اصطلاح لیکوییدیتی یا نقدینگی در بازارهای مالی برای توصیف سهولت تبدیل یک دارایی به پول نقد بدون هیچ گونه مشکل یا معطلی توصیف می شود. در بازار ارزهای رمزپایه ، نقدینگی به توانایی تبدیل سریع و راحت یک رمز ارز به پول نقد یا رمز ارزهای دیگر گفته می شود. در این مقاله به توضیح کامل نقدینگی و اهمیت آن در بازار معاملات ارزهای دیجیتال پرداخته ایم. با ما همراه باشید.

لیکوییدیتی چیست؟

نقدینگی مالی به سهولت تبدیل دارایی به پول نقد اندازه بازار و نقدینگی اشاره دارد. از آنجا که تبدیل سهام و اوراق قرضه به پول نقد بسیار آسان است، اغلب از آنها به عنوان دارایی های نقدینگی یاد می شود.

به عبارت دیگر، نقدینگی میزان راحتی خرید یا فروش سریع یک دارایی در بازار با قیمتی است که ارزش ذاتی آن را نشان میدهد. وجه نقد در سطح جهان به عنوان نقدینه ترین دارایی در نظر گرفته می شود زیرا می تواند با سرعت و آسانی به دارایی های دیگر تبدیل شود.

قبل از سرمایه گذاری در هر دارایی، لازم است است که سطح نقدینگی دارایی را در نظر بگیرید زیرا تبدیل آن دارایی به پول نقد ممکن است دشوار باشد یا زمان بر باشد.

دور از انتظار نیست که هر سرمایه گذاری تمایل داشته باشد به معامله ارزهای دیجیتال با سرعت بالا بپردازد بدون اینکه قیمت کاهش پیدا کند یا انتظار برای همسان شدن ترید داشته باشد. به دنبال تحقق این امر، بازار دارایی مورد نظر باید در شرایط لیکویید باشد.

در نتیجه لازم است مقدار معاملات در بازار بالا باشد و قیمت های پیشنهادی و درخواستی نزدیک بهم باشند.

انواع لیکوییدیتی

لیکوییدیتی دو نوع دارد که شامل لیکوییدیتی بازار و لیکوییدیتی دارایی میشود. در ادامه توضیح مختصری در رابطه با هر کدام از این مفاهیم ارائه شده است.

لیکوییدیتی بازار

لیکوییدیتی در بازار زمانی وجود دارد که سرمایه داران تمایل زیادی به معامله دارند و معاملات بسیار زیادی در بازار صورت میگیرد.به این معنا که تعداد خریداران و فروشندگان کافی در بازار وجود دارد.

به طور کلی نقدینگی بازار به توانایی بازار برای خرید و فروش سریع دارایی ها مانند بازارهای مالی یک کشور یا بازار املاک و مستغلات اشاره دارد.

اگر سهام بازار به سرعت قابل خرید و فروش باشد و معامله تاثیر چندانی بر قیمت سهام نداشته باشد بازار در شرف نقدینگی قرار میگیرد.

اگر صرافی دارای حجم بالایی از معاملات باشد، قیمتی که خریدار برای هر سهم پیشنهاد می کند (قیمت Bid) و قیمتی که فروشنده مایل به قبول آن است (قیمت Ask) باید نزدیک به یکدیگر باشد. به عبارت دیگر، خریدار برای خرید سهام مجبور به پرداخت هزینه بیشتری نیست و می تواند آن را به راحتی تسویه کند.

لیکوییدیتی دارایی

لیکوییدیتی دارایی نوعی از نقد شوندگی است که می تواند با حفظ ارزش بازار به سرعت به پول نقد تبدیل شود. عوامل دیگری نیز وجود که کم و اندازه بازار و نقدینگی بیش باعث بیش نقدینگی دارایی میشود، این موارد عبارتند از :

• مقدار تثبیت و ثبات بازار
• انتقال مالکیت آسان
• مقدار زمانی که طول میکشد تا دارایی ها فروخته شوند

همانطور که گفته شد وجه نقد لیکویید ترین نوع دارایی است و به دنبال آن وجوهی که می توانید از حساب های بانکی خود برداشت کنید نیز شامل نقدینگی بالایی هستند.

