تفسیر الگوهای قیمت

تفاوت الگوهای کندلی در حالتی که دامنه نوسان وجود دارد و در شرایط بدون دامنه نوسان

الگوهای بازگشتی مهم در بازار فارکس

تشخیص زمان صحیح ورود به بازار یکی از مهارت های مهم معامله در بازار فارکس است. هدف ما باید این باشد که بتوانیم هرچه سریع تر وارد روند در حال پدیدار شدن بشویم و نوسان حداکثری قیمت را بگیریم. یکی از بهترین روش های رسیدن به این هدف، پیش بینی الگوهای بازگشتی بالقوه ی نمودار است. در این درس، در مورد بعضی از مهم ترین الگوهای بازگشتی فارکس صحبت می کنیم.

الگوهای بازگشتی فارکس
الگوهای نمودار می توانند تمایل شرکت کنندگان بازار را نسبت به یک جفت ارز منعکس کنند. برای مثال، فعالان اصلی بازار بر این باور باشند که یک سطح نگه داشته می شود و عملی انجام دهند که آن سطح را محافظت کند، در آن سطح شاهد بازگشت قیمت خواهیم بود. الگوهای بازگشتی فارکس شکل هایی روی نمودارند که در پیش بینی نواحی بازگشت با احتمال بالا به ما کمک می کنند. این الگوهای می توانند به شکل یک تک شمع یا گروهی از شمع ها به ردیف و به شکلی خاص باشند و یا اینکه یک الگوی نمودار بزرگ باشند. هر یک از این شکل های نموداری، دارای پتانسیل بازگشتی خاص خودش است و توسط معامله گران باتجربه برای به دست آوردن بالاترین سود از طریق ورود به جهت جدید بازار استفاده می شود.

انواع الگوهای بازگشتی فارکس
الگوهای بازگشتی به دو دسته ی اصلی تقسیم می شوند؛ الگوی بازگشتی نزولی و الگوی بازگشتی صعودی.

• الگوی بازگشتی صعودی Bullish Reversal Pattern پیش بینی می کند که حرکت نزولی فعلی به مسیر صعودی برمی گردد.
• الگوی بازگشتی نزولی Bearish Reversal Pattern پیش بینی می کنه که حرکت صعودی فعلی به مسیر نزولی برمی گردد.

مهم ترین الگوهای بازگشتی نمودار شمعی
با چهار مورد از مهم ترین الگوهای بازگشتی نمودار شمعی شروع می کنیم که هر معامله گری باید آن ها را بلد باشد.

الگوی نمودار شمعی دوجی
الگوی شمعی دوجی یکی از الگوهای بازگشتی متعارف در نمودار شمعی است و ساختار آن به راحتی قابل تشخیص است. اول اینکه الگوی دوجی یک الگوی تک شمعی است. این الگو وقتی ساخته می شود که در یک دوره، قیمت باز شدن و بسته شدن یکسان باشد. به این ترتیب، الگوی دوجی بدنه ندارد و شبیه صلیب است. دوجی می تواند بعد از یک حرکت قیمت طولانی یا در بعضی مواقع، وقتی بازار خیلی آرام است و نوسانی وجود ندارد، ظاهر شود. در هر دو صورت، الگوی نمودار دوجی همان جایی که باز شده یا خیلی نزدیک به آن جا بسته می شود. این الگو معمولاً با تردید یا ناتوانی بازار در ارتباط است. وقتی دوجی بعد از یک روند حرکت طولانی شکل می گیرد، می تواند یک پتانسیل بازگشتی قوی فراهم کند. شمع نشاندهنده ی عدم توانایی معامله گران روند برای ادامه ی فشار روی قیمت در جهت فعلی است. نیروهای بین صعودی و نزولی شروع به برابر شدن می کنند و در نهایت، تغییر مسیر می دهند.

در مورد بالا، می بینید که شمع دوجی به عنوان یک سیگنال بازگشتی نزولی عمل می کند. توجه کنید که پرایس اکشنی که به دوجی منجر شده است، اما فشار صعودی همان طور که در شمع دوجی و دو شمع پیشین دوجی دیده می شود، شروع به کاهش می کند. بعد از ظاهر شدن دوجی، روند معکوس می شود و پرایس اکشن حرکت نزولی را آغاز می کند.

الگوی چکش و الگوی شهاب
الگوی چکش، یک الگوی تک شمعی دیگر است که عملکرد معکوس کننده دارد. این شمع به دارا بودن بدنه ای بسیار کوچک، سایه ی بالایی کوچک (یا بدون سایه) و یک سایه ی پایینی بسیار بلند شناخته می شود. الگوی چکش تنها وقتی به عنوان سیگنال معکوس معتبر است که در هنگام روند نزولی ظاهر شود:

این طرح شرایطی را به شما نشان می دهد که برای تأیید الگوی بازگشتی چکش به آن نیاز دارید. لازم به ذکر است که چکش شمعی به خودی خود می تواند صعودی یا نزولی باشد و این موضوع عملکردش را تغییر نمی دهد. بسته به روند و ساختار شمع، چهار نوع الگوی چکش وجود دارد:

در دو حالت اول، یک روند نزولی داریم که به حرکت قیمت صعودی معکوس می شود. اختلاف بین دو شمع در این است که در حالت دوم، فتیله ی بلند در جهت مخالف قرار می گیرد. به این ساختار، الگوی چکش معکوس گفته می شود.

دو دو حالت دوم، یک روند صعودی داریم که به روند نزولی معکوس می شود. اگر سایه ی بلند در قسمت پایین باشد، نام الگو مرد اعدامی یا آویزان است.

اگر سایه ی بلند در قسمت بالا باشد، نام الگو شهاب است. در هر چهار حالت، نزولی یا صعودی بودن الگوی بازگشتی اهمیتی ندارد. این موضوع، عملکرد الگو را تغییر نمی دهد.

حالا به مثال الگوی شهاب توجه کنید:

چارت بالا یک شهاب شمعی را نشان می دهد که عضوی از خانواده ی الگوی بازگشتی چکش است. شهاب شمعی بعد از یک روند صعودی ظاهر می شود و سایه ی بلند آن در قسمت بالایی است. الگوی شهاب سیگنال بازگشت روند صعودی موجود است.

الگوی بازگشتی پوششی یا اینگالفینگ
الگوی بعدی موردبحث ما، الگوی بازگشتی پوششی یا الگوی اینگالفینگ است. توجه کنید که این الگو، یک الگو دو شمعی است. این یعنی شکل الگو حاوی دو شمع است. این الگو از یک شمع اولیه که فوراً توسط شمع بعدی پوشش داده می شود، ساخته می شود. این یعنی بدنه ی شمع دوم باید بالا و پایین شمع اول برود.

دو نوع الگوی پوششی داریم؛ صعودی و نزولی. الگوی پوششی صعودی در پایان یک روند نزولی رخ می دهد و سیگنال بازگشت احتمالی روند به روند صعودی است. شمع اول الگوی اینگالفینگ صعودی باید نزولی باشد. شمع دوم یا شمع اینگالفینگ، باید صعودی و کاملاً حاوی بدنه ی شمع اول باشد.

ویژگی الگوی پوششی نزولی دقیقاً برعکس است. جای این الگو در انتهای روند صعودی است و با یک شمع صعودی آغاز می شود که بدنه ی آن توسط شمع بعدی که بزرگ تر است و خاصیت نزولی دارد پوشانده می شود.برای بررسی الگوی بازگشتی پوششی، چند دقیقه به مثال زیر توجه کنید:

این نمودار به شما نشان می دهد که یک الگوی بازگشتی پوششی صعودی چگونه کار می کند. ببینید که در این مثال، دو سایه ی شمع اول تقریباً شامل تمام بدنه ی شمع دوم شده است. این موضوع الگو را قوی تر می کند. در این چارت می بینیم که قیمت برمی گردد و بعد از اینگالفینگ صعودی افزایش می یابد.

قوانین معاملات برای الگوهای بازگشتی در نمودار شمعی
برای معامله از طریق الگوهای بازگشتی فارکس، باید چند قانون ساده در مورد ورود به معامله، سطح توقف ضرر و برداشت سود بلد باشید. در بخش های زیر به این قوانین می پردازیم.

ورود به معامله
تأیید هر الگوی بازگشتی که در درس امروز خواندیم، از شمع بعدی که بعد از الگو می آید حاصل می شود. این شمع باید در مسیری باشد که ما پیش بینی کرده ایم. بعد از پایان این شمع، می توانید وارد معامله شوید. در مثال الگوی پوششی صعودی بالا، تأیید از طریق یک شمع صعودی کوچک تر حاصل می شود که بعد از الگو ظاهر شده است. در لحظه ی پایان این شمع می توانید وارد یک پوزیشن بلندمدت بشوید. این یک رویکرد محافظه کارانه است و بهترین تأیید را ارائه می دهد.

توقف ضرر
هیچ گاه بدون سفارش توقف ضرر وارد الگوهای بازگشتی فارکس نشوید. شما باید سفارش توقف ضرر را فراتر از سطح نوسان اخیر الگویی که دارید از آن طریق معامله می کنید، قرار دهید. پس اگر معامله ی شما طولانی مدت است، توقف شما باید پایین تر از پایین ترین نقطه ی الگو باشد. اگر پوزیشن کوتاه است، توقف باید بالای بلندترین نقطه ی الگو باشد. به یاد داشته باشید که این قانون، سایه های شمع ها را هم در نظر می گیرد.

برداشت سود
هنگام معامله از طریق الگوی بازگشتی، حداقل حرکت قیمتی که باید هدفگذاری کنید، هم اندازه با اندازه ی خود الگو است. پایین و بالای الگو را در نظر بگیرید (شامل سایه ها هم می شود) و این فاصله را که از انتهای الگو آغاز می شود، به کار ببرید. این باید حداقل هدفی باشد که پیش تفسیر الگوهای قیمت بینی می کنید. بعد از رسیدن به این سطح، ممکن است تصمیم بگیرید برای کسب سود بیشتر در معامله بمانید و با استفاده از قوانین پرایس اکشن معامله را مدیریت کنید.

الگوهای بازگشتی مهم
حالا که نکات جالب و مهمی در خصوص الگوهای بازگشتی فارکس یاد گرفتید، دنده را عوض می کنیم و کمی هم در مورد برخی از الگوهای کلاسیکی که خاصیت بازگشتی دارند، صحبت می کنیم. دو مورد از محبوب ترین های این گروه از الگوها شامل دو کف/ دو سقف و الگوی سر و شانه می شود.

دو سقف و دو کف
با الگوی بازگشتی دو سقف یا دابل تاپ شروع می کنیم. این الگو روی نمودار قیمت شامل دو سقف (قله) است. این دو سقف یا در یک سطح مقاومت قرار دارند و یا سقف دوم کمی پایین تر است. این الگو عموماً شبیه به حرف M است. دابل تاپ، یک الگوی مخالف خود به نام دابل باتم یا دو کف دارد. این الگو شامل دو کف (دره) است که یا هر دو روی یک سطح پشتیبانی هستند و یا دومین کف کمی بالاتر است. این الگو شبیه به حرف W است. این الگوها در خیلی از موارد عملکرد قیمت را معکوس می کنند. بیاید الگوی دو سقف را روی یک نمودار قیمت ببینیم:

توجه کنید که در این مثال، سقف دوم کمی پایین تر از سقف اول است. این یک اتفاق معمول در الگوهای دابل تاپ معتبر است.

تأیید این الگوی بازگشتی، در لحظه ای می آید که قیمت پایین بین دو سقف را می شکند. این سطح با رنگ آبی مشخص شده است و به آن خط ماشه یا خط سیگنال می گویند. سفارش توقف ضرر در معامله براساس الگوی دو سقف باید دقیقاً بالای سقف دوم باشد. هدف حداقلی الگوی دو سقف، برابر با فاصله ی میان گردن و خط مرکزی است که دو سقف را به هم وصل می کند. الگوی دو کف دقیقاً به همین شکل اما کاملاً برعکس کار می کند. بنابراین، الگوی دو کف یا دابل باتم روندهای نزولی را معکوس می کند و باید در جهت صعودی معامله شود.

الگوی سر و شانه
الگوی سر و شانه، یک الگوی بازگشتی بسیار جالب و منحصربه فرد است. این الگو به علت شباهتی که با یک سر و دو شانه در طرفینش دارد، این چنین نام گذاری شده است. الگو در طی روند صعودی شکل می گیرد و یک سقف که اولین شانه است را ایجاد می کند. بعد از یک اصلاح، پرایس اکشن یک سقف بالاتر را ایجاد می کند که درواقع، سر الگوی سر و شانه است. بعد از یک اصلاح دیگر، قیمت سومین سقف را ایجاد می کند که از سر پایین تر است و به عنوان شانه ی دوم در نظر گرفته می شود. بنابراین، دو شانه و در میان آن ها، یک سر داریم. البته، الگوی بازگشتی سر و شانه، نظیر کاملاً برعکس خود را هم دارد که روندهای نزولی را به صعودی تبدیل می کند. به این الگو، الگوی سر و شانه ی معکوس گفته می شود.

حالا ببینیم که الگوی سر و شانه روی یک نمودار واقعی به چه شکل است:

در نمودار بالا می بینیم که قیمت دقیقاً پیش از الگوی سر و شانه در حال افزایش است. این یک ویژگی مهم در تأیید الگوی سر و شانه است. تأیید این الگو وقتی می آید که قیمت، خطی که از دو کف طرفین سر عبور می کند را بشکند. به این خط نک لاین یا خط گردن می گویند که در این نمودار با رنگ آبی مشخص شده است. وقتی قیمت خط گردن را می شکند، شما یک سیگنال معکوس دریافت می کنید. این زمانی است که می خواهید معامله ای را در طرف کوتاه شروع کنید. باید سفارش توقف ضرر را بالای آخرین شانه ی الگو قرار دهید؛ یعنی شانه ی راست. سپس با حداقل حرکت قیمت که معادل فاصله ی بین بالای سر و خط گردن است، معامله می کنید. الگوی سر و شانه ی معکوس، وارونه ی الگوی سر و شانه است. این الگو بعد از یک روند نزولی می آید، سه کف را با سر و شانه ایجاد و روند را معکوس می کند. این الگو باید در جهت صعودی معامله شود.

استراتژی معکوس فارکس
وقتی از یک استراتژی معکوس استفاده می کنیم، بهتر است که منتظر باشیم تا الگو تأیید شود. در این قسمت چند ایده ی تأیید الگو به شما یاد می دهیم تا در هنگام معامله از طریق الگوهای بازگشتی فارکس از آن ها استفاده کنید. در نمودار زیر، پنج معامله ی معکوس نمایش داده شده است.

تصویر بالا مربوط به نمودار چهار ساعته ی جفت ارز فارکسی USD/JPY در دسامبر 2016 است. نمودار نشان دهنده ی پنج معامله ی بالقوه براساس یک استراتژی بازگشتی با استفاده از نمودار شمعی و الگوهای نمودار است. هر معامله با یک شماره ی سیاه در شروع معامله مشخص شده است.

معامله ی اول وقتی می آید که ما یک الگوی چکش کوچک می بینیم که با شمع صعودی بعدی تأیید شده است. توجه کنید که بعد از شمع تأیید، قیمت به سرعت کمینه ی هدف الگو را کامل می کند. سپس یک الگوی مرد اعدامی یا آویزان می بینیم زیرا بعد از یک افزایش پدیدار می شود اما شمع بعدی صعودی است و الگو را تأیید نمی کند. پس باید این الگو را نادیده بگیریم. بعد از آن قیمت یک الگوی سر و شانه ایجاد کرده است. در بالای شانه ی دوم یک الگوی مرد آویزان دیگر می بینیم که این بار تأیید و کامل شده است. این یک فرصت معاملاتی خوب است. سفارش توقف ضرر باید بالای قسمت بالای سایه ی بالایی الگوی مرد آویزان قرار بگیرد.

این معامله می تواند با تأیید الگوی سر و شانه ی بزرگ، ادامه پیدا کند. به راحتی می توان این معامله را با همان دستور توقف ضرر نگه داشت تا زمانی که پرایس اکشن به اندازه ای برابر با اندازه ی الگوی سر و شانه حرکت کند. بعد از این که هدف در قسمت انتهایی فلش بزرگ بنفش کامل شد، می توانید معامله تفسیر الگوهای قیمت را ببندید. سپس، قیمت تقویت می شود و یک الگوی دابل باتم یا دو کف ایجاد می کند که یک فرصت معاملاتی فوق العاده است. می توانید بعد از اینکه قیمت خط ماشه ی افقی بنفش را شکست، USD/JPY بخرید. همانطور که در تصویر می بینید، باید دستور توقف ضرر خود را زیر دومین کف الگو در نظر بگیرید. معامله را تا زمانی که سایز الگو کامل شود، نگه دارید. پس از آن، پرایس اکشن معکوس می شود و یک حرکت نزولی را آغاز می کند. در مسیر نزولی، یک الگوی تک شمع چکش را در مستطیل خاکستری می بینیم. با این حال، شمع بعد از الگوی چکش نزولی است و اعتبار الگو را تأیید نمی کند. به همین دلیل، باید این الگو را نادیده بگیرید.

فرصت معاملاتی بعد، پس از نوسان قیمت به سمت بالا ایجاد می شود. در آخرین مستطیل آبی، یک الگوی بازگشتی شهاب با یک سایه ی بالایی بزرگ می بینید. این موضوع، باعث افزایش اعتماد ما به الگو می شود. بعد از اینکه شمع نزولی بعدی در تأیید الگوی شهاب کامل شد، می توانید یک معامله ی کوتاه باز کنید. دستور توقف ضرر باید بالای سایه ی بالایی الگو قرار بگیرد. می توانید این معامله را حداقل تا زمانی که کمینه ی حرکت قیمت برابر با اندازه ی الگوی شهاب شود، نگه دارید.

نتیجه گیری
الگوهای بازگشتی فارکس، الگوهای نمودار شمعی هستند که می توانند متشکل از یک یا چند شمع و یا حتی الگوهای بزرگ تری باشند که معکوس شدن قیمت را پیش بینی می کنند. هر الگوی نمودار، دارای یک مؤلفه ی خاص است که می تواند در پیش بینی نوسانات قیمت به معامله گر کمک کند.

دو نوع الگوی بازگشتی وجود دارد:

• الگوی بازگشتی صعودی: حرکت نزولی را معکوس و حرکت صعودی را آغاز می کند.
• الگوی بازگشتی نزولی: حرکت صعودی را معکوس و حرکت نزولی را آغاز می کند.

الگوهای بازگشتی مهم نمودار شمعی عبارتند از:

• دوجی: قیمت همان جایی که باز شده، بسته می شود و یک شمع بدون بدنه ایجاد می کند.
• چکش: یک بدنه ی کوچک، یک سایه ی بزرگ و یک سایه ی کوچک دارد. بسته به روند قبلی و موقعیت شمع، چهار نوع الگوی چکش داریم.
• پوششی: شامل دو شمع می شود که یکی از دیگری کوچک تر است و بدنه ی شمع دوم، بدنه ی اولین شمع را پوشش می دهد. این الگو در دو نوع صعودی و نزولی ایجاد می شود.

الگوهای بازگشتی مهم عبارتند از:

• دو سقف: قیمت دو سقف که تقریباً روی یک سطح مقاومت هستند ایجاد می کند. بعد از آن، قیمت تمایل دارد یک حرکت نزولی را آغاز کند.
• دو کف: نظیر معکوس الگوی دو سقف عمل می کند.
• سر و شانه: قیمت یک سقف، یک سقف بالاتر و یک سقف پایین تر ایجاد می کند. بعد از آن قیمت به سمت نزولی تمایل دارد.
• سر و شانه ی معکوس: کاملاً شبیه اما برعکس الگوی سر و شانه عمل می کند.

هنگام استفاده از استراتژی های معکوس فارکس، بعد از دریافت تأیید اعتبار الگو معامله را باز می کنید.

الگو های سقف سه قلو (Triple Tops) و کف سه قلو (Triple Bottoms)

الگوهای قیمت با استفاده از ترتیب های قابل تشخیص میله های قیمتی که در نمودارهای تحلیل تکنیکال نشان داده می شوند ، ایجاد می شوند. از این الگوها می توان برای بررسی حرکات قیمت گذشته و پیش بینی حرکات قیمت آینده برای یک ابزار معاملاتی خاص استفاده کرد. برای بررسی این الگوها باید از قبل با خط روندها (trendlines)، الگوهای قیمت ادامه دهنده (continuation) و الگوهای قیمت بازگشتی (reversal) آشنا بود. (اگر با این موارد آشنا نیستید ،آشنایی با تحلیل تکنیکال الگوهای قیمت در سایت را بررسی کنید.) در این مقاله ، ما به بررسی چگونگی تفسیر الگوها پس از شناسایی آنها می پردازیم و الگوهای نادر اما قدرتمند سقف سه قلو و کف سه قلو را بررسی خواهیم کرد.

مدت زمان شکل گیری

مدت زمان شکل گیری الگوی قیمت درهنگام تفسیر یک الگو و پیش بینی حرکات قیمت آینده بسیار مهم است. الگوهای قیمت می توانند در هر دوره نموداری ، از نمودار سریع ۱۴۴ تیک گرفته ، تا نمودارهای ۶۰ دقیقه ای ، روزانه ، هفتگی یا سالانه ظاهر شوند. با این حال ، اهمیت یک الگو اغلب به طور مستقیم با اندازه و عمق آن مرتبط است.

الگوهایی که در طی مدت زمان طولانی تری ایجاد می شوند ، قابل اعتماد تر هستند ، و هنگامی که قیمت با شکست از الگو خارج می شود به حرکت بزرگ تری ختم می شوند . بنابراین ، انتظار می رود الگویی که در نمودار روزانه شکل می گیرد ، به حرکتی بزرگ تر از الگوی مشابه در نمودار (intraday) ، مانند نمودار یک دقیقه ای ختم شود. به همین ترتیب ، الگویی که در نمودار ماهانه شکل می گیرد ، احتمالاً منجر به حرکت قیمتی اساسی تر از الگوی مشابهش در نمودار روزانه خواهد شد.

الگوهای قیمت زمانی ظاهر می شوند که سرمایه گذاران یا معامله گران در سطوح معینی اقدام به خرید و فروش کنند و بنابراین ، نوسان قیمت بین این سطوح موجب ایجاد الگوهایی از قبیل پرچم (flags) ، پرچم سه گوش (pennants) و دیگر الگوها می شود. هنگامی که قیمت در نهایت از الگوی قیمت خارج می شود ، می تواند تغییر قابل توجهی در احساسات سرمایه گذاران ایجاد کند. هرچه مدت زمان شکل گیری طولانی تر باشد ، خریداران باید بیشتر تلاش کنند تا شکستی در بالای منطقه مقاومت (resistance) ایجاد کنند (و فروشندگان نیز مجبور به فشار بیشتر برای شکست زیر منطقه پشتیبانی (support) هستند) ، که در نتیجه موجب یک حرکت بزرگ تر هنگام شکست قیمت در هر یک از این مسیر ها می شود. شکل ۱ الگوی قیمتی پرچم سه گوش (pennant) را نشان می دهد که در نمودار هفتگی شرکت Alphabet Inc. (GOOG) تشکیل شده است. هنگامی که قیمت در جهت تعیین شده خود ادامه یافت ، حرکت صعودی قابل توجهی ایجاد شد.

شکل ۱: GOOG روند صعودی قابل توجهی را در پرچم سه گوشی که در یک نمودار هفتگی شکل گرفته است ادامه می دهد.

نوسان

به همین ترتیب ، میزان نوسان قیمت در یک الگوی قیمت می تواند در تجزیه و تحلیل اعتبار یک الگوی قیمت و همچنین در پیش بینی میزان شکست احتمالی قیمت نهایی مفید باشد. نوسانات اندازه گیری تغییر قیمت ها در طول زمان هستند. تغییرات بیشتر قیمت حاکی از افزایش نوسانات است ، شرایطی که می توان آن را به عنوان یک نبرد فعالانه تر بین خرس ها ، که سعی در پایین آوردن قیمت ها دارند ، و گاوهایی که سعی در بالا بردن قیمت ها دارند تفسیر کرد. الگوهایی که درجات بالاتری از نوسانات را نشان می دهند ، احتمالاً به محض شکست قیمت از الگو ، منجر به حرکت قابل توجه قیمت خواهند شد.

حرکات بزرگ تر قیمت در الگو ممکن است نشانگر این باشند که نیروهای مخالف – گاوها و خرس ها – به جای یک نزاع خفیف ، درگیر جدال شدیدی هستند. هرچه نوسانات در الگوی قیمت بیشتر شود ، پیش بینی های بیشتری ایجاد می شود و منجر به حرکتی بزرگ تر و احتمالاً انفجاری خواهد شد زیرا قیمت ها به سطح حمایت (support ) یا مقاومت (resistance) نفوذ می کنند.

حجم معاملات

حجم یکی دیگر از مواردی است که هنگام تفسیر الگوهای قیمت باید به آن توجه کرد. حجم تعداد واحدهای یک ابزار معاملاتی خاص را که در طی یک بازه زمانی مشخص دست به دست گشته است نشان می دهد. به طور معمول ، حجم یک ابزار معاملاتی به صورت هیستوگرام یا یک سری خطوط عمودی نمایش داده می شود که در زیر نمودار قیمت ظاهر می شود. اندازه گیری میزان حجم نسبت به میزان گذشته آن بسیار مفید خواهد بود. تغییر در میزان خرید و فروشی که در حال حاضر اتفاق می افتد را می توان با فعالیت های اخیر مقایسه کرد و مورد تجزیه و تحلیل قرار داد: هرگونه فعالیت حجمی که از حالت نرمال خارج شود ، می تواند تغییر در قیمت آینده را نشان دهد.

اگر قیمت به ترتیب از سطح مقاومت یا پشتیبانی شکسته شود ، یا با افزایش ناگهانی علاقه سرمایه گذار و معامله گر – که به صورت حجم نشان داده می شود – همراه باشد ، حرکت نهایی به احتمال زیاد قابل توجه و شدید خواهد بود. افزایش حجم می تواند اعتبار شکست قیمت را تأیید کند. از سوی دیگر ، در شکست بدون افزایش قابل توجه حجم ، احتمال ضرر بیشتری وجود دارد ، زیرا اشتیاقی برای پشتیبانی از حرکت وجود ندارد ، به خصوص اگر حرکت به سمت روند صعودی باشد.

راهنمایی در خصوص تفسیر الگوها

سه مرحله کلی به تحلیل تکنیکال کمک می کند تا الگوهای قیمت را تفسیر کنند:

شناسایی: اولین قدم در تفسیر موفقیت آمیز الگوهای قیمت ، شناسایی الگوهای معتبر است. این الگوها اغلب در داده های تاریخی به آسانی یافت می شوند اما یافتن آن ها در هنگام شکل گیری ، می تواند سخت تر و چالش برانگیز باشد. معامله گران و سرمایه گذاران می توانند با توجه به روشی که برای ترسیم خطوط روند استفاده می شود ، شناسایی الگوها در داده های تاریخی را تمرین کنند. خطوط روند را می توان با استفاده از سطوح اوج و کف ، بسته شدن قیمت یا یک نقطه داده دیگر در هر کجای نوار قیمت ایجاد کرد.

ارزیابی: پس از شناسایی یک الگو ، می توان آن را ارزیابی کرد. معامله گران و سرمایه گذاران می توانند مدت زمان شکل گیری الگو ، حجم مربوطه و تغییر و نوسانات قیمت را در الگوی قیمت در نظر بگیرند. ارزيابي اين موارد ، مي تواند در خصوص اعتبار الگوي قيمت ، اطلاعات خوبی را ارائه دهد.

پیش بینی: پس از شناسایی و ارزیابی الگو ، معامله گران و سرمایه گذاران می توانند از این اطلاعات برای شکل دادن به یک پیش بینی یا پیش بینی حرکات قیمتی آینده استفاده کنند. به طور طبیعی ، همیشه نمی توان به الگوهای قیمتی تکیه کرد و شناسایی یک الگو تضمین نمی کند که یک حرکت قیمت به طور حتم اتفاق می افتد. با این حال ، سرمایه گذاران بازار می توانند در چنین حالتی منتظر فعالیتی باشند که احتمالاً رخ می دهد ، و این امر این امکان را برایشان فراهم می کند تا سریعاً به تغییر وضعیت بازار واکنش نشان دهند.

الگو های سقف سه قلو (Triple Tops) و کف سه تفسیر الگوهای قیمت قلو (Triple Bottoms)

الگوهای سقف های سه قلو و کف های سه قلو حاصل گسترش الگوهای سقف های دوقلو (double tops) و کف های دوقلو (double bottoms ) هستند. اگر سقف های دوقلو و کف های دوقلو شبیه به یک “M” یا “W” باشند ، سقف های سه قلو و کف های سه قلوی آن شباهت زیادی به “M” یا “W” شکسته دارند: سه فشار به بالا (در یک سقف سه قلو) یا سه فشار به پایین (برای یک کف سه قلو) . این الگوهای قیمت نشان دهنده چندین تلاش ناکام برای شکستن ناحیه پشتیبانی یا مقاومت هستند. در الگوی سقف سه قلو ، قیمت سه بار برای شکست از بالای منطقه مقاومت تلاش می کند ، و شکست می خورد و کاهش پیدا می کند و به پایین می رود. در مقابل ، یک الگوی کف سه قلو وقتی اتفاق می افتد که قیمت سه بار برای شکست سطح پشتیبانی تلاش می کند ، شکست می خورد و به بالا می رود.

الگوی سقف سه قلو یک الگوی نزولی است زیرا این الگو روند صعودی را قطع می کند و منجر به تغییر روند به سمت نزولی می شود. شکل گیری آن به شرح زیر است:

قیمت ها بالا و بالاتر می روند و افزایش پیدا می کنند و سرانجام به سطح مقاومت می رسند و به ناحیه پشتیبانی باز می گردند.

قیمت دوباره سعی می کند سطوح مقاومت را آزمایش کند ، شکست می خورد و دوباره به سطح پشتیبانی باز می گردد.

قیمت یک بار دیگر ، برای شکستن سطح مقاومت تلاش کرده و شکست می خورد، افت می کند و از سطح حمایت سقوط می کند.

این حرکت قیمت نشان دهنده دوئلی بین خریداران و فروشندگان است. خریداران سعی می کنند قیمت ها را بالاتر ببرند ، در حالی که فروشندگان سعی می کنند قیمت را پایین بیاورند. هر تست مقاومت به طور معمول با کاهش حجم همراه است ، تا زمانی که قیمت با افزایش مشارکت و حجم مربوطه از سطح حمایت خارج شود. هنگامی که سه تلاش برای شکستن سطح مقاومت شکست خورده است ، خریداران به طور کلی خسته می شوند ، فروشندگان بازار را به دست می گیرند و قیمت کاهش می یابد و در نتیجه تغییر روند ایجاد می شود.

از سوی دیگر ، الگوهای کف سه قلو به صورت طبیعی صعودی هستند زیرا این الگو روند نزولی را قطع می کند و منجر به تغییر روند به صعودی می شود. الگوی قیمتی کف سه قلو با سه تلاش ناموفق برای گذر قیمت از منطقه پشتیبانی ایجاد می شود. هر تلاش پیوسته معمولاً با کاهش حجم همراه است ، تا این که قیمت بالاخره آخرین تلاش خود را برای پایین آمدن انجام می دهد ، شکست می خورد و به سطح مقاومت باز می گردد. مانند سقف های سه قلو ، این الگو نیز نشانگر درگیری بین خریداران و فروشندگان است. در این مورد ، این فروشندگان هستند که خسته می شوند و به خریداران فرصت می دهند روند غالب را معکوس کنند و با ایجاد یک روند صعودی پیروز شوند. شکل ۲ یک الگوی کف سه قلو را نشان می دهد که زمانی در نمودار روزانه سهام (McGraw Hill) ایجاد شده است.

شکل ۲: الگوی کف سه قلو در نمودار روزانه McGraw Hill شکل می گیرد ، که منجر به بازگشت روند می شود.

الگوی سقف سه قلو یا کف سه قلو نشان می دهند که یک روند فعلی در حال تضعیف است و روند مخالف در حال قدرت گرفتن است. هر دو نمایانگر تغییر جهت در فشار هستند: در یک الگوی سقف سه قلو ، خریداران به فروشندگان تغییر می کنند. در الگوی کف سه قلو فروشندگان به خریداران تغییر می کنند. در واقع این الگوها نشان می دهند چه کسانی در حال حاضر قدرت را در بازار به دست گرفته اند.

الگوهای قیمتی در هر دوره نموداری اتفاق می افتند ، خواه در نمودارهای پرسرعت تیک که توسط اسکالپر ها (کسانی که مایلند در تایم فریم های خیلی کوتاه مثل تایم یک دقیقه ای معامله کنند) استفاده می شوند یا نمودارهای سالانه که توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار می گیرند. هر الگو بیانگر نزاع بین خریداران و فروشندگان است و در نهایت موجب ادامه روند غالب یا معکوس این روند بسته به نتیجه ی درگیری خواهد شد. تحلیلگران تکنیکال می توانند از الگوهای قیمتی برای ارزیابی فعالیت های گذشته و فعلی بازار استفاده کنند و حرکات قیمت آینده را به منظور تصمیم گیری در مورد معاملات و سرمایه گذاری پیش بینی کنند.

دوره جامع تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل تکنیکال یک استراتژی معاملاتی است که سرمایه‌گذاری‌ها را ارزیابی و فرصت‌های معاملاتی را با روندهای قیمتی و الگوهای دیده شده بر روی نمودارها مشخص می‌کند. تجزیه و تحلیل تکنیکال بیان می‌کند که فعالیت‌های معاملاتی گذشته و تغییرات قیمتی یک سهم می‌تواند نشانه‌های ارزشمندی از تحرکات آتی قیمت سهم باشد.

این تحلیل در کلیه بازارهای مالی داخلی و بین المللی و دیگر زمینه‌های مشابه بسیار کاربرد است، بنابراین مشتاقان خاص خود را داشته و تحلیلگران این گروه را به دلیل اینکه اغلب اوقات با نمودار سروکار دارند، اصطلاحاً چارتیستChartist می‌نامند.

تحلیل تکنیکال می‌تواند یکی از کاربردی‌ترین روش‌های مورد استفاده برای ارزیابی وضعیت بازار و سهام باشد. با توجه به وجود ابزارها و تکنیک‌های مختلف موجود در این روش همه افراد می‌توانند برای انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری خود از آن استفاده کنند و به پیش‌بینی روند قیمت‌ها بپردازند.

با توجه به اینکه برای یادگیری تحلیل تکنیکال، می‌بایست از مطالب آموزشی و کلاس‌های آموزشی استفاده کرد؛ به شما پیشنهاد می‌کنیم اگر جزو علاقه‌ مندان به یادگیری این سبک تحلیل هستید در ادامه با ما همراه باشید.

پیش‌نیاز شرکت در کلاس تحلیل تکنیکال، آشنایی با مفاهیم کلی سهام و بورس است. البته در ابتدای دوره تحلیل تکنیکال، اصول و مفاهیم پایه و اولیه آموزش داده می‌شود.

در بازارهای معاملاتی، برای خرید و فروش سهام باید با مفاهیم تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی آشنا باشید. این مفاهیم شناخت شما را درباره این بازارها افزایش می‌دهند. هر کدام از این دو تحلیل، بازار را از زاویه‌ای متفاوت بررسی می‌کنند و ترکیب‌شان می‌تواند به صورت مؤثری برای شما کمک کننده باشد.

عمر تحلیل تکنیکال یا همان تحلیل فنی، حدود ۳۰۰ سال است و نخستین بار چارلز داو از آن استفاده مستقیم اقتصادی کرده است. بر طبق نظریه داو تنها چیزی که باید مورد بررسی و تحلیل قرار گیرد، قیمت است زیرا عرضه‌ها و تقاضاها اثر خود را بر روی قیمت می‌گذارند.

داو معتقد بود که قانون سوم نیوتن (عمل و عکس‌العمل) در بازارهای مالی نیز کاربرد دارد. بازار از روندهای صعودی و نزولی تشکیل شده است و به دنبال هر صعودی، نزولی وجود دارد. صعودها سازنده قله‌های قیمتی و نزول‌ها سازنده دره‌های قیمتی هستند.

این تحلیل، بر اساس تاریخچه قیمت در گذشته، آینده را بررسی و پیش‌بینی می‌کند. به این معنی که روشی است برای پیش‌بینی قیمت عوامل قیمت‌پذیر بر پایه الگوی تغییرات قیمت و حجم، بدون اینکه عوامل بنیادین بازار را در نظر بگیرد. به طور کلی این تحلیل بر سه اصل استوار است:

در نمودار قیمت همه چیز قابل دیدن است

به این معنی که تحلیل‌گر تکنیکال، با بررسی روند و تغییرات قیمت‌ها آینده را پیش‌بینی می‌کند. اصلی‌ترین ابزار و اساس این تحلیل، قیمت است و تحلیل‌گر با عوامل مؤثر بر قیمت کار ندارد.

قیمت‌ها طبق روند مشخصی حرکت می‌کنند

همان‌طور که نیوتون در قانون اینرسی می‌گوید، اجسام مایل هستند وضعیت کنونی خود را حفظ کنند. در این اصل هم، قیمت‌ها تمایل دارند روند خود را ادامه دهند تا زمانی که عاملی آن را متوقف کند یا تغییر دهد. این اصل یکی از اهداف مهم آموزشی ما به شماست.

تاریخ تکرار می‌شود

این اصل بازار را از نظر روانشناسی بررسی می‌کند و اشاره به این موضوع دارد که حاضران در بازار در طول زمان، واکنش مشابهی نسبت به نوسانات و تغییرات قیمت دارند.

این تحلیل به دو دسته ذهنی و عینی تقسیم می‌شود. در تحلیل ذهنی، مفاهیم را بر اساس مشاهدات، به دست می‌آورند. برداشت‌ها در این تحلیل متفاوت هستند و ممکن است الگویی را که فردی مشاهده کرده است، فرد دیگری مشاهده نکند و برداشت‌ها متفاوت باشند. این نکته در الگوی کلاسیک وجود دارد. اما در تحلیل عینی، محاسبات نقش مهمی را ایفا می‌کنند و هنگامی که نظری در مورد قیمت داده می‌شود، دقیق است و تفسیر همه تحلیلگران یکی است.به طور کلی می‌توان گفت تحلیل تکنیکال مهارتی است که با ابزارهایی نظیر نمودار، اندیکاتور و… امکان پیش‌بینی قیمت‌ها را به شما می‌دهد و می‌توانید، تحلیل کنید که با رخ دادن هر اتفاق برای سهم، انتظار بازار برای آن سهم چه خواهد بود.این تحلیل علاوه‌بر بازارهای مالی، در سایر بازارها مانند مسکن، ارز و… هم کاربرد دارد و شما با توجه به این تحلیل و بدون توجه به اخبار و شایعات می‌توانید به خرید و فروش بپردازید.همچنین تحلیلی است که به‌عنوان یک روش تحلیل در بورس ایران قابل اعتماد است.

دوره‌ها و آموزش‌های متفاوت، این موضوع را تصدیق می‌کنند. اما باید توجه داشت که عوامل مختلفی در میزان بازدهی این تحلیل تأثیرگذار هستند. بورس ایران در بعضی از قاعده‌ها تفاوت‌هایی با بورس بین‌الملل دارد اما با این وجود می‌توان روی این تحلیل برای بورس ایران هم حساب باز کرد. این تحلیل در بورس بین‌الملل هم بازدهی حدود ۷۰ تا ۹۰ درصدی داشته اما همیشه از آن به‌عنوان روش مؤثر برای تحلیل بورس یاد می‌شود.

آموزش در مؤسسه راتین بورس

فعالیت ما در راتین بورس از سال ۱۳۸۹ با هدف ارتقا سطح اطلاعات کاربران درباره بازارهای مالی داخلی و بین‌المللی در زمینه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و بورس و… آغاز شد. ما همواره تلاش کرده‌ایم که بهترین خدمات و به روزترین اطلاعات را در قالب همایش‌ها و کلاس‌های متعدد با حضور اساتید مجرب ارائه دهیم. مطالب ارائه شده در کلاس‌ها مناسب کلیه اقشار جامعه است و به گونه‌ای قابل هضم بیان می‌شوند.

دوره‌های ما در قالب مجازی و حضوری ارائه می‌شوند. دوره‌های مجازی شامل دوره آموزش مجازی تحلیل تکنیکال ، دوره تحلیل بازار جهانی و دوره مجازی فیلترنویسی و تابلوخوانی است.

در ادامه با دوره حضوری تحلیل تکنیکال بیشتر آشنا می‌شویم.

مدت دوره ۳۴ ساعت در ۱۷ جلسه

دوره جامع تحلیل تکنیکال

هدف از این دوره، آموزش بورس و پیش‌بینی رفتار بازار بورس با ابزارهای پیشرفته تحلیل تکنیکال و کسب سود با توجه به پیش بینی روند بازار است. در این دوره پس از آنکه آموختید تحلیل تکنیکال چیست، به شما به طور کامل و جامع آموزش خواهیم داد که این تحلیل چگونه در تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری به شما کمک می‌کند.

مباحثی که در این دوره آموزش می‌دهیم به شرح زیر هستند:

در این دوره با سایت tsetmc.com آشنا خواهید شد. مباحثی مانند انواع بازارها، نمادها، شاخص‌ها، چهار نوع قیمت بازار در یک روز، تعداد حجم و ارزش معاملات، انواع بازده، حجم مبنا، سهام شناور آزاد، میانگین‌های معاملاتی، حقوقی و حقیقی‌ها و استراتژی خرید و فروش بر اساس رفتار این دو گروه، جدول سفارش خرید و فروش، ساختار بورس و نهادهای زیرمجموعه در این عنوان به طور کامل بررسی می‌شوند.

عنوان بعدی که مورد بررسی قرار می‌دهیم، خرید و فروش اینترنتی و آنلاین است که در آن نحوه اخذ کد معاملاتی و افتتاح حساب در کارگزاری آموزش داده می‌شود. نحوه انجام معاملات در سامانه اینترنتی و آنلاین و تکنیک‌های خرید و فروش را یاد می‌گیرید. همچنین مطالبی درباره سامانه سپرده‌گذاری مرکزی و تسویه وجوه و قوانین مربوط به کارگزاری را بررسی می‌کنیم.

اساس فلسفه تکنیکال، عنوان مورد بحث بعدی است. در این سرفصل حرکت قیمت در بازار، اصول اولیه تکنیکال، منطق معکوس، بررسی رفتار سهامداران در حرکات قیمتی و مفاهیم قیمت حجم و زمان و استراتژی را بررسی می‌کنیم.

موضوع مهم بعدی بررسی مفهوم انواع قیمت و انواع نمودار و انواع time frame در بازار است.

قوانین عرضه و تقاضا و پارامترهای مؤثر بر آن‌ها را به شما آموزش می‌دهیم.

کار با نرم‌افزار تحلیلی ره‌ آورد، مفاهیم pivot، resistance support، break out و روند هم می‌گوییم.

درباره تناسب موج، فیبوناچی و استراتژی‌ها، میانگین متحرک، کانال قیمت و مدیریت سرمایه هم در این دوره خواهید آموخت.

آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد؟

سوال بسیاری از افراد مبتدی که به تازگی مطالعه تحلیل تکنیکال یا تحلیل نموداری را آغاز کرده‌اند این است که آیا اصلا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد؟ تحلیل تکنیکال یکی از بحث برانگیزترین روش‌های تحلیل سهام در ایران است. در بین معامله‌گران بورس ایران معمولا دو روش تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال به عنوان روش‌های کلاسیک تحلیل بازار سهام شناخته میشود و هر کدام از این روش‌ها طرفداران پر و پا قرصی دارند. در این میان بعضا هر گروه قابلیت و کارایی روش تحلیلی گروه دیگر را به عناوین مختلف زیر سوال می‌برند تا جایی که گاهی کار به مناضعات لفظی در فضای مجازی می‌رسد.

در این خصوص معمولا تحلیل تکنیکال مورد کم لطفی بیشتری قرار می‌گیرد. برخی از مراکز آموزشی به طور کلی این نوع تحلیل را رد میکنن و ارزش علمی خاصی برای آن قائل نیستند و گروهی دیگر تحلیل تکنیکال را برای بورس ایران مناسب نمی‌دانند و کارایی آن را تنها برای بازارها مالی جهانی متصور هستند.

در این مقاله بدون هیچ گونه پیش داوری و قضاوتی از سر تعصب، به طور کامل این موضوع را بررسی میکنیم. با ما همراه باشید.

3 اصل مهم و پایه‌ای در تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال بر 3 اصل اساسی و پایه‌ای نهاده شده است:

• همه اطلاعات در قیمت لحاظ شده است
• تاریخ تکرار می شود
• تغییرات قیمت، دارای الگوی خاص است و قابل تفسیر است.

این سه اصل پایه‌ای تحلیل تکنیکال است که فرضیات دیگر تحلیل تکنیکال با فرض وجود داشتن این سه اصل قابل تفسیر خواهند شد. تکنیکالیست‌ها اعتقاد دارند هرآنچه که به عنوان عوامل بنیادی می‌تواند بر روی یک شرکت تاثیر گذار باشد، در نهایت باید خودش را در قیمت سهام نشان دهند. در واقع قیمت سهام خودش به ما میگوید که اوضاع شرکت چگونه است و آیا سهم در آینده روند قیمتی مناسبی دارد یا خیر.

تکنیکالیست‌ها تنها با چارت قیمت سر و کار دارند. اما چگونه می‌توان از یک نمودار قیمت آینده حرکت‌ آن را تشخیص داد؟ این قضیه چیز عجیبی نیست، فرض کنید شما در حال تماشای حرکت یک حلقه‌ی لاستیک هستید که در یک مسیر منحنی در حرکت است. آیا نمی‌توانید مسیر آینده‌ی حرکت حلقه را به طور تقریبی در ذهن ترسیم کنید. قطعا این کار بسیار ساده و البته شدنی است. چیزهایی که در اینباره در نظر خواهید گرفت جهت حرکت لاستیک و روند تغییرات آن و البته سرعت لاستیک است. همه این چیزها در نمودار قیمتی یک سهم نیز وجود دارد. پس خیلی عجیب نیست بتوان با دیدن آن حداقل حرکت کوتاه مدت سهم را پیش بینی کرد.

چارتیست‌ها اعتقاد دارند الگوهای قیمتی در نمودارها تکرار میشوند و با شناخت آنها میتوان آینده را پیش بینی کرد. در واقع “تاریخ تکرار میشود” یکی از فرضیات مهم تحلیل تکنیکال است که البته فقط یک اعتقاد نیست بلکه یک نتیجه از بررسی‌های آماری است. افراد زیادی الگوهای مختلفی را در نمودار قیمتی هزاران دارایی بررسی کرده‌اند و به این نتیجه رسیده‌اند که برای مثال از 1000 باری که فلان الگو تشکیل شده است 800 بار آن قیمت رفتار مشابه از خود نشان داده است و به این ترتیب اگر دوباره این الگو را در نمودار مشاهده کنیم می‌توانیم با احتمال 80 درصد آینده آن را پیش بینی کنیم. احتمالا کم کم دارید به تحلیل تکنیکال علاقه‌مند میشوید! اما عجله نکنید.

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی به لحاظ ماهوی اختلاف زیادی با تحلیل تکنیکال دارد. در تحلیل بنیادی بورس ما به دنبال بررسی عواملی هستیم که روند سودآوری شرکت‌ها تاثیر گذار هستند و بر اساس آنها به ارزش گذاری شرکت‌های مختلف می‌پردازیم. ارزش ذاتی مفهومی است که تحلیلگران بنیادی اعتقاد دارند در بلند مدت قیمت یک سهم خودش را به آن نزدیک خواهد کرد. پس اگر سهمی از ارزش ذاتی ان کمتر باشد فرصت خرید است. در تحلیل بنیادی ما هیچ کاری با نمودار قیمت نداریم.

از این منظر و با تعاریف بالا اصولا نباید اختلاف و نزاعی بین طرفداران این دو روش وجود داشته باشد چراکه هر کدام از این روش‌ها بر اساس اصول متفاوتی سعی در پیش بینی اینده قیمتی دارند که می تواند تکمیل کننده یکدیگر باشند نه تخریب کننده یکدیگر! اما مشکل از جایی شروع می‌شود که افراد در کاربرد هر کدام از این روشها دچار اشتباه می‌شوند.

تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تحلیل تکنیکال؟

اینکه تحلیل بنیادی برای بورس ایران بهتر است یا تحلیل تکنیکال موضوع بحث این مقاله نیست. چیزی که ما به دنبال پاسخ آن هستیم این است که آیا اصلا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب میدهد یا خیر؟

بنابراین اگر به دنبال پاسخ قانع کننده‌ای هستید ادامه مطلب را مطالعه کنید.

آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد؟

تحلیل تکنیکال در بازارهایی که بر اساس عرضه و تقاضای آزاد شکل می‌گیرد جواب می‌دهد. این از فرضیات پایه‌ای تحلیل تکنیکال است و هیچ کسی منکر آن نیست. بر این اساس می‌توان گفت تحلیل تکنیکال برای تحلیل و پیش بینی قیمت دارایی‌های زیر قابل استفاده است:

دارایی‌هایی که قیمت آن بر اساس مکانیزم عرضه و تقاضا مشخص میشود (مثلا قیمت بنزین، دارو و … غیره که به صورت دستوری قیمت‌گذاری میشود را نمی‌توان بر اساس تحلیل تکنیکال بررسی کرد).

توجه کنید هر گونه دستکاری در قیمت، روند طبیعی معاملات یک دارایی مثل سهام را مختل می‌کند و بر این اساس نمی‌توان آن را با تحلیل تکنیکال بررسی کرد. در بورس ایران این دستکاری قیمت زیاد دیده می‌شود، اما نه در همه سهام‌ها. معمولا دستکاری قیمت در سهامی قابل انجام است که نقدشوندگی پایینی دارند. با این اوصاف می‌توان گفت تحلیل تکنیکال برای نمادهایی که نقدشوندگی بالایی دارند به خوبی جواب می‌دهد. اما نقد شوندگی یک سهم به چه معنی است؟

نقدشوندگی سهام چیست؟

نقدشوندگی (Liquidity) به این نکته اشاره دارد که یک دارایی در چه زمانی تبدیل به پول نقد می‌شود یا به عبارتی شرایط خرید یا فروش آن دارایی چقدر راحت است. برای مثال املاک از نقدشوندگی کمتری نسبت به ارز و طلا برخوردار است.

در بورس ایران نیز نقدشوندگی همه سهم‌ها باهم برابر نیست. عوامل مختلفی در نقدشوندگی یک سهم تاثیر گذار است که از جمله میتوان به موارد زیر اشاره کرد:

• میزان شفافیت سهم (افشای اطلاعات باکیفیت، به موقع و درست)
• میزان سهام شناور آزاد
• کوچک یا بزرگ بودن شرکت

رتبه شفافیت سهم

زمانی که اطلاعات با کیفیت بالاتر و قابل اتکایی از سوی شرکت‌های بورسی گزارش‌ شوند قطعا سرمایه ­گذاران درباره جریانات نقدی شرکت اطمینان بیشتری داشته و بر همین اساس تمایل بیشتری برای ورود به سهم و معامله سهام آن شرکت خواهند داشت و همانطور که می‌دانید سرمایه‌گذاران بیشتر یعنی وجود معامله­ گران بیشتر و در نتیجه میزان نقدشوندگی سهم هم افزایش می یابد. شفافیت ناشران (شرکت‌های بورسی) از طریق به موقع بودن زمان ارسال اطلاعات و همچنین قابل اتکا بودن اطلاعات ارزیابی می‌شود. بنابراین دو فاکتور زیر در رتبه شفافیت شرکت تاثیر گذار است:

• ارائه منظم اطلاعات
• قابل اتکا بودن اطلاعات

در این راستا سازمان بورس وظیفه دارد به ‌صورت دوره‌ای و هر سه ماه‌یکبار به بررسی عملکرد شرکت‌های فعال در بورس و فرابورس بپردازد و آخرین رتبه‌بندی را با لحاظ معیارهای مزبور برای آنها اعلام کند. گزارش رتبه بندی شرکت‌ها به لحاظ شفافیت اطلاعات بر روی سایت کدال منتشر میشود. البته یکی دو سالی است خبری از این گزارش نیست.

آخرین گزارش در خصوص رتبه کیفیت ارائه اطلاعات شرکت‌ها را از اینجا می‌توانید مشاهده کنید.

آموزش گام به گام تحلیل بنیادی برای انتخاب سهم مناسب

برای دانلود کتاب آموزش گام به گام تحلیل بنیادی روی لینک زیر کلیک کنید.

آیا میخواهید در بورس به موفقیت برسید؟ آیا نمیدانید چگونه یک سهم را از منظر بنیادی تحلیل کنید؟ نبود منبع آموزشی مناسب در زمینه تحلیل بنیادی انگیزه ای شد تا در یک کتاب آموزشی به زبانی کاملا ساده و کاربردی، به کمک تصاویر گویا و آموزش گام به گام، روش انتخاب یک سهم را بر اساس نکات بنیادی آموزش داده ایم. قطعا این روش آموزشی را در هیچ کجا پیدا نخواهید کرد! این کتاب الکترونیکی را به تمام کسانی که می خواهند در بازار بورس به موفقیت مستمر برسند توصیه میکنیم .

رابطه بین میزان سهام شناور و نقدشوندگی سهم

میزان سهام شناور شرکت‌ها از دیگر عواملی است که در نقدشوندگی یک سهم تاثیر گذار است. طبق ماده 17 آیین نامه معاملات در شرکت بورس اوراق بهادار تهران “سهم شناور آزاد هر شرکت، بخشی از سهام آن شرکت است که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن سهام هستند و مالک آن قصد ندارد با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت نمایند.” به عبارتی سهام شناور در کوتاه مدت قابلیت داد و ستد دارد.

هر چقدر که سهام شناور آزاد شرکتی بالاتر باشد، نقدشوندگی آن هم بیشتر خواهد بود.

کوچک یا بزرگ بودن شرکت

منظور از کوچک یا بزرگ بودن یک شرکت این است که آن شرکت از نظر تعداد برگه سهام و ارزش بازاری، نسبت به سهم‌های دیگر چه وضعیتی دارند. معمولا شرکت‌های کوچک بیشتر در معرض دستکاری قیمت و سفته بازی قرار دارند زیرا با مقدار کمی سرمایه میتوان قیمت سهام آنها بالا پایین کرد. از ان طرف شرکت‌های بزرگ که نقدشوندگی بالاتری دارند، کمتر دچار دستکاری قیمتی می‌شوند.

برای اطلاعات بیشتر در مورد نحوه تشخیص کوچک یا بزرگ بودن یک سهم به مقاله استراتژی معاملاتی بلند مدت بر اساس برنامه افزایش سرمایه شرکت‌ها مراجعه کنید.

بخشی از تحلیل تکنیکال بدرد بورس ایران نمی‌خورد!

تا اینجا متوجه شدیم تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد، مگر برای سهم‌هایی که نقدشوندگی بالایی ندارند و به سادگی می‌توان قیمت آنها را دستکاری کرد. چرا که در این صورت قیمت با عرضه و تقاضای طبیعی بازار مشخص نشده است و اصل اساسی تحلیل تکنیکال نقض می‌شود. با این اوصاف می‌توان گفت برای بیشتر سهم‌های بورس ایران می‌توان روش تحلیل تکنیکال را به کار برد و اتفاقا بازخورد بسیار مناسبی را دریافت کرد. نگارنده این مقاله در طی سالهای متمادی، به تجربه دریافته است که تحلیل تکنیکال به خوبی در بورس ایران جواب می‌دهد و می‌توان تنها به کمک همین روش تحلیلی در بازار فعالیت کرد و به موفقیت نیز رسید. ولی نکته بسیار بسیار مهم این است که “تحلیلگر بودن” برای موفقیت کافی نیست، آنچه برای موفقیت لازم است “معامله گر بودن” یا “سرمایه گذار بودن” است.

اما نکته مهمی که باید به آن توجه شود این است که بخش‌هایی از تحلیل تکنیکال برای بورس ایران مناسب نیست و باید آنها را دور بریزید. این کاستی از قوانین بورس ایران ناشی می‌شود. در ادامه به این مطلب خواهیم پرداخت.

تحلیل زمانی در تحلیل تکنیکال

تحلیل‌های زمانی در تحلیل تکنیکال بسیار مشابه تحلیل‌های قیمتی هستند با این تفاوت که ما واحدهای زمان را بجای واحدهای قیمت بررسی می‌کنیم و بر اساس آن سعی می‌کنیم زمان‌های تغییر روند را پیش بینی کنیم. ابزارهای مختلفی برای تحلیل زمانی وجود دارد که یکی از آنها فیبوناچی زمانی است.

اما در بورس ایران به علت قوانینی که باعث توقف نماد‌های بورسی میشود، عملا تحلیل زمانی کارکرد خودش را از دست میدهد. متاسفانه بسیاری از منابع آموزش تحلیل تکنیکال در ایران به این مسئله توجه نمی‌کنند. گاهی یک نماد ماه‌ها بسته است. قطعا اعتبار تحلیل زمانی در چنین شرایطی به حداقل خود خواهد رسید. در یک کلام تحلیل زمانی بدرد بورس ایران نمی‌خورد.

کندل شناسی کلاسیک

کندل شناسی بخشی از تحلیل تکنیکال است که اگرچه کارکرد خود را در بورس ایران حفظ کرده است، اما باید توجه داشت که نمی‌توان از الگوهای کندلی کلاسیک به مانند آنچه در بازارهای جهانی شکل می‌گیرد استفاده کرد، چرا که در بورس ایران قانون دامنه مجاز نوسان روزانه باعث میشود کندل‌هایی در نمودار شکل بگیرد که فقط یک خط تیره هستند که بیانگر همان صف‌های خرید و فروش می‌باشند و این کندل‌ها واقعی نیستند!

برای مثال فرض کنید سهمی دیروز صف خرید بوده است (کندلی شبیه یک خط تیره) و امروز بالاترین قیمت مجاز را دیده است و سپس صف فروش شده است. الگوی کندلی تشکیل شده برای این سهم در این دو روز کاری را در زیر مشاهده می‌کنید. در صورتی که اگر قانون دامنه نوسان نبود احتمالا الگو کندلی به صورت کلی یک چیز دیگری بود (به تصویر زیر دقت کنید).

تفاوت الگوهای کندلی در حالتی که دامنه نوسان وجود دارد و در شرایط بدون دامنه نوسان

می‌بینید که وجود دامنه مجاز نوسان در بورس ما اجازه شکل‌گیری طبیعی کندل‌ها را در نمودار سهام نمی‌دهد. از این رو برای استفاده از الگوهای کندلی باید به این نکته توجه کنید. می‌توانیم کندل‌های صف خرید و فروش را به عنوان یک کندل قوی با بدنه بلند و سایه‌های کوتاه در نظر بگیریم. اما به هر حال نبود دامنه نوسان می‌توانست بکلی داستان کندل‌ها را تغییر دهد.

تایم فریم‌های پایین‌تر از یک ساعت

تحلیل تکنیکال در تایم فریم‌های پایین (زیر یک ساعت) در بورس ایران جواب نمی‌دهد چراکه عمق بازار کم است و نقدشوندگی لازم در این تایم فریم‌ها وجود ندارد. برای اطلاعات بیشتر به مقاله زیر مراجعه کنید.

نتیجه گیری

نتیجه‌گیری کلی از این مقاله این است که تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد، ولی …

از تحلیل تکنیکال تنها می‌توان برای سهم‌هایی استفاده کرد که نقدشوندگی بالایی دارند و قیمت‌ آنها از مکانیزم طبیعی عرضه و تقاضا مشخص می‌شود. بنابراین سهام کوچک، غیر شفاف و با شناوری پایین را نمی‌توان با تحلیل تکنیکال بررسی کرد.

از تحلیل تکنیکال تنها می‌توان زمانی استفاده کرد که تاریچه قیمتی برای سهم وجود داشته باشد، بنابراین از این روش تحلیلی نمی‌توان برای پیش بینی قیمت سهام عرضه اولیه استفاده کرد. یعنی باید زمان طولانی بگذرد و چارت سهم شکل بگیرد تا بتوان بر اساس آن روی آینده‌ی قیمت صحبت کرد! این محدودیت در تحلیل تکنیکال به صورت ذاتی وجود دارد، مثل کسی که ترجمه لغت گاو به انگلیسی را می‌داند ولی ترجمه لغت گوساله را نه، این شخص در جواب میگوید اجازه می‌دهم گوساله بزرگ بشود بعدا آن را گاو صدا می‌کنیم!

بخشی از تحلیل تکنیکال به علت وجود قوانینی مثل دامنه نوسان، حجم مبنا و توقف نمادها، عملا کارایی خود را از دست خواهند داد. برای مثال وقتی نهاد ناظر بازار اجازه نمی‌دهد قیمتها از یک کف قیمتی مشخص پایین تر بیاید و یا از یک سقف قیمتی مشخص بالاتر برود باعث به وجود آمدن حالتهایی در بازار (صف خرید یا صف فروش) می‌شود که تحلیل تکنیکال قادر به تفسیر آن نیست.

با همه این تفاسیر بخش اعظمی از مباحث تحلیل تکنیکال همچنان در بورس ایران جواب می‌دهد و توصیه می‌کنم در کنار تحلیل بنیادی و تابلوخوانی، با مباحث اصلی این روش تحلیلی آشنا بشوید. چرا که هیچ روش تحلیلی، قدرت تحلیل تکنیکال در تعیین احتمالی سطوح بازگشت قیمتی را ندارد. اما همچنان درک این نکته که تحلیلگری (چه بنایادی چه تکنیکال) برای شما نان نمی‌شود و باید از یک تحلیلگر به یک معامله‌گر یا سرمایه‌گذار ارتقا پیدا کنید بحث عمیقی است که در اینجا نمیتوان به آن پرداخت.

در این راستا چیزی که اهمیت زیادی دارد این است که بدانید برای شروع آموزش تحلیل تکنیکال باید از کجا آغاز کنید و کدام یک از مباحث اهمیت و کارایی بیشتری دارند. چراکه مباحث این روش تحلیلی بسیار گسترده است و ممکن است زمان خود را برای فراگیری مطالب کم اهمیت‌تر به هدر بدهید. برای این منظور مقاله زیر را مشاهد کنید.

الگوی مثلث و کاربرد آن در بورس

و همچنین چگونه قیمت به این اشکال هندسی واکنش نشان می دهد.

اضلاع این الگو ها نقش خطوط و نواحی حمایتی و مقاومتی را بازی می کنند

و معامله گران با تشخیص الگو و دنبال کردن قیمت می توانند موقعیت های بسیار کم ریسکی برای انجام معاملات خود بدست آورند

لذا بی توجه از کنار این مباحث رد نشوید موفقیت در هر کسب و کاری نیازمند یادگیری قلق و علم آن هست

و مباحث تحلیل تکنیکال هم علم و یکی از رموز موفقیت در بازارهای مالی است.

الگوی مثلثی تحلیل تکنیکال از جمله مهمترین الگوهایی است که در استفاده از تکنیکال باید به آن توجه ویژه داشت.

هر روز اهمیت یادگیری و استفاده از تحلیل تکنیکال برای سرمایه گذاران و معامله گران حرفه ای بازارها به خصوص بازار بورس بیشتر عیان می شود

که در این میان لزوم به کارگیری الگوهای کاربردی اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

در این میان الگوی مثلثی تحلیل تکنیکال از جمله الگوهای ادامه دهنده به شمار می رود که در ادامه به معرفی آن می پردازیم.

انواع الگوی مثلث در بورس

الگوهای مثلث معمولاً از الگوهای ادامه‌دهنده به شمار می‌روند، اما گاهی اوقات همانند الگوهای برگشتی نیز عمل می‌کنند.

از الگوهای مثلثی می‌توان به 3 مورد با نام‌های الگوی مثلث متقارن، الگوی مثلث صعودی (افزایشی)، الگوی مثلث نزولی (کاهشی) نام برد.

هر نوع از این مثلث‌ها، شکل تقریباً متفاوتی دارند و نحوه پیش‌بینی آن‌ها با یکدیگر متفاوت است.

در ادامه به شرح هر یک از آن‌ها می‌پردازیم.

الگوی مثلث متقارن

در الگوی مثلث متقارن، یک مثلث متقارن در نمودار قیمت شکل می‌گیرد

و لازمه آن این است که شیب قیمت‌های سقف و شیب قیمت‌های کف به سمت یک نقطه همگرا شوند،

دلیل بوجود آمدن این الگو به نوعی بلاتکلیفی بازار است

که نشان‌ دهنده‌ عدم قدرت کافی خریداران یا فروشندگان و عدم تصمیم بازار در شکل‌گیری یک‌ روند مشخص است.

از این رو شکستن یکی از ضلع‌های این مثلث، به معنی آن است که بازار تصمیم خود را گرفته است

و طبیعی است که روند حرکت قیمت در جهت شکسته شدن تفسیر الگوهای قیمت همان ضلع ادامه پیدا کند.

الگوی مثلث صعودی یا افزایشی

مثلث های صعودی، الگوهای افزایشی هستند که طی آن قیمت از بالای مثلث خارج می شود.

یک مثلث صعودی، زمانی رخ می دهد که شیب خط روند پایین، افزایشی است در حالیکه خط روند بالا بصورت افقی می باشد.

خط روند افقی بعنوان مقاومت و خط روند صعودی بعنوان حمایت عمل می کند.

تفسیر اصلی الگو این است که فروشندگان سعی می کنند قیمت را در هر نوسان پایین تر بیاورند

اما موفقیت آنها در هر مرتبه کمتر می شود و کف بالاتری در نمودار ایجاد می گردد.

قیمت در حال صعود است و الگوی مثلث افزایشی بعنوان تحکیم و ادامه روند می باشد.

الگوی مثلث کاهشی یا نزولی

مثلث کاهشی عکس مثلث افزایشی است و همان طور که از اسمش پیداست، انتظار کاهش قیمت را پس از شکل گرفتن این الگو داریم.

در شکل پایین هم در یک روند نزولی با تشکیل الگوی مثلث کاهشی، انتظار ادامه روند و نزول قیمت را داریم

که با شکسته شدن خط افقی (ضلع پایینی) روند به حالت نزولی خود ادامه می دهد.