راه خروج از کال مارجین

فرمول نسبت شارپ میزان سود و ریسک را در هر معامله مشخص میکند هر چه عدد به دست آمده در نسبت شارپ بالاتر بهتر است ، زیرا در اینصورت نمایانگر این است که سود با نسبت مناسبی از ریسک به دست آمده است .

نظر مراجع معظم تقلید درباره معامله در بازار فارکس

حوزه/ حجت الاسلام صالحی با تشریح شرایط بازار فارکس و احتمال وجود معاملات صوری، غیرشرعی و ربوی در این بازار به بررسی حکم شرعی فعالیت در فارکس پرداخت.

به گزارش خبرگزاری «حوزه» از اصفهان به نقل از روابط عمومی دفتر تبلیغات اسلامی اصفهان، حجت الاسلام امیر صالحی، کارشناس فقه و مبلغ تخصصی دفتر تبلیغات اسلامی اصفهان به بررسی حکم شرعی معامله و فعالیت در بازار فارکس پرداخت.

وی با بیان اینکه به زبان ساده «فارکس» بورس بین المللی تجارت ارز می باشد، اظهار کرد: بازار فارکس بازاری است که در آن ارزهای مختلف نظیر ریال، دلار، یورو، پوند، ین و دینار معامله می شوند.

این مبلغ تصریح کرد: در این بازار یک ارز را توسط ارز دیگری معامله می کنند و کسی که قصد معامله دارد اگر احساس کند که ارزش ارزی در حال افزایش است آن ارز را خریداری می کند و هنگامی که ارزش آن افزایش یافت به فروش آن می پردازد و یا ارز گران را فروخته و پس از ارزان شدن مجدداً خریداری می کند و از این راه سود می برد.

اشکالات بازار فارکس

حجت الاسلام صالحی در ادامه خاطرنشان کرد: آنچه امروزه به عنوان «بازار فارکس» در اینترنت مطرح است دارای اشکالاتی است که موجب حرمت و عدم جواز این نوع معاملات شده است، نخستین اشکال این است که بسیاری از کسانی که خود را در محیط اینترنت به عنوان کارگزار بازار فارکس معرفی می کنند و پایگاه یا وبلاگی به این نام برای خود ایجاد کرده اند دارای هویت مشخصی نیستند و هدف آنها از این کار صرفاً کلاه برداری است و با این شیوه به تطمیع مردم پرداخته و سرمایه آنان را غارت کرده و چون محل معلومی ندارند، مال باخته هیچ راهی برای استیفاء حق خود نخواهد داشت و همه سرمایه خود را از دست خواهد داد.

مبلغ تخصصی دفتر تبلیغات اسلامی اصفهان تصریح کرد: اشکال دیگر بازار فارکس این است که بعضی از سرمایه گذاری های در فضای مجازی یک نمایش صوری بیش نبوده و واقعیت ندارد زیرا آنان اموال سرمایه گذار را جای دیگری مثل قاچاق و نظیر آن سرمایه گذاری کرده اند. این قسم از معاملات فارکس قطعا شرعی نیست زیرا جدای از اشکالات دیگر به شرط سرمایه گذار که صاحب مال است و شرط کرده که سرمایه اش در خرید و فروش ارز به کار گرفته شود عمل نشده است.

شرط حرام معامله را باطل می‌کند

وی ادامه داد: بخش دیگری از کسانی که خود را در محیط اینترنت به عنوان کارگزار بازار فارکس معرفی می کنند اگر چه دارای هویت مشخصی هم باشند و حقیقتاً هم معامله ارز انجام می دهند اما در ضمن قرار داد خود با صاحبان سرمایه شرط هایی مطرح می کنند که آن شرط ها خلاف شرع است، مثل اینکه شرط می کنند در زمانهایی که معامله ای در کار نیست این سرمایه را به صورت ربوی به بانک یا مؤسسه ای قرض داده و سود دریافت کنند.

حجت الاسلام صالحی با بیان اینکه شرط حرام موجب بطلان معامله می‌شود، اظهار کرد: بنابراین کار کردن با چنین بازاری نیز حرام است، بنابراین معاملات فارکسی که امروزه از طریق اینترنت انجام گیرد اگر تمام شرایط معامله در آن رعایت شود یعنی هم هویت کارگزار احراز شود و هم اطمینان حاصل شود که کارگزار مطابق خواست صاحب سرمایه معاملات را مترتب می‌کند و از جهت قوانین کشوری نیز مقررات ورود و خروج سرمایه رعایت شود و قراردادهای جانبی نیز مشروع باشد، شرعاً جایز است.

نظر مراجع معظم تقلید پیرامون فارکس

این کارشناس فقه و احکام شرعی در ادامه به بررسی فتاوای مراجع معظم تقلید پیرامون بازار فارکس پرداخت و گفت: حضرت آیت الله خامنه‌ای در پاسخ به این سؤال که معامله در بازار فارکس چه حکمی دارد می‌فرمایند: بطور کلی صحت معاملات در بازار فارکس متوقف بر رعایت ضوابط شرعی و قانونی است.

وی در ادامه افزود: بنا به گفته برخی کارشناسان، کارگزاران بازار فارکس دو دسته اند، دسته اول که اکثر مدعیان کارگزاری از این دسته اند، صرفا یک صفحه مجازی در فضای اینترنت تشکیل داده اند و حضور واقعی در بازار ارز ندارند، این گروه پول مشتریان را دریافت و برای اهداف و برنامه‌های خود استفاده می‌کنند و فقط یک صفحه اینترنتی برای مشتری اختصاص می دهند که مشتری در آن مشغول معاملات به ظاهر ارزی می‌شود، بنابراین معاملات انجام شده غیر واقعی و باطل است و موجب ملکیت درآمد حاصله نمی شود.

حجت الاسلام صالحی خاطرنشان کرد: دسته دوم کارگزاران واقعی هستند که حضور واقعی در بازار ارز دارند و با پول مشتری اقدام به خرید و فروش ارز می‌کنند، که با رعایت ضوابط شرعی و قانونی، فی نفسه اشکال ندارد، ولی باید توجه شود که معاملات باید به صورت واقعی و خرید و فروش ارز باشد، بنابراین اگر کسب درآمد براساس پیش بینی نوسانات قیمت ارز باشد مشروع نیست. معاملات اهرمی، که با اعتبار گرفتن از کارگزار انجام می شود، اگر ماهیت قرض همراه با سود داشته باشد، ربا و حرام است.(استفتاء اختصاصی از دفتر مقام معظم رهبری به شمارهr5r9p6k).

مبلغ تخصصی دفتر تبلیغات اسلامی اصفهان تصریح کرد: حضرت آیت الله سیستانی پیرامون بازار فارکس اجازه ورود در چنین معاملاتی را نمی‌دهند، همچنین نظر حضرت آیت الله صافی گلپایگانی در خصوص بازار فارکس این است که از آنجایی که معامله در بازار مذکور صوری است و لذا معاملات واقعه در آن صحیح نمی‌باشد، حضرت آیت الله مکارم شیرازی نیز می‌فرمایند با توجه به این‌که فارکس شرایط شرعیه معاملات را ندارد جایز نیست و حضرت آیت الله نوری همدانی هم فتوا می‌دهند که بازار فارکس و معاملات آن صورت شرعی ندارد.

وی در پایان با تأکید بر ضرورت توجه مقلدان به فتاوای مراجع تقلید خود، اظهار کرد: با توجه به اشکالاتی که بازار فارکس دارد و به آن اشاره شد افراد در ورود به این بازار اینترنتی هوشیارانه عمل کرده و فریب ظاهر بزک کرده آن را نخورند و جهات شرعی آن را مورد توجه قرار داده تا انسان دچار معاملات حرام و باطل نشود.

لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

لیکوئید شدن چیست و چه اهمیتی در بازار ارزهای دیجیتال دارد؟ مفهوم نقدشوندگی و نقدینگی ارز‌های دیجیتال یکی از مهم‌ترین مفاهیم مربوط به این بازار است. در بازاری که کاربر در هر لحظه ممکن است با چالش‌های مختلفی روبرو شده و شرایط پیچیده‌ای برای وی رقم بزند، لزوم اطلاع از مفاهیم این چنینی قبل از وارد شدن به بازار اهمیت بسیار زیادی دارد. هر چند در حال حاضر وجود صرافی آنلاین ارائه دهنده خدمات خرید و فروش ارز دیجیتال، باعث شده تا کاربران خیلی راحت بتوانند به معاملات خود بپردازند؛ اما با این حال لازم است تا معامله گران و تریدرها نیز با مفاهیم مختلف بازار آشنا باشند. این آشنایی همچنین می‌تواند باعث انتخاب ارزهای دیجیتال بهتری برای سرمایه‌گذاری نیز گردد.

در این مطلب از سایت مثبت در مورد لیکویید شدن به زبان ساده سخن می‌گوییم. همچنین چگونگی جلوگیری از لیکویید شدن را به شما آموزش می‌دهیم.

معاملات مارجین چیست؟

یک تریدر با استفاده از معاملات مارجین (Margin) یا اهرمی، می‌تواند با گرفتن اعتبار چند برابر سرمایه‌ی خود معامله کند. به این اعتبار اصطلاحا اهرم یا لوریج (Leverage) می‌گویند. بدیهی است هیچکدام از صرافی‌ها بدون ضمانت به شما وام نمی‌دهد. میزان سرمایه‌ی اولیه‌ی شما همان وثیقه یا مارجین است.

زمانی که مارجین یک پوزیشن معاملاتی به خطر بیفتد، صرافی یا بروکر برای اینکه وارد ضرر نشود به صورت خودکار موقعیت معاملاتی شما را می‌بندد. در این حالت تمام سرمایه‌ی اولیه که نقش مارجین (حاشیه) را دارد از بین خواهد رفت. به این اتفاق لیکویید شدن می‌گویند.

معاملات مارجین با استفاده از دارایی‌های شخص ثالث (بروکر یا صرافی) انجام می‌شوند. میزان دارایی قرض گرفته شده توسط وثیقه و اهرم تعیین می‌شود. اجازه دهید با یک مثال موضوع را روشن کنیم. فرض کنید 100 دلار دارایی دارید و می‌خواهید به اندازه 1000 دلار معامله کنید، شما در اینجا از اهرم 10 برابر استفاده می‌کنید. یا به عبارت دیگر اگر بخواهید وارد معامله‌ای به قیمت 1000 دلار و اهرم 10 شوید؛ باید 100 دلار را به عنوان وثیقه قرارد دهید.

صرافی‌های ارز دیجیتال یا بروکرهای فارکس، اهرم‌های متفاوتی ارائه می‌دهند. ممکن است میزان اهرم برای جفت‌ارزهای مختلف، متفاوت باشد و همچنین برای نوع قراردادها. معمولا صرافی‌های برای معاملات فیوچرز اهرم بالاتری نسبت به معاملات مارجین ارائه می‌دهند. معاملات فیوچرز در اکثر صرافی‌ها از نوع دائمی (Perpetual) هستند. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

یک مثال برای معاملات مارجین

شما با استفاده از اهرم هم شانس کسب سود زیاد و هم ریسک از دست دادن سرمایه‌ی خود را افزایش می‌دهید.

فرض کنید که ۱۰۰۰ دلار سرمایه دارید و تصمیم می‌گیرید از اهرم یک:ده استفاده کنید. این به آن معناست که شما از سرمایه‌ی کارگزار استفاده می‌کنید و با وجود این که فقط هزار دلار دارید ،با سرمایۀ ده هزار دلاری دست به خرید و فروش می‌زنید.

حال اگر خرید شما موفق باشد و محصولی که خریده‌اید یک دلار افزایش قیمت داشته باشد، شما ده دلار سود می‌کنید.

اما مشکل آنجا رخ می‌دهد که محصولی که خریده‌اید یک دلار قیمتش کاهش پیدا کند. در این حالت نیز شما به جای یک دلار ضرر، ده دلار ضرر می‌کنید.

خطر اصلی آنجاست که سرمایۀ شما صفر شود. در مثال بالا فقط کافی است رمزارزی که خریده‌اید صد دلار کاهش قیمت داشته باشد. چون شما از اهرم یک: ده استفاده کرده اید، ضرر شما ۱۰۰۰ دلار یعنی معادل کل سرمایه‌ی شما می‌شود و کارگزار کل موجودی شما را صفر می‌کند و شما با موجودی صفر از معامله خارج می‌شوید. در این حالت صرافی به اصطلاح “مارجین کال” (Margin Call) انجام داده است. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

در بازارهای دو طرفه علاوه بر معاملات معمول دو نوع پوزیشن معاملاتی وجود دارد: شورت (Short) و لانگ (Long). در حالت اول تریدر انتظار دارد از کاهش قیمت دارایی سود ببرد و در حالت دوم از افزایش آن.

چنان‌چه تحلیل معامله‌گر درست باشد، او می‌تواند سود معامله را با استفاده از اهرم افزایش دهد. پس از بستن موقعیت معاملاتی، پول قرض گرفته شده به همراه کارمزد به صرافی بازگردانده می‌شود و مابقی به کاربر خواهد رسید. بهتر است با یک مثال این معاملات راه خروج از کال مارجین راه خروج از کال مارجین را شرح دهیم:

فرض کنید یک موقعیت لانگ با سرمایه‌ی 1000 دلاری و لوریج 10 برابر باز کرده‌اید. مبلغ کل معامله ده برابر سرمایه اولیه یا مارجین است؛ یعنی 10,000 دلار. اگر سهم یک درصد رشد کند، سود شما معادل 100 دلار خواهد بود. حال تصمیم می‌گیرید موقعیت را ببندید و 100 دلار (منهای کارمزد) سود خواهید کرد. اگر معامله را بدون اهرم انجام می‌دادید، تنها 10 دلار نصیبتان می‌شد.

این روی خوش ماجرا بود. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار در دام معاملات اهرمی می‌افتند. فرض کنید در همین معامله به هر دلیلی قیمت 10 درصد خلاف پوزیشن شما حرکت کند. ضرر شما با اهرم 10 برابر با 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی کل سرمایه‌ی اولیه! در این صورت شما اصطلاحا کال مارجین ( Call Margin) می‌شوید. یا باید حساب خود را شارژ کنید یا موقعیت معاملاتی شما به طور خودکار بسته و لیکویید خواهید شد. لیکویید شدن، انحلال پوزیشن معاملاتی به دلیل از راه خروج از کال مارجین دست رفتن مارجین است. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

روش محاسبه‌ی قیمت لیکویید شدن

هنگام باز کردن یک پوزیشن معاملاتی اهرمی، قیمت لیکویید شدن به صورت خودکار تعیین می‌شود. با عبور قیمت از این مقدار، موقعیت به صورت خودکار بسته می‌شود. قیمت لیکویید شدن به موقعیت معاملاتی، میزان اهرم و همچنین مقدار وجوه باقیمانده در حساب بستگی دارد. نیازی به محاسبه نیست. صرافی‌ها همه چیز را برای شما محاسبه می‌کنند. برای درک بهتر این مفهوم با یک مثال آن را شرح می‌دهیم:

فرض کنید شما با 0.01 بیت‌کوین، یک سفارش به اندازه‌ی 1 بیت‌کوین باز می‌کنید؛ یعنی اهرم 100 برابر. فرض کنید به هر دلیلی قیمت در خلاف جهت پوزیشن شما حرکت کند. در این مثال با حرکت 1 درصد خلاف پوزیشن، تمام مارجین خود را از دست می‌دهید. به محض عبور از این قیمت حساب شما به صورت خودکار لیکویید می‌شود.

