کسب سود در بازار ثانویه

مقدمه ای بر تحقیقات بازار

برای انجام یک کسب و کار موفق، مهم است که بدانید مشتریان شما چه کسانی هستند، به چه چیز نیاز دارند، و چگونه می توان به آنها دسترسی پیدا کرد. تحقیقات بازار می تواند به شما برای به دست آوردن اطلاعات صحیح و خاص در باره مشتریان و رقبای شما، که بخش مهمی از شروع یا توسعه کسب و کار شماست، کمک کند. تقاضای مصرف کنندگان برکلیه فعالیت های شرکت شما تاثیر می گذارد وآن را رهبری می کند و می تواند موفقیت یا شکست کسب و کار شما را تعیین کند.

چرا تحقیقات بازار را انجام دهید؟

محیطی که کسب و کارتان در آن انجام می گیرد می تواند بسیار پویا باشد. تغییرات در وضع اقتصادی، تغییرات آماری نفوس، قوانین جدید و تغییرات تکنولوژی همگی می توانند بر روش کسب و کار شما تاثیر بگذارند.

تحقیقات بازار می تواند به شما کمک کند:

• مشخصات و ترجیحات مشتریان خود را بهتر درک کنید
• فرصت ها ی افزایش فروش و رشد کسب و کارتان را شناسائی کنید
• سطح رقابت را دربازار خود تحت نظر قرار دهید
• خطرات تصمیم گیری در کسب و کارتان را تقلیل دهید
• طرح کسب و کارتان را توسعه دهید و تکمیل کنید

کسب و کارهای شکل گرفته ای که در مورد تغییرات اساسی فکر می کنند، مثل توسعه کسب و کار یا تغییر محل، همچنین می توانند از تحقیقات بازار برای پشتیبانی از تصمیم شان استفاده کنند. موارد معمول دیگری که ممکن است تحقیقات بازار را طلب کنند عبارتند از:

• راه اندازی یک مبارزه تبلیغاتی جدید
• افزایش محصول یا سطح موجودی
• عرضه خطوط جدید محصولات یا خدمات

چگونه تحقیقات بازار را انجام دهید؟

قبل از شروع، اهداف روشنی را در باره فعالیت هائی که می خواهید برای تحقیقات بازارانجام دهید تعیین کنید. شما باید آنچه را که نیاز به آگاهی از آن دارید و دلائل آن را مشخص کنید.

پس از مشخص کردن اهداف خود، یک راهکار کسب سود در بازار ثانویه تعیین کنید و تکنیک هایی برای جمع آوری اطلاعات انتخاب کنید. دو نوع وسیع تحقیقاتی را که می توانید اانجام دهید تحقیقات اولیه و تحقیقات ثانویه می باشند.

تحقیقات اولیه شامل اطلاعاتی است که مستقیماً از مشتریان بالقوه از طریق بررسی، گروه تمرکز، گروه نظر سنجی، و غیره گردآوری می شود. شما می توانید یا خودتان تحقیقات را انجام دهید یا شرکتی را استخدام کنید که این کار را برایتان انجام دهد. چنانچه خودتان این تحقیقات را انجام دهید، از مخارج کم می کنید وبه آگاهی بیشترخود از بازار کسب و کار تان می افزایید.

ضرر تحقیقات اولیه این است که امکان دارد وقت گیر و گران باشد، بخصوص اگر یک شرکت بازار یابی را برای انجام بررسی استخدام کنید. منافع آن در این است که شما می توانید گروه های خاصی (از جمله مشتریان خود یا بازارهای جغرافیائی برای کسب و کارتان) را هدف قرارداده و در مورد آنها مطالعاتی انجام دهید تا بتوانید به سوالات خاصی پاسخ گویید.

تحقیقات ثانویه اطلاعات موجود را که قبلاً جمع آوری شده، از قبیل اطلاعات مربوط با آمار نفوس و صنعت، بررسی می کند و استفاده از آن را در کسب و کار یا طرح بازاریابی خودتان به کار می گیرد.

تحقیقات ثانویه از منابع موجود مانند سوابق شرکت، نظرسنجی ها، مطالعات تحقیقاتی و کتاب ها استفاده می کند. این کار معمولاً نسبت به تحقیقات اولیه زمان کم تری را در بر می گیرد، و می تواند ارزان تر شود.

هرچند تحقیقات ثانویه کمتراز تحقیقات اولیه مورد توجه قرار می گیرد، معهذا می تواند اطلاعات باارزشی را بازدهد.

در زیر نمونه سوالاتی که در طول تحقیقات ثانویه می توانند مورد بررسی قرار بگیرند آورده می شود:

• در حال حاضر وضعیت اقتصادی چگونه است، و آیا در حال تغییر می باشد؟
• روند صنعت چگونه است؟
• آیا بازار بین المللی برای محصول من وجود دارد؟
• مشتریان من چه کسانی هستند؟ (جمعیت، گروه سنی، سطح درآمد، محلی که زندگی می کنند، و غیره)
• موقعیت بازار کار چیست؟

یکی دیگر از منابع کلیدی ثانویه اطلاعات آماری است که ازطریق ارائه دهندگان آمارهای رسمی، انجمن ها و موسسات خصوصی به دست می آید.

نیاز به دانستن چه چیزهایی دارم؟

هنگام انجام تحقیقات سوالاتی وجود دارد که ممکن است مایل به دادن پاسخ به آنها باشید، و تحقیقات اولیه یا تحقیقات ثانویه به شما برای یافتن پاسخ کمک می کنند. برخی از سوالات را که شما می توانید در نظر بگیرید عبارتند از:

• مشتری من کیست؟
  آگاهی از اینکه مشتری شما کیست به شما برای انتخاب محل، تعیین قیمت، و برنامه ریزی راهکار فروش کمک می کند. از خودتان سوال کنید: چه کسی محصول مرا خواهد خرید؟ عادت ها و ترجیحات مشتری های من کدام اند؟
• آیا برای محصول/ خدمات من تقاضا وجود دارد؟
  اطمینان یابید که محصول یا خدمت شما احتیاجات مشتریان تان را پاسخ می دهد.
• رقیب من کیست؟
  مشخص کنید که چه کسانی رقبای اصلی شما هستند، سعی کنید توانائی ها و نقاط ضعف آنها را بیابید و ببینید کسب و کار شما در مقایسه با کسب و کار آنها چگونه است.
• مشتری های من در کجا مستقر هستند؟
  دانستن اینکه مشتریان بالقوه شما در کجا مستقر می باشند به شما در انتخاب محل، نوع تبلیغاتی که باید انجام دهید، و سایر راهکارهای بازاریابی کمک می کند. همچنین به شما در باره شناخت تغییرات در صنعت کارتان و چگونگی تاثیر آن تغییرات در فروش کمک می کند.
• چه مبلغی مطالبه کنم؟
  هدف کسب و کار شما به حداکثر رساندن سود شماست در حالی که بتوانید هنوز در رقابت باقی بمانید. قیمت گذاری می تواند رل بزرگی در موفقیت کسب و کار شما داشته باشد، بنابراین شما لازم است که بدانید رقبای تان چه مبلغی برای محصولات و خدمات مشابه مطالبه می کنند و اینکه آیا شما می توانید قیمت خود را در طول زمان حفظ کنید.
• چگونه باید محصول/ خدمات خود کسب سود در بازار ثانویه را ترویج دهم؟
  مطمئن شوید که برای تروج کسب و کار خود از موثرترین روش ها استفاده می کنید. هنگامی که در مورد یک راهکار ترویج تصمیم گیری می کنید در نظر بگیرید که رقبای شما چکار می کنند و برای کسب و کارتان کدام یک از رسانه ها مناسب تر است (بعنوان مثال، رسانه آنلاین برای بازار نوجوانان).

یافتن اطلاعاتی که بتواند به شما در تصمیم گیری برای کسب و کارتان کمک کند می تواند مشکل باشد، و بعضی از این اطلاعات می توانند برای خرید گران باشند. معذالک، تعدادی منابع آماری و تحلیلی مقرون به صرفه در اختیارتان قرار دارند، بعلاوه راهنماهایی که به شما کمک می کنند تا درک بهتری از تمام مواد در دسترس داشته باشید.

فیلم آموزش مفاهیم بورس تهران توسط مهدی دلبری

در این مجموعه آموزشی که به همت مرکز مالی ایران تهیه شده به آموزش مبانی اولیه بورس برای افراد نوآموز پرداخته می شود. مطالب ساده و کامل ارائه شده که همه طیف از افراد علاقه مند بتوانند از آنها استفاده کنند.

بورس چیست؟

به طور عام اکثر مردم پس انداز های خود را یا در بانکها نگهداری یا با آن طلا و ملک خریداری می کنند. ولی راه های دیگری هم برای سرمایه گذاری پس انداز ها وجود دارد و آن بورس است. بورس مکانی است که در آن سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس معامله می شود. به عنوان مثال شما می توانید سهام شرکت سایپا یا ایران خودرو را خریداری کنید یا حتی می توانید سهام پالایشگاه های بزرگ کشور و شرکت های دارو سازی را بخرید.

وقتی شما سهام شرکتی را می خرید و آن شرکت سورد آور است شما نیز در سود آن شرکت سهیم می شوید و سود شما بصورت سالانه برایتان واریز می شود. همچنین اگر سهام شرکت رشد کند از این ناحیه نیز می توانید کسب سود کنید.

تاریخچه بورس

تاریخچه تشکیل بورس در جهان به پانصد سال قبل بر می کسب سود در بازار ثانویه گردد که خاستگاه اصلی آن در کشور بلژیک بوده است. مردم در مقابل منزل شخصی به نام واندربورس گرد می آمدند و اوارق بهادار داد و ستد می کردند. بعد از آن هر مکانی که در آن اوراق بهادار معامله میشد بورس نام گرفت. بعد ها بورس های مهم دنیا از جمله بورس نیویورک و بورس لندن و توکیو ایجاد شد و به دنبال آن سازمانی برای نظارت بر حقوق سهام داران و شرکت ها در همه کشورهایی که بورس داشتند تشکیل شد. تاریخچه ایجاد بورس در ایران به سال 1315 بر میگردد که کارشناسانی از بلژیک و هلند به منظور بررسی بستر های ایجاد بورس به ایران آمدند ولی با شروع جنگ جهانی دوم فعالیت انها متوقف شد ولی در نهایت در سال 1345 کسب سود در بازار ثانویه بورس ایران رسما شروع به فعالیت کرد.

مزایای سرمایه گذاری در بورس

چند مورد از مهم ترین مزایای خرید سهام در بورس را می تواند بصورت تیتر وار و خلاصه در زیر اشاره کرد:

◼ عدم نیاز به سرمایه سنگین: شما در حال حاضر می توانید با مبلغ اولیه پانصد هزار تومان سهام شرکت دلخواه خود را خریداری کنید.

◼ نقد شوندگی نسبتا بالا: شما می توانید سهام شرکتی را که می خرید خیلی سریع به پول نقد تبدیل کنید (البته صف فروش نباشد). که در مقایسه با ملک و زمین نقد شوندگی بسیار بالایی دارد.

◼ سود دهی سهام: با خرید سهام شرکت های سود ده هم سود سالانه دریافت می کنید هم از رشد قیمت سهام متنفع میشوید.

◼ پوشش تورم: سهام ها نیز به دنبال تورم موجود در کشور رشد قیمتی پیدا می کنند که می تواند پوشش ریسکی باشد برای سرمایه گذاری شما. قیمت سهام شرکت ها در بورس فراز و نشیب زیادی دارند ولی در بلند مدت پوشش مناسبی برای تورم کشور هستند.

◼ امنیت نگهداری: وقتی شما طلا و جواهرات یا دلار را به عنوان پس انداز انتخاب می کنید باید در نظر داشته باشید که اگر امنیت آنها را تامین نکنید ممکن است مورد سرقت قرار بگیرند لذا در این موضوع، سهام از امنیت نگهداری بسیار بالاتری برخوردار است چون به نام شخص شماست.

بخشی کوتاه از این مجموعه

ردیف	عنوان
1	انواع سواد (سواد عاطفی، سواد ارتباطی، سواد مالی) / مهم ترین مهارت های مالی (مهارت دریافت پول، مهارت هزینه کردن، مهارت پس انداز کردن، مهارت سرمایه گذاری، مهارت استفاده از اعتبار، مهرت صحبت کردن در مورد مسائل مالی) / سطح سوال مالی در دنبا چگونه بررسی می شود؟
👁	نمایش | حجم : 045MB | زمان: 07min
2	مفهوم بازار مالی چیست؟ / انواع طبقه بندی بازارهای مالی / بازار سهام / بازار اوراق بدهی / بازار ابزارهای مشتقه / بازار اولیه / بازار ثانویه / تاریخچه بورس در جهان و ایران / شرکت های سهامی / شرکت با مسئولیت محدود / شرکت های تضامنی / شرکت های سهامی عام / شرکت های خاص / مجمع عمومی موسسین / مجمع عمومی عادی (سالانه) / مجمع عمومی فوق العاده
👁	نمایش | حجم : 088MB | زمان: 12min
3	صورت های مالی (ترازنامه ، صورت سود وزیان، صورت جریان وجوه نقد) / ارکان بازار سرمایه / شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه / شرکت فناوری اطلاعات / شورای عالی بورس و اوراق بهادار ایران / سازمان بورس و اوراق بهادار / سایت بورس اوراق بهادار ایران tse.ir / سایت شرکت فرابورس ایران ifb.ir / شرکت بورس کالای ایران ime.co.ir / شرکت بورس انرژی ایران irenex.ir / سایت شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه csdiran.com / توضیحاتی در مورد لوگوی بورس
👁	نمایش | حجم : 138MB | زمان: 21min
4	مزایای بورس / ویژگی های بورس (شفافیت، وجود قوانین، چارچوب اجرایی مشخص) / اهمیت بورس برای شرکت ها / مزایای بورس برای سرمایه گذاران / حقظ سرمایه در مقال تورم / انواع سود در بازار سرمایه (سود ناشی از افزایش قیمت، سود ناشی از تقسیم سود شرکت)
👁	نمایش | حجم : 056MB | زمان: 07min
5	اصطلاحات بورس / ریسک / ریسک غیر سیستماتیک / ریسک سیستماتیک / تنوع دارایی / ابزارهای سرمایه گذاری / کسب سود در بازار ثانویه اوراق مشارکت و اواق اجاره / صندوق های سرمایه گذاری / سهام) / اخذ کد بورسی / انواع قیمت / الیوت انجام سفارس در بورس تهارن / کارمزد معاملات / دامنه نوسان / قیمت پایانی / قیمت بازگشایی / گره معاملاتی / حجم مبنا / واحد پایه معاملاتی / محدودیت حجم سفارش / حداقل تغییر قیمت / توقف و نعلیق نماد / حجم مبنا / زمان بندی معاملات / زمان بندی تسویه مالی / معاملات بلوکی / معاملات عمده / انواع اوراق
👁	نمایش | حجم : 181MB | زمان: 25min
6	عوامل موثر بر قیمت سهام (اقتصاد کلان، صنعت، شرکت) / اقتصاد کلان (وضعیت اقتصادی و سیاسی، سیاست های بانک مرکزی، قوانی و مقررات دولت،بودجه سالانه کشور ) عوامل مرتبط با صنعت (نحوه قمیت گذاری، رقابتی یا انحصاری بودن، حجم سرمایه گذاری، وضعیت صنایع مرتبط، تحولات فناوری) / عوامل مرتبط با شرکت (میران سودآوری، نسبت قیمت به درآمد، قابلیت نقد شوندگی، دارایی ها و بدهای های شرکت، طرح های توسعه، میران سهام شناور، ترکیب سهخام داران شرکت) / انواع قیمت سهام (قیمت اسمی، قیمت دفتری، قیمت بازار، قیمت ذاتی) / اصول خرید فروش سهام (اطلاعات معتبر، دید بلند مدت، تعصب نداشتن، سبد متنوع، با سرمایه مازار وارد بورس شویم، پذیرفتن نوسان، مشورت با متخصصینپ) / افزایش سرمایه شرکت ها (آورده نقدی، سود انباشته، صرف سهام) / نماد چیست؟ / سال مالی شرکت / سود هر سهم / سود تقسمی / تعدیل سود / صف خرید و صف فروش / شاخص بورس / شاخص قیمت / شاخص بازده نقدی / شاخص کل / شاخص 50 شرکت فعال / شاخص 30 شرکت بزرگ / شاخص صنعت / شاخص مالی / شاخص فرابوس / شاخص آزاد شناور / کارگزاری ها / بازار گردان ها / مشاوره سرمایه گذاری / سبد گردان ها / موسسه رتبه بندی / صندوق های سرمایه گذاری / شرکت های پردازش اطلاعات مالی / شرکت های تامین سرمایه / انواع صندوق های سرمایه گذاری (صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، صندوق های سرمایه گذرای مختلط و …) / روش های تحلیل سهام (تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی) / سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران tsetmc.com
👁	نمایش | حجم : 171MB | زمان: 26min

آموزش بورس را از کجا شروع کنیم؟

در صورت نیاز به آموزش های بیشتر می توانید از لینک های زیر نیز استفاده کنید.

انواع اوراق بهادار در بازار بورس کدام است؟

همان طور که می‌دانید اسکناس‌ها دارای ارزش هستند و مردم از آن‌ها در مبادلات خود استفاده می‌کنند. در بازارهای مالی، اسناد کاغذی دیگری به نام اوراق بهادار وجود دارند که آن‌ها نیز ارزشمند هستند و قابلیت معامله دارند که به آن‌ها اوراق بهادار می‌گویند. اوراق بهادار یا Securities یک ابزار مالی دارای ارزش پولی است که قابلیت تبدیل شدن به پول نقد را دارد و فرد دارنده اوراق بهادار، دارای حق و حقوق مشخصی است.

اوراق بهادار به عنوان یکی از دارایی‌های غیر مشهود شناخته می‌شود. دارایی‌های غیر مشهود یعنی دارایی‌هایی که برخلاف ماشین و خانه قابل مشاهده نیستند. شناخت انواع اوراق بهادار به ما کمک می‌کند تا برنامه مشخص‌تری برای سرمایه خود داشته باشیم. در این نوشتار در خصوص انواع اوراق بهادار در بازار سرمایه خواهیم خواند.

چند مدل اوراق بهادار در بازار وجود دارد؟

اوراق بهادار می‌تواند نشان‌دهنده مالکیت در یک شرکت سهامی عام و یا رابطه طلبکاری با یک شرکت باشد. اوراق بهادار به صورت کلی به سه محور اوراق سهام، اوراق بدهی و اوراق مشتقه تقسیم می‌شود.

• اوراق سهام Equity Securities: نشان‌دهنده منافع مالکیتی سهامداران در یک نهاد یا شرکت و تعاونی است که به شکل سهام سرمایه تحقق پیدا می‌کند؛ به عبارت ساده‌تر، ورقه سهم نشان دهنده میزان مالکیت شخص در آن نهاد است. هر فرد به میزان سهامی که دارد، سهامدار شرکت محسوب می‌شود. سهام عادی، سهام ممتاز و سهام جایزه از انواع اوراق سهام به حساب می‌آیند.
• اوراق بدهی Debt Securities: اوراق بهادار بدهی نشان دهنده این موضوع است که صادرکننده این اوراق وام گرفته و باید آن را بازپرداخت کند. هدف از انتشار اوراق بدهی در بازار، تأمین نقدینگی برای بنگاه‌های اقتصادی است. نهادهای مالی با انتشار اوراق بدهی، منابع مالی مورد نیاز خود را جمع‌آوری کرده و در سررسیدهای مشخص، بدهی خود را بازپرداخت می‌نمایند. در این نوع اوراق، تاریخ، نرخ بهره و تاریخ سررسید یا تمدید تعیین شده است.
• اوراق مشتقه Derivative Securities: اوراق مشتقه از این رو مشتقه خوانده می‌شود که ارزش آن‌ها از برخی کالاها یا دارایی‌های پایه مشتق شده است. به عبارت دیگر، این اوراق به تنهایی ارزشی ندارند بلکه دارایی پایه آن‌ها دارای ارزش است.

اوراق سهام چه اوراقی است؟

با خریدن اوراق سهام، سهامدار یک شرکت شده و در سود و زیان و مسائل یک شرکت شریک خواهد شد.

اوراق سهام عادی: سهام عادی متداول‌ترین نوع اوراق قابل معامله در بازار بورس هستند. ارزش اسمی این اوراق در بازار بورس ایران، 1000 ریال است. پس از انتشار این اوراق در بازار ثانویه و انجام معاملات بر روی آن‌ها، عرضه و تقاضای بازار، قیمت اوراق را تعیین می‌کند. دارندگان اوراق بهادار عادی به صورت معمول سود اوراق بهادار خود را دریافت کرده و به هنگام فروش اوراق بهادار از مابه‌التفاوت قیمت خرید و قیمت روز سهام سود می‌کنند.

اوراق سهام ممتاز: اوراق ممتاز از لحاظ فنی در دسته‌بندی سهام قرار می‌گیرد. دارندگان این اوراق از دارندگان اوراق سهام عادی، از مزایای بیشتری مانند اولویت بالاتر در دریافت سود نقدی، دریافت سود ثابت و دریافت حق و حقوق زودتر از همه در هنگام انحلال شرکت، برخوردارند.

اوراق سهام جایزه: هنگامی که شرکتی سرمایه شرکت را افزایش می‌دهد می‌تواند از سهام جایزه برای افزایش سرمایه خود استفاده کند. این شرکت‌ها به میزان افزایش سرمایه به سهامداران خود سهام جایزه می‌دهند.

اوراق بدهی، اوراقی بر محور تعهد

اوراق بدهی به دو بخش اوراق بدهی دولتی و اوراق بدهی شرکتی تقسیم می‌شود که با توجه به نام آن‌ها دولت یا یک شرکت می‌تواند ناشر اوراق باشد. هر کدام از این اوراق شرایط خاص مانند سررسید اوراق، نرخ بهره و ریسک متفاوتی دارند

اوراق بدهی از آنجا برای سرمایه‌گذاران جذاب است که شرکت‌ها متعهد می‌شوند سود پولی را که از سرمایه‌گذاران قرض گرفته‌اند بعد از مدت مشخصی به آن‌ها پرداخت کنند.

برخی از انواع اوراق بدهی شامل اوراق قرضه، اوراق مشارکت و اوراق قرضه اسلامی می‌شود که در ادامه به طور جزئی به تعریف هر کدام از این اوراق می‌پردازیم.

اوراق قرضه: با خرید این اوراق پول خود را به فروشنده اوراق قرض می‌دهیم. فروشنده هم تضمین می‌کند در مدتی مشخص سود مشخصی را علاوه بر اصل پول بپردازد. با توجه به این تعریف این اوراق در بازارهای مالی اسلامی به این شکل وجود ندارد ولی جایگزین‌هایی براساس قوانین شریعت برای آن به وجود آمده است.

اوراق مشارکت: نهادهای دولتی و شرکت‌ها به منظور تأمین مالی برای طرح‌های توسعه یا پروژه‌های خود، این اوراق را در بازار عرضه کرده و سرمایه‌گذاران نیز نسبت به خرید آن‌ها اقدام می‌کنند.

اوراق قرضه اسلامی یا صکوک: همان طور که در بخش اوراق بدهی توضیح دادیم، دریافت سود یا بهره در دین اسلام، ربا محسوب می‌شود. به همین دلیل اوراق قرضه اسلامی یا صکوک ایجاد شده است تا با داشتن نرخ‌های بهره ثابت یا شناور، ربوی بودن اوراق قرضه را بر طرف نماید.

می‌توانید مقاله « اوراق بدهی چیست؟ » را نیز مطالعه کنید.

آشنایی با قراردادهای موجود در اوراق بهادار مشتقه

در قراردادهای مالی مبتنی بر اوراق بهادار مشتقه، دارایی پایه می‌تواند دارایی‌های مالی مانند سهام یا سایر اوراق بهادار، و یا کالای فیزیکی مانند طلا و زعفران باشد. اوراق بهادار مشتقه شامل قرارداد سلف، قرارداد آتی، قرارداد اختیار معامله و قراردادهای معاوضه می‌شود.

• قرارداد اختیار معامله: در این قرارداد، به فروشنده یا خریدار اختیارات خاصی داده می‌شود که بسته به نوع معامله می‌تواند متفاوت باشد. برای نمونه، در قرارداد اختیار خرید، خریدار اختیار خرید قرارداد براساس شرایط ذکر شده را دارد و فروشنده هم متعهد به اجرای قرارداد است.
• قرارداد آتی: در قراردادهای آتی، خریدار و فروشنده متعهد می‌شوند، کالای پایه قرارداد را در آینده با قیمت و میزان مشخص معامله کنند. این نوع قراردادها بیشتر در بازار بورس کالا وجود دارد.
• قرارداد سلف: در معاملات سلف، خریدار مبلغ خرید را در ابتدا پرداخت کرده ولی فروشنده ارزش یا کالا، آن را در آینده تحویل می‌دهد.
• قراردادهای معاوضه: در این نوع قراردادها، معامله یک دارایی و تعهد با دارایی یا تعهدی دیگر مورد توجه خواهد بود. البته این قرارداد در بازارهای مالی خیلی رسمی نیست و بیشتر در بازارهای خارج از بورس و غیررسمی مورد معامله قرار می‌گیرد.

برای مطالعه جزئیات بیشتر می‌توانید به مقاله « بازار مشتقه چیست؟ » مراجعه کنید.

اوراق بهادار ترکیبی چیست؟

نوع دیگری از اوراق بهادار نیز وجود دارد که با نام اوراق بهادار ترکیبی یا Hybrid Securities شناخته می‌شود و ترکیبی از اوراق سهام و اوراق بدهی با یکدیگر است. این اوراق به صورت همزمان برخی از مشخصه‌های اوراق سهام و اوراق بدهی را دارا است و شامل سه دسته گواهی سهام، اوراق قابل تبدیل و سهام ممتاز می‌شود.

1. گواهی سهام: گواهی سهام اختیاری است که شرکت به سهامداران خود برای خرید سهام در بازه زمانی مشخص و با قیمت مشخص را می‌دهد.
2. اوراق قابل تبدیل: اوراق قابل تبدیل، اوراق قرضه‌ای است که امکان تبدیل شده به سهام عادی شرکت صادرکننده را دارا است.
3. سهام ممتاز: در سهام ممتاز اولویت دریافت پرداخت بهره، سود یا بازده سهام برای سهامداران وجود دارد. سهام ممتاز ابزاری محبوب برای سرمایه‌دارانی است که به دنبال کسب درآمد هستند. سهام ممتاز به نوعی اوراق با درآمد ثابت خوانده می‌شود.

کلام آخر

ورود و فعالیت در بازار بورس در عین حالی که می‌تواند بسیار جذاب باشد، پیچیده نیز است. برای یک سرمایه‌گذاری موفق علاوه بر داشتن سرمایه، دانش کافی نیز لازم است. کمک گرفتن از نهادهای معتبری همچون کارگزاری بانک مسکن در انجام معاملات، کسب آموزش و اطلاعات، دریافت اخبار و بهره‌مندی از خدمات می‌تواند یکی از قدم‌های موفقیت در بازار بورس باشد.

بازار های مالی و انواع آن

بازارهاي مالی، منابع پولی را از بازارهاي داراي وجوه اضافی به بازارهاي نیازمند به این منابع انتقال میدهند.

مشارکت کنندگان اصلی در بازارهاي مالی را میتوان به سه دسته تقسیم کرد:

خانوارها،بنگاههاي تجاري و نهادهاي دولتی. مشارکت کنندگانی که سرمایه بازارهاي مالی را تامین میکنند(واحدهاي داراي مازاد وجوه نقد( نامیده میشوند.خانوارها بخش اصلی این واحدها را تشکیل میدهند. مشارکت کنندگانی که براي تهیه پول وارد بازارهاي مالی میشوند، «واحدهاي داراي کسري وجوه نقد « نامیده میشوند. بسیاري از «واحدهاي داراي کسري وجوه نقد» براي تهیه پول اقدام به انتشار اوراق بهادار به «واحدهاي داراي مازاد وجوه نقد» مینمایند.

یک ورقه بهادار، گواهی ادعاي دارنده آن نسبت به ناشر است.

تعریف بازار مالی

بازار مالی، بازاري است که در آن دارایی هاي مالی از قبیل سهام و اوراق قرضه، خرید و فروش میشوند.

در بازارهاي مالی زمانی وجوه انتقال مییابند که یک طرف معامله، دارایی هاي مالی را خریداري میکند.

بازارهاي مالی جریان انتقال وجوه را تسهیل میکنند و بدین ترتیب امکان سرمایهگذاري خانوادهها، بنگاههاي تجاري و نهادهاي دولتی را فراهم میسازند. این فصل درباره بازارهاي مالی و نهادهاي مالی فعال در آن بحث میکند.

نقش بازار های مالی

نخست :روابط متقابل خريدار و فروشنده در بازار مـالي، قيمـت دارايـي مبادلـه شـده را تعيين ميكند.

به عبارت ديگر، اين روابط بازده مورد انتظار دارايي مالي را تعيـين مـيكنـد.

هم چنان كه انگيزه بنگاه براي به دست آوردن وجوه به بازده مورد انتظاري كه سرمايه گذارطلب ميكند بستگي دارد، اين ويژگي بازار مالي نيز نشان ميدهد كه در هر اقتصـاد، وجـوه چگونه ميان دارايي هاي مالي مختلف تقسيم شود. اين فرآيند را قيمت يابي مينامند.

دوم:بازارهاي مالي،مكانيسمي براي سرمايه گذار فراهم ميكنند تادرزمان دلخـواه، بتواند دارايي ماليش رابه فروش رسـاند.ايـن ويژگـي بـازار را اصـطلاحاً ايجـاد نقـدينگي مينامند.

سوم: ، بازارهاي مالي موجب كاهش هزينه معاملات مي شـوند. معـاملات دو نـوع هزينـه دارند: هزينه جستجو و هزينه اطلاعات.

هزينه جستجو بيانگر هزينه هاي آشكار مثل هزينه درج آگهي، خريد يافروش وهزینه های پنهان مانند زمان صرف شده اسـت.

هزينه هاي اطلاعـات، هزينـه هاي مربوط به برآورد ويژگي هاي سرمايه گذاري يـك دارايـي مـالي اسـت.

انواع بازار های مالی

هر بازار مالی به منظور تامین نیازهاي خاص مشارکت کنندگان در آن بازار ایجاد میشود.مثلا:

برخی از مشارکت کنندگان ممکن است به سرمایه گذاري کوتاه مدت وتعدادي دیگر به سرمایه گذاري بلندمدت تمایل داشته باشند.

برخی از مشارکت کنندگان در زمان سرمایه گذاري ریسک بالایی را میپذیرند، حال آنکه برخی دیگر از ریسک پرهیز میکنند.

تعدادی از مشارکت کنندگان هنگام نیاز به پول ترجیح میدهند قرض بگیرند، درحالیکه دیگران به فروش سهام روي می آورند.

انواع بازار های مالی بر اساس سررسید و ساختار معاملات اوراق بهادار، میتوان به این شرح طبقه بندي کرد:

بازار پول و سرمایه:

معمولا بازارهاي مالی که معاملات اوراق بدهی را تسهیل میکنند بر اساس سررسید تقسیم بندي میشوند. بازارهاي مالی که جریان وجوه کوتاه مدت (با سررسید کمتر از یکسال) را تسهیل م ینمایند، به عنوان بازارهاي پول و بازارهایی که جریان وجوه بلندمدت را تسهیل میکنند، به عنوان بازارهاي سرمایه شناخته میشوند.

بازار اولیه و ثانویه:

صرف نظر از اینکه اوراق بهادار متعلق به بازار سرمایه هستند یا بازار پول، تفکیک میان معاملات بازار اولیه و بازار ثانویه ضروري است.

بازارهاي اولیه، انتشار اوراق بهادار جدید و بازارهاي ثانویه معامله اوراق بهادار موجود را تسهیل مینمایند.

بازار های خارج از بورس یا سازمان یافته:

برخی از معاملات بازار ثانویه در چارچوب معاملات سازمان یافته یا در بازاري مشهود انجام میشوند.

دانش بازارهاي مالی، قدرت است: دانش بازارهاي مالی قدرت تصمیم گیري مالی را افزایش میدهد.

مشارکت کنندگان در بازار مالی باید تصمیم بگیرند که از کدام بازارهاي مالی استفاده کنند تا به اهداف سرمایه گذاري خود دست یابند یا سرمایه مورد نیاز خود را تامین کنند.

اوراق بهاداري که در بازارهاي مالی معامله میشوند:

اوراق بهادار را میتوان به اوراق بهادار بازار پول، اوراق بهادار بازار سرمایه یا اوراق بهادار مشتقه طبقه بندي کرد.

ابزار بازار سرمایه

1-سهام

سهام صرف نظر از شكل آن، نشاندهنده منافع مالـك در کسب سود در بازار ثانویه شـركت اسـت و از آنجاكـه طلب و ادعاي سهامداران در مورد دارايي هاي شركت در مرحله آخر تمام طلبها قرار دارد، منافع سهام به عنوان “منفعت باقيمانده” شناخته ميشود.

متداولترين نوع سهام، سهام عادي است.

2-اوراق قرضه (اوراق مشارکت)

اوراق قرضه اسنادي هستند كه به موجب آنها ناشر متعهـد ميشود مبالغ معيني (بهره سالانه يا سود تضمين شده) را در فاصله هاي زماني مشخص به دارنده پرداخت كند و در سررسيد اصل مبلغ را باز پرداخت كند.

اوراق قرضه يك ابـزار بـدهي بلندمـدت براي تأمين مالي است و با تعهدات مشخصي همراه است.

3-ابزار های ویژه مدیریت ریسک

علاوه بر كاركرد تأمين مالي واحد هاي تجاري، مقابله با ريسك همراه بـا سـرمايه گـذاري و بـه ويژه ريسك ناشي از نوسان هاي قيمتي از ديگر كاركرد هاي مهم بازار سرمايه اسـت.

ايـن كـاركرد بازار سرمايه، از طريق به كارگيري ابزارهايي تحت عنوان ابزارهاي مشتقه انجـام مـيشـود.

اطـلاق مشتقه به اين ابزارها به آن دليل است كه ارزش اين ابزارها براسـاس ارزش اوراق يـا دارايـي هـاي ديگر تعيين ميشود و در واقع مشتق از دارايي هاي ديگر است.

ابزار بازار پول

1- اسناد خزانه:

اسنادخزانه، اوراق بهادار كوتاه مدتي هستند كه توسط دولت منتشر ميشوند وسررسيد آنها به طورمعمول سه ماه،شش ماه ويكسال است.

اين اسناد هنگام فروش به صورت تنزيل شده (به مبلغي كمتر از مبلغ اسمي) به فروش ميرسند و در تاريخ سررسيد، دارنده آن مبلغ اسمي سند را دريافت ميكند.

2-پذیرش بانکی

پذيرش بانكي كه دستور پرداخت مبلغ معيني به حامل آن در تاريخ معيني است، از جمله قديمي ترين و كوچكترين (از نظر حجم و مبلغ)ابزارهاي بازار پول به شمار ميرود.

درهرحال اين ابزار به منظور تأمين مالي كالاهايي كه هنوز از فروشنده به خريدارمنتقل نشده است مورد استفاده قرار ميگيرد.

3-اوراق تجاری

نوعي اوراق قرضه كوتاه مدت (با سررسيد 270 روز يا كمتر) است كه توسط شركتهاي مالي و مؤسسات غيرمالي منتشر ميشود.

اوراق تجاري براي شركتهايي كه در كوتاه مدت به وجه نقد نياز دارند، ابزار مالي مؤثري محسوب ميشود.

4-گواهی سپرده

گواهي سپرده جديدترين و در عين حال مهمترين ابزار بازار پول است.

اين گواهي از اوايل دهه 1960 ميلادي مطرح شد و به دليل انعطاف پذيري، تنوع و بازار دست دوم سازمان يافته، به سرعت گسترش يافت.

عرضه اولیه چیست و زمان خرید و فروش آن چه موقع است؟

عرضه اولیه یا عرضه عمومی اولیه (کسب سود در بازار ثانویه به انگلیسی: (Initial Puplic Offering (IPO) از آنجایی که با مبلغ سرمایه‌گذاری کم، سود خوبی را با ریسک خیلی کم و یا بدون ریسک نصیب سهامداران می‌کند، از محبوبیت بالایی در میان اهالی بازار سرمایه مخصوصا کسانی که به تازگی وارد سرمایه‌گذاری در بورس شده‌اند، برخوردار است. سابقه عرضه‌های اولیه را که بررسی می‌کنیم، این نکته دیده می‌شود که اکثر قریب به اتفاق آنها سودهای چند ده درصدی داشته‌اند. در مقاله حاضر، تلاش می‌شود نکات مربوط به این عرضه‌های اولیه و همچنین، نکات لازم در مورد زمان و نحوه خرید و فروش این سهام ارائه شود.

عرضه اولیه چیست؟

هنگامی که شرکتی پس از طی کردن مراحل پذیرش در سازمان بورس اوراق بهادار، برای اولین بار سهامش در بورس معامله می‌شود، اصطلاحا عرضه اولیه گفته می‌شود. نکته‌ای که همواره می‌بایست در نظر گرفت این است که مکانیسم عرضه و تقاضا ذات بازار سرمایه است و حتی ممکن است به خاطر مولفه‌هایی مانند قیمت‌گذاری گران سهم مربوطه، حتی همین عرضه‌های اولیه نیز با استقبال مواجه نشوند.

به طور کلی، خرید و فروش و معامله‌گری در بورس، کار حرفه‌ای و تخصصی است و نباید تصور کرد که تمامی سهام موجود در بورس مانند عرضه‌های اولیه سودآور هستند. انواع تحلیل‌های بنیادی، تکنیکال و روانشناسی بازار در موفقیت شما در بورس موثر خواهد بود. اما اگر به تازگی وارد این بازار شده‌اید و تمایل دارید که از فرصت‌های سرمایه‌گذاری آن استفاده کنید ولی دانش تخصصی و زمان کافی برای رصد بازار ندارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس بهترین گزینه‌ای است که می‌توانید به آن فکر کنید.کسب سود در بازار ثانویه

حتی اگر تجربه معامله‌گری در بورس دارید نیز پیشنهاد می‌شود به منظور مدیریت ریسک، مقداری از دارایی خود را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو اختصاص دهید.

چه شرکت‌هایی می‌توانند در بورس عرضه شوند؟

به طور کلی، هر شرکتی هنگام ثبت در سازمان ثبت شرکت‌ها در یکی از دسته‌های سهامی، مسئولیت محدود، تضامنی، مختلط غیر سهامی، مختلط سهامی، نسبی و تعاونی تولید و مصرف قرار می‌گیرد.

شرکت سهامی یعنی شرکتی که سرمایه آن به سهام تقسیم شده و مسئولیت هر فرد به میزان سرمایه یا تعداد سهامی است که در آن شرکت سرمایه‌‎گذاری کرده است. شرکت‌های سهامی به دو گروه عمده سهامی عام و سهامی خاص تقسیم می‌شوند که هر یک قوانین مربوط به خود را دارند. بارزترین تفاوت این دو گروه، در مالکیت سهام آنهاست. در شرکت‌های سهامی عام، مالکیت بیش از 51 درصد از سهام شرکت می‌بایست در دست عموم مردم باشد. بنابراین، تنها شرکت‌های سهامی عام می‌توانند در بورس عرضه اولیه داشته باشند.

چطور از زمان عرضه‌های اولیه مطلع شویم؟

هنگامی که عرضه اولیه یک شرکت در بازار بورس ارائه می‌شود، به این معنا نیست که شرکت به تازگی تاسیس شده است بلکه به این معناست که به تازگی مجوز خرید و فروش سهام آن در بورس صادر شده است.

آگهی عرضه‌های اولیه حداقل دو روز کاری قبل از برگزاری عرضه اولیه، توسط سازمان بورس منتشر می‌شود. در آگهی مذکور، می‌توان نام نماد، تعداد سهام قابل سفارش و همچنین بازه قیمتی مجاز برای ثبت سفارش را مشاهده کرد. قبل از آغاز عرضه اولیه، کلیه گزارش‌های مالی شرکت مورد نظر کسب سود در بازار ثانویه در سایت کدال بارگذاری می‌شود. بنابراین، تحلیل بنیادی سهم توسط سهامداران امکانپذیر بوده اما به دلیل فقدان چارت قیمتی، تحلیلگران تکنیکال قادر به تحلیل نخواهند بود.

چرا عرضه های اولیه معمولا سودده هستند؟

از آنجایی که شرکت‌ها برای جذب نقدینگی مردم، نیازمند استقبال ایشان هستند، می‌بایست سهام خود را با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی خود به فروش برسانند. لذا بدین خاطر است که کسب سود در بازار ثانویه معمولا این عرضه‌ها با سودآوری همراه هستند.

چگونه عرضه اولیه بخریم؟

گام اول: آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه

تعداد عرضه‌های اولیه چندان زیاد نیست. معمولا چندین بار در سال عرضه می‌شوند به عنوان مثال، در سال 1397 در مجموع 22 عرضه اولیه انجام گرفت. برای آگاه شدن از اطلاعیه زمان عرضه اولیه می‌بایست اخبار سایت‌های بورسی و کانال‌های خبری مرتبط را دنبال کرد. اغلب کارگزاری‌ها نیز زمان عرضه‌های اولیه را به مشتریان خود اطلاع می‌دهند.

با کلیک بر روی گزینه پیام جدید ناظر بازار، می‌توانید پیغام‌های ناظر بازار را برای نمادهای مختلف ببینید. زمان و چگونگی ارائه عرضه‌های اولیه، معمولا بین ساعات 10 الی 13، در این قسمت اعلام خواهد شد. در پیام ناظر بازار در خصوص عرضه اولیه می‌توانید اطلاعات ذیل را به دست آورید:

• تاریخ عرضه اولیه
• تعداد کل سهام قابل عرضه
• ساعت مجاز برای ثبت سفارش
• سهمیه هر نفر (هر کد معاملاتی)
• بازه قیمت هر سهم
• سایر شرایط ورود سفارش

گام دوم: ارسال و ثبت سفارش

برای خرید عرضه اولیه ابتدا باید کد بورسی داشته باشید. پس از دریافت کد بورسی، کارگزاری، نام کاربری و رمز عبور ورود به سیستم معاملاتی آنلاین را برای شما ارسال می‌کند. پس از مطلع شدن از جزییات عرضه اولیه با مشاهده پیام ناظر، می‌بایست موجودی حسابتان نزد کارگزاری را با پرداخت آنلاین و رمز دوم افزایش دهید و سفارش خرید عرضه اولیه را در ساعت مشخص شده ارسال نمایید. هنگام خرید عرضه اولیه، سهمیه هر فرد (هر کد معاملاتی) مشخص است و اگر سفارش خرید را بیش از این مقدار قرار دهید، هیچ سهامی به شما تعلق نخواهد گرفت.

برای خرید حتما به قیمت مجاز توجه نمایید. از آنجا که معمولا تقاضا برای سهام عرضه اولیه ای زیاد است، سقف قیمتی می‌بایست انتخاب شود. نکته‌ای که باید در نظر گرفت این است که اگر سفارش خرید حتی یک ریال کمتر از قیمتی که به اصطلاح مچ می‌شود (معامله با آن قیمت انجام می‌شود) ثبت شود، به این سفارش هیچ سهمی نمی‌رسد.

برای محاسبه موجودی لازم برای خرید عرضه اولیه کافیست سهمیه هر نفر را در حداکثر قیمت مجاز ضرب کنید تا حداکثر سرمایه لازم را به دست آورید. به عنوان مثال، اگر حداکثر قیمت عرضه 2145 ریال و سهمیه هر نفر حداکثر 1500 سهم باشد، حداکثر مبلغ مورد نیاز برای خرید 321750 تومان می‌شود. پس از پایان ارسال سفارش، پیغام موفقیت‌آمیز بودن ارسال سفارش مشاهده می‌شود.

گام سوم: بررسی و تحلیل نتیجه

تخصیص سهام به هر کد معاملاتی پس از پایان زمان اعلام شده برای خرید انجام می‌شود. بورس با توجه به تعداد شرکت‌کنندگان و قیمت وارد شده توسط آنها، سهام را بین شرکت‌کنندگان توزیع می‌کند. که به این فرایند خرید و تخصیص سهام، اصطلاحا بوک بیلدینگ می‌گویند.

چه زمانی عرضه اولیه را بفروشیم؟

افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه‌های اولیه، مانند تمامی سهام موجود در بازار سرمایه به عرضه و تقاضا مربوط می‌شود. از این رو، تا زمانی که صف خرید عرضه‌های اولیه ادامه دارد، بهتر است به سهامداری ادامه دهید، پس از آنکه صف خرید از نظر حجم کاهش پیدا کرد و در طرف عرضه بیشتر شد، می‌توان اقدام به پس‌انداز سود کرد. در این راستا، به نکات زیر توجه نمایید:

• برخی از سهام پس از متعادل شدن، بازدهی را تحت عنوان بازدهی ثانویه تجربه می‌کنند. البته یافتن سهام مستعد برای رشد ثانویه تا حد زیادی به قدرت شما در تحلیل و تکنیک تابلوخوانی بستگی دارد.
• از آن‌جا که عرضه اولیه شرکت‌های بزرگ نیاز به حجم بسیار زیادی نقدینگی دارند، معمولا بازدهی این نوع عرضه‌‌های اولیه کمتر است. با این حال از نظر کمیت، مقدار سود بیشتری خواهند داشت.

چرا قیمت سهام شرکت‌ها پس از عرضه اولیه رشد می‌کند؟

به طور کلی، یکی از دلایل رشد قیمت سهم بعد از عرضه اولیه، محدودیت در تعداد سهام قابل خریداری توسط سرمایه‌گذاران و همچنین محدودیت در تعداد سهام عرضه شده است. علاوه بر این، سهام شرکت‌ها معمولا در چنین مواقعی کمی ارزان‌تر از ارزش ذاتی که توسط تحلیل‌گران برآورد شده است، عرضه می‌شود تا برای سرمایه‌گذاران جذابیت داشته باشد.

وقتی سهام شرکتی ارزان‌تر از ارزش واقعی خود به فروش برسد، طبیعتا تقاضا برای آن سهم نیز افزایش خواهد یافت. هرچه قیمت عرضه اولیه سهم نسبت به ارزش واقعی آن کمتر باشد، جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران بیشتر خواهد بود. این جذابیت قیمتی در کنار عواملی که توضیح داده شد، باعث می‌شود تا قیمت سهام شرکت‌ها بعد از عرضه اولیه رشد کند.

بعد از مدتی با افزایش قیمت سهم و هم چنین عرضه سهامداران عمده و سرمایه‌گذارانی که در ابتدا سهم را خریداری کرده‌اند و در سود هستند، به تدریج تقاضا برای سهم کاهش پیدا می‌کند. در این مواقع، اصطلاحا گفته می‌شود که سهم متعادل شده است. پس از متعادل شدن سهم، سرمایه‌گذاران به تدریج با آن سهم نیز مثل سایر سهم‌های بازار برخورد می‌کنند. از این به بعد رشد و افت قیمت سهم به عملکرد آن شرکت بستگی دارد. حتی اگر آن سهم زیاد و به شکل هیجانی رشد کرده باشد، احتمال دارد افت زیادی را نیز تجربه کند.

روش حراج (اولویت زمان) در عرضه اولیه چیست؟

به طور کلی مکانیسم حراج در بورس ابتدا به قیمت و در مرحله بعد به زمان ارسال سفارش بستگی دارد. سال‌های گذشته به این صورت بود، که هر فردی که سفارش خود را زودتر ثبت می‌کرد، می‌توانست سهام عرضه اولیه را خریداری کند، در غیراینصورت از سهامداری این عرضه ها در روز اول محروم می‌ماند. با توجه به اینکه روش حراج منسوخ شده و دیگر استفاده نمی‌شود، از توضیح آن اجتناب می‌کنیم.

روش بوک بیلدینگ (ثبت سفارش) در عرضه اولیه چیست؟

با توجه به استقبال گسترده سهامداران برای شرکت در عرضه‌های اولیه، چند سالی می‌شود که بورس اوراق بهادار تهران از روش بوک بیلدینگ برای ثبت سفارش استفاده می‌شود. در این روش اولویت زمانی برای ثبت سفارشات عرضه اولیه وجود ندارد، در واقع مهم نیست که دقیقا در چه ساعتی در بازه زمانی دو ساعته مشخص شده، سفارش خرید ثبت می‌شود.

از این رو اگر انجام سفارش در سقف قیمتی اعلام شده انجام شده باشد، حتما تعدادی سهام ولو کمتر از مقدار سفارش داده شده، تخصیص داده خواهد شد.

با توجه به اینکه در بوک بیلدینگ تمامی سفارش‌دهندگان در یک قیمت مشمول دریافت سهام می‌شوند، ممکن است تعداد کسب سود در بازار ثانویه سهام کمتری نسبت به سفارش ثبت شده خود را دریافت کنید.

در روش بوک بیلدینگ هر کد بورسی تنها مجاز به یک بار ثبت سفارش است. بنابراین، اگر دو بار اقدام به ثبت سفارش کنید یکی از سفارشات شما حذف خواهد شد. لارم به ذکر است کد سهامداری یا همان کد بورسی ارتباطی با کارگزاری نداشته و شما نمی‌توانید از طریق دو یا چند کارگزاری، اقدام به خرید چند باره عرضه های اولیه کنید.

اگر دانش تخصصی و زمان محدود برای تحلیل و رصد بازار دارید، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم تحت عنوان صندوق‌های سرمایه گذاری و یا سبدگردانی، گزینه‌ای است که می‌بایست به صورت جدی به آن توجه کنید. طرح‌های سرمایه‌گذاری مانو، متناسب با ریسک و شرایط مالی هر فرد، طرح منحصر به او را پیشنهاد می‌دهد.