لیکوییدیتی در ارزهای دیجیتال

نقدینگی برای همه دارایی های معاملاتی از جمله ارزهای رمزپایه مهم است. سطح کم نقدینگی به معنای وجود نوسانات بازار است که باعث افزایش و یا افت قیمت ارزهای رمزپایه می شود. از طرف دیگر، نقدینگی زیاد به معنای وجود یک بازار با ثبات، با نوسانات کم قیمت است.

فرض کنید فردی دارای مقداری ارز بیت کوین است و قیمت آن طی چند روز بالا رفته است. فرد تصمیم میگیرد ارزهای خود را در قیمت فعلی بازار به فروش بگذارد.

اگر بازار لیکویید باشد و خریداران کافی جهت خرید رمز ارزهای فرد با همان قیمت مورد نظر او وجود داشته باشند، سرمایه گذار به راحتی و با سرعت بالایی می تواند ارزهای خود را بفروشد. این معامله تاثیری بر روی قیمت بازار ندارد زیرا نقدینگی لازم برای تامین آن موجود است.

حال شرایطی را در نظر بگیرید که فرد میخواهد ارزهای خود را بفروشد اما بازار از لیکوییدیتی یا همان نقدینگی برخوردار نیست. او باید قیمت مورد نظر خود را کم کند یا منتظر شرایط لیکوییدیتی بماند. این شرایط زمانی رخ میدهد که خریداران کمی تمایل به خرید آن ارز با قیمت پیشنهادی فروشنده هستند.

بنابراین خرید یا فروش ارزهای رمزپایه در بازار نقدینه و دارای لیکوییدیتی آسان تر است زیرا سفارشات خرید یا فروش با توجه به تعداد بیشتر شرکت کنندگان در بازار با سرعت بیشتری پر می شوند.

اساساً، این بدان معناست که با توجه به ماهیت سریع بازارهای ارزهای رمزنگاری شده، هر لحظه می توانید وارد معامله شوید یا از آن خارج شوید.

چگونه میتوان وضعیت لیکویید یا غیر لیکویید بازار را مشخص کرد؟

بر اساس سه مشخصه میتوان تعیین نمود که بازار لیکویید است یا خیر.

این شاخص ها عبارتند از :

1. حجم معاملات روزانه
2. اسپرد باید و اسک (اختلاف قیمت درخواست و قیمت پیشنهاد)
3. تعداد سفارشات لیست

این نکته را در نظر داشته باشید که لیست سفارشات ممکن است به دلیل بروز عوامل limit و iceberg که همیشه در لیست قابل مشاهده نیستند، مورد اعتماد نباشد.

چرا لیکوییدیتی اهمیت دارد؟

نقدینگی زیاد در بازار شرایط ایده آلی است زیرا به دلیل تعداد زیاد خریداران و فروشندگان در بازار، قیمت ها برای همه افراد قابل قبول و مناسب است. یک بازار پرجنب و جوش با سطح بالایی از فعالیت معاملاتی تمایل به ایجاد تعادل قیمت بازار دارد که برای همه قابل قبول باشد.

نقد شوندگی بالا همچنین تضمین می کند که قیمت ها پایدار بوده و مستعد نوسانات زیاد ناشی از معاملات کلان نیستند که قادر به تاثیر گذاری بر قیمت ارزهای دیجیتال هستند. در یک بازار نقدینگی، قیمت ها به اندازه کافی ثابت هستند تا بتوانند در برابر سفارشات بزرگ مقاومت کنند.

نقدینگی بالا همچنین امکان تجزیه و تحلیل فنی بیشتر را فراهم می کند، زیرا قیمت و شکل گیری نمودار در بازار نقدینگی توسعه یافته و دقیق تر است.

عوامل موثر بر لیکوییدیتی

یکی از مهمترین عوامل موثر بر نقد شوندگی در بازار ارزهای رمزپایه، حجم معاملات است. برای دیدن حجم معاملات روزانه می توانید به وب سایت رتبه بندی مارکت کپ ارزهای دیجیتال مراجعه کنید. حجم بیشتر نشان دهنده این است که افراد بیشتری ارز دیجیتال را معامله می کنند.

تعداد بیشتر صرافی ارز دیجیتال فرصت بیشتری را برای معاملات رمز ارزها فراهم می کند و در سال های اخیر تعداد صرافی ها چند برابر شده است.

