وضعیت کال مارجین

کال مارجین

کال مارجین چیست و چه کاربردی در بورس و فارکس دارد؟

کال مارجین (Call Margin) که عبارتی انگلیسی است از بازارهای مالی بزرگ دنیا به بازار بورس ایران وارد شده است. این اصطلاح به معنای اخطار کسری موجودی بوده و به موجودی پول در حساب هر تریدر و معامله گر مربوط می شود.
کال مارجین به عنوان یک اصطلاح پرکاربرد در بزرگترین بازارهای مالی از قبیل بازارهای بورس و بازار فارکس به شمار می رود. از این مفهوم امروزه به وفور در بازار آتی بورس ایران نیز استفاده می شود، بنابراین معامله گران این بازار بایستی نسبت به این مفهوم و موارد کاربرد آن آشنایی کاملی داشته باشند.

تعریف صورت گرفته از این اصطلاح با توجه به اهرم در نظر گرفته شده در برخی از بازارهای مالی مانند بازار آتی و فارکس ارائه شده است. از این رو، این اصطلاح در بازارهایی که از اهرم برای افزایش سرمایه کاربران در معاملات استفاده می شود، کاربرد دارد. کاربران با استفاده از ضریب اهرمی می توانند معامله چند برابری نسبت به سرمایه اولیه خود انجام دهند.

زمانی که معاملات کاربری در بازار ضرر ده شده و سرمایه اولیه در حال کم شدن است، احتمال افت سرمایه مطرح می شود. بعد از اینکه افت سرمایه اولیه به محدوده مورد نظر رسید که این می تواند بسته با نوع بازار و کارگزاری متفاوت باشد، اصطلاحا معامله گر کال مارجین شده و وی اخطاری مبنی بر کسر بودجه دریافت می کند.

این اخطار به این معنی است که معامله گر دیگر فاقد بودجه لازم برای ماندن در معامله است و بایستی اقدامات لازم در این مورد را انجام دهد.

کال مارجین در بورس چیست؟

در بازار بورس و انجام معامله در بازار آتی، کاربران ملزم به واریز مبلغی به حساب کاربری خود در نزد کارگزاری هستند. برای انجام معاملات در بازار بورس، یک حداقل وجهی تحت عنوان وجه تضمین در نظر گرفته شده است.

معامله گران در بازار آتی برای انجام معاملات خود بایستی حداقل این مقدار پول را در حساب خود داشته باشند تا امکان انجام معاملات برای آنها وجود داشته باشد.

زمانی که کاربر در بازار آتی دست به خرید و فروش می زند، کارگزاری مقداری از پول موجود در حساب معامله گر را به عنوان هزینه انجام معامله در حساب خود بلوکه می کند. در پایان هر روز معاملاتی و تسویه های انجام شده با توجه به قیمت کالای مورد معامله، سرمایه وی با توجه به نوع معامله افزایش یافته یا دچار کاهش می شود.

در این میان اگر روند قیمتی کالای مورد معامله مطابق با پیش بینی انجام شده توسط کاربر پیش نرود، به این معنی است که معامله وارد ضرر شده است و این ضرر زمانی خاتمه می یابد که معامله توسط کاربر بسته شود یا از سطح سرمایه اولیه در حساب کاربری وی تا حدی کاسته شود که امکان ضرر بیشتر وجود نداشته باشد.

میزان حد ضرر در بازارهای مالی مختلف متغییر است. اما این میزان در بازار بورس کالای ایران 70 درصد وجه تضمین در نظر گرفته شده است. این یعنی زمانی که ضرر معامله به مبلغی بیش از 30 درصد وجه تضمین رسید، حساب کاربری معامله گر اصطلاحا کال مارجین شده و وی از سوی کارگزاری اخطاری مبنی بر انجام اقدامات لازم برای مدیریت این شرایط با استفاده از روش های پیش بینی شده دریافت خواهد کرد.

وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین در بورس ایران

سازمان بورس ایران وجه تضمین وضعیت کال مارجین اولیه ای را برای انجام معاملات هر کالایی بنا به شرایط مختلف در نظر گرفته است. وجه تضمین در واقع مقدار وجهی است که معامله گر بایستی برای انجام معامله در یک کالا آن را در حساب کاربری خود داشته باشد.

در صورتی که کارگزاری نتواند به این مقدار پول در حساب کاربری معامله گر دسترسی داشته باشد، معامله گر نمی تواند وارد موقعیت خرید و فروش کالای موردنظر خود شود.

در این میان وجه تضمین نیز در معاملات بازار آتی به مقدار وجهی اشاره دارد که با رسیدن صورت حساب سرمایه کاربر به این مقدار، حساب کاربری وی در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت. مقدار وجه تضمین در بازار آتی بورس ایران 70 درصد وجه تضمین اولیه مقرر شده است.

کال مارجین در فارکس

فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی شناخته می شود که روزانه حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص داده است. هر معامله گری در معاملات فارکس می تواند اعتبار خاصی برای معامله در نظر بگیرد. کال مارجین یکی از اصطلاحات مهم در معاملات فارکس است.

کاربر در معاملات فارکس همواره باید سطح مارجین خود را مورد بررسی قرار داده و چک کند. اگر میزان ضرر معامله گر در یک پوزیشن به حدی افزایش پیدا کند که منجر به کاهش مارجین به میزان مشخص شده شود، اخطاری تحت عنوان اخطار کال مارجین توسط کارگزاری به کاربر ارسال می گردد.

بر این اساس زمانی که اعتبار حساب معامله گر به پایین ترین حد از سطح تضمین یا مارجین برسد، وی کال مارجین خواهد شد. کال مارجین در واقع هشداری است مبنی بر اینکه حساب موجودی کاربر برای تضمین، در پایین ترین سطح خود قرار دارد و معامله گر بایستی برای ادامه معامله حساب خود را شارژ نماید.

در صورت عدم شارژ مجدد حساب، پوزیشن های معاملاتی وی بسته خواهد شد و تمام حساب برای ادامه معاملات بلوکه می شود.

فرمول محاسبه کال مارجین

کال مارجین (Call margin) فرمول محاسبه بسیار ساده ای دارد و شما نیز به عنوان یک معامله گر بورس یا فارکس می توانید به سادگی این شرایط را برای حساب خود محاسبه نمایید. برای محاسبه به شرح زیر عمل کنید:

• آگاهی از وجه تضمین یا وجه تضمین اولیه برای هر معامله
• محاسبه وجه تضمین برای تمام معاملات که در حالت باز قرار دارند
• محاسبه 70 درصد از کل این وجه (این مقدار در بورس و فارکس متفاوت است)
• رسیدن مجموع ضرر شما به این میزان در تمامی معاملات، به این معنی است که حساب شما در آستانه کال مارجین شدن است و اخطار کال مارجین دریافت خواهید کرد

با این حال، همانطور که پیش تر نیز اشاره شد، مارجین لول در بازارهای مالی بین المللی مانند فارکس بسته به نوع کارگزاری تابع شرایط مختلفی است و میزان آن همواره 70 درصد نیست. این مقدار در برخی از کارگزاری های بین المللی تا 10 درصد نیز در نظر گرفته شده است. اما این مقدار در بورس ایران و کارگزاری ها اغلب 70 درصد پیش بینی شده است.

انواع وضعیت حساب در بازار مالی

کال مارجین یکی از انواع وضعیت حساب در بازار معاملات آتی است. به طور معمول برای حساب کاربری معامله گران سه حالت در نظر گرفته شده است که لازم است معامله گران در مورد هر کدام از آنها شناخت کافی داشته باشند.

سه نوع وضعیت حساب در بازار مالی وجود دارد که عبارتند از:

وضعیت نرمال

بلافاصله بعد از اینکه کاربر، معاملات خود را باز کرد، وجهی در قالب کارمزد از حساب وی کسر خواهد شد. اگر در مجموع معاملات شما در حالت سود قرار گرفته باشد، میزان سرمایه موجود شما از وجه تضمین اولیه بیشتر خواهد بود، در این وضعیت حساب کاربر اصطلاحا با عنوان نرمال تعریف می شود.

وضعیت در خطر یا At Risk

وضعیت ات ریسک نوع دیگری از وضعیت حساب معاملاتی در بازار مالی است. چنانچه معاملات شما در بازار در شرایط ضرر دهی قرار بگیرد به گونه ای که میزان سرمایه از وجه تضمین اولیه کمتر باشد اما هنوز به کمتر از 70 درصد آن نرسیده باشد، وضعیت حساب شما در این شرایط در حالت ات ریسک خواهد بود.

وضعیت کال مارجین

نهایتا چنانچه به دنبال ضررهای معاملاتی، سرمایه شما به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه در حساب معاملاتی تان برسد، حساب کاربری شما به حالت کال مارجین وارد می شود. این وضعیت حتی در صورتی که سرمایه شما به یک ریال کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه برسد، وضعیت کال مارجین برای حساب معاملاتی شما اعمال خواهد شد.

نحوه اطلاع و خروج از شرایط کال مارجین

شاید برای برخی از کاربران سوال باشد که چگونه می توان از وضعیت کال مارجین در حساب خود مطلع شد. بهتر است به یاد داشته باشید که به محض اینکه حساب کاربری شما وارد شرایط کال مارجین شود، کارگزاری با استفاده از روش های مختلف پیش بینی شده شما را در جریان این شرایط خواهد گذاشت.

از جمله این روش ها می توان به ارسال پیامک متنی به شماره موبایل، ارسال پیام اخطار در حساب کاربری، ارسال ایمیل و … اشاره کرد.

چگونه می توان از وضعیت کال مارجین خارج شد؟

در صورتی که حساب کاربری شما وارد وضعیت کال مارجین شد، با اتخاذ سه استراتژی به شرح زیر می توانید از آن خارج شوید:

• در استراتژی اول باید مبلغی به حساب کاربری خود واریز نمایید تا مقدار حساب شما به حداقل 70 درصد از وجه تضمین برسد.
• روش دوم برای خروج از وضعیت کال مارجین این است که یک یا چند معامله باز را ببندید. شما باید بسته به میزان سرمایه خود محاسبه کنید که بستن کدام حساب های باز می تواند وضعیت حساب شما را به حالت نرمال برگرداند.
• ترکیب دو روش فوق سومین استراتژی خروج از وضعیت کال مارجین است. به این صورت که همزمان با بستن یک یا چند مورد از معاملات خود می توانید مقداری وجه به حساب کاربری خود واریز نموده و آن را شارژ کنید.

اقدامات کارگزاری در مواجه با شرایط کال مارجین

برای معامله گران آشنایی با اقداماتی که کارگزاری در هنگام مواجه با شرایط کال مارجین انجام می دهد، می تواند بسیار مهم باشد. اغلب کارگزاری ها در شرایط ورود حساب کاربری کاربران خود به شرایط کال مارجین اقدامات زیر را در پیش می گیرند:

• ارسال اخطار به کاربر به روش های مختلف اولین قدمی است که کارگزاری ها در این شرایط انجام می دهند. در این اخطار کارگزاری با استفاده از روش های مختلفی که اشاره شد، به کاربر اعلام می کند که حساب کاربری خود را از وضعیت کال مارجین خارج کند.
• در قدم دوم، چنانچه کاربر نسبت به اخطار بی توجه بوده و هیچ اقدامی در جهت خارج کردن حساب خود از شرایط کال مارجین انجام ندهد، کارگزاری برخی از معاملات باز کاربر را مسدود می کند تا زمانی که حساب وی به میزانی برسد که وارد حالت ات ریسک شود. متناسب با شرایط احتمال دارد یک یا چند و حتی همه معاملات باز کاربر بسته شوند.

چگونه می توان از کال مارجین شدن جلوگیری کرد؟

برای اینکه بتوانید حساب معاملاتی خود را از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین مصون نگه دارید بهتر است از ترفندهای زیر استفاده کنید:

• اهرم معاملاتی خود را پایین تر بگیرید. با کمتر شدن اهرم معاملاتی از خطر ورود شما به وضعیت کال مارجین نیز کاسته می شود.
• اتخاذ سیستم مدیریتی سرمایه دقیق و حساب شده نیز می تواند ترفندی ایده‌آل برای مصون ماندن از کال مارجین شدن باشد. داشتن سیستم مدیریت سرمایه سبب می شود تا با انتخاب حجم معاملاتی بهینه تر، در هر لحظه درصد کمی از سرمایه شما وارد معامله شود.
• مقدار سرمایه اولیه موجود در حساب کاربری خود را افزایش دهید. بیشتر بودن مقدار پول اولیه احتمال ورود حساب شما به وضعیت Call Margin را تا حد زیادی کاهش می دهد.
• در معاملات خود از حد ضررهای منطقی استفاده کنید.

کال مارجین و مزیت های آن

کال مارجین با وجود اینکه می تواند به لحاظ روانشناسی روحیه معامله گر را تضعیف کند اما اگر از دیدگاه دیگری نگریسته شود ترفندی است که به شما در جلوگیری از متحمل شدن ضررهای بیشتر کمک می کند. بنابراین وجود آن برای معامله گر خالی از منفعت نیست.
همچنین هر میزان که سطح مارجین لول در نظر گرفته شده توسط کارگزاری ها بالاتر باشد، احتمال اینکه معامله گر بیشتر متضرر شود نیز بالاتر می رود.

برای مثال در صورت کاهش مارجین لول از 70 درصد به 50 درصد، هر چند که کال مارجین شدن معامله گر به تاخیر خواهد افتاد، اما در مقابل در این شرایط قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین ضرر بیشتری را متوجه معامله گر خواهد کرد.

سوالات متداول در مورد کال مارجین

کال مارجین چیست؟

کال مارجین اغلب به کاهش ارزش یک یا چند دارایی در حساب مارجین اشاره دارد. در این حالت میزان ضرر معاملات به بالاتر از 70 درصد وجه تضمین رسیده و اخطاری مبنی بر افزایش وجه تضمین به کاربر ارسال می گردد.

چگونه می توان حساب کاربری خود را از حالت کال مارجین خارج ساخت؟

با استفاده از سه روش پیش بینی شده می توان حساب کاربری را از حالت کال مارجین خارج کرد. این سه روش عبارتند از واریز وجه، بستن پوزیشن های معاملاتی باز، اعمال ترکیبی از دو روش یعنی بستن پوزیشن های معاملاتی باز و واریز وجه.

اگر معامله گر نتواند کال مارجین را پرداخت کند، چه اتفاقی می افتد؟

کال مارجین در واقع از شما درخواست می کند تا حساب مارجین خود را شارژ کنید. در صورت عدم شارژ مجدد حساب، کارگزاری می تواند موقعیت های معاملاتی شما را تا زمان رسیدن موجودی حساب به حداقل مقدار مسدود کند.

کال مارجین چیست و چه کاربردی در بورس و فارکس دارد؟

کال مارجین (Call Margin) که عبارتی انگلیسی است از بازارهای مالی بزرگ دنیا به بازار بورس ایران وارد شده است. این اصطلاح به معنای اخطار کسری موجودی بوده و به موجودی پول در حساب هر تریدر و معامله گر مربوط می شود.
کال مارجین به عنوان یک اصطلاح پرکاربرد در بزرگترین بازارهای مالی از قبیل بازارهای بورس و بازار فارکس به شمار می رود. از این مفهوم امروزه به وفور در بازار آتی بورس ایران نیز استفاده می شود، بنابراین معامله گران این بازار بایستی نسبت به این مفهوم و موارد کاربرد آن آشنایی کاملی داشته باشند.

تعریف صورت گرفته از این اصطلاح با توجه به اهرم در نظر گرفته شده در برخی از بازارهای مالی مانند بازار آتی و فارکس ارائه شده است. از این رو، این اصطلاح در بازارهایی که از اهرم برای افزایش سرمایه کاربران در معاملات استفاده می شود، کاربرد دارد. کاربران با استفاده از ضریب اهرمی می توانند معامله چند برابری نسبت به سرمایه اولیه خود انجام دهند.

زمانی که معاملات کاربری در بازار ضرر ده شده و سرمایه اولیه در حال کم شدن است، احتمال افت سرمایه مطرح می شود. بعد از اینکه افت سرمایه اولیه به محدوده مورد نظر رسید که این می تواند بسته با نوع بازار و کارگزاری متفاوت باشد، اصطلاحا معامله گر کال مارجین شده و وی اخطاری مبنی بر کسر بودجه دریافت می کند.

این اخطار به این معنی است که معامله گر دیگر فاقد بودجه لازم برای ماندن در معامله است و بایستی اقدامات لازم در این مورد را انجام دهد.

کال مارجین در بورس چیست؟

در بازار بورس و انجام معامله در بازار آتی، کاربران ملزم به واریز مبلغی به حساب کاربری خود در نزد کارگزاری هستند. برای انجام معاملات در بازار بورس، یک حداقل وجهی تحت عنوان وجه تضمین در نظر گرفته شده است.

معامله گران در بازار آتی برای انجام معاملات خود بایستی حداقل این مقدار پول را در حساب خود داشته باشند تا امکان انجام معاملات برای آنها وجود داشته باشد.

زمانی که کاربر در بازار آتی دست به خرید و فروش می زند، کارگزاری مقداری از پول موجود در حساب معامله گر را به عنوان هزینه انجام معامله در حساب خود بلوکه می کند. در پایان هر روز معاملاتی و تسویه های انجام شده با توجه به قیمت کالای مورد معامله، سرمایه وی با توجه به نوع معامله افزایش یافته یا دچار کاهش می شود.

در این میان اگر روند قیمتی کالای مورد معامله مطابق با پیش بینی انجام شده توسط کاربر پیش نرود، به این معنی است که معامله وارد ضرر شده است و این ضرر زمانی خاتمه می یابد که معامله توسط کاربر بسته شود یا از سطح سرمایه اولیه در حساب کاربری وی تا حدی کاسته شود که امکان ضرر بیشتر وجود نداشته باشد.

میزان حد ضرر در بازارهای مالی مختلف متغییر است. اما این میزان در بازار بورس کالای ایران 70 درصد وجه تضمین در نظر گرفته شده است. این یعنی زمانی که ضرر معامله به مبلغی بیش از 30 درصد وجه تضمین رسید، حساب کاربری معامله گر اصطلاحا کال مارجین شده و وی از سوی کارگزاری اخطاری مبنی بر انجام اقدامات لازم برای مدیریت این شرایط با استفاده از روش های پیش بینی شده دریافت خواهد کرد.

وجه تضمین اولیه و حداقل وجه تضمین در بورس ایران

سازمان بورس ایران وجه تضمین اولیه ای را برای انجام معاملات هر کالایی بنا به شرایط مختلف در نظر گرفته است. وجه تضمین در واقع مقدار وجهی است که معامله گر بایستی برای انجام معامله در یک کالا آن را در حساب کاربری خود داشته باشد.

در صورتی که کارگزاری نتواند به این مقدار پول در حساب کاربری معامله گر دسترسی داشته باشد، معامله گر نمی تواند وارد موقعیت خرید و فروش کالای موردنظر خود شود.

در این میان وجه تضمین نیز در معاملات بازار آتی به مقدار وجهی اشاره دارد که با رسیدن صورت حساب سرمایه کاربر به این مقدار، حساب کاربری وی در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت. مقدار وجه تضمین در بازار آتی بورس ایران 70 درصد وجه تضمین اولیه مقرر شده است.

کال مارجین در فارکس

فارکس به عنوان یکی از بزرگترین بازارهای مالی شناخته می شود که روزانه حجم بالایی از معاملات را به خود اختصاص داده است. هر معامله گری در معاملات فارکس می تواند اعتبار خاصی برای معامله در نظر بگیرد. کال مارجین یکی از اصطلاحات مهم در معاملات فارکس است.

کاربر در معاملات فارکس همواره باید سطح مارجین خود را مورد بررسی قرار داده و چک کند. اگر میزان ضرر معامله گر در یک پوزیشن به حدی افزایش پیدا کند که منجر به کاهش مارجین به میزان مشخص شده شود، اخطاری تحت عنوان اخطار کال مارجین توسط کارگزاری به کاربر ارسال می گردد.

بر این اساس زمانی که اعتبار حساب معامله گر به پایین ترین حد از سطح تضمین یا مارجین برسد، وی کال مارجین خواهد شد. کال مارجین در واقع هشداری است مبنی بر اینکه حساب موجودی کاربر برای تضمین، در پایین ترین سطح خود قرار دارد و معامله گر بایستی برای ادامه معامله حساب خود را شارژ نماید.

در صورت عدم شارژ مجدد حساب، پوزیشن های معاملاتی وی بسته خواهد شد و تمام حساب برای ادامه معاملات بلوکه می شود.

فرمول محاسبه کال مارجین

کال مارجین (Call margin) فرمول محاسبه بسیار ساده ای دارد و شما نیز به عنوان یک معامله گر بورس یا فارکس می توانید به سادگی این شرایط را برای حساب خود محاسبه نمایید. برای محاسبه به شرح زیر عمل کنید:

• آگاهی از وجه تضمین یا وجه تضمین اولیه برای هر معامله
• محاسبه وجه تضمین برای تمام معاملات که در حالت باز قرار دارند
• محاسبه 70 درصد از کل این وجه (این مقدار در بورس و فارکس متفاوت است)
• رسیدن مجموع ضرر شما به این میزان در تمامی معاملات، به این معنی است که حساب شما در آستانه کال مارجین شدن است و اخطار کال مارجین دریافت خواهید کرد

با این حال، همانطور که پیش تر نیز اشاره شد، مارجین لول در بازارهای مالی بین المللی مانند فارکس بسته به نوع کارگزاری تابع شرایط مختلفی است و میزان آن همواره 70 درصد نیست. این مقدار در برخی از کارگزاری های بین المللی تا 10 درصد نیز در نظر گرفته شده است. اما این مقدار در بورس ایران و کارگزاری ها اغلب 70 درصد پیش بینی شده است.

انواع وضعیت حساب در بازار مالی

کال مارجین یکی از انواع وضعیت حساب در بازار معاملات آتی است. به طور معمول برای حساب کاربری معامله گران سه حالت در نظر گرفته شده است که لازم است معامله گران در مورد هر کدام از آنها شناخت کافی داشته باشند.

سه نوع وضعیت حساب در بازار مالی وجود دارد که عبارتند از:

وضعیت نرمال

بلافاصله بعد از اینکه کاربر، معاملات خود را باز کرد، وجهی در قالب کارمزد از حساب وی کسر خواهد شد. اگر در مجموع معاملات شما در حالت سود قرار گرفته باشد، میزان سرمایه موجود شما از وجه تضمین اولیه بیشتر خواهد بود، در این وضعیت حساب کاربر اصطلاحا با عنوان نرمال تعریف می شود.

وضعیت در خطر یا At Risk

وضعیت ات ریسک نوع دیگری از وضعیت حساب معاملاتی در بازار مالی است. چنانچه معاملات شما در بازار در شرایط ضرر دهی قرار بگیرد به گونه ای که میزان سرمایه از وجه تضمین اولیه کمتر باشد اما هنوز به کمتر از 70 درصد آن نرسیده باشد، وضعیت حساب شما در این شرایط در حالت ات ریسک خواهد بود.

وضعیت کال مارجین

نهایتا چنانچه به دنبال ضررهای معاملاتی، سرمایه شما به کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه در حساب معاملاتی تان برسد، حساب کاربری شما به حالت کال مارجین وارد می شود. این وضعیت حتی در صورتی که سرمایه شما به یک ریال کمتر از 70 درصد وجه تضمین اولیه برسد، وضعیت کال مارجین برای حساب معاملاتی شما اعمال خواهد شد.

نحوه اطلاع و خروج از شرایط کال مارجین

شاید برای برخی از کاربران سوال باشد که چگونه می توان از وضعیت کال مارجین در حساب خود مطلع شد. بهتر است به یاد داشته باشید که به محض اینکه حساب کاربری شما وارد شرایط کال مارجین شود، کارگزاری با استفاده از روش های مختلف پیش بینی شده شما را در جریان این شرایط خواهد گذاشت.

از جمله این روش ها می توان به ارسال پیامک متنی به شماره موبایل، ارسال پیام اخطار در حساب کاربری، ارسال ایمیل و … اشاره کرد.

چگونه می توان از وضعیت کال مارجین خارج شد؟

در صورتی که حساب کاربری شما وارد وضعیت کال مارجین شد، با اتخاذ سه استراتژی به شرح زیر می توانید از آن خارج شوید:

• در استراتژی اول باید مبلغی به حساب کاربری خود واریز نمایید تا مقدار حساب شما به حداقل 70 درصد از وجه تضمین برسد.
• روش دوم برای خروج از وضعیت کال مارجین این است که یک یا چند معامله باز را ببندید. شما باید بسته به میزان سرمایه خود محاسبه کنید که بستن کدام حساب های باز می تواند وضعیت حساب شما را به حالت نرمال برگرداند.
• ترکیب دو روش فوق سومین استراتژی خروج از وضعیت کال مارجین است. به این صورت که همزمان با بستن یک یا چند مورد از معاملات خود می توانید مقداری وجه به حساب وضعیت کال مارجین کاربری خود واریز نموده و آن را شارژ کنید.

اقدامات کارگزاری در مواجه با شرایط کال مارجین

برای معامله گران آشنایی با اقداماتی که کارگزاری در هنگام مواجه با شرایط کال مارجین انجام می دهد، می تواند بسیار مهم باشد. اغلب کارگزاری ها در شرایط ورود حساب کاربری کاربران خود به شرایط کال مارجین اقدامات زیر را در پیش می گیرند:

• ارسال اخطار به کاربر به روش های مختلف اولین قدمی است که کارگزاری ها در این شرایط انجام می دهند. در این اخطار کارگزاری با استفاده از روش های مختلفی که وضعیت کال مارجین اشاره شد، به کاربر اعلام می کند که حساب کاربری خود را از وضعیت کال مارجین خارج کند.
• در قدم دوم، چنانچه کاربر نسبت به اخطار بی توجه بوده و هیچ اقدامی در جهت خارج کردن حساب خود از شرایط کال مارجین انجام ندهد، کارگزاری برخی از معاملات باز کاربر را مسدود می کند تا زمانی که حساب وی به میزانی برسد که وارد حالت ات ریسک شود. متناسب با شرایط احتمال دارد یک یا چند و حتی همه معاملات باز کاربر بسته شوند.

چگونه می توان از کال مارجین شدن جلوگیری کرد؟

برای اینکه بتوانید حساب معاملاتی خود را از قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین مصون نگه دارید بهتر است از ترفندهای زیر استفاده کنید:

• اهرم معاملاتی خود را پایین تر بگیرید. با کمتر شدن اهرم معاملاتی از خطر ورود شما به وضعیت کال مارجین نیز کاسته می شود.
• اتخاذ سیستم مدیریتی سرمایه دقیق و حساب شده نیز می تواند ترفندی ایده‌آل برای مصون ماندن از کال مارجین شدن باشد. داشتن سیستم مدیریت سرمایه سبب می شود تا با انتخاب حجم معاملاتی بهینه تر، در هر لحظه درصد کمی از سرمایه شما وارد معامله شود.
• مقدار سرمایه اولیه موجود در حساب کاربری خود را افزایش دهید. بیشتر بودن مقدار پول اولیه احتمال ورود حساب شما به وضعیت Call Margin را تا حد زیادی کاهش می دهد.
• در معاملات خود از حد ضررهای منطقی استفاده کنید.

کال مارجین و مزیت های آن

کال مارجین با وجود اینکه می تواند به لحاظ روانشناسی روحیه معامله گر را تضعیف کند اما اگر از دیدگاه دیگری نگریسته شود ترفندی است که به شما در جلوگیری از متحمل شدن ضررهای بیشتر کمک می کند. بنابراین وجود آن برای معامله گر خالی از منفعت نیست.
همچنین هر میزان که سطح مارجین لول در نظر گرفته شده توسط کارگزاری ها بالاتر باشد، احتمال اینکه معامله گر بیشتر متضرر شود نیز بالاتر می رود.

برای مثال در صورت کاهش مارجین لول از 70 درصد به 50 درصد، هر چند که کال مارجین شدن معامله گر به تاخیر خواهد افتاد، اما در مقابل در این شرایط قرار گرفتن در وضعیت کال مارجین ضرر بیشتری را متوجه معامله گر خواهد کرد.

سوالات متداول در مورد کال مارجین

کال مارجین چیست؟

کال مارجین اغلب به کاهش ارزش یک یا چند دارایی در حساب مارجین اشاره دارد. در این حالت میزان ضرر معاملات به بالاتر از 70 درصد وجه تضمین رسیده و اخطاری مبنی بر افزایش وجه تضمین به کاربر ارسال می گردد.

چگونه می توان حساب کاربری خود را از حالت کال مارجین خارج ساخت؟

با استفاده از سه روش پیش بینی شده می توان حساب کاربری را از حالت کال مارجین خارج کرد. این سه روش عبارتند از واریز وجه، بستن پوزیشن های معاملاتی باز، اعمال ترکیبی از دو روش یعنی بستن پوزیشن های معاملاتی باز و واریز وجه.

اگر معامله گر نتواند کال مارجین را پرداخت کند، چه اتفاقی می افتد؟

کال مارجین در واقع از شما درخواست می کند تا حساب مارجین خود را شارژ کنید. در صورت عدم شارژ مجدد حساب، کارگزاری می تواند موقعیت های معاملاتی شما را تا زمان رسیدن موجودی حساب به حداقل مقدار مسدود کند.

کال مارجین شدن یعنی چه؟ و راه های خروج از وضعیت کال مارجین

تمامی افرادی که در بازار بورس به سرمایه گذاری می پردازند به خوبی به این موضوع واقف هستند که تمامی پیش بینی هایی که انجام می شود ممکن است به درستی پیش نرود و ممکن است گاهی اوقات با شکست مواجه شوید.

بازار بورس همیشه مثبت یا منفی نخواهد بود و تیم های مختلفی وجود دارند که در این زمینه فعالیت هایی را به انجام می رسانند. در بازار معامله های آتی مشکلاتی وجود دارد که برای معامله گران موضوع ناخوشایندی است.

افرادی که در بازار آتی فعالیت دارند با پیشبینی های غلط زیان هایی را متحمل می شوند که از آن به کال مارجین یاد می شود. کال مارجین به زبان ساده به وضعیتی گفته می شود که سرمایه گذاران با ضررهای متمادی حساب های معاملاتی خود را کاهش می دهند.

کال مارجین

به روز رسانی حساب ها را توسط قوانین جدید که ارائه می شود انجام خواهند داد و قبل از جلسه و بعد از جلسه این بروز رسانی ها حتما انجام خواهد گرفت. سود هایی را که بعد از تسویه حساب مشخص می شود در پایان جلسات به حساب های عملیاتی واریز خواهند کرد، اما زیان های ناشی از معاملات را هر نیم ساعت یک بار اعمال می کنند.

کال مارجین

وضعیت حساب ها

هر سرمایه گذاری برای اینکه بتواند در بازارهای آتی سرمایه گذاری هایی را انجام دهد باید حساب عملیاتی خود را شارژ نماید. به این معنی که خریداران و فروشندگان برای قراردادن وجهی به عنوان تضمین این حساب ها را با مبلغ معینی شارژ می کنند. این حساب ها هر نیم ساعت یکبار بروز رسانی می شوند و با توجه به میزان دارایی وضعیت حساب را به سه دسته وضعیت کال مارجین، وضعیت نرمال و وضعیت ات ریسک دسته بندی می کنند.

وضعیت ات ریسک: بعد از انجام معاملات تسویه حساب ها را انجام می دهند، اگر بر اساس قیمت فرد معامله گر با زیان رو به رو شود از حساب عملیاتی وی مبلغ ضرر را کم خواهند کرد. بر اساس قراردادهای آتی اگر حساب عملیاتی سرمایه گذاران تا 30 درصد تضمین اولیه کم شود با هیچ گونه مشکلی مواجه نخواهند شد، به این معنی که در هر شرایطی باید حساب عملیاتی تا 30 درصد تضمین اولیه پر باشد.

زمانی که بعد تسویه حساب از حساب عملیاتی افراد کسری هایی انجام شود می گویند که وی در وضعیت ات ریسک قرار دارد. در این شرایط موجودی حساب عملیاتی معامله گر کاهش پیدا می کند، اما به دلیل اینکه حساب وی از حداقل وجه تضمین بالاتر است مشکلی برای سرمایه گذار ایجاد نمی شود. در این شرایط برای اینکه با مارجین کال رو به رو نشوند باید موجودی حساب عملیاتی خود را افزایش دهند.

مارجین کال

وضعیت نرمال: گاهی اوقات بعد از انجام تسویه حساب سودی برای معامله گران حاصل می شود که حساب عملیاتی وی به همان میزان افزایش پیدا خواهد کرد. در شرایطی که موجودی حساب عملیاتی بیشتر شود، حساب سرمایه گذار در حالت نرمال قرار خواهد گرفت.

وضعیت کال مارجین: بعد از اینکه تسویه حساب ها انجام گرفت و مشخص شد که وجه باقی مانده در حساب عملیاتی از میزان وجه تضمینی پایین تر است معامله گر در وضعیت مارجین کال قرار خواهد گرفت. در واقع این وضعیت زیان ناشی از انجام معامله ها را نشان خواهد داد.

مارجین کال

خارج شدن از کال مارجین

معامله گرانی که در وضعیت مارجین کال قرار می گیرند می تواند از روش های مختلفی از این وضعیت خارج شوند، این روش ها شامل: واریز وجه، واریز مقداری از وجه و بستن موقعیت های باز و بستن موقعیت های باز می شود.

زمانی که فردی کال مارجین می شود می تواند طی مهلتی که به وی داده اند اقدامات لازم را به انجام برساند. این افراد اگر بخواهد از طریق واریز وجه از این وضعیت خارج شود می تواند به ازای هر موقعیت واریزی هایی را انجام دهد.

گاهی اوقات پیش می آید سرمایه گذاران ریسک هایی را انجام می دهند و معامله های زیادی را به انجام خواهند رساند، اما در نهایت با مارجین کال رو به می شوند و ممکن است توان پرداخت وجه مورد نیاز را هم نداشته باشند، در این شرایط باید به تعداد مورد نیاز و طبق محاسباتی که انجام می شود موقعیت های خود را ببندد.

کال مارجین

افراد دیگری در این شرایط از هر دو روش موجود استفاده می کنند که بتوانند راه حل خروج از کال مارجین را به انجام برسانند. به عنوان مثال می توانند تعدادی از موقعیت های باز خود را ببندند و مقداری از وجه تضمینی مورد نیاز را پرداخت نمایند.

کال مارجین

برخورد با فرد کال مارجین شده

گاهی اوقات پیش می آید که مهلتی که برای خروج از کال مارجین به افراد داده اند به پایان می رسد و هیچ گونه اقدامی را انجام نمی دهند در این شرایط کارگذاری خود اقداماتی را انجام خواهد داد. به این صورت که به موقعیت های باز فرد سرمایه گذار نگاهی می اندازند و با توجه به شرایطی که برای وی ایجاد شده است به بستن موقعیت های باز می پردازد.

دستورات و قوانینی وجود دارد که کارگذاری باید طی مهلت داده شد از طرف بورس موقعیت های فرد مارجین کال را ببندند. یعنی این کارگذاری ها خود برای ثبت موقعیت های باز باید اقدامات لازم را انجام دهند، حتی اگر فرد خود هیچ گونه اقدامی انجام ندهد. با این کار فردی که در وضعیت کال مارجین قرار دارد، از این حالت خارج می شود.

کال مارجین

گاهی اوقات ممکن است صف بسیار طولانی باشد و نتوان تا پایان جلسات معاملاتی سفارش را ثبت کرد. در این شرایط اگر تا پایان جلسه فرد بتواند سفارش را برای معامله ارائه دهد از این وضعیت خارج خواهد شد در غیر این صورت وضعیت خود را حفظ خواهد کرد. که بعد از اتمام جلسه، جلسات جبرانی را برگزار خواهند کرد و این شرایط را تا زمانی ادامه می دهند که فرد بتواند موقعیت های خود را ببندد مراحل خروج از کال مارجین را طی نماید.

کال مارجین (call margin)

برای همه کسانی که در بورس فعالیت دارند و یا می‌خواهند به جمع معامله‌گران در بازار سرمایه بپیوندند، کسب آگاهی و شناخت کافی از مفاهیم مربوطه و رایج در آن، نیازی لازم و ضروری محسوب می‌شود. کال مارجین یکی از این اصطلاحات مورد استفاده در بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری است که در این مقاله سعی بر آن داریم تا به بررسی مفهوم آن و چگونگی آن، بپردازیم و موضوعاتی که می‌خواهیم در آن ادامه موردبحث قرار دهیم عبارت‌اند از:

- مفهوم کال مارجین چیست؟

- کال مارجین در بورس
- کال مارجین در آتی سکه

- کال مارجین در معاملات آتی زعفران

- کال مارجین در فارکس

- نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین

کال مارجین (call margin) چیست؟

معامله در هر بازاری نیاز به میزانی از سرمایه دارد. گاهی اوقات برای معاملات در بازار سرمایه، میزان اعتبار مالی برای معامله‌گران و درخواست‌کنندگان از سوی کارگزاران مالی به مشتریان خود اختصاص داده می‌شود تا با استفاده از آن به سرمایه‌گذاری بپردازند. این اعتبار در طی قراردادی دوطرفه تأمین می‌شود و به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌گردد. میزان اعتباری که هر فرد سرمایه‌گذار برای انجام معامله در بازارهای مالی اخذ می‌کند، دارای سطح حداقلی برای تضمین است که در آن کال مارجین زمانی به وقوع می‌پیوندد که اعتبار به کمتر از سطح حداقلی برسد.

مفهوم کال مارجین به‌اصطلاح به زمانی گفته می‌شود که ضمانت وجه اولیه، در حساب کارگزاری مسدود شود. این مبلغ به طور معمول چیزی در حدود بیست درصد اعتبار تخصیص‌داده‌شده می‌باشد.

در کال مارجین، مواقعی که سرمایه‌گذار، از معامله خود، سودی کسب کند از طریق کارگزاری قابل برداشت است و در مواقعی که در معامله زیان کند، تا هنگامی‌که به سطح اولیه وجه تضمینی برسد، از حساب سرمایه‌گذار، کم می‌شود.

زمانی که میزان کسری سرمایه به حداقل برسد یعنی چیزی در حدود هفتاد درصد وجه تضمینی، کال مارجین فعال و اخطار کمبود بودجه به سرمایه‌گذار داده می‌شود تا اقدام به شارژ مجدد حساب خود کند. در غیر این صورت وضعیت حساب برای سرمایه‌گذار به حالت تعلیق و مسدود می‌گردد و نمی‌تواند اقدام به معامله کند.

کال مارجین در بورس

کال مارجین در اغلب بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری اتفاق وضعیت کال مارجین می‌افتد. در بازار بورس، شما به‌عنوان معامله‌گر و سرمایه‌گذار می‌توانید از کارگزاری خود، میزانی اعتبار برای معامله تأمین کنید و با آن سهام موردنظر خود را خریداری نمایید. طبق قرارداد، مقداری از این اعتبار مالی، در حساب کارگزاری به‌عنوان ضمانت، بلوکه می‌شود. کال مارجین در بورس زمانی اتفاق می‌افتد که سهام اوراق بهادار خریداری شده به میزانی از ضرر برسد که حداقل مبلغ لازم در اعتبار شما، کاهش پیدا کند و نیاز به شارژ وجه تضمینی خود در کارگزاری داشته باشید. اگر این میزان در کال مارجین تأمین نشود، به شکل قانونی، حساب کاربری شما برای معامله مسدود می‌شود.

کال مارجین در آتی سکه

به‌موازات بازار بورس، بازارهای سرمایه‌گذاری دیگری هستند که در آن معاملات روزانه صورت می‌گیرد. بازار آتی سکه یکی از این دست بازارها به حساب می‌آید که در آن می‌تواند کال مارجین اتفاق بیفتد.

در بازار آتی سکه، باتوجه‌به میزان تعهد میان معامله‌گران و بازار قراردادهای آتی، همواره باید به میزان مشخصی اعتبار در حساب، موجود باشد. درصورتی‌که این اعتبار از حداقل میزان موجودی کمتر شود، سرمایه‌گذار در بازار آتی، کال مارجین می‌شود و باید نسبت به واریز وجه وضعیت کال مارجین تضمینی مجدد تا سطح حداقلی اعتبار، اقدام نماید.

در بازار معاملات آتی، هر سرمایه‌گذار می‌بایست احتمالات موجود در کال مارجین شدن را بررسی کند تا از کال مارجین شدن حساب خود جلوگیری کرده باشد. این اقدامات نیاز به کسب مهارت‌های لازم در معامله‌گری دارد. اطلاع از کال مارجین در معاملات آتی سکه، می‌تواند میزان ریسک را به طرز قابل‌توجهی کاهش دهد و از ضررهای احتمالی جلوگیری نماید.

کال مارجین در معاملات آتی زعفران

زعفران، همیشه به‌عنوان کالای لوکس در ایران تولید می‌شده و امروزه در معاملات بورس کالا و نیز قرارداد آتی زعفران قابل معامله می‌باشد. سرمایه‌گذاری در بازار آتی زعفران بر مبنای تقاضای صادرات، صدور گواهی و میزان افزایش و کاهش کشف قیمتی انجام می‌گیرد.

در بازار آتی، تسویه‌حساب در موعد زمانی کوتاه‌مدت صورت می‌گیرد. نوسانات قیمتی در بورس کالا و نیز قراردادهای آتی می‌تواند در نحوه معاملات زعفران تأثیرگذار باشد به صورتی که سرمایه‌گذاران ممکن است به میزانی از ضرر و یا کمبود سرمایه اولیه برسند تا کال مارجین شوند.

خرید قرارداد آتی زعفران در بورس کالا، با تسویه‌حساب روزانه همراه است. به‌عنوان‌مثال فرض کنید میزان مبلغ تضمینی برای قرارداد آتی زعفران معادل یک میلیون تومان باشد. سرمایه‌گذار به‌حساب آتی خود به همین میزان اعتبار واریز می‌کند. سپس در جلسه معاملاتی وضعیت خرید یا فروش را اخذ می‌کند. تا زمانی که معاملات قرارداد آتی زعفران به میزان حداقل برای وجه تضمینی نرسد، وضعیت او عادی یا نرمال است. معمولاً میزان هفتاد درصد اعتبار را برای وجه تضمین در نظر گرفته می‌شود؛ بنابراین زمانی که موجودی اعتبار در حساب سرمایه‌گذار به میزان 700.000=0.7* 1.000.000 برسد، وضعیت کال مارجین اتفاق می‌افتد و باید نسبت به شارژ مجدد به بالاتر از حد کال مارجین اقدام کند. در غیر این صورت، حساب شخص برای معامله مسدود می‌گردد.

در بازار قرارداد آتی، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق سامانه معاملاتی آنلاین وضعیت حساب خود را چک کنند تا بتوانند قبل از کال مارجین اقدامات لازم را انجام دهند. همچنین کارگزاران به مشتریان خود وضعیت کال مارجین را طی تماس اطلاع می‌دهند. در وضعیت کال مارجین عموماً مهلتی برای واریز وجه موردنیاز داده می‌شود تا معامله‌گران در مهلت مشخص شده خود را از کال مارجین خارج نمایند.

کال مارجین در فارکس

فارکس یکی از مهم‌ترین بازارهای بین‌المللی است که روزانه حجم زیادی از معاملات را در خود به انجام می‌رساند. در معاملات فارکس هر کاربر می‌تواند اعتبار خاصی برای معامله، داشته باشد. کال مارجین یکی از اصطلاحات مهم در معاملات فارکس به شمار می‌رود.

در معاملات فارکس همواره باید سطح مارجین خود را چک کنید. اگر زیان پوزیشن معامله‌گر در فارکس به‌قدری افزایش پیدا کند که درجه مارجین به میزان مشخص شده کاهش یابد، کارگزار به شما اخطار کال مارجین می‌دهد. چراکه هر زمانی که اعتبار شما به پایین‌تر از سطح تضمین یا درجه مارجین برسد، بلافاصله کال مارجین خواهید شد. کال مارجین هشداری است که به ما اطلاع می‌دهد که حساب موجودی ما برای حداقل تضمین برای معامله، در سطح پایینی است و نیاز به شارژ موجودی مجدد یا بستن پوزیشن‌ها داریم. در غیر این صورت تمام حساب ما برای معامله بلوکه خواهد شد.

نکاتی در مورد جلوگیری از کال مارجین

بارها دیده شده که معامله‌گرانی که تازه وارد بازارهای سرمایه شده‌اند، از کال مارجین بی‌اطلاع بوده‌اند و پس از بلوکه شدن حسابشان به آن پی برده‌اند. جلوگیری از کال مارجین شدن، یکی از اصول مهم در معامله‌گری می‌باشد که ذکر این نکات می‌تواند تا حدودی راهگشا باشد:

• تعیین میزان حد ضرر در سهام یا دارایی خریداری شده به شکلی که وقتی سهام افت کرد و به حد تعیین شده رسید، برای جلوگیری از ضررهای احتمالی بعدی، آن سهام یا دارایی را بفروشید.
• حجم معاملات را به بازه‌های مختلف تقسیم کنید و به عبارتی خریدهای پله‌ای انجام دهید و به یکباره تمام دارایی را در وضعیت خرید قرار ندهید تا در صورت افت سهام، موجودی کافی در حساب داشته باشید.
• مدیریت ریسک و بررسی تمامی احتمالات موجود، می‌تواند از کال مارجین شدن جلوگیری نماید.
• اطلاع کافی از میزان سطح مارجین و میزان حداقل سطح تضمینی قبل از معامله
• پافشاری زیاد بر یک معامله ناموفق می‌تواند در مدت زمانی به کال مارجین برسد. پس دوری کردن از آن نقش مهمی در جلوگیری از کال مارجین دارد.

جمع‌بند ی

همان‌طور که در این مقاله به آن اشاره شد، کال مارجین وضعیتی است که معمولاً در بازارهای مالی داخلی و بین‌المللی اتفاق می‌افتد. هر فرد سرمایه‌گذار در هر بازاری که فعالیت می‌کند باید از وقوع کال مارجین در حساب خود جلوگیری نماید. از همین رو ما در این مطلب به بررسی مفهوم کال مارجین در انواع بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری پرداختیم و نکاتی را در مورد آن بیان کردیم.

کسب دانش کافی و آگاهی‌های لازم برای ورود به هر بازاری برای سرمایه‌گذاری، نیاز مهم و اساسی به شمار می‌رود و در این راستا کارگزاری اقتصاد بیدار با بهره‌بردن از مشاورین و متخصصین حوزه سرمایه‌گذاری بستری را برای مشتریان و علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری فراهم کرده تا از خدمات مربوط، استفاده بهینه و لازم را ببرند. به همین منظور برای اطلاعات بیشتر کافی است با سایت یا دفاتر کارگزاری در ارتباط باشید.

کال مارجین چیست؟ آموزش خروج از کال مارجین

کال مارجین یا Margin Call چیست؟ همونطور که می دونید بازار ارز های دیجیتال، یک بازار پر سود و جذاب هستش که حدود 4 و 5 ساله که رونق زیادی در سطح دنیا پیدا کرده و در حال حاضر میلیون ها کاربر داره. در کشور خود ما ایران، طبق آخرین تخمین که زده شده بیش از 12 میلیون نفر در بازار رمز ارز ها فعالیت دارن. خب گفتیم که بازار رمز ارز ها یک بازار پر سود و جذاب هستش، آیا برای همه کاربرانی که وارد این حوزه میشن، به این شکله ؟ مسلما نه. سود بالا رو کسانی به دست میارن که با اصول و راه و چاه بازار آشنا باشن. بازار رمز ارز ها درسته که یک بازار مالی مثل سایر بازار های مالی نظیر بورس و فارکس و . هستش، منتهی ضمن داشتن اشتراکاتی، تفاوت های کلیدی هم داره. در بازار کریپتوکارنسی انواع مختلف معامله رو داریم، معاملات اسپات، معاملات فیوچرز و معاملات مارجین. هر کدوم این انواع معاملاتی، مزایا و معایب خاص خودشونو دارن و سطحی از دانش و مهارت رو طلب می کنن. در این مقاله قصد داریم در مورد گزینه آخر صحبت کنیم و ببینیم که معاملات مارجین چیست و به چه شکلی انجام میشه و کلا چه ملزوماتی نیاز داره. سپس به یکی از مفاهیم کلیدی در زمینه معاملات مارجین خواهیم پرداخت و بررسی می کنیم که کال مارجین Margin Call چیست و چه معنا و مفهومی داره و همچنین آموزش خروج از کال مارجین به چه شکل هستش.
با مطالعه این مقاله به یک دید جامع و کامل در مورد سبک معاملاتی مارجین خواهید رسید و با مبانی و مفاهیم اون آشنا خواهید شد. فراموش نکنید که در دنیای ارز های دیجیتال، هر قدر بیشتر یاد بگیرین و مهارت و تجربه کسب کنین، به همون اندازه موفق تر و حاشیه سود شما بالا تر خواهد بود. پس برای یادگیری در این حوزه وقت و انرژی کافی صرف کنید و به دید یک سرمایه گذاری بهش نگاه کنید. مجموعه آکادمی آموزش ارز دیجیتال ارزسنج هم کنار شماست تا با بهره گیری از کادر متخصص آموزشی، به روز ترین و کاربردی ترین آموزش ها رو در قالب مقالات و ویدیو های آموزشی در اختیار تون بذاره. همراه و هم مسیر ارزسنج باشید تا کنار هم این مسیر رو با موفقت طی کنیم.

معاملات مارجین چیست؟

معاملات مارجین چیست؟ همونطور که در مقدمه بحث اشاره کردیم، به طور کلی معاملات در بازار کریپتوکارنسی به سه دسته معاملات اسپات، معاملات فیوچرز و معاملات مارجین دسته بندی میشه که هر کدوم برای خودش اصول و راه و چاهی داره. در این قسمت قصد داریم بررسی کنیم که معاملات مارجین چیست و چه طوری انجام می گیره. خب بپردازیم به شرح و توضیح معاملات مارجین. معاملات مارجین، شیوه ای برای معامله و خرید و فروش یک دارایی مثل ارز دیجیتال هستش که از سرمایه‌ ای که از طرف توسط شخص ثالثی تامین میشه، برای معامله استفاده می کنه. در قیاس با سایر روش‌ های معاملاتی، معاملات مارجین به تریدر ها و معامله ‌گران با استفاده از اهرم‌ ها (Leverage)، امکان دستیابی به مقادیر بیشتری از سود و صد البته ضرر رو میده. به عبارتی همونطور که سود چند برابر میشه و ضریب می گیره، اگر تریدر دچار خطای محاسباتی و تحلیلی بشه، ضرر و زیان اون هم چند برابر خواهد بود. از همین رو عمدتا، افراد با ریسک پذیری بالا، وارد حوزه معاملات مارجین میشن. البته این نکته رو هم باید خاطر نشان کنیم که لازمه ورود به معاملات مارجین برای سود بیشتر، دانش و مهارت بالا در زمینه تحلیل تکنیکال هستش. چون یک کاربر هر قدر هم که ریسک پذیر باشه ولی از دانش و مهارت کافی رو نداشته باشه، در زمان کوتاهی متضرر میشه و ممکنه که اصلا کل سرمایه شو از دست بده و در نتیجه مایوس و سر شکسته مجبور به ترک بازار بشه.
پس به عنوان نکته اول و شاید مهم ترین نکته در این زمینه، به هیچ عنوان هیجانی عمل نکنید و قبل از ورود به پوزیشن معاملاتی مارجین، همه جوانب رو بسنجید و از تحلیل خودتون اطمینان بالایی داشته باشین. پس متوجه شدیم که معاملات مارجین با استفاده از اهرم یا لوریج، می تونن از لحاظ تئوری سود بسیار بالایی داشته باشن و همچنین ممکنه نقطه مقابل اون هم اتفاق بیفته و باعث ضرر کلان و از دست رفتن سرمایه بشه. با توجه به جذابیتی که معاملات مارجین برای خیلی از کاربران دارن، بعضی از صرافی ‌های ارز دیجیتال، انتظار بیشتری از تریدر های مارجین دارن و در احراز و تایید هویت اونا هم سخت ‌گیری بیشتری به خرج میدن و یا حتی شرط هایی رو برای واجد شرایط بودن شون تعیین می کنن.

معاملات مارجین چگونه انجام می گیرد؟

خب حالا که فهمیدیم کلیات، و همچنین مزایا و معایب معاملات مارجین چیست، بهتره نگاه اجمالی هم به سبک خود معامله مارجین داشته باشیم. معاملات مارجین تفاوت بخصوصی با سایر نوع معاملات نداره و اصلی ترین تفاوت اون با بقیه انواع معاملاتی، در شیوه تامین سرمایه مورد نیاز برای معامله و ترید هستش. تامین سرمایه در این نوع از معامله به شکل امانی هستش که عمدتا صرافی ها هستن که این سرمایه رو قرض میدن. به عنوان نمونه، سپرده گذاری 5 دلاری به‌ وسیله یک اهرم با نسبت یک به پنج یا به عبارتی با ضریب 5 (X5) این معنی رو میده که کاربر در بازار به میزان 25 دلار شرط می بنده. نکته ‌ای که هست اینه که کاربر باید در هر حال، پول قرض گرفته شده رو پس بده (صرافی که محض رضای خدا پول قرض نمیده). از این رو در همه معاملات مارجین، سود به ‌دست اومده باید طوری تخمین زده بشه که علاوه بر وام دریافت شده، کارمزد مربوط به پول قرض یا وام گرفته ‌شده رو هم پوشش بده. پس میبینیم که صرافی ها خودشون هم ذی نفع هستن و برای پولی که قرض میدن، کارمزد و سود می گیرن. معاملات مارجین می‌ تونن برای هر دو پوزیشن معاملاتی لانگ (Long) و شورت (Short) مورد استفاده قرار بگیرن. پوزیشن Long نشان‌ دهنده این فرض هستش که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، تریدر سود می‌کنه و پوزیشن Short هم کاملا عکس پوزیشن لانگ، با کاهش ارزش رمز ارز مورد نظر، تریدر به سود میرسه.
برای درک بهتر تصور کنید شخصی یک واحد بیت کوین داره. این شخص طبق تحلیلی که می کنه، پیش بینی داره که قیمت بیت کوین از 3000 دلار به 5000 دلار در هر واحد خواهد رسید و یک معامله مارجین با اهرم یا ضریب 5 انتخاب می کنه. در چنین حالتی، شخص مورد نظر حالا 5 بیت کوین داره و چنان چه قیمت به 5000 دلار برسه، سودش 5 برابر بیشتر از زمانی هستش که با یک بیت کوین سرمایه ‌گذاری کنه. اما از طرفی هم، همونطور که وضعیت کال مارجین پیش تر هم اشاره کردیم، چنان چه این شخص در تحلیل و ارزیابی خودش اشتباه کرده باشه و قیمت بجای افزایش با کاهش مواجه بشه، صرافی از پول اولیه کاربر، نسبت به ضرر رخ داده کم می کنه که حتی ممکنه به قیمت برداشتن همه پولش تموم بشه.

بخش های معاملات مارجین

دو بخش اصلی برای بازار مارجین وجود داره. اولین بخش، معاملات مارجین در بازار نقدی هستش. در این ‌گونه از معاملات، مبلغ وام گرفته شده باید بلافاصله از تموم شدن معامله، برگشت داده بشه. این مکانیزم معمولا توسط صرافی ‌های ارز دیجیتال و از طریق سیستم واه دهی همتا به همتا یا Peer to peer انجام می گیره. به عبارتی، یک نهاد داد و ستد مجزا مبالغ وام گرفته شده رو تامین کرده و انتظارات از این نهاد برای ت مین پرداخت‌ ها (با بهره یا کارمزد معامله) بالاست. این مورد در جای خودش باعث ایجاد آستانه تسویه خواهد شد. چنان چه میزان بدهی تریدر بیشتر از ارزش کل تضمین باشه، وام ‌دهنده که صرافی باشه، می‌ تونه فراخوان مارجین یا مارجین کال انجام بده تا اطمینان حاصل کنه که خواهد تونست پول وام داده شده خودش رو پس بگیره. در ادامه مفصل تر در مورد این موضوع صحبت خواهیم کرد که

کال مارجین Margin Call چیست.

دومین بخش اصلی معاملات مارجین، مبادله مشتقات هستش. مشتقات، همونطور که از اسم شون هم مشخصه، ابزار های مالی هستن که در یک لایه بالا تر از دارایی اصلی ایجاد میشن که آشنا ترین نوع اون، معاملات فیوچرز هستش. زمانی که تریدر یک معامله مارجین رو در بازار مشتقات انجام میده، اصل دارایی دست ‌نخورده باقی‌ می مونه و طرفین متقابل قرارداد فیوچرز انتخاب میشن.

نکات مهم در معاملات مارجین

خب تا اینجا متوجه شدیم که ذات معاملات مارجین چیست. معامله مارجین شبیه سایر نوع معاملات هستش با این تفاوت که سرمایه مورد نیاز معامله از شخص ثالثی مثل صرافی قرض گرفته میشه. به علاوه در معاملات مارجین، از اهرم ها هم می تونیم استفاده کنیم که همونطور که گفتیم سود یا زیان ما رو چند برابر می کنه. اولین و مهم ترین نکته در ورود به معاملات مارجین، مدیریت احساسات و هیجانات هستش. درسته که سود این معاملات بالاست منتهی باید در نظر داشته باشید که شمشیر دو لبه هستش و به همون اندازه ریسک ضرر شما رو هم بالا میبره. از همین رو اگر قصد ورود به این حوزه رو دارید باید در زمینه تحلیل تکنیکال حسابی دانش و مهارت کسب کنین. تحلیل تکنیکال، دانش مطالعه تاریخچه قیمت ها و استخراج الگو های تکرار شونده در گذشته هستش برای تعمیم دادن اونا به آینده. در تحلیل تکنیکال، ارزش ذاتی یک دارایی مهم نیست، چیزی که اهمیت داره، شناسایی نوسانات کوتاه مدتی هستش. دانش تحلیل تکنیکال، عرصه بسیار وسیعی هستش و برای تسلط مناسب بر اون باید زمان و انرژی صرف کنید. از مجموعه مقالات و دوره آموزش ارز دیجیتال ارزسنج هم می تونین برای بالا بردن سطح دانش و مهارت خودتون در حوزه تکنیکال استفاده کنید. مورد بعدی در مورد معاملات مارجین اینه که در استفاده از اهرم ها طمع نکنید و مدیریت ریسک و یک دید منطقی اقدام به انتخاب ضریب و اهرم کنید. مجددا تاکید داریم که ضرایب و اهرم ها در معاملات مارجین، شمشیر دو لبه هستن. پس باید منطقی و اصولی به کار گرفته بشن. در ارتباط با اهرم در معاملات و معاملات اهرمی یک مقاله مجزا تالیف شده که در بخش مقالات آموزشی آکادمی ارزسنج در دسترسه و می تونید برای اطلاعات بیشتر در این زمینه، اون رو هم مطالعه کنید. خب تقریبا به طور کامل بررسی کردیم که معاملات مارجین چیست و در ادامه میریم سراغ یکی از مفاهیم مهم در این زمینه تحت این عنوان که کال مارجین چیست. پیش تر اشاره کوتاهی به این مفهوم مهم داشتیم ولی در ادامه کامل تر و با جزییات بیشتر بررسی خواهیم کرد که کال مارجین چیست و همچنین آموزش خروج از کال مارجین به چه شکلی می باشد.

وضعیت حساب کاربری و ارتباط آن با کال مارجین چیست؟

برای فعالیت در بازار مارجین، لازمه که حتما کاربران قبل از هر چیزی به عنوان ضمانت، حساب خودشون رو تا یک اندازه ای شارژ کنن و به عبارتی وجه تضمین داشته باشن. در بازار هایی که وام دهی و اهرم در اونا موجودیت داره، معمولا حساب ها رو به سه دسته کلی تقسیم می کنن. این دسته بندی ها عبارتند از :

1. حساب عادی یا نرمال :

چنان چه بعد از بسته شدن پوزیشن و تسویه ‌حساب معامله، عددی با عنوان سود برای تریدر و معامله گر در نظر گرفته‌ شده باشه، این امر رو شاهد خواهیم بود که موجودی حساب عملیاتی مساوی یا بیشتر برابر مقدار مبلغ تضمین اولیه هستش. این موضوع یک حالت عادی یا نرمال خواهد بود و به اون حساب تا این جای کار میگیم یک حساب عادی یا نرمال.

2. حساب at risk :

چنان چه وضعیت حسابی عادی یا نرمال نباشه، به طبع یا at risk هستش و یا مارجین کال. حساب at risk رو اینجا و حساب مارجین کال رو در پاراگراف بعدی بررسی می کنیم. وضعیت at risk به کاربر نشون میده که ضرر کرده و باید مبلغی رو تحت عنوان حق پرداختی، پرداخت کنه. در این مورد دقت داشته باشین که موجودی حساب شما نباید تحت هیچ شرایطی تا 30 درصد نسبت به وجه تضمین اولیه شما کاهش پیدا کنه. به عبارتی دیگه برای این ‌که تضمین وجه شما در حساب وجود داشته باشه، همیشه باید اطمینان حاصل کنین که تا 70 درصد مبلغ و میزان تضمین وجه در حساب شما موجودیت داره. اگر موجودی حساب از 70 درصد وجه تضمین ‌شده به‌ دلیل بروز ضرر خاصی کاهش پیدا کنه، کاربر وارد وضعیتی میشه با نام کال، اما این که کال مارجین چیست در ادامه بهش خواهیم پرداخت.

3. مارجین کال (Margin call) :

وضعیت سوم از حساب کاربری. وضعیت کال مارجین هستش. این وضعیت نشون میده که موجودی حساب کاربر بعد از بروز یک زیان به زیر 70 درصد مبلغ تضمین ‌شده رسیده. مد نظر داشته باشین که حتی اگر یک سنت هم وجه تضمین حساب کاربری زیر 70 درصد برسه، حالت و وضعیت کال مارجین رخ میده. به بیانی ساده تر، این وضعیت نشون میده که کاربر بیش از حد مجاز (30 درصد) وارد ضرر شده و ممکنه اصل پولی که صرافی ارز دیجیتال وام داده به خطر بیفته و صرافی هیچ وقت نمیذاره که پول هایی که وام میده از بین برن و ساز و کار هایی برای تضمین امنیت سرمایه خودش تدارک میبینه. در چنین وضعیت اگر کاربر اطمینان به بازگشت روند داشته باشه باید وجه تضمین حساب خودش رو شارژ کنه تا دوباره حساب از وضعیت کال مارجین خارج بشه و به اون حاشیه امن 70 درصد برسه. چنان چه این وضعیت ادامه پیدا کنه، سیستم تا جایی که وجه تضمین کاربر، ضرر رو پوشش میده، به کارش ادامه میده ولی زمانی که به حد آستانه رسید، پوزیشن بسته میشه و کل وجه تضمین کاربر، به عنوان ضرر و زیان صرافی برداشته میشه. در ادامه آموزش خروج از کال مارجین Margin call رو هم ارائه خواهیم داد. همراه با باشید.

آموزش خروج از کال مارجین Margin Call

تا اینجای مقاله با کلیات معاملات مارجین آشنا شدیم و فهمیدیم که کال مارجین (Margin Call) چیست؟ حالا اگر حساب کاربری کال مارجین شده باشه باید چه کاری انجام داد ؟ در این قسمت آموزش خروج از کال مارجین رو بهتون ارائه خواهیم داد. چنان چه کاربری دچار وضعیت کال مارجین بشه، برای خروج از کال مارجین، سه راه بیشتر نداره.
• واریز وجه بیشتر : یکی از راه حل ها واریز مقدار وجه تضمین بیشتر هستش تا حد 70 درصد وجه تضمین همچنان حفظ بشه. این کار معمولا زمانب اتفاق میفته که کاربر به تحلیل خودش اطمینان کافی داشته باشه و با این کار همچنان امید به پیش بینی خودش داره.
• بستن پوزیشن ها باز : در این حالت طبیعتا وجه تضمین سایر پوزیشن ها، بازگشت داده میشه و کاربر می تونه از اونا برای افزایش وجه تضمین وضعیت مارجین کال خودش استفاده کنه.
• ترکیب دو راه حل قبلی : در این حالت کاربر می تونه هم بخشی از پوزیشن های باز خودش رو ببنده و هم مقداری واریز کنه. برآیند این دو باعث میشه تا وجه تضمین مورد نیاز برای وضعیت مارجین کال تامین بشه.

سخن پایانی

در این مقاله در مورد یکی از سبک های معاملاتی در بازار های مالی مثل بازار ارز های دیجیتال صحبت کردیم. معاملات مارجین، نوعی از معاملات هستش که در اون کاربر از شخص ثالثی مثل صرافی، مقداری پول وام می گیره تا با اون معامله و ترید کنه. در معاملات مارجین میشه از اهرم ها برای ضریب دادن و چند برابر کردن سرمایه استفاده کرد که در صورت شناسایی سود، مقدار این سود هم بر حسب ضریب چند برابر خواهد بود. البته مکررا اشاره و تاکید کردیم که همونطور که سود چند برابر میشه، ضرر احتمالی هم چندین برابر میشه و از همین رو باید با احتیاط و اطمینان و دست پر از لحاظ دانش تحلیل تکنیکالی اقدام کرد. چنان چه در این دسته از معاملات، ضرر کاربر بیش از 30 درصد وجه تضمینش بشه، حالتی فعال میشه به نام مارجین کال. در این مقاله بررسی کردیم که مارجین کال چیست و همچنین آموزش خروج از کال مارجین رو هم بهتون ارائه دادیم. امیدوارم که این مقاله براتون مفید بوده باشه و استفاده لازم رو برده باشید. حتما به بخش مقالات آموزشی ما در آکادمی ارزسنج سر بزنید و از مقالات و ویدیو های آموزشی متنوع استفاده کنید. پشتیبانی آنلاین آکادمی هم پاسخگو سوالات و نظرات شماست. امیدواریم که همیشه معاملات پر سودی داشته باشین و هیچ وقت در وضعیت مارجین کال در معاملات تون قرار نگیرین.