به خاطر داشته باشید هر چقدر میزان اهرم بالاتر باشد، راه خروج از کال مارجین با درصد کوچکتری از تغییر قیمت، لیکویید می‌شوید. یعنی اگر معامله‌ای با اهرم 50 برابر باز کنید، تنها 2 درصد نوسان در جهت مخالف باعث انحلال معامله می‌شود.

وقتی یک پوزیشن لانگ باز می‌کنید، قیمت لیکویید شدن پایین‌تر از قیمت ورود است. برای یک پوزیشن شورت نیز، در صورت صعود قیمت به نقطه‌ی مشخص، لیکویید شدن رخ می‌دهد.

توصیه می‌شود از اهرم بالاتر از 10 استفاده نکنید. تازه‌کارها نیز بهتر است از اهرم بیشتر از 2 استفاده نکنند.

لیکویید شدن چگونه اتفاق می‌افتد؟

در مواردی که صرافی قادر به انحلال موقعیت‌ها پیش از رسیدن به تراز منفی نباشد، برای پوشش زیان از روش‌های زیر استفاده می‌کند:

1. صندوق بیمه (Insurance fund): صندوقی است که توسط صرافی نگهداری می‌شود. این صندوق تاسیس شده تا اطمینان حاصل شود تریدرها سود خود را به طور کامل برداشت کنند و همچنین متحمل زیان‌های غیرضروری نشوند.
2. سیستم زیان‌های اجتماعی (Socialized Losses): در این روش زیان‌های موقعیت‌های راه خروج از کال مارجین راه خروج از کال مارجین ورشکسته بین تمام معامله‌گران سودآور تقسیم می‌شود.
3. لیکوئید شدن با اهرم‌زدایی خودکار (Auto-deleveraging liquidation): با استفاده از اهرم‌زدایی خودکار، صرافی موقعیت‌های معامله‌گران را بر اساس اولویت و با توجه به میزان سود و اهرم لیکوئید می‌کند تا موقعیت‌های دیگر را پوشش دهد.

جلوگیری از لیکوئید شدن

لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال به طور خلاصه به معنای ضرر در قرارداد‌های آتی با صرافی است. در این حالت صرافی به عنوان جبران خسارت، اصل دارایی شما را نقد کرده و آن را به حساب خود منتقل می‌کند. انجام معاملات آتی یکی از روش‌هایی است که تریدرهای حرفه‌ای برای کسب سود انتخاب می‌کنند. روشی که با داشتن ریسک بسیار زیاد، امکان کسب سود زیاد را هم فراهم می‌کند.

با این حال استفاده از اهرم قراردادهای آتی، ابزاری نیست که به تریدرهای تازه کار یا حتی حرفه‌ای پیشنهاد شود. کوچکترین اشتباه در این کار ممکن است باعث از دست دادن رمزارزها شود و تمام سرمایه شما در صرافی را به خطر بیندازد. به علاوه، هیچ راهی برای جبران این خسارت یا مذاکره با صرافی برای لغو قرارداد وجود ندارد. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

بنابراین فقط زمانی از معاملات مارجین استفاده کنید که کاملاً به پیش‌بینی خود ایمان دارید. همچنین میزانی از سرمایه را وارد این معامله کنید که از دست دادن آن آسیب جدی به شما و زندگی‌تان وارد نخواهد کرد.

مهم‌ترین و موثرترین راه برای جلوگیری از لیکویید شدن تعیین حد ضرر است. علاوه بر این، در میزان اهرم زیاده‌روی نکنید و از کراس مارجین نیز می‌توانید استفاده کنید.

اهمیت لیکوئید شدن در بازار ارزهای دیجیتال

برای درک هر چه بهتر اهمیت لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال، شما را با یک مثال ساده از بازار بورس خودمان همراه می‌کنیم. در بازار بورس ایران سهم‌هایی مانند فولاد، فملی، وتجارت و مواردی از این دست ارزش بازار بسیار زیادی داشته و شما می‌توانید حتی چند میلیارد تومان را نیز در این سهم‌ها سرمایه گذاری کنید. برای خروج از چنین سهم‌هایی با این میزان سرمایه نیز با چالش خیلی زیادی روبرو نخواهید شد و می‌توانید در کمتر از چند ساعت، تمام دارایی‌های خود را به پول نقد تبدیل کنید. اما در این بین سهم‌هایی مانند لکما، کدما و مواردی از این دست هم هستند که کل ارزش بازار آن‌ها ممکن است به این اعداد و ارقام هم نرسد.

حال تصور کنید که چند میلیارد از این سهم‌های کوچک را خریداری کرده باشید. حتی در سودهای بالا نیز اصلا خریداری وجود ندارد که شما بتوانید پول خود را نقد نمایید. این موضوع مهم در بازار با عنوان میزان نقدینگی شناخته می‌شود که در بازار رازهای دیجیتال نیز دقیقا به همین ترتیب وجود دارد. شما باید بر اساس میزان ارزش بازار و معاملات روزانه یک ارز دیجیتال، سرمایه مورد نظر برای ورود به آن را در نظر بگیرید. در غیر این صورت ممکن است در راه خروج از کال مارجین یک دام بسیار بزرگ گرفتار شده و عملا حتی نتوانید تمام دارایی خود را به پول نقد تبدیل کنید. این مهم در بازار ارزهای دیجیتال با عنوان لیکوئید شدن شناخته می‌شود. لیکوئید شدن و راه جلوگیری از آن

صندوق بیمه چیست؟

صندوق‌های بیمه از تریدرهای ورشکسته در مقابل زیان‌های غیرضروری محافظت می‌کنند. علاوه بر این تضمین می‌کنند که دیگر معامله‌ها به سود خود خواهند رسید. هدف اصلی این صندوق‌ها، کم کردن موارد لیکویید شدن از طریق انحلال خودکار است. با راه خروج از کال مارجین ADL یا اهرم‌زدایی خودکار، موقعیت‌ها تریدرها به صورت خودکار منحل می‌شود. در چنین شرایطی، ممکن است پوزیشن‌های مخالف با اهرم بالا نیز لیکویید شوند.

منابع این صندوق با موقعیت‌های لیکویید شده تامین می‌شود. وقتی سفارشی با قیمت کمی متفاوت با قیمت لیکویید شدن منحل شود، تفاوت مثبت وارد صندوق می‌شود. این مدل فقط برای صرافی‌های ارز دیجیتال نیست. صرافی‌های سنتی نیز از این شیوه استفاده می‌کنند.

پنج شیوه مدیریت ریسک در معاملات فارکس

اگر میخواهید یک معامله گر موفق در معاملات فارکس باشید میبایست استراتژی مناسبی برای مدیریت ریسک داشته باشید .

در این مقاله توضیح خواهیم داد که چرا مسئله مدیریت ریسک بسیار مهم است و چگونه می توانید با چند ترفند از استراتژی های مناسب استفاده کنید ‌. با استفاده از شیوه های مدیریت ریسک میزان سودآوری معاملات شما به طور کلی با افزایش روبرو خواهد شد .

شیوه مدیریت ریسک در مقالات فارکس عبارتند از :

۱. از مدیریت مالی شخصی استفاده کنید .

۲. از سرمایه فرضی استفاده کنید .

۳. احتمالات تاریخی استراتژی معاملاتی خود را بدانید .

۴. موقعیت‌هایی که در آن قرار دارید را دقیقاً بررسی کنید .

۵. همواره در هر حالت بر معاملات خود مدیریت داشته باشید .

تعریف ریسک با یک نسبت بازگشتی شارپ

موضوعی که فرد معامله گر باید مد نظر داشته باشد این است که باید بازدهی ریسک را به صورت دقیق بررسی کرد .

اگر شما خواهان بدست آوردن یک سود بزرگ با یک معامله ریسکی که راه خروج از کال مارجین هر لحظه ممکن است بر خلاف شما پیش برود هستید ، باید بدانید که اینگونه معاملات به طور کلی شیوه هایی نامناسب هستند و تحت هیچ شرایطی پیشنهاد نمی شوند .

موفقیت یک معامله گر به طور کلی تنها با میزان سودی که کسب کرده اندازه گیری نمی شود بلکه میزان ریسکی که به خاطر به دست آوردن آن سود پذیرفته است ، میزان موفقیتش را مشخص می کند .

فرمول نسبت شارپ میزان سود و ریسک را در هر معامله مشخص میکند هر چه عدد به دست آمده در نسبت شارپ بالاتر بهتر است ، زیرا در اینصورت نمایانگر این است که سود با نسبت مناسبی از ریسک به دست آمده است .

در مثال زیر عملکرد سرمایه گذاری دو مدیر را با استفاده از نسبت شارپ مقایسه می کنیم :

میزان بازده سالانه ۵۰ درصد است و میزان انحراف بازده سرمایه گذاری ۷۰ درصد است . با استفاده از نسبت شارپ مشخص می شود که :

نسبت شارپ مشخص می کند که مدیر الف ، بازده مناسب را با توجه به میزان ریسکی که برای آن انجام می دهد را به دست نمی‌آورد . نسبت شارپ به صورت ایده آل میبایست بیشتر از عدد 1 باشد .

عملکرد این مدیر بدین گونه بود که او بازده سالانه 12% در سال را به دست آورد و میزان انحراف بازده سرمایه گذاری ۷.۹ بود .

با استفاده از فرمول نسبت شارپ این نتیجه به دست آمد :

اگر شما قادر به سرمایه‌ گذاری بر روی هر یک از این دو مدیر بودید کدام یک را انتخاب می کردید ؟

پاسخ صحیح می ‌تواند به میزان ریسک پذیری شما بستگی داشته باشد . ابتدا این را بدانید که مدیران حرفه‌ای مایل به جذب مقدار زیادی سرمایه برای سرمایه گذاری هستند و تمام تلاش شان را برای کاهش نوسانات بازده انجام می‌دهند به طوری که سرمایه‌ گذارانی که در معاملات آنها سرمایه‌ گذاری کرده اند یک موقعیت مناسب و بدون استرس را داشته باشند .

با کاهش میزان نوسانات بازده مدیر سرمایه گذاری به سرمایه‌ گذاران ثابت می‌ کند که :

مدیر سرمایه‌ گذاری تنها از خطراتی که قابل قبول و شناخته شده هستند استفاده می‌کند .

مدیر سرمایه گذاری دقیق می داند که چه زمانی باید میزان اندازه معاملات را کاهش دهد .

مدیر سرمایه‌ گذاری میداند دقیقاً چه زمانی باید میزان اندازه معاملات را افزایش دهد .

مدیر سرمایه گذاری اجازه نمی دهد که تلفات و زیان های بیشتر ، او را در معرض ریسک بزرگتری قرار دهد .

مواردی که برای مدیر سرمایه‌ گذاری گفته شد دقیقاً مواردی است که هر سرمایه گذار موفقی می خواهد به آن تبدیل شود .
حال با ادامه مقاله مدیریت ریسک در فارکس چیست و چگونه می توانید یک استراتژی برای اندازه گیری و مدیریت ریسک به صورت کاملاً مناسب داشته باشید با ما همراه باشید .

ریسک در فارکس به چه معنی است ؟

برای اینکه به طور کلی معنای مدیریت ریسک را متوجه شوید ابتدا باید بفهمید که ریسک در وهله اول به چه معنی است .

به این مثال دقت کنید :

معامله ‌گر الف در ایالات متحده آمریکا سهام XYZ را در بازار سهام نیویورک خریداری کرده است و معتقد است که این سهام کم کم ارزش خود را نشان داده و شروع به حرکت مثبت خواهد کرد .

معامله ‌گر ب در ایالات متحده آمریکا همانند معامله گر الف دقیقاً چنین سهامی را خریداری کرده ولی گزینه ای را فعال کرده که تحرک سهام XYZ با شاخص S&P 500 در ارتباط باشد .

معامله گر پ در منطقه اروپا همانند معامله گر شماره ب دقیقا همین معاملات را انجام داده .

حال کدام معامله گر با خرید سهام XYZ بهتر عمل کرده است ؟

جواب درست معامله گر ب است .

از آنجا که سهام XYZ تحت تاثیر بازار سهام گسترده‌تری قرار خواهد گرفت معامله‌ گر الف نه تنها در معرض خطر تحرک نامطلوب XYZ قرار خواهد گرفت .

بلکه هر گونه تحرک شاخص S&P 500 نیز بر XYZ تاثیر گذار است .

همچنین او در معرض خطر افزایش دلار آمریکا قرار دارد که به طور منطقی با افزایش قیمت دلار ، قیمت XYZ حالت نزولی خواهد گرفت .

معامله گر ب برای سرمایه‌گذاری در سهام XYZ گزینه هدج را برای مدیریت ریسک بر روی شاخص S&P 500 قرار داده است .

در آخر معامله‌گر پ در وضعیت خوبی قرار ندارد . سهام XYZ را خریداری کرده و بر روی اس پی ۵۰۰ قرار داده اما او برای مدیریت ریسک ، هدج را انجام نداده است همچنین یورو ارز معاملاتی او می باشد .

پس حتی اگر معاملات او به خوبی پیش برود اما اگر دلار آمریکا کاهش یابد ، او سود چندانی را از این معاملات کسب نخواهد کرد .

در اینجا به تعدادی از ریسک هایی که ممکن است پرتفولیو و معاملات شما با آنها روبرو شود را اشاره می کنیم :

ریسک های بازار : گاه بازار به نحوی که شما انتظار دارید عمل نمی‌کند و این شایع‌ ترین ریسک در معاملات می‌باشد .

ریسک نقدینگی : گاه شما امکان ورود یا خروج از معاملات را در زمانی که می‌خواهید را ندارید .

ریسک استراتژی : گاه استراتژی که شما برای معاملات خود مد نظر داشته اید نمی‌ تواند به طور دقیق طبق نظر شما پیش برود و شما را به مجموعه‌ ای از تصمیماتی که منجر به زیان بیشتر می‌ شود سوق می دهد .

ریسک تکنولوژیکی : این ریسک هنگامی اتفاق می‌ افتد که دسترسی شما به اینترنت یا رایانه شما به مشکل بخورد حتی گاه ممکن است که وبسایت کارگزاری شما برای بارگذاری نشود و عملکرد لازم را نداشته باشد .

۶ . ریسک از بین رفتن : این ریسک هنگامی اتفاق می‌افتد که اکانت شما در کارگزاری به مشکل بخورد و شما نتوانید به اکانتتان ورود کنید .

کنترل بر افکار و احساسات

یکی از عوامل مهم مدیریت ریسک در فارکس این است که باید بر احساساتتان کنترل داشته باشید و هر استراتژی را به صورت مناسب انجام دهید . برخی از معامله‌گران به طور معمول سعی می‌کنند تا راه هایی برای جلوگیری از زیان و کسب دوباره سرمایه از دست رفته را به صورت سریع و بدون بررسی کامل انجام دهند .

عده ای عقیده دارند که با کسب شکست های بیشتر شانس بیشتری برای موفقیت در معاملات آینده دارند . اما باید گفت که این شیوه تنها یک درک اساساً غلط از احتمالات در معاملات فارکس می باشد. افرادی که از این شیوه استفاده می کنند باید نکات زیر را مدنظر داشته باشند :

حتی اگر برای معاملات سرمایه بی نهایت داشته باشیم در بهترین حالت نیز شما با این رویکرد شکست خواهید خورد

اگر از هر 3 معامله شما 2 معامله را شکست بخورید و تنها 1 معامله را پیروز شوید ، شما موفقیتی در معاملاتتان کسب نکرده اید .

این عوامل دلایلی هستند که تمرکز معامله‌ گران به جای اینکه خود را در معرض ریسک و بهبودی از خطرات ریسک باشد ، به این است که تعداد ریسک را مدیریت کرده و عواقب آن را در نظر بگیرند .
این موضوع که به سود ها و عوامل مثبتی که بازارهای معاملاتی برای شما به ارمغان می آورد فکر کنید بسیار آسان است اما باید به عواملی مانند چالش ‌های بازار و زیان هایی که ممکن است از کنترل شما خارج شود و عواقب بسیار بدی برای را برای سرمایه شخصی شما به ارمغان بیاورد را در نظر داشته باشید .

مسئله دیگری که شما باید مد نظر داشته باشید این است که هرچه میزان بیشتری از سرمایه تان را از دست می‌دهید برای بدست آوردن دوباره آن به مقدار بیشتری سود نیاز دارید . در نمودار زیر هنگامی که شما بیش از %20 از سرمایه خود را از دست داده اید میزان سودی که شما نیازمند بازگشت سرمایه هستید را نمایان کرده است .

اگر شما 20% از سرمایه خود را از دست بدهید به 25% سود برای برای به دست آوردن سرمایه اولیه تان نیاز دارید یا اگر شما 50% سرمایه خود را از دست بدهید به 100% سود برای به دست آوردن سرمایه اولیه تان نیاز خواهید داشت . اگر 70% از سرمایه خود را از دست بدهید به 233% سود برای بازگشت سرمایه اولیه تان نیاز خواهید داشت . اگر 90% از سرمایه خود را از دست بدهید به 900% سود برای به دست آوردن سرمایه اولیه نیاز خواهید داشت .

پس این مورد را به یاد داشته باشید و اطمینان حاصل کنید که سودی که شما بدست می آورید باید بیشتر از ضررهای شما باشد . اگر سودی که شما به دست می‌آورید دو برابر ضرر های شما باشد ، شما تنها به موفقیت در 33% از در معاملاتتان نیاز دارید .

با توجه به این نکات که شما باید به حد ضرر توجه کنید . مشخص کردن حد ضرر باعث کاهش ضررهای شما و باعث افزایش سود های شما خواهد شد .

نحوه محاسبه مدیریت ریسک در فارکس

در ادامه مقاله و نکته هایی برای شیوه های مدیریت ریسک در فارکس می پردازیم . برای ساخت یک استراتژی مناسب به موارد زیر دقت کنید :

محدودیت های ریسک

مرحله 1. مدیریت سرمایه شخصی

شما باید سرمایه ای را به معاملات خود اختصاص دهید که اگر آن را از دست دادید ، پس انداز شخصی شما نباشد و در صورت از دست دادن آن مشکل جدی به زندگی شخصی شما وارد نشود .

باید به خاطر داشته باشید که اگر استرس از دست دادن سرمایه را دارید می بایست از معاملات خارج شوید .
به طور کلی می بایست تنها از %10 از پس انداز خود در معاملات استفاده کنید .

مرحله 2. از سرمایه فرضی استفاده کنید

تصور کنید که شما در ظاهر 10.000 دلار پول دارید ، مایل به ریسک هستید و حداقل ۳ ماه زمان را در حساب های آزمایشی فارکس به آزمایش پرداخته اید . حال می بایست 10% از سرمایه که دارید در معاملاتتان استفاده کنید . به عنوان مثال 1000 دلار برای شروع معاملات مناسب است . ممکن است این سرمایه مبلغ زیادی برای معاملات نباشد اما باید به خاطر داشته باشید برای شروع معاملات می‌بایست از درصد کمی از سرمایه تان استفاده کنید .

استفاده از 10% از سرمایه تان شما تقریباً کار دشوار و استرس زایی نخواهد بود زیرا این مقدار سرمایه ، سرمایه بسیار اندکی برای تان خواهد بود

با استفاده از 10% سرمایه در معاملات تان شما هنوز 90% از سرمایه خود را در دست دارید و ریسک چندان زیادی را نخواهد کرد .

اگر بعد از ماه اول نتایج معاملات شما مثبت است شما می توانید 10% دیگر را در ماه دوم معاملات تان برای افزایش میزان معاملات تان اضافه کنید . اما اگر بعد از ماه اول نتایج نا مناسبی را در معاملات آن کسب کرده‌ اید ، از افزایش سرمایه برای معاملاتتان خودداری کنید .

میزان ریسک که شما می‌توانید در طول سال اول در معاملات تان انجام دهید و بر اساس موارد زیر خواهد بود :

-مقدار سرمایه ای که شما برای معاملات و ریسک مد نظر دارید
-نتایج معاملات شما ( تنها در صورتی می توانید سرمایه به معاملات تان اضافه کنید که نتایج قانع کننده ای را کسب کرده باشید )

نکته ای که باید به یاد داشته باشید این است که تعادل حساب شما در کنار سطح تجربه و یادگیری شما در معاملات تان به سطحی که مد نظر دارید خواهد رسید .

مرحله 3. احتمالات را مد نظر داشته باشید .

بسیاری از معامله‌گرانی که مدیریت ریسک را انجام نمی‌ دهند سرمایه خود را در معرض ریسک قرار می دهند .

برخی از معامله گران سرمایه خود را تقسیم به ۱۰۰ می کنند و در هر معامله به صورت ثابت از %1 از سرمایه خود استفاده می‌کنند و با این استراتژی معاملات خود را انجام می دهند . باید گفت که این شیوه ، بهتر از نداشتن یک برنامه منظم است .

معمولاً معامله ‌گران وقوع یک رشته معاملات نا موفق را که به صورت پی در پی رخ میدهند را در نظر نمی‌گیرند .

در این نمودار ما یک معامله ناموفق را در پی در نمودار زیر برای محاسبه نمایان کرده ایم .

فرمول محاسبه به شرح زیر است :

1 – ( 0, A – B + 1 , C ^ B , False )

A: تعداد معاملات مدنظر

B: تعداد معاملات ناموفق پی در پی

C: احتمال نا موفق بودن یک معامله

به عنوان یک معامله گر روزانه که در هر روز با هیت ریت ۵۰٪ ، ۱۰ عدد معامله انجام می دهید ، می بایست حداقل 3 یا 4 معامله ناموفق پی‌درپی را مد نظر داشته باشید .

مرحله 4. محاسبه موقعیت ها در نمودار

محدودیت‌های ریسک و اندازه گیریهای موقعیت از طریق فرکانس های معاملاتی با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند .

برخی از معامله گران این عادت را دارند که تعداد زیادی معامله را انجام دهد اما پیشنهاد می‌شود تنها معاملات با کیفیت را با یک برنامه و استراتژی مناسب دهید همچنین در صورت قرارگیری در یک موقعیت ضرر ، یک نقشه پشتیبان برای خروج از معامله نا مناسب را داشته باشید . تصور کنید که محدودیت ریسکی که برای یک ماه و 10 معامله مد نظر دارید %3 است برای شروع %0.5 را مد نظر دارید و پس از 3 معامله شما %1.5 تبدیل می شود در این مرحله می بایست میزان ریسک معاملات خود را به 0.25% کاهش دهید با اینحال 7 معامله‌ای که همچنان در برنامه شما باقی مانده فرصت هایی را به شما می دهد که امیدواریم از دست دادن سرمایه اولیه شما جلوگیری کند .

یکی از راه ‌های اندازه‌گیری موقعیت این است که یک نمودار نردبان اندازه گیری موقعیت را ترسیم کنید .

شما می توانید یک نمودار نردبان اندازه گیری موقعیت را به عنوان یک معامله گر ریسک پذیر یا محافظه‌کارانه ترسیم کنید . شما با ترسیم این نمودار می‌توانید میزان خطری که برای موفقیت در معاملات لازم دارید را متوجه شوید و خطر از دست دادن سرمایه اولیه را کاهش دهید .

به عنوان یک معامله گر ، نکته ای که باید مد نظر داشته باشید این است که باید با یک استراتژی مناسب ، ریسک را در فارکس مدیریت کنید .

۵ نکته اصلی که درباره مدیریت ریسک معاملات فارکس در این مقاله که به آن اشاره کردیم عبارتند از :

با میزان سرمایه ای معاملات را انجام دهید که اگر آن را از دست دادید به مشکل اساسی بر نخورید .

ابتدا با سرمایه فرضی و سپس از سرمایه خود در معاملات استفاده کنید

استراتژی مناسب داشته باشید و احتمال وقوع ضرر را مد نظر داشته باشید

از نردبان اندازه گیری موقعیت استفاده کنید . یک استراتژی جامع برای مدیریت سرمایه در معاملات داشته باشید .

این موارد به همراه یک ذهنیت آرام و عملکرد منطقی ، در شیوه معاملاتی شما باعث می شود تا از مشکلات و ضرر دور بمانید به صورت طولانی مدت در معاملات تان موفق باشید .

خروج سهام بازار دوم فرابورس از تضامین سکنا

امروز تعداد مشتریانی که در لیست سکنا کال مارجین می شدند، به صورت قابل توجهی بالا رفته و بررسی ها حاکی از آن است که سهام شرکت های موجود در بازار دوم فرابورس از این پس جزو ارزش تضمین دریافت اعتبار از کارگزاران به حساب نمی آید.

سهام شرکت های فعال در بازار دوم فرابورس طی معاملات امروز از تضامین سکنا خارج شد.

به گزارش بورس نیوز ، امروز تعداد مشتریانی که در لیست سکنا کال مارجین می شدند، به صورت قابل توجهی بالا رفته و بررسی ها حاکی از آن است که سهام شرکت های موجود در بازار دوم فرابورس از این پس جزو ارزش تضمین دریافت اعتبار از کارگزاران به حساب نمی آید.

طبق بررسی های اولیه گویا این موضوع پیش از این هم در ماده 6 دستورالعمل خرید اعتباری سهام وجود داشته، اما تاکنون اجرایی نشده بود.

با این حال معلوم نیست این امر اگر پیش از این مصوب شده، چرا تاکنون اجرایی نشده و چرا امروز و بدون اطلاعیه به مرحله اجرا گذاشته شده است؟

همچنین بایستی دید ماده مذکور با اجازه کدام مقام مسئول اجرایی شده است؟

اما جدا از تمام این نکات، به نظر می رسد در شرایط فعلی اجرای چنین دستورالعملی که می تواند فشار فروش را در این وضعیت بحرانی فعلی بورس تشدید کند، می تواند نشان از بی تدبیری مسئولان بازار سرمایه داشته باشد که به نوعی مهر تأییدی می زنند بر اینکه آنها بازار دوم فرابورس را برای دریافت اعتبار دارای ارزش تضمین نمی دانند و این بازار را قبول ندارند.

آن هم در جایی که انتظار می رود مسئولان بازار سرمایه با رایزنی و مذاکره با سایر نهادهای اثر گذار بر بازار سرمایه، مسایل و مشکلات کنونی بورس را حل و فصل کنند، اما ظاهراً با این اقدام خود می خواهند به آسیاب سود سپرده های بانکی آب بریزند.

حال سوال اصلی اینجاست که کدام نهاد مسئول این اقدام نا به هنگام را طی معاملات امروز به اجرا درآورده است؛ سازمان بورس، فرابورس و یا سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه؟

5 اشتباهی که باید هنگام ترید کردن توکن‌های لوریج‌دار مراقب آنها باشید

ابزارهای مالی زیادی هستند که امکان استفاده از لوریج در معاملات کریپتو را فراهم می‌کنند اما هیچکدام از آنها به راحتی توکن‌های لوریج‌دار نیستند. در این مقاله مفهوم توکن‌های لوریج‌دار و اشتباهاتی که باید هنگام ترید کردن با این توکن‌ها مراقب آنها باشید را بررسی می‌کنیم.

توکن لوریج‌دار چیست؟

توکن‌های لوریج‌دار یکی از محصولات اقتصادی هستند که حرکات قیمت یک دارایی را دنبال می‌کنند و می‌توانند درآمدهای شما را چند برابر کنند.

توکن‌های لوریج‌دار روزبروز محبوب تر می‌شوند چون با استفاده از آنها می‌توانید بدون نگرانی درباره مارجین کال، ریسک لیکوئید شدن پوزیشن و وام گرفتن از کارگزاری، معامله انجام دهید. بعلاوه، می‌توانید این کوین‌ها را به راحتی سایر کوین‌ها معامله کنید.

مثلاً ETH3L (توکن اتریوم با پوزیشن 3X Long) نمونه‌ای از توکن‌های لوریج‌دار است. 3X نشان دهنده میزان لوریج است یعنی اگر قیمت اتر افزایش پیدا کند، دارایی شما سه برابر افزایش بها خواهد داشت. اما باید توجه داشت که مثلاً با ریزش 1 درصدی اتر، ارزش دارایی شما 3 درصد کمتر می‌شود.

توکن‌های لوریج‌دار انواع مختلفی دارند. مثلاً اگر پیش بینی می‌کنید قیمت اتر کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید ETH3S (توکن اتریوم با پوزیشن Short 3X) را بخرید. در این حالت اگر قیمت اتر ریزش کند، شما سه برابر سود می‌کنید.

ممکن است نماد این توکن‌ها در هر اکسچنجی کمی متفاوت باشد. با توجه به این نکته، چند نمونه توکن لوریج‌دار عبارتند از:

• BTC3S: به ازای هر یک درصد افزایش قیمت بیت کوین نسبت به USDT، ارزش این توکن 3 درصد بیشتر می‌شود.
• ADA2L: به ازای هر یک درصد افزایش قیمت آدا نسبت به USDT، قیمت توکن ADA2L 3 درصد بیشتر می‌شود.
• GMT2S: به ازای هر یک درصد افزایش قیمت توکن GMT نسبت به USDT، قیمت این توکن 3 درصد افزایش پیدا می‌کند.

بعضی از توکن‌های لوریج‌دار، نسبت مارجین متفاوتی دارند مثل ½X یا -1X.

توکن‌های لوریج‌دار چگونه کار می‌کنند؟

آشنایی با تفاوت توکن‌های لوریج‌دار و مشتقات به شما کمک می‌کند تا با ضرورت وجود این توکن‌ها در بازار آشنا شوید.

قبلاً سرمایه گذاران از این مشتقات برای ورود به پوزیشن‌های لوریج‌دار استفاده می‌کردند. از جهاتی با این روش می‌توانستید پوزیشنی بسیار بزرگتر از حد اکانتتان باز کنید. برای معامله محصولات مشتق، در اصل شما از یک کارگزاری قرض می‌گیرید. در این مدل، شما باید مراقب مارجین مورد نیاز و ریسک لیکوئید شدن پوزیشن باشید چون پوزیشن شما در اصل وابسته به مبلغ قرض گرفته شده است.

اما توکن‌های لوریج‌دار نیازی به وثیقه ندارند. می‌توانید توکن لوریج‌دار را به راحتی سایر ارزهای دیجیتال دیگر خرید و فروش کنید بدون اینکه نیاز به نگرانی درباره الزامات مارجین و لیکوئید شدن داشته باشید.

توکن لوریج‌دار با استفاده از یک مکانیزم تعدیل پویا که سودها را ترکیب می‌کند، ریسک لیکوئید شدن پوزیشن را مدیریت می‌کند. سود سرمایه گذار دوباره به صورت خودکار روی دارایی مربوطه سرمایه گذاری می‌شود. به همین ترتیب، هنگام ریزش هم قیمت بخشی از پوزیشن کاربر به فروش می‌رسد. این تنظیم مجدد می‌تواند باعث خنثی سازی ریسک لیکوئید شدن پوزیشن شود.

از آنجایی که شما در این مدل مبلغی را از یک کارگزاری قرض نمی‌گیرید، نیازی به نگرانی برای نگه داشتن مارجین ندارید.

مکانیزم تنظیم مجدد

توکن لوریج‌دار مثل یک صندوق معاملات کریپتو است که سرمایه گذاران وجه خودشان را در آن نگه می‌دارند. در نهایت، صندوق خودش را تنظیم می‌کند تا وضعیت مطلوب حفظ شود و ریسک لیکوئید شدن پوزیشن از بین برود. به این روش، مکانیزم تنظیم مجدد منظم گفته می‌شود.

در رابطه با توکن 3X، اگر توکن در یک روز سودآور باشد، سود به دست آمده دوباره روی ارز مورد نظر سرمایه گذاری می‌شود. این روش شبیه مدل ترکیب سود (compounding) است. اگر توکن مورد نظر ریزش کند، بخشی از پوزیشن به فروش می‌رسد تا لوریج دوباره به 3X کاهش پیدا کند.

در شرایط به شدت پرنوسان، ممکن است توکن لوریج‌دار وسط روز هم تنظیم مجدد شود. مثلاً برای لیکوئید شدن یک توکن 3X معمولاً نیاز به یک حرکت 33 درصدی مخالف وجود دارد. اگر لازم باشد، ممکن است وسط روز با حرکت قیمت به اندازه 6 تا 12 درصد، تنظیم مجدد انجام شود که این کار ریسک لیکوئید شدن را کاهش می‌دهد.

مهم ترین اشتباهاتی که باید در ترید کردن توکن‌های لوریج‌دار مراقب آنها باشید

جای تردید نیست که در صنعت ارزهای دیجیتال تصورات غلط بسیار زیادی درباره توکن‌های لوریج‌دار وجود دارد. گرچه این توکن‌ها برای اشخاصی که به ریسک کردن تمایل دارند مفید هستند اما نکات مهم زیادی درباره آنها وجود دارد که باید مراقب آنها باشید.

در ادامه به بررسی مهم ترین این نکات می‌پردازیم.

نگه داشتن توکن‌های لوریج‌دار برای مدتی طولانی

توکن‌های لوریج‌دار مناسب سرمایه گذاری طولانی مدت نیستند بلکه بیشتر برای معامله بر اساس روند بازار و سرمایه گذاری کوتاه مدت ساخته شده اند. نگه داشتن این توکن‌ها برای مدتی طولانی، شما را در معرض ریسک بیشتری قرار می‌دهد.

چرا تریدرها مرتکب این اشتباه می‌شوند؟

خیلی از تریدرها در محاسبات ساده مربوط به توکن‌های لوریج‌دار دچار اشتباه می‌شوند. مثلاً در صورت ریزش پی در پی، برای سربه سر شدن سود و ضرر معامله گر، باید توکن بیشتر از حدی که ریزش کرده رشد کند.

تأثیر نگه داشتن توکن‌های لوریج‌دار برای طولانی مدت

اگر توکن لوریج‌دار را برای مدتی طولانی نگه می‌دارید، حتماً باید با مدل رفتار آن آشنا باشید. اگر راه خروج از کال مارجین توکن لوریج‌دار 3X سه روز متوالی، هر روز 10 درصد ریزش داشته باشد، کل ضرر شما 90 درصد خواهد بود (30% x 3 = 90%). به عبارتی، برای جبران این ریزش، توکن مورد نظر باید 1000% صعود کند.

راه حل این اشتباه چیست؟

در صورت وقوع ریزش‌های پشت سرهم، حتماً حسابتان را تحت نظر داشته باشید تا بتوانید به سرعت واکنش نشان داده و سطح ریسک را کنترل کنید.

نادیده گرفتن تأثیر فرسایشی نوسان

تأثیر فرسایشی به کاهش تدریجی ارزش پورتفولیوی سرمایه گذار به دلیل فراز و فرودهای پی در پی بازار گفته می‌شود. از آنجایی که بازارها الگوی حرکت مشخصی ندارند باید هنگام ترید کردن با توکن‌های لوریج‌دار به این نکته توجه داشته باشید.

چرا تریدرها مرتکب این اشتباه می‌شوند؟

اکثر تریدرها هنگام معامله کردن توکن‌های لوریج‌دار اثر فرسایشی نوسان را نادیده می‌گیرند چون به ترید کردن با ابزارهای مالی معمولی عادت کرده اند. در نتیجه وقتی با وجود افزایش قیمت، توکن لوریج‌دار آنها عملکرد مورد انتظار را ندارد، متعجب می‌شوند.

عواقب نادیده گرفتن تأثیر فرسایشی نوسان

همانطور که اشاره شد، توکن لوریج‌دار 3X می‌تواند در بازاری با خط روند مشخص عملکرد خوبی داشته باشد اما در بازارهای پرنوسان می‌تواند منجر به بروز مشکل شود.

فرض کنید که شما 100 دلار روی ارز دیجیتالی سرمایه گذاری می‌کنید که روز اول 10 درصد افزایش بها پیدا کرده و روز دوم 10 درصد ریزش می‌کند. در این حالت، ارزش توکن لوریج‌دار 3X در روز اول 130 دلار خواهد بود چون 30 درصد افزایش بها داشته است. روز بعد ارزش این توکن به 91 دلار کاهش پیدا می‌کند چون 30 درصد از ارزش آن کم شده است (91=%30-130).

اگر قرار بود با ارزهای دیجیتال معمولی معامله کنید شرایط بهتر بود چون روز اول قیمت توکن مورد نظر به 110 دلار می‌رسید و روز دوم با کاهش 10 درصدی، به 99 دلار می‌رسید (99=10%-110)

راه حل این اشتباه چیست؟

به طور کلی نمی‌توان کار زیادی درباره تأثیر فرسایشی نوسان انجام داد چون جزء ویژگی‌های ذاتی هر ابزار مالی لوریج‌دار است. برای مقابله با چنین ریسک‌هایی توصیه می‌شود که وقتی بازار بدون نوسان و دارای خط روند مشخص است، از توکن‌های لوریج‌دار استفاده کنید.

نادیده گرفتن تأثیر تنظیم مجدد پورتفولیو

توکن‌های لوریج پورتفولیوی کاربر را در انتهای روز معاملاتی یا زمانی که لوریج به -4X، -2X، 2X یا 4X برسد، تنظیم مجدد می‌کنند. معمولاً تریدرهای تازه کار مکانیزم تنظیم مجدد پورتفولیو را نادیده می‌گیرند.

چرا تریدرها مرتکب این اشتباه می‌شوند؟

بسیاری از تریدرها فراموش می‌کنند که توکن‌های لوریج‌دار حکم پورتفولیویی را دارند که باید در هر مرحله لوریج آنها حفظ شود. آنها فراموش می‌کنند که اگر این توکن‌ها را برای مدتی بسیار طولانی نگه دارند، تنظیم مجدد پی در پی در نهایت منجر به ضرر می‌شود.

تأثیر نادیده گرفتن پیامدهای ناشی از تنظیم مجدد

با توکن‌های لوریج‌دار، پورتفولیوی کاربر بر اساس صعود و ریزش ارزش دارایی مربوطه تنظیم می‌شود.

حالت ایده آل این است که وقتی در یک بازار با خط روند مشخص معامله می‌کنید یا توکن‌های خودتان را چند هفته نگه می‌دارید، تعداد دفعات تنظیم مجدد کم باشد.

در بلند مدت، توکن‌ها در معرض حالت‌های نوسان مختلف قرار می‌گیرند که می‌توانند باعث فعال شدن فرایند تنظیم مجدد شوند. بنابراین ممکن است سرمایه گذارانی که توکن را برای مدتی طولانی تر نگه می‌دارند، شاهد ریزش یا صعود شدید سرمایه خودشان باشند.

در حالت ایده آل تنظیم مجدد که این فرایند در آخر روز انجام می‌شود، اگر توکن‌های خودتان را فقط در حد چند روز نگه دارید، تنظیم مجدد کمتری را تجربه خواهید کرد.

اما در یک دوره چند روزه، در بازارهای پرنوسان ممکن است چندین بار تنظیم مجدد رخ دهد که باعث افزایش یا کاهش شدید ارزش سرمایه گذاری خواهد شد.

راه حل این اشتباه چیست؟

برای مقابله با ریسک، توکن لوریج‌دار را فقط وقتی نگه دارید که مطمئن باشید بازار در یک جهت خاص حرکت می‌کند. در این شرایط ممکن است سود زیادی را تجربه کنید بدون این ریسک حرکت مخالف وجود داشته باشد.

حفظ پوزیش در هنگام ضرر

کنترل و مدیریت ریسک اهمیت و نقش زیادی در موفقیت تریدرها دارند. در شرایط نامطلوب بهتر است هر زمان لازم شد، پوزیشن‌های زیانده خودتان را ببندید.

چرا تریدرها مرتکب این اشتباه می‌شوند؟

اکثر تریدرهای تازه کار برای معامله توکن‌های لوریج‌دار سبک معاملاتی خودشان را تغییر نمی‌دهند. این افراد معمولاً اجازه می‌دهند ضررشان ادامه پیدا کند به این امید که شاید شرایط تغییر کرده و بازار به نفع آنها حرکت کند. گرچه در بازارهای سنتی نگه داشتن دارایی در طولانی مدت می‌تواند استراتژی خوبی باشد اما هنگام کار کردن با توکن‌های لوریج‌دار می‌تواند شرایط را بر علیه شما رقم بزند.

تأثیر حفظ پوزیش در هنگام ضرر

هنگام معامله توکن‌های لوریج‌دار، تأثیر ضرر چند برابر می‌شود چون شما برای جبران ضررتان باید سود بیشتری به دست آورید. برای درک بهتر این پدیده، مقایسه‌ای داریم از یک حساب معمولی و حسابی با لوریج 3 برابر.

در حساب معمولی وقتی سه روز متوالی، قیمت توکن مورد نظر 10 درصد کاهش پیدا کند، پورتفولیوی شما 30 درصد سقوط خواهد داشت. با در نظر گرفتن مثال هزار دلار، ضرر 30 درصدی باعث می‌شود که 700 دلار برای شما باقی بماند. برای جبران ضرر 30 درصدی نیاز به بازده 43 درصدی دارید. اما شرایط برای توکن‌های لوریج‌دار این طور نیست.

وقتی از توکن لوریج‌دار 3X استفاده می‌کنید، برای جبران ضرر 90 درصدی نیاز به بازده هزار درصدی دارید (30 درصد ضرر در هر روز ضربدر سه = 90%). بنابراین برای رسیدن به سرمایه اولیه خودتان نیاز به تلاش بیشتری خواهید داشت.

با توکن‌های لوریج‌دار برای جبرای ریزش، نیاز به صعود بیشتری وجود دارد.

راه حل این اشتباه چیست؟

اگر نسبت به وضعیت آینده یا روند حرکت یک بازار اطمینان ندارید، سعی کنید راه خروج از کال مارجین راه خروج از کال مارجین هنگامی که وضعیت بازار نامطلوب است، پوزیشن خودتان را پوشش دهید.

عدم استفاده از سبک معامله بر اساس روند

استراتژی معامله بر اساس روند، با هدف بهره برداری از روند حرکت بازار استفاده شده و بر اساس این ایده کار می‌کند که قابل پیش بینی بودن بازار (تا حدی) می‌تواند به تریدرها امکان دهد که حرکات قیمت را در کوتاه مدت پیش بینی کنند. بعضی از تریدرها روند کنونی را نادیده می‌گیرند که ممکن است این کار در نهایت باعث ضرر آنها شود.

چرا تریدرها مرتکب این اشتباه می‌شوند؟

هنگام ترید کردن توکن‌های لوریج‌دار، بعضی از سرمایه گذاران از تحلیل‌های بنیادی بلندمدت استفاده می‌کنند در حالیکه این روش برای معامله ابزارهای مالی لوریج‌دار مناسب نیست. توکن‌های لوریج‌دار بیشتر مناسب معاملات روزانه و سوئینگ تریدینگ هستند.

عواقب عدم استفاده از سبک معامله بر اساس روند

اگر از این سبک معامله استفاده نکنید، پوزیشن‌های لوریج‌دار شما در معرض ریسک ناشی از نوسان، تنظیم مجدد و کارمزد تراکنش خواهند بود. نتیجه منفی این عناصر، باعث خنثی سازی بازده و سود احتمالی شما می‌شود.

راه حل این اشتباه چیست؟

سعی کنید هنگام حرکت بازار بر اساس یک روند مشخص معامله کنید. می‌توانید منتظر شکل گیری یک روند مشخص بمانید یا وقتی احتمال بریک اوت زیاد است وارد بازار شوید. در هر صورت از بازاری که حرکت افقی دارد دوری کنید چون معمولاً ریسک معامله در چنین بازاری زیاد است.

جمع بندی

توکن‌های لوریج‌دار با هدف بهره برداری از حرکات کوتاه مدت بازار طراحی شده اند. اگر از این توکن‌ها درست استفاده شوند می‌توانند در یک بازه زمانی کوتاه تریدر را به سود چشمگیری برسانند چون کار کردن با آنها راحت است و کارایی زیادی دارند.

با وجود مزایای ذکر شده، توکن‌های لوریج‌دار بدون نقطه ضعف نیستند. بنابراین پیش از شروع استفاده از آنها یک استراتژی کاهش ریسک و طرح خروج داشته باشید تا از اشتباهاتی که دیگران مرتکب می‌شوند، دوری کنید.