افزایش کاربرد یکی دیگر از عوامل موثر بر نقدینگی است. هرچه ارزهای رمزپایه بیشتر به عنوان وسیله پرداخت استفاده شوند، نقد شوندگی بیشتری دارند. به همین دلیل، اهمیت دارد که ارزهای رمزپایه توسط بازرگانان به عنوان وسیله پرداخت پذیرفته شوند، به این ترتیب استفاده بیشتر از ارزهای رمزپایه برای انجام معاملات بیشتر تقویت می شود.

سرانجام، مقررات کشوری نقش مهمی در تعیین این پارامتر در بازار دارند. کشورهای مختلف مواضع مختلفی راجع به ارزهای رمزپایه اتخاذ کرده اند که در مواردی ممنوع است، در برخی مجاز است یا در برخی دیگر مورد مناقشه است. علیرغم وضعیت، ارزهای دیجیتال با سرعت بالایی در حال رشد هستند، بنابراین موضع گیری صریح مقامات در مورد موضوعاتی مانند حمایت از مصرف کننده و مالیات باید منجر به این شود که افراد بیشتری وارد ارزهای دیجیتال شوند و از این طریق بر نقدینگی آن تاثیر بگذارند.

تجریشی در گفتگو با ایسنا: بازار سرمایه آماده پذیرش نقدینگی‌های جدید

مدیرعامل گروه توسعه ملی با اشاره به نقش بازار سرمایه در اقتصاد کشور و واگذاری سهام بنگاه‌های دولتی و شرکت‌های بزرگی مانند تاصیکو، تاپیکو، شستا و… گفت: این عرضه‌ها می‌تواند نقدینگی زیادی را به خود جذب کرده و بخشی از عطش سرمایه‌گذاران را پاسخ دهد.

امیر تقی خان تجریشی در گفت و گو با ایسنا، با بیان اینکه خوشبختانه طی یک سال اخیر اکثریت مدیران و همینطور آحاد مردم به اهمیت و نقش بازار سرمایه در اقتصاد کشور پی برده‌اند، اظهار کرد: اقبالی که امروز نسبت به بورس وجود دارد، ناشی از درک مزایا و وسعت عملی است که بازار برای تمامی اقشار جامعه و بخش‌های اقتصادی کشور فراهم می‌کند.

وی ادامه داد: این بازار از سویی توانسته نزدیک به ۱۳ میلیون کد سهامداری را به عنوان سرمایه‌گذار به خود جذب کند و همچنین هزاران میلیارد تومان سرمایه و نقدینگی برای بخش‌های دولتی، عمومی و خصوصی از طریق روش‌های متنوع تأمین مالی فراهم آورده است.

مدیرعامل«وبانک» با تاکید بر اینکه آنچه که بر اهمیت نقش بازار سرمایه افزوده بحث شفافیت و قانونمندی بازار است، گفت: این موضوع اجازه می‌دهد که سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها، نهادها و حتی دولت در چارچوب قوانین، آئین نامه‌ها و دستورالعمل‌ها در فضایی تخصصی و به روز با امکاناتی منحصر به فرد فعالیت کرده و نیازهای خود را رفع کنند.

اجرای اصل ۴۴در بازار سرمایه

تجریشی در ادامه با بیان اینکه طی سال‌های اخیر همواره یکی از موضوعات مورد بحث، عرضه شرکت‌های دولتی بر اساس اصل ۴۴ قانون اساسی به منظور کاهش تصدی‌گری دولتی بوده است، عنوان کرد: در این خصوص هم روش‌های مختلفی مانند عرضه‌های سازمان خصوصی‌سازی یا بحث سهام عدالت استفاده شده بود که بعضا با مشکلات و تبعاتی روبرو بوده‌اند.

وی ادامه داد: اما آنچه که آزمون شد و نتایج خوبی را هم در بسیاری از بنگاه‌ها به ارمغان آورد، بحث عرضه بخشی از سهام بنگاه‌های دولتی در بازار سرمایه بود که از طریق مکانیزم عرضه اولیه انجام شده است و نمونه‌های چون تاصیکو، تاپیکو، تیپیکو و… را می‌توان از موارد موفق این عرضه‌ها دانست.

