بازارهای نزولی و اصلاح ها

اقتصاد

بازار خرسی و گاوی چیست؟

اگر جزء افرادی هستید که به تازگی به بازار سرمایه وارد شده اید، حتما اصطلاح بازارهای خرسی و گاوی را در توصیف وضعیت بازار شنیده اید. مزیت ها و معایب و چگونگی پیدایش این دو نوع از بازار، موضوعی است که شاید خیلی از دوستان با آن آشنایی ندارند. در این مقاله به شناخت و بررسی این دو اصطلاح می پردازیم. با ما همراه باشید.

بازار گاوی به چه معناست؟

بازار گاوی یا Bull market یکی از اصطلاحات رایج جهت توصیف وضعیت بازار است. بازار گاوی، نشاندهنده روند صعودی و مثبت در بازار است. در بازار گاوی شاهد کمبود شدید عرضه و افزایش چشم گیر تقاضا هستیم. بازار گاوی نماد سرمایه گذاران موفق و امیدوار است.
این دسته از سرمایه گذاران ریسک پذیرتر هستند؛ هرچند ممکن است که همیشه موفق عمل نکنند. بازار گاوی، بازاری است که در آن، سرمایه گذاران به امید افزایش قیمت و کسب سود در آینده، قصد دارند سرمایه گذاری خود را افزایش دهند. بازار گاوی، عمدتا نشان دهنده افزایش قدرت خریداران در بازار می باشد که در این نوع از بازار، اکثر نمادها دارای صفوف خرید هستند و فروشنده ها کمتر به چشم میخورند.

بازار خرسی به چه معناست؟

بازار خرسی یا Bear market یکی دیگر از اصطلاحات رایج جهت توصیف وضعیت بازار است. بازار خرسی، نشاندهنده روند نزولی و منفی در بازار است. در بازار خرسی شاهد کمبود شدید تقاضا و افزایش چشم گیر عرضه هستیم. بازار خرسی نماد بد بینی، ترس و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند بازار است و به طور کلی خرس نماد سرمایه گذاران شکست خورده و ناامید می باشد. این دسته از سرمایه گذاران ریسک گریز هستند و همواره از ضرر کردن در بورس می هراسند. بازار خرسی، بازاری است که در آن، فروشندگان قدرت و کنترل بازار را در اختیار دارند در واقع افراد معتقدند که امکان دارد قیمت سهام افت کند. بازار خرسی، عمدتا نشان دهنده افزایش قدرت فروشندگان در بازار می باشد که در این نوع از بازار، اکثر نمادها دارای صفوف فروش هستند و خریداران کمتر به چشم میخورند. (وضیعت نمادها در بورس)

واژه های گاو و خرس از کجا سرچشمه می گیرند؟

ریشه اصلی این دو واژه به طور قطع شناخته شده نیست، اما تا حدودی به نحوه جنگیدن این دو حیوان اشاره دارد. گاو در زمان حمله به دشمن، شاخ‌‌های خود را به طرف بالا می‌ گیرد و در هنگام شاخ زدن، شاخ های خود را از پائین به سمت بالا می برد و موجب میشود که حریفش به بالا پرت شود. به همین دلیل اصطلاح بازار گاوی، نشاندهنده روند صعودی و مثبت بازار می‌ باشد. اما، خرس در زمان حمله به دشمن، پنجه ‌هایش را به طرف پائین می ‌گیرد و در هنگام پنجه کشیدن، پنجه های خود را از بالا به سمت پائین می آورد و موجب میشود که حریفش به زمین بخورد. به همین دلیل اصطلاح بازار خرسی نشاندهنده روند نزولی و منفی بازار می باشد. (نسبت P/NAV چیست؟)

خصوصیات بازار خرسی و گاوی

خصوصیات بازارهای گاوی و خرسی

در بازار گاوی، تقاضا و صفوف خرید بسیار زیاد است و عرضه به ندرت صورت می ‌گیرد. سرمایه‌ گذاران با امید به آینده و رشد بازار، اقدام به خرید سهام جدید می‌کنند و فروشندگان نیز تمایل چندانی برای فروش سهام شان ندارند. در بازار خرسی، عرضه و صفوف فروش بسیار زیاد است و تقاضا برای خرید به ندرت صورت می پذیرد. در بازار گاوی، بیشتر افراد به امید کسب سود بیشتر، در بازار سرمایه ‌گذاری می‌کنند، اما در بازار خرسی، جوی منفی بر بازار حاکم است و همین امر رمقی در سرمایه ‌گذاران به منظور خرید سهام جدید وجود ندارد.

دو نکته مهم در رابطه با بازارهای گاوی و خرسی

نکته قابل توجه در رابطه با بازار گاوی و خرسی، عدم نگاه کوتاه‌ مدت به روند بازار است. افت قیمت ‌ها در یک روز یا یک هفته و یا افزایش قیمت ها، نشاندهنده بازار خرسی و گاوی نیست؛ بلکه آنچه که نوع بازار را مشخص می‌کند، روند بلند مدت بازار است. مثلا در هفته ای که گذشت، روند بازار بیانگر بازار خرسی بود، در حالی که روند کلی بازار طی چند سال اخیر، حاکی از بازاری گاوی و مثبت است.

همچنین در بازار بورس ایران و در ابتدای اصلاح ها در بازار، در کوتاه مدت و برای چند هفته، شاهد بازار خرسی و متعادل رو به پائین هستیم اما پس از اتمام هر اصلاح و با شروع موج جدید صعود در بازار، شاهد بازار گاوی و متعادل رو به بالا خواهیم بود. همچنین نکته ای که به شدت در بازارهای جهانی و مخصوصا بازار بورس ایران حائز اهمیت است، این است که اخبار مؤثر و شایعات، بر روی بازارهای مالی تاثیرات به سزایی دارند و ممکن است با یک خبر یا یک شایعه، در بازار چند روزی را کاملا خرسی و یا کاملا گاوی مشاهده کنیم.

درمورد معجزه ای به نام سود بازارهای نزولی و اصلاح ها مرکب چی میدونی؟ » سود مرکب در بورس چیست؟

چگونه بازار گاوی تبدیل به بازار خرسی میشود؟

زمانی که عموم افراد و مردم یک جامعه به این بازار وارد شوند، اگر برای مدتی طولانی، اقبال به بازار رو کند و بازار با صعود قابل توجهی همراه باشد، اقبال و نظر مردم نیز بدان جلب خواهد شد. این گونه خواهد بود که روزانه شاهد ورود افراد تازه‌وارد و به دنبال آن افزایش چشم گیر ورود پول به بازار خواهیم بود. این افراد تازه‌وارد با نگاه به سابقه مثبت این بازار در گذشته، به آن اعتماد کرده و سرمایه خود را وارد بازار میکنند، غافل از اینکه هر بازاری پس از صعود طولانی مدت، نیاز به استراحت و اصلاح دارد.

با فرا رسیدن موج منفی و اصلاحی بازار، سهامداران و افراد تازه‌وارد غافل گیر میشوند؛ زیرا که انتظار منفی و ضرر را از این بازار مثبت نداشته اند. اینجاست که با یک آشفتی و هجمه ای از صف های فروش روبرو میشویم که احتمال آن زیاد است که اصلاح کوتاه مدت بازار، بسیار طولانی تر شده و حتی به بازار خرسی شدیدی تبدیل شود. همچنین میتوانید روزانه با مراجعه به سایت Tsetmc.com و مشاهده شاخص های بازار از وضعیت خلاصه آنچه در روز جای بر بازار گذشت، اطلاعات کسب کنید.

نتیجه گیری نهایی بازارهای گاوی و خرسی

خب دوستان در این مقاله در رابطه با بازارهای گاوی و خرسی صحبت کردیم و آموختیم که معنی و مفهوم آن ها چیست و چگونه شکل میگیرند. کلام همیشگی ما این است که همواره سعی کنید خودتان بورس را بیاموزید و با توجه به استراتژی، دیدگاه و حد سود و حد ضرر خودتان معامله کنید تا از ضررهای احتمالی جلوگیری کرده و به سودهای خوبی دست پیدا کنید. همواره موفق و پرسود باشید.

سوالات متداول در رابطه با بازارهای گاوی و خرسی

بازار گاوی، نشاندهنده روند صعودی و مثبت در بازار است. در بازار گاوی، شاهد کمبود شدید عرضه و افزایش چشمگیر تقاضا هستیم.

بازار خرسی، نشاندهنده روند نزولی و منفی در بازار است. در بازار خرسی، شاهد کمبود شدید تقاضا و افزایش چشمگیر عرضه هستیم.

عواملی همچون اخبار مؤثر و شایعات مهم و همچنین افراد تازه وارد آموزش ندیده و نا آگاه.

عایدی منفی دلار و سکه/ مقاومت بازار در برابر اصلاح قیمتی

دلار تهران هفته گذشته همزمان با سفر رییس جمهور به نیویورک به مقاومت سخت محدوده ۳۱هزار و ۷۰۰ تومانی برخورد کرد و نتوانست به بالای این محدوده نفوذ کند به همین دلیل ناچار به عقب نشینی شد البته میزان کاهش قیمت دلار بسیار محدود بود و اسکناس آمریکایی با کاهش ۲۰۰ تومانی در محدوده ۳۱ هزار و ۵۰۰ تومان قرار گرفت، میزان کم اصلاح دلار در هفته قبل نشان می دهد که بازار تمایل زیادی برای نزولی شدن ندارد. سکه و ربع سکه که بر اساس دو پارامتر ارزش جهانی اونس طلا و قیمت دلار قیمت گذاری میشود در هفته قبل تحت فشار نیروی کاهشی از هردو قرار گرفت و بیشتر از قیمت دلار اصلاح کرد. بررسی‌های اکوایران نشان میدهد که بازار ارز و سکه در هفته قبل روند نزولی داشته و قیمت پایان هفته کمتر از قیمت اولین روز هفته بوده به همین دلیل بازدهی هفتگی بازارها منفی است. در این شرایط، کسانی که در پایان هفته قبل اقدام به خرید کرده باشند هم اکنون در ضرر هستند ، در بازه هفتگی ربع سکه با کاهش ۱.۹ درصدی بیشترین بازده منفی را کسب کرده است. در هفته قبل فدرال رزرو آمریکا، بانک ملی سوئیس و بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره خود را افزایش دادند و تعدادی از کشورها هم از ادامه سیاست های انقباضی برای کنترل تورم صحبت کردند، این مسئله باعث شد تا ارزش اونس جهانی کاهش یابد و انتظارات افزایشی برای اونس کم رنگ شود. کاهش ارزش اونس طلا بر قیمت سکه و ربع سکه تأثیر گذاشته و مانع از رشد‌ مساوی یا بیشتر با دلار شده است در بازه ماهانه بازدهی ۶ درصدی دلار دو برابر بازدهی ربع سکه بود و سکه امامی ۳.۱ درصد بازدهی کسب کرده است . از ابتدای سال جاری تا سی و یکم شهریور بازدهی دلار به ۱۸.۴ درصد رسیده است که بیشترین بازدهی را کسب کرده و سکه امامی با ۱۵.۹ درصد کمترین بازدهی را در این دوره زمانی به دست آورده است. ولی در بازه یکساله ، بازدهی سکه بیشتر از دلار شده و اختلاف زیادی با بازدهی دلار دارد.ربع سکه نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۱ درصد باز دهی کسب کرده، ولی دلار ۱۴.۴۶ درصد عایدی داشته که کمتر از سود بدون ریسک بانکی می باشد. در صورتی مطابق با برخی تحلیل ها روند نزولی اونس جهانی طلا ادامه دار باشد انتظار می رود فعلا دلار رتبه برتر کسب بازدهی در بازار بماند‌.

سقوط 27 هزار واحدی شاخص بورس

شاخص کل بورس و فرابورس در نخستین روز هفته به روند کاهشی هفته قبل ادامه داد و تابلو بازار سرمایه قرمز رنگ ماند.

شاخص کل بورس و فرابورس در نخستین روز هفته به روند کاهشی هفته قبل ادامه داد و تابلو بازار سرمایه قرمز رنگ ماند.

شاخص کل بورس امروز (شنبه) با ۲۷ هزار و ۵۷ واحد کاهش روی یک میلیون و ۳۲۸ هزار واحد ایستاد.

شاخص کل با معیار هم‌وزن نیز با کاهش ۹۱۶۲ واحدی، رقم ۳۸۶ هزار و ۵۱۵ واحد را ثبت کرد.

در این بازار ۲۷۸ هزار معامله انجام شد که ۲۹ هزار و ۱۳۵ میلیارد ریال ارزش داشت.

صنایع پتروشیمی خلیج فارس، بانک پاسارگاد، فولاد مبارکه اصفهان، ملی صنایع مس ایران، گروه مدیریت سرمایه گذاری امید، پالایش نفت اصفهان و نفت و گاز و پتروشیمی تأمین همگی روند نزولی داشتند و نسبت به سایر نمادها بیشترین تاثیر منفی را روی بورس گذاشتند.

شاخص کل فرابورس هم با ۲۴۸ واحد کاهش، روی رقم ۱۸ هزار و ۱۴۸ واحد ایستاد.

در این بازار ۱۶۴ هزار معامله به ارزش ۳۴ هزار و ۴۲۶ بازارهای نزولی و اصلاح ها میلیارد ریال انجام شد.

پتروشیمی زاگرس، پلیمرآریاساسول، پالایش نفت شیراز، پالایش نفت لاوان، سرمایه‌گذاری صبا تامین، پتروشیمی تندگویان و بانک دی نیز نمادهای تاثیرگذار در این بازار بودند که روند نزولی داشتند و بیشترین تاثیر منفی را روی فرابورس گذاشتند.ش

مواجهه قیمت دلار با دژ مستحکم / رکود سریالی بازار سرمایه

دلار در هفته گذشته روند نزولی را تجربه کرد قیمت پایان هفته کمتر از قیمت ابتدای هفته بود که تایید کننده روند نزولی است ولی عدم نوسان دلار پس از برخورد به مقاومت مهم نشان می دهد که فروشندگان در قیمت های پایین تر با اخبار کنونی حاضر به فروش نشدند.

ضربان دلار تهران در مرداد ماه ده روز معاملاتی متوالی در محدوده 31 هزار و 700 تا 31 هزار و 800 تومان ثابت مانده بود و پس از آن وارد روند نزولی شد به همین دلیل تحلیلگران میگویند محدوده قیمتی فوق دژ مستحکم در مقابل بازگشت رو به بالای دلار است که نمی‌گذارد دلار به راحتی به بالا برگردد.

رکورد شکنی حباب درهم

ضربان دلار تهران در مرداد ماه ده روز معاملاتی متوالی در محدوده ۳۱۷۰۰ و ۳۱۸۰۰ تومان ثابت مانده بود و پس از آن وارد روند نزولی شد به همین دلیل تحلیلگران میگویند محدوده قیمتی فوق دژ مستحکم در مقابل بازگشت رو به بالای دلار است که نمی‌گذارد دلار به راحتی به بالا برگردد.

دلار تهران هفته قبل روند نزولی داشته و قیمت ها پایین برگشته اند، بررسی روند قیمت ها در بازار ارز نشان می دهد که خریداران از خرید در قیمت های بالاتر احتیاط می کنند زیرا محدوده های بالاتر خط قرمز بازارساز است که عبور از آن به راحتی ممکن نیست ولی عدم تمایل فروشندگان به فروش در قیمت های پایین تر نیز دلار را در محدوده ۳۱ هزار و ۵۰۰ تومان متوقف کرده تحلیلگران حمایت ۳۱ هزار و ۲۰۰ تومانی و مقاومت ۳۱ هزار و ۸۰۰ تومانی را نقاط تعیین کننده در رفتار دلار میدانند.

بررسی های اکوایران نشان می دهد که در آخرین روز هفته قبل حباب درهم ویورو افزایش پیدا کرده است نسبت برابری یورو به دلار پس از جلسه فدرال رزرو به زیر یک رسید به همین دلیل قیمت یورو با آنکه از دلار کمتر بود ولی همچنان از ارزش دلاری اش در زمان بررسی کمتر از قیمت یورو بود. نرخ دلاری درهم نیز به محدوده بالای ۶۰۰ تومان وارد شده که بیشترین مقدار از ابتدای ماه جاری است و به نظر می رسد انتظارات افزایشی در بازار درهم افزایش پیدا کرده است.

تهدید سکه از جانب اونس

سکه امامی در هفته گذشته نوسان بیشتری تجربه کرد و از مقاومت ۱۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان به سمت حمایت ۱۴ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان حرکت کرد. از نظر تکنیکالی در صورتی که سکه بتواند حمایت ۱۴ میلیون و ۲۵۰ هزار تومانی را بشکند پتانسیل عقب نشینی تا محدوده ۱۳ میلیون و ۹۵۰ هزار تومان را دارد. هدف بعدی سکه در صورت شکست مقاومت ۱۴ میلیون و ۸۰۰ هزار تومانی مقاله ۱۵ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان است.

ارزش اونس طلا در روز جمعه به زیر محدوده ۱۶۵۰ دلار نفوذ کرد. همین مسئله اگر باعث کاهش قیمت سکه نشود حباب سکه را افزایش می دهد و در حباب های بالا خریداران سکه برای خرید احتیاط می کنند ، بنابر این بر اساس آنچه که در پیش‌بینی های قبلی بدان اشاره شده بود کاهش ارزش اونس بازده سکه را در مقابل دلار کاهش می دهد، در صورتی که دلار روند نزولی بگیرد سکه کاهش بیشتری خواهد داشت و در صورت تشکیل روند صعودی در بازار ارز سکه بازدهی کمتری کسب خواهد کرد.

مقاومت دارندگان دلار در برابر کاهش قیمت

اکوایران قیمت پایانی دلار در بازارهای مختلف را در هر روز محاسبه میکند و در نموداری اولین، کمترین،بالاترین و آخرین قیمت هفته منتهی به آن بازارهای نزولی و اصلاح ها روز را قرار می دهد.

دلار در هفته گذشته روند نزولی را تجربه کرد قیمت پایان هفته کمتر از قیمت ابتدای هفته بود که تایید کننده روند نزولی است ولی عدم نوسان دلار پس از برخورد به مقاومت مهم نشان می دهد که فروشندگان در قیمت های پایین تر با اخبار کنونی حاضر به فروش نشدند.

افزایش قیمت دلاری درهم در مقایسه با دلار تهران نشان می دهد که درهم با هیجانات تقاضای بیشتری در پایان هفته مواجه شد که ممکن است اگر به مسیر خود ادامه دهد دلار تهران را بازارهای نزولی و اصلاح ها به دنبال خودش بالا بکشد.

رکود ادامه دار بازار سرمایه

بازار سهام در هفته گذشته روند منفی را تجربه کرد، وتابستان را هم با بازدهی منفی تمام کرد. از گذشته، تحلیلگران نسبت به محرم و صفر با احتیاط عمل می کردند زیرا تقاضای معاملات در این ماه بر اساس تجربه کاهش پیدا میکرد. شاخص کل هم با این شرایط در دو ماه گذشته منفی بود و کاهش حجم معاملات و ارزش معاملات خرد این نگرانی را به وجود آورده که بازار هنوز برای برگشت رو به بالا آماده نیست و احتمالا رکود حاکم بر بازار سرمایه با وجود تعطیلات در هفته آتی ادامه دار باشد.

سقوط آزاد لیر ترکیه در بازار

لیر ترکیه روز پنجشنبه به پایین ترین سطح خود رسید و به ریزش بیش از ۲۷ درصدی خود در برابر دلار در سال جاری ادامه داد.

اقتصاد

این هفته شاهد یک شکست بزرگ در بازار سهام ترکیه، بورسا استانبول بودیم، به طوری که سهام بانکی ترکیه در هفته منتهی به دوشنبه گذشته ۳۵ درصد سقوط کرد، از همین روی رگولاتورها و کارگزاران را بر آن داشت تا یک جلسه اضطراری برگزار کنند، اگرچه در نهایت تصمیم گرفتند در بازار مداخله نکنند.

علت نوسانات؟

نخست اینکه تورم بالای ترکیه، سرمایه‌گذاران را وادار کرده بود که پول خود را در سهام بریزند تا از ارزش دارایی‌های خود محافظت کنند. اما تحلیلگران معتقدند که ترس از تورم بالاتر ایالات متحده و در نتیجه افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو بود که احتمالاً باعث چرخش نزولی ناگهانی شد. این کاهش بیش از ۱۲.۱ میلیارد دلار ارزش بازار را از بانک‌های بورسی این کشور از بین برد. چون نرخ‌های بهره بالاتر تعیین‌شده توسط ایالات متحده و در نتیجه قوی‌تر شدن دلار برای بازارهای نوظهوری مانند ترکیه که منابع انرژی خود را به دلار وارد می‌کنند و بدهی‌های زیادی به دلار دارند، دردسر ایجاد می‌کند و بنابراین باید برای آنها هزینه بیشتری بپردازند.

تورم سرسام آور: بانک مرکزی چه خواهد شد؟

اما تحلیلگران می‌گویند عملکرد مثبت صرافی با واقعیت اقتصادی ترکیه همخوانی ندارد، زیرا آنها منتظر تصمیم بانک مرکزی ترکیه در مورد نرخ بهره در روز پنجشنبه بودند. ترکیه که با تورم کمی بیش از ۸۰ درصد مواجه شد، در ماه اوت با کاهش ۱۰۰ واحدی نرخ بهره به ۱۳ درصد، بازارها را شوکه کرد. همه اینها در زمانی اتفاق می‌افتد که بسیاری از کشورهای جهان در حال تشدید سیاست‌های پولی برای مبارزه با تورم فزاینده هستند.

تحلیلگران کاهش دیگری یا حداکثر توقف را پیش‌بینی می‌کنند که احتمالاً به معنای دردسر بیشتر برای لیر ترکیه و هزینه زندگی ترک‌ها است. اقتصاددانان کپیتال اکونومیکس مستقر در لندن کاهش ۱۰۰ واحدی نرخ را پیش‌بینی می‌کنند. لیام پیچ، اقتصاددان ارشد بازارهای نوظهور در این باره می‌گوید: «واضح است که بانک مرکزی ترکیه تحت فشار سیاسی قرار دارد تا از سیاست پولی اردوغان تبعیت کند، و واضح است که اردوغان بیشتر بر رشد ترکیه متمرکز است و آنقدرها روی مقابله با تورم متمرکز نیست. در حالی که بانک مرکزی ترکیه تحت چنین فشاری قرار دارد، ما فکر می‌کنیم که این چرخه کاهش نرخ بهره را برای یک یا دو ماه دیگر ادامه خواهد داد.

تیموتی اش، استراتژیست بازارهای نوظهور در BlueBay Asset Management نیز کاهش ۱۰۰ واحدی را پیش بینی می‌کند. اش گفت که اردوغان برای این کار نیازی به توجیه ندارد و دلیل این اقدام را انتخابات آینده عنوان کرد. در همین حال، تحلیلگران بانک سرمایه گذاری MUFG، نرخ فعلی را ۱۳ درصد پیش بینی می‌کنند. اقتصاددانان تداوم تورم بالا و کاهش بیشتر لیر را پیش‌بینی می‌کنند که در حال حاضر ۲۷ درصد در برابر دلار از سال تا به امروز و ۵۳ درصد در سال گذشته کاهش یافته است. اردوغان در عین حال خوشبین است و پیش بینی کرده که تورم تا پایان سال کاهش خواهد یافت.