مدیرعامل گروه توسعه ملی با اشاره به معاملات سهام عدالت در بورس اظهار کرد: امروز هم بحث‌هایی جدی راجع به معاملات سهام عدالت در بورس و واگذاری سهام بنگاه‌های دولتی از طریق صندوق‌های قابل معامله شنیده می‌شود که حرکتی روبه جلو و اتفاق مبارکی برای اقتصاد کشور محسوب می‌شود. از سوی دیگر، در روزهای اخیر شاهد عرضه سرمایه‌گذاری صبا تأمین بودیم که به جمع شرکت‌های زیرمجموعه شستا که در بورس عرضه شده‌اند اضافه شد و با توجه به وجود نقدینگی زیادی که به خصوص متعلق به حقیقی‌ها است، مورد استقبال بسیاری خوبی قرار گرفت.

شفافیت عملکرد مجموعه های دولتی

تجریشی با اشاره به عرضه سهام شستا گفت: می‌توان گفت این عرضه که بزرگترین عرضه تاریخ بورس است، می‌تواند نقدینگی زیادی را به خود جذب کرده و بخشی از عطش سرمایه‌گذاران را پاسخ دهد که البته امیدواریم با توجه اندازه این هلدینگ بخشی از این نقدینگی به عنوان پول جدید (Fresh Money) وارد شود تا رونق تازه‌ای در بازار ایجاد شود. همچنین این رویداد می‌تواند به عنوان نشانه‌ای واضح از عزم دولت برای ورود به عصر جدید خصوصی سازی باشد که علاوه بر حرکت در مسیر اصل ۴۴ قانون اساسی، شفافیت عملکرد مجموعه‌های بزرگ دولتی را از طریق سازوکار بورس به ارمغان می‌آورد و موجب دلگرمی، اعتماد سازی و مشارکت بیشتر مردم در چنین بنگاه‌هایی می‌شود.

وی با تاکید بر اینکه اقتصاد کشور امروز علاوه بر تحریم‌ها از خلق و افزایش نقدینگی رنج می‌برد، اظهار کرد: بنابراین باید توجه ویژه‌ای نسبت به بورس داشته باشد و همگام با استقبال سرمایه‌گذاران، کمک به افزایش عمق و ارزش پایه بازار از طریق تسریع در عرضه شرکت‌های جدید کند تا بتواند علاوه بر کنترل نقدینگی، بازار را نیز متعادل سازد و اکنون فرصت بسیار مناسبی است که بنگاه‌های بزرگ دولتی در این مسیر که مسیر شفافیت و حرفه‌ای گری است قدم گذارند.

مدیرعامل«وبانک» افزود: اکنون باتوجه به شرایط حاکم بر بورس و اتفاق نظر تمام دست اندرکاران و سرمایه‌گذران بر تقویت بنیان‌های بازار و نیز نیاز به تأمین نقدینگی بخش دولت، در حقیقت بهترین زمان برای ادامه زنجیره عرضه‌ها در بازار است و امیدواریم که این زنجیره قطع نشود.

افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی

صنعت املاک و مستغلات (انبوه سازی) یکی از صنایع قدیمی در بازار سرمایه شامل ده‌ها شرکت سازنده و شاید صدها شرکت فعال در زنجیره تأمین است. این شرکت‌ها عموما از شفافیت بالاتری نسبت به سایر شرکت‌های فعال در صنعت برخوردار هستند و قدمت و تجربه مناسبی نیز دارند.

زیرساخت‌های فعلی بازار سرمایه برای اتصال به بازار املاک و مستغلات را می‌توان در چهار حوزه بررسی کرد: تأمین مالی، معاملات املاک و قیمت‌گذاری، مواد اولیه و مصالح ساختمانی و ناشران بورسی فعال در حوزه املاک و مستغلات. برای موفقیت طرح جهش مسکن هر کدام از این زیرساخت‌های بازار سرمایه قابلیت کمک به ارتقای اقتصاد املاک و مستغلات را خواهد داشت؛ تأمین مالی یکی از دوکارکرد اصلی در بازار سرمایه در کنار سرمایه‌گذاری است.
ابزاری‌های مختلفی برای تأمین مالی ساخت و ساز کلان در بازار سرمایه وجود دارد که هم شامل ابزارهای بدهی، ابزارهای مالکانه یا مشاع است، مثل صندوق‌های زمین و ساختمان، صندوق پروژه‌ها، انواع اوراق بدهی (مشارکت، صکوک اجاره، مرابحه، منفعت)؛ اوراق مبتنی بر دارایی همچون سلف موازی و امثالهم؛ افزایش سرمایه ناشران بورسی فعال در حوزه املاک و مستغلات؛ ابزارهای ترکیبی مانند قابل تبدیل، مالکانه با حداقل سود تضمینی و. از آن جمله هستند. زیرساخت‌های قانونی برای بازار املاک و مستغلات در بورس کالا ایجاد شده و استفاده از این زیرساخت برای شفاف شدن معاملات املاک و مستغلات و طراحی ابزارهای مناسب برای کنترل ریسک، متنوع شدن روش‌های سرمایه‌گذاری یا تأمین مالی و امکان مشارکت عموم در این بازار، می‌تواند به طرح جهش تولید مسکن کمک کند و به نوعی ریسک سرمایه‌گذاران که در تأمین مالی کلان طرح‌ها مشارکت کردند را کاهش دهند. الزام به خرید مصالح و مواد اولیه در بورس کالا در رینگ‌های مختلف فلزی، معدنی و سایر مصالح، هم به تأمین مالی اعتباری مواد اولیه و مصالح توسط سازندگان کمک می‌کند و هم کیفیت و قیمت عادلانه‌تری را رقم می‌زند البته نیازمند تسهیلاتی در حوزه مالیات بر ارزش افزوده و نیز مشوق‌های دیگر برای فعال‌تر شدن سازندگان در این بازار است.

صنعت املاک و مستغلات (انبوه سازی) یکی از صنایع قدیمی در بازار سرمایه شامل ده‌ها شرکت سازنده و شاید صدها شرکت فعال در زنجیره تأمین است. این شرکت‌ها عموما از شفافیت بالاتری نسبت به سایر شرکت‌های فعال در صنعت برخوردار هستند و قدمت و تجربه مناسبی نیز دارند. در صورتی که سیاست‌گذار اقتصادی در کشور بخواهد هم زمان به توسعه بازار سرمایه و بازار املاک و مستغلات بپردازد، می‌تواند اولویت واگذاری و اجرای طرح‌های بزرگ املاک و مستغلات در کشور را به شرکت‌های بورسی واگذار کند و نیز در زنجیره تأمین کالا و خدمات برای املاک و مستغلات نسبت به تأمین اندازه بازار و نقدینگی از طریق بنگاه‌های بورسی به صورت الزامی یا با مشوق‌ها اقدام کند، چرا که در حال حاضر فولادسازها، سیمانی‌ها، عرضه‌کنندگان محصولات ساختمانی، شن و ماسه و. به اندازه کافی در لیست شرکت‌های پذیرفته شده هستند و از طرف دیگر این مشوق‌ها یا الزامات منجر به تشویق سایر شرکت‌های فعال در صنعت برای ورود به بازار سرمایه شده و خود به خود منجر به توسعه بیشتر بازار سرمایه می‌شود. در کوتاه‌مدت بعید است تأثیری بر روند بازار سرمایه داشته باشد اما در بلندمدت، در صورتی که این اتصال با تدبیر و استراتژی مشخصی صورت پذیرد، منجر به توسعه بازار سرمایه، افزایش مشارکت مردم، افزایش سهم بازار سرمایه در تأمین مالی اقتصاد و تبدیل اقتصاد از بانک محوری به بازار محوری، افزایش و تنوع گزینه‌های سرمایه‌گذاری، افزایش شرکت‌های اندازه بازار و نقدینگی متقاضی فعالیت در بازار سرمایه و نهایتا بهبود در رشد اقتصادی خواهد شد. یکی از ریسک‌های مترتب نیز رقابت ابزارهای مرتبط با املاک و مستغلات با ابزارهای سنتی بازار سرمایه در جذب نقدینگی است که البته همواره وجود داشته است.

هیجان نقدینگی در بازار سرمایه

ندا جعفری/ بازار سرمایه این روزها در نزدیکی مقاومت مهمی قرار دارد که از نظر بسیاری از تکنیکالیست‌ها در صورت عبور از این مقاومت، یعنی کانال یک میلیون و ۶۰۰ هزار واحدی، پتانسیل رسیدن به قله 2 میلیون واحدی را نیز دارد. شاخص کل بورس روز گذشته (27 اردیبهشت ماه 1401) با ۲۲ هزار و ۲۲۵ واحد افزایش تا رقم یک میلیون و ۶۰۶ هزار واحد صعود کرد. این در حالی است که شاخص کل با معیار هم‌وزن ۱۴۱۱ واحد کاهش یافت و در رقم ۴۴۷ هزار و ۸۱۲ واحد ایستاد. در این بازار ۹۲۲ هزار معامله به ارزش ۷۳ هزار و ۴۰۵ میلیارد ریال انجام شد، پتروشیمی پارس، معدنی و صنعتی گلگهر، فولادمبارکه اصفهان، معدنی و صنعتی چادرملو، ملی صنایع مس ایران، پالایش نفت تبریز و فولاد خوزستان نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر مثبت را روی بورس گذاشتند.

به گفته کارشناسان بورسی نیمی از سهم‌های بازار سرمایه، این روزها ارزنده بوده و پتانسیل رشد هم دارند اما این رکوردهای بورس تا چه اندازه می‌تواند واقعی باشد یا تا چه میزان حباب دارند؟

رد پای نهاد ناظر در بازار سرمایه
فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه در واکنش به اینکه شاخص بورس بالاخره پس از 20 ماه به یک رکورد جدید رسید، اظهار داشت: در اغلب موارد بنا به یک رویه سنتی حرکاتی از سوی نهاد ناظر یا سازمان بورس صورت می‌گیرد که این حرکات روندی را شکل می‌دهند که به‌طور کل اغلب تحلیلگران بازار سرمایه این نوسانات را ناشی از اراده نهاد ناظر می‌دانند و هرازگاهی این ردپا را هم می‌توانیم ببینیم و قابلیت اثبات هم دارد.
آقابزرگی در ادامه به «اعتماد» گفت: به عنوان مثال در روز گذشته نحوه بازگشایی نماد معاملات شرکت پتروشیمی پارس می‌تواند یکی از این مصادیق باشد که اگر چه یک رویه استاندارد در معاملات اجرایی است، اما بر این موضوع حکم می‌کند که حداقل یک ساعت پیش از پایان معاملات ‌باید معاملات پیوسته سهام شکل گیرد اما تنها 20 دقیقه مانده به پایان معاملات این فعل و انفعالات صورت گرفت و منتهی شد به اینکه شاخص کل با اختلاف قابل توجه نسبت به شاخص هم‌وزن بالا رفت و شاخص کل 1.1 درصد مثبت شد و شاخص هم‌وزن حدود 25 درصد منفی بود و این حرکات باعث می‌شود تا یک رویه غیراستاندارد و غیرحرفه‌ای در این بازار شکل گیرد.

انتظارات مسوولان از بورس زیاد است
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه برخی مسوولان که در بیرون از بورس و فرابورس هستند انتظارات بالایی از این بازار دارند، افزود: این قضیه به عنوان یک وظیفه روی دوش نهاد ناظر گذاشته شده و هر از گاهی این عملیات انجام می‌شود.
آقابزرگی تصریح کرد: البته بر اساس متغیرهای اثرگذار روی وضعیت بازار سرمایه همانند نرخ بهره و مقایسه سود عملیات شرکت‌ها نسبت به مدت مشابه در سال قبل و حرکت سایر بازارها به واسطه افزایش نرخ ارز یا افزایش حجم نقدینگی و عدم تداوم و امیدواری نسبت به منابع حاصل از صادرات ارز و فرآورده‌های نفتی و . باید گفت که بازار سرمایه ‌باید سهمی در جذب نقدینگی در اقتصاد به منظور پیشگیری از کاهش نقدینگی در کشور را داشته باشد.
این کارشناس بورس تصریح کرد: این عطش تقاضا باعث شده تا ما شاهد چنین رکوردها و تقاضایی در بازار باشیم، البته هر چند به اعتقاد بنده اسم این موضوع را نمی‌توان رکورد گذاشت، زیرا یک زمانی در تیر و مرداد ماه سال 1399 شاخص کل تا 2 میلیون و 62هزار واحد بالا رفت و برخلاف متغیرهای اثرگذار در وضعیت اقتصادی این اتفاق رخ داد، اما در حال حاضر فاصله ارزش ذاتی و ارزش روز معاملاتی شرکت‌ها تناسب معقول و توجیه‌پذیرتری دارند بنابراین گذر از شاخص 2 میلیون و 62 هزار واحدی در سال جاری به راحتی امکان‌پذیر است، زیرا صورت مساله ما و ساختار نقدینگی اقتصاد، بازار سرمایه و عواملی که باعث چنین هیجانی می‌شود به‌طور کل با سال 1399 مغایر است هر چند مقام ناظر بنا بر دلایلی بازار را تحت کنترل گرفته است و به این دلیل شاهد رشد شاخص‌های بورس هستیم.

شاخص‌ها تا دو ماه آینده صعودی هستند
او در ادامه خاطرنشان کرد: هر چند تکنیکالیست‌ها نمی‌توانند نتیجه دقیقی از وضعیت فعلی را توصیف کنند، اما اعتقاد دارند که این نقطه مقاومتی به کندی گذر می‌کنند، اما به راحتی می‌توان پیش‌بینی کرد که ظرف دو ماه آینده شاخص کل به 2 میلیون واحد خواهد رسید و توجیه اقتصادی هم دارد و به هیچ عنوان شبهه‌ای از حباب در این خصوص وجود ندارد.
آقابزرگی در پاسخ به این پرسش که چه میزان حذف ارز 4200 و رشد قیمت‌ها در بازارهای مختلف روی افزایش شاخص‌های بورس تاثیرگذار بوده است، افزود: نه تنها در بخش مواد غذایی بلکه اغلب صنایع و شرکت‌ها سود و زیان‌شان نسبت به دوره مشابه سال قبل (حداقل در سال‌های 1400 و 1399)، به دلیل افزایش نرخ فروش محصولات بوده و لذا آثار تورم توام با افزایش نقدینگی در کشور این فضا را رقم زده است و باید گفت شتاب در تقاضا و شاخص‌های بورس به نوعی اجتناب‌ناپذیر است و تورم رکن اصلی افزایش قیمت سهام شرکت‌ها و صنایع غذایی است.
این کارشناس بازار سرمایه در مورد حذف ارز 4200 تومانی و تاثیر آن بر بورس نیز گفت: این حرکت شاید از سالیان گذشته باید صورت می‌گرفت که این میزان قیمت‌های دستوری در اقتصاد وجود نداشت و اگر چنین فضایی را به صورت پلکانی و خزنده به اجرا درمی آوردیم این شبهه یا شکل به وجود نمی‌آمد که مانند یک فنر جمع شده امروز خود را نشان دهد که به اجبار برخی مسوولان به این فکر باشند که با کنترل قیمت سهام یک شرکت مواد غذایی، دارویی و. سعی بر پوشیده نگه داشتن آثار تورم در اقتصاد کشور باشند.
او تصریح کرد: هر چند بازار ما به معنای واقعی کارا نیست، اما واکنش بازار ما نسبت به این موضوع کاملا صحیح بوده و هست و این قضیه کاملا توجیه‌پذیر است و بر این اساس منطق حکم می‌کرد که چنین رشدهایی را تجربه کنیم.

منظور از ارزش معاملات در بورس و حجم معاملات در بورس چیست؟

منظور از ارزش معاملات در بورس و حجم معاملات در بورس چیست؟

در این مطلب قصد داریم تا درمورد موارد ذیل توضیحات سودمندی را ارائه کنیم:

۱ – تعداد معاملات چیست؟ همانطور که از نام آن مشخص است، بیانگر تعداد دفعاتی است که سهام مورد معامله یا همان خرید و فروش قرار گرفته است.

۲ – حجم معاملات چیست؟ حجم معاملات در بورس یکی از با اهمیت ترین موضوعات تحلیل تکنیکال می باشد که گاهی از سوی سرمایه گذاران مبتدی مورد چشم پوشی قرار می گیرد و این در حالی است که حجم معاملات در تحلیل های فنی بسیار با اهمیت است و این عمل از سوی مبتدیان بدلیل بی تجربگی و پایین بودن دانش بورسی آنها می باشد لذا برای افزایش علم خود در زمینه بورس می توانید از دو روش اقدام کنید:

در مقاله ۱۰ نکته مهم برای جلوگیری از ضرر در بورس به شما همراهان آموختیم که برای جلوگیری از ضرر باید از روند حرکتی سهام خود آگاه باشیم و خب حجم معاملات در بورس نیز جز یکی از ابزارهای تشخیص روند حرکتی سهام در بورس می باشد. پس به طور کلی می توان گفت حجم معاملات در بورس نشان دهنده تعداد کل خریداران و فروشندگان می باشد و هر زمان حجم معاملات زیاد بود باید بدانید که سهام فعال تر است. هر گونه حرکت نزولی در سطح بحرانی حمایت و مقاومت زمانی معتبر است که حجم معاملات در بورس هم زیاد باشد. حجم معاملاتی باید با خط روند حرکت کند یعنی اینکه اگر قیمت در حال صعود بود باید حجم معاملات نیز در حال صعود باشد.

انواع حجم معاملات در بورس:

اندیکاتور حجم یا volume : این اندیکاتور یکی از ساده ترین و پر استفاده ترین ها در بین سرمایه گذاران تکنیکال می باشد و حجم به صورت میله های سبز (افزایش حجم معاملات) و قرمز (کاهش حجم معاملات) در نمودارها نشان داده می شود. اندیکاتور حجم معاملات بسیار مهم و پرکاربرد است حتما از این اندیکاتور در تحلیل هایتان استفاده کنید.

اندیکاتور حجم متوازن یا OBV: این اندیکاتورها که با محاسبات بسیار سنگینی همراه هستند باید با استفاده از کامپیوتر به محاسبه پرداخت و غالبا در دو حالت ساده و پیچیده می باشند. در محاسبات این اندیکاتور از ترکیب قیمت و حجم معاملات استفاده می شود که در نهایت میزان قدرت تغییر در معاملات را به صورت کاملا دقیق نشان می دهد.

۳ – ارزش معاملات چیست؟ ارزش معاملات بازار را می توانید با مراجعه به سایت tsetmc.com بدست بیاورید. با بررسی عدد ارزش معاملات تا حدودی امکان تخمین زدن میزان حجم نقدینگی حاضر در بازار وجود خواهد داشت. زمانی که ارزش معاملات خالص روزانه بازار بین ۳۰۰۰ تا ۵۰۰۰ میلیارد تومان باشد، زمان مناسبی برای سرمایه گذاری است اما این بدان معنا نیست، در روزهایی که بازار تا ۱۰۰۰ تا ۲۰۰۰ میلیارد تومان معامله می کند برای سرمایه گذاری مناسب نیست بلکه در بازار های با ارزش معاملات پایین هم امکان نوسان گیری و خلق فرصت مناسب در بازار وجود دارد همچنین ارزش معاملات یکی از راههای مناسب برای تشخیص زمان خرید و فروش سهام میباشد و به‌همین خاطر است که بررسی میزان ارزش معاملات در بورس روزانه برای کارشناسان و سرمایه گذارن حرفه‌ای بازار بورس بسیار اهمیت دارد. اما با این حال باید توجه داشت که ارزش پایین معاملات به تنهایی نمی‌تواند دلیلی برای عدم خرید سهام باشد. اما زمانی که ارزش معاملات بازار بالا می رود این امکان برای همه فراهم می شود که از فرصت های موجود و خریدن سهم و کسب سود استفاده کنند.

۴ – ارزش بازار چیست؟ دورنمایی بلند مدتی از روند سهام ها را برای سرمایه‌گذار روشن می‌کند. بنابراین ارزش بازار یکی از معیارهای اصلی در تعیین بزرگی و اعتبار یک بازار و دارایی است و نمی‌توان فقط به قیمت اتکا کرد. با بررسی این معیار می‌توان تصمیمات بهتری برای سرمایه‌گذاری گرفت. فرمول محاسبه ارزش بازار یا Market Capitalization:

تعداد سهام کل شرکت * قیمت روز سهم ضرب = ارزش بازار

به مجموع ارزش روز یک شرکت سهامی عام گفته می‌شود. با افزایش قیمت سهام، ارزش بازار شرکت رشد می‌کند و با کاهش قیمت سهام نیز ارزش بازار افت می کند و همچنین اگر قیمت سهام یک شرکت ثابت بماند و آن شرکت سهام بیشتری منتشر کند ارزش بازار مجدد افزایش پیدا می کند. این نکته مهم را همیشه در خاطر خود داشته باشید، ممکن است قیمت سهام در بورس، در رقمی بیش از حد گران یا ارزان خرید و فروش شود، در این شرایط ارزش بازار یک شرکت در بازار سهام، نمی‌تواند نشان‌دهنده ارزش یک واقعی یک کسب و کار باشد. با استفاده از ارزش بازار میتوان به اطلاعاتی از قبیل موارد ذیل دست